Apalancamiento Flashcards
(18 cards)
Ratio de deuda a Capital
Cuantifica la relación entre la deuda y el capital aportado por accionistas (patrimonio neto) mide su estructura de capital
Ratio de deuda - menor a 1
La empresa depende más de recursos propios que de la deuda (menor riesgo pero menos oportunidades de crecimiento)
Ratio de deuda - mayor a 1
La empresa está más financiada por deuda que por recursos propios (mayor riesgo pero mayor
rentabilidad sobre el capital debido al apalancamiento) - Caso BIMBO Y WALMEX
Ratio de deuda - igual a 1
Equilibrio entre financiamiento interno y externo
Ratio de endeudamiento del activo total
Mide que porcentaje de los activos de una empresa ha sido financiado con deuda. Indica el nivel de riesgo financiero, mostrando que tan dependiente es la empresa de recursos de terceros.
Ratio de endeudamiento del activo total - mayor a 1
La empresa tiene más deuda que activos, situación financiera critica las obligaciones financieras superan el valor de los activos
Ratio de endeudamiento del activo total - menor a 1
Los activos son suficientes para cubrir la deuda, la empresa no depende excesivamente del endeudamiento
GAO
Indicador que mide como afectan los cambios en las ventas a la utilidad de operación de una empresa. la sensibilidad de la utilidad operativa, cuando las ventas aumentan o disminuyen
GAO mayor a 2
GAO alto, la empresa tiene muchos costos fijos, lo que conlleva más riesgo, pero más potencial de ganancias o vulnerabilidad si las ventas disminuyeran
GAO menor a 1
La utilidad operativa cambia en proporción similar a las ventas, la empresa tiene más costos variables y menos costos fijos lo que conlleva menor riesgo
GAF
Mide la sensibilidad de la utilidad neta ante el cambio en la utilidad operativa, debido al uso de la deuda Indica como el endeudamiento amplifica las ganancias o perdidas de los accionistas
GAF mayor a 2
La empresa depende fuertemente de la deuda para financiarse. Pequeños cambios en la utilidad operativa generan grandes variaciones en la utilidad neta.
GAF entre 1-2 (moderado)
La empresa usa deuda de forma moderada. Equilibrio entre rentabilidad y riesgo financiero
GAF menor a 1
La empresa no usa deuda o su impacto es minimo, menores riesgos… menores ganancias (Herdez)
GAT
Muestra el uso de los costos fijos y deuda, amplifica las ganancias o perdidas de la empresa
GAT mayor a 3
La empresa tiene mucho grado de apalancamiento financiero y operativo. Pequeños cambios en ventas generan grandes variaciones en la utilidad neta.
Gat entre 1.5-3
Equilibrio entre apalancamiento operativo y financiero, sin riesgos financieros
GAF menos a 1.5
Bajo costos operativos y poca deuda
