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ESH > Chapitre 2 section 1Monnaie > Flashcards

Chapitre 2 section 1Monnaie Flashcards

1
Q

étymologie de la Monnaie

A

latin “monere” signifie avertir, dans le temple de Junon Moneta (déesse de la Monnaie) fut instalé le 1er atelier monétaire

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2
Q

Les fonctions de la Monnaie (déjà présentées par Aristote)

A

Intermédiaires des échanges (ses détenteurs peuvent acquérir n’importe quel B&S)
Unité de compte (exprimer la valeur de tous les autres biens 1 bien = 1 prix monétaire)
Réserve de valeur(Keynes : prévoir l’avenir, exclue pour les néo-classiques)

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3
Q

liquidité

A

Capacité d’un bien ou d’un actif à se transformer en moyen de paiement sans délais et sans coûts), la Monnaie est la liquidité par excellence

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4
Q

Qui dit que la Monnaie existe par décret de l’état en lui imposant un cours légal

A

G.KNAP (20eme, All)

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5
Q

Ecole de pensée autrichienne sur la création de la Monnaie

A

école libérale, Carl MENGER : Monnaie = processus de sélection naturelle “effet réseau” Monnaie se met en place de façon spontanée

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6
Q

Ludwig VON MISES sur la création de la Monnaie: citation

A

“les transactions économiques menées par les agents économiques sur le marché, et non l’Etat, ont générés la Monnaie”

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7
Q

Def institution

A

ensemble de règles dotées d’une certaine permanence

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8
Q

qui pour la Monnaie = “fait social total”

A

Marcel Mauss (FR,XX, sociologue) Monnaie assemble ts ind : caractère conventionnel + crée du lien social

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9
Q

qui parle de Monnaie et violence?

A

Michel AGLIETTA et André ORLEAN “La violence de la Monnaie”(AGLIETTA seulement) et “ La Monnaie entre confiance et violence”

Monnaie= moyen de surmonter la violence(RAPT) , les rapports sociaux naturels

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10
Q

désir mimétique

A

René Girad : on veut tous les mêmes choses

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11
Q

Typologie de la confiance

A

Michel Aglietta et André ORLEAN, confiance méthodique(je l’utilise= ça marche), confiance hiérarchique (autorité monétaire), confiance éthique (conforme syst monétaire: valeur éthique de la communauté)

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12
Q

loi de GRESHAM

A

XVIeme “la mauvaise Monnaie chasse la bonne” mauvaise: à consommer la bonne: à thésauriser

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13
Q

Monnaie marchandise apparition vers

A

-6000 ans avant notre ère
au néolithique

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14
Q

1ère pièce frappée

A

en Lybie: -640 av JC: apparition des monnaies métalliques

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15
Q

1ère émission de billet

A

Suède 1661 par J. PALMSTRUCH
1 billet = 20kg de cuivre

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16
Q

1ère BC

A

Suède, 1668 RISKSBANK

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17
Q

1ère BC en france

A

1800 Napoléon, franc germinal (billets autorisées à ne plus être convertibles en or en 1797)

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18
Q

Combat entre deux écoles en GB au XIX

A

Currency Principle (D.Ricardo: règle d’émission stricte des billets: un billet = une contrepartie en or), validé par l’acte de Peel en 1844 vs Banking Principle (Thomas tooke, émission de billets en fonctions des besoins de l’éco, s’instaure petit à petit et repose sur la confiance dans l’institution d’émission)

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19
Q

Monnaie fiduciaire

A

fiducia: confiance = acceptée de tous

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20
Q

la Monnaie aujourd’hui 2 composantes

A

Monnaie fiduciare (10%= billets), Monnaie scripturale (90%): ensemble des soldes créditeurs des comptes bancaires des agents économiques non bancaires = dépôts à vue

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21
Q

Déf Monnaie

A

La Monnaie est constituée par l’ensemble des moyens de paiements disponibles pour effectuer des règlements, l’ensemble= masse monétaire

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22
Q

Agrégat monétaire

A

indicateur statistique regroupant dans des ensembles homogènes des moyens de paiements:
-M1: pièces et billets, dépôt à vue
-M2: dépôt à terme
-M3: titres monétaires: mutualisation d’un portefeuille de titres boursiers (OPCVM, SICAV)

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23
Q

Monnaie complémentaires

A

SEL: système d’échange locaux= Monnaie non fongible: orientation de la D vers offreurs spécifique (ici locaux) Abeille dans le Lot et Garonne, l’EUSKO ds pays basque ou la Gemme à bordeaux Monnaie fondante (qui perdent de la valeur -> encourage à la D)

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24
Q

def cryptomonnaie

A

Monnaie virtuelle, elle s’échange de pairs à pairs dans un système décentralisé. Elles échappent au contrôle des états et BC. La blockchain comme BC qui répertorie ensemble des transactions et utilisé pour émettre des règlements, partagée à ts utilisateurs

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25
Q

Création monétaire

A

Création de nouveaux moyens de paiements en circulation dans l’économie, se traduit par une augmentation de la masse monétaire et se font par les banques commerciales ou BSR

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26
Q

Système bancaire=

A

BC+ BSR

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27
Q

octroyer un crédit =

A

créer de nouveaux moyens de paiements “ex nihilio” à partir de rien (pas d’S préalable)

28
Q

augmentation de la masse monétaire lorsque

A

flux de création monétaire > flux de remboursements de créances

29
Q

2 types de Monnaie

A

Monnaie au sens stricte: masse monétaire et Monnaie centrale ou base monétaire: créée par BC et circule uniquement au sein du système bancaire

30
Q

opérations entre BSR en Monnaie centrale, multiples opérations dans la journée puis solde =

A

opération de compensation

31
Q

marché interbancaire

A

marché réservé à la Banque centrale et aux BSR qui s’accordent mutuellement des crédits pour assurer l’équilibre de leur trésorerie en Monnaie centrale

32
Q

Refinancement

A

opération qui permettent aux banques de se procurer des liquidité (MC) en cédant des créances ou en s’endettant

33
Q

Contreparties de la Monnaie

A

Les contreparties de la masse monétaire M3 indiquent les différentes opérations à l’origine de la création monétaire et donc de la variation du stock de Monnaie

34
Q

3 sources, contreparties de la Monnaie

A

-concours au secteur privé (70%) =octroi de crédit
-concours au secteur public (20%)= titre de dettes des APU émis
-créance sur l’extérieur (10%)= BSR achète devises d’un client exportateur-> contrepartie des € mis en circulation

35
Q

les BC créent elle de la monnaie avec l’émission de billets?

A

non, car comptes de réserves des BSR débités, pas de création monétaire

36
Q

multiplicateur ou diviseur de crédit/de BM

A

multiplicateur : currency principle (offre de Monnaie centrale exogène = action BC, les BSR prêtent si elles ont des réserves)
diviseur:banking principle (offre endogène : bsr offrent d’abord= octroi de crédit puis se refinancement)

37
Q

Banque de France sur la question du multiplicateur ou diviseur de crédit

A

La Base monétaire est largement le produit de la demande endogène du secteur bancaire i.e. le crédit détermine le montant de refinancement et la base monétaire

38
Q

Economie d’endettement

A

J.HICKS: France ( fin 60- deb 80) modèle du diviseur de crédit, très inflationniste ( + choc pétrolier 73), perte de compétitivité

39
Q

Keynes sur la neutralité de la Monnaie

A

banquiers créent des droits supplémentaires sur la production = effet réel croissance et emploi

40
Q

TQM

A

dichotomie forte entre sphère R et monétaire

41
Q

Les quantitativistes précurseurs (16 et 19eme Ricardo)

A

Jean BODIN : (XVIeme) inflation car hausse qté d’or avec découverte des Amériques
David RICARDO (XIX) : inconvertibilité du papier Monnaie en or en 1797 -> combat currency school

42
Q

JB Say quantitativiste précurseur

A

“l’argent n’est que la voiture de la valeur des produits” fonction 1 et 2 Monnaie

43
Q

D.HUME quantitativiste précurseur

A

la Monnaie = huile dans les rouages, facilite mvt machine éco mais distincte de la machine

44
Q

John Stuart Mil (quantitativiste précurseur)

A

1848, éco classique: “Il n’y a pas dans l’économie de plus insignifiant que la Monnaie( si on la considère autrement que comme un mécanisme pour faire vite et commodément ce qu’on ferait moins vite et moins commodément si elle n’existait pas)”

45
Q

formulation de la TQM

A

Irving Fisher (1911) “ Un volume supérieur de la Monnaie achetant le même volume de marchandises, il faut que les prix montent”
M.V=P.T
considère V et T stable
variation M= variation masse monétaire

46
Q

prolongement de la TQM

A

Milton Friedman 1976 “L’inflation est toujours et partout un phénomène monétaire en ce sens qu’elle est et qu’elle ne peut être générée que par une augmentation de la quantité de Monnaie plus rapide que celle de la production”
éviter l’inflation avec règle du K% (hausse Monnaie ssi hausse prod)

47
Q

Milton Friedman

A

monétariste (anti keynésianisme TQM)
créateur de l’école de Chicago dès années 50

48
Q

dichotomie faible vs forte

A

faible: effet réels à courts terme mais Monnaie neutre à long terme (illusion monétaire) forte: Monnaie exogène et “super neutre” (pas d’illusion monétaire car rationalité de tous les agents)

49
Q

Monnaie non neutre, active,intégration de la Monnaie, absence de dichotomie

auteur
3 motifs
citation préférence pour la liquidité

A

Keynes : préférence pour la liquidité car incertitude du futur
3 motifs de demande: transaction, précaution et spéculation: demande de Monnaie permettant de saisir des occasions de banque d’investissements lorsqu’elles se présentent
“La liquidité est le moyen de se protéger contre l’incertitude” Keynes

50
Q

effet balançoire

A

corrélation négative entre taux d’intérêts et les cours des titres

51
Q

Keynes sur le taux d’intérêt

A

Le taux d’intérêt n’est pas le prix qui amène à s’équilibrer la demande de ressources à investir et le consentement à s’abstenir de consommations immédiates. Il est le prix qui équilibre le désir de détenir de la richesse sous forme de Monnaie et la quantité de monnaie disponible”
T% d’i= confrontation entre D de Monnaie et offre de monnaie exogène

52
Q

trappe à liquidité

A

est possible que si “le taux d’intérêt tombe à un certain niveau, la préférence pour la liquidité devienne virtuellement absolue, en ce que presque tout le monde préfère l’argent liquide à la détention d’une créance qui rapporte un taux d’intérêt aussi faible” Keynes

53
Q

tqm possible pour keynes ?

A

“La TQM peut être énoncée dans les termes suivants: tant qu’il existe du chômage, l’emploi varie proportionnellement à la quantité de Monnaie: lorsque le plein emploi est réalisé, les prix varient proportionnellement, à la quantité de Monnaie”TQM ssi plein emploi des capacités de prod

54
Q

loi de say

A

l’offre crée sa propre D or avec Keynes une partie des revenus-> thésaurisée

55
Q

Le crédit pour RUFFINI

A

permet “la dissociation de l’acte d’épargne de l’acte d’investissement”
crédit -> invt-> prod-> revenu-> S -> remboursement crédit

56
Q

Hayek sur la Monnaie

A

variation Monnaie avec po trop récurrentes BC apportent une falsification système de prix-> mauvaise direction prod-> effet réel monnaie

57
Q

effet cantillon

A

éco ( XVIII) système de prix relatif: expansion Masse M n’impacte pas l’O des prix au même moment et même proportions sur TOUS produits

58
Q

K. WICKSELL

A

T% d’i naturel (confrontation O de K: épargne et D de K: invt
et T% d’i monétaire: décidé par les banques

59
Q

hayek sur les bc

A

propose en 1976 la “dénationalisation” des BC -> FREEBANKING (sélection naturelle de la meilleure banque)

60
Q

D. FLOUZAT sur les BC (déf)

A

“l’institution qui se situe au centre des systèmes de paiements pour garantir les règlements et contrôler l’expansion de la masse monétaire. C’est l’institution considérée comme apte à préserver la confiance dans la Monnaie du pays”

61
Q

1ère BC

A

suède RISKSBANK 1668

62
Q

création de la Fed

A

en 1913 après la panique des banquiers en 1907 (car FREEBANKING, pas de prêteurs en dernier recours)

63
Q

BCE (création, mission pour l’inflation)

A

1998, inflation autour/ inférieur à 2%

64
Q

crise systémique

A

une faillite entraîne par réaction en chaîne la faillites des autres BSR

65
Q

la politique monétaire

A

Ensemble des mesures destinés à agir sur les conditions de financement de l’économie à travers le volume de la masse monétaire et les taux d’intérêt

ESH (13 decks)

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