04 Anlagefonds

Question 1

Nenne die drei Regulierungsinstanzen für Anlagefonds

Answer 1

• Gesetzgeber bzw. kollektive Kapitalanlage (KAG)
• FINMA kann Verordnungen erlassen
• Asset Management Association Switzerland (AMAS)

Question 2

Anlagefonds: Wie schützt das KAG den Fondsanleger vor allem ?

Answer 2

• Bestimmung zur Diversifikation (mind. Risikoverteilung)
• Absonderung der Vermögenswerte (im Konkursfall)
• Verpflichtung zur Rücknahme der emittierten Anteile

Question 3

Anlagefonds: Aufgabe Fondsstrukturen

Zur Auswahl:
FCP - vertragliche Anlagefonds
SICAV - Investmentgesellschaft mit variablem Kapital
SICAF - Investmentgesellschaft mit festem Kapital
KGK - Kommanditgesellschaften für kollektive Kapitalanlagen

Answer 3

FCP

• kann jederzeit zum NAV zurückgegeben werden
• Fondsleitung bestimmt die Geschicke
• in der Schweiz am stärksten verbreitet

SICAV
- Investoren sind auch Gesellschafter

SICAF

• Investoren sind auch Gesellschafter
• Kapital kann nicht flexibel erhöht bzw. reduziert werden

KGK

• Investoren sind auch Gesellschafter
• Kapital kann nicht flexibel erhöht bzw. reduziert werden

Question 4

Anlagefonds: Nenne die drei komplexen Fondsstrukturen

Answer 4

Funds of Funds (Dachfonds): Fonds welcher nur in andere Fonds investiert

Umbrella Fonds: Fondsstruktur besteht aus mehreren selbständigen Teilvermögen (z.B. Segment in Deutschland, Schweiz etc.)

Master Feeder Funds: mehrstufige Kollektivanlage

Question 5

Worauf konzentriert sich das KAG vs. worauf konzentriert sich das AMAS (Asset Management Association Switzerland) ?

Answer 5

KAG konzentriert sich auf den Anlegerschutz wärend das AMAS sich auf das Anlageziel resp. die möglichen Anlageinstrumente fokussiert.

Question 6

Welche Fondstypen sind dem KAG unterstellt ?

Answer 6

Effektenfonds (Anlagefonds)
Immobilienfonds
Übrige Fonds für traditionelle und alternative Anlagen

Question 7

Welche Standards stehen bei Nachhaltigkeitsfonds im Zentrum ?

Answer 7

ESG (Environmental, Social and Governance)

SRI (Socially Responsible Investment)

Question 8

Anlagefonds: Was bringt das Netto in Nettoinventarwert zum Ausdruck ?

Answer 8

sämtliche Betriebskosten, die dem Fondsvermögen belastet werden z.B. die Verwaltungskosten, Depotbankgebühren und Transaktionskosten sind bereits berücksichtigt

Question 9

Was beinhalten die TER und was nicht

Answer 9

Die Betriebskosten sprich die Verwaltung und die Depotführung sind berücksichtigt.

Dazu kommen jedoch noch die Transaktionskosten, Steuerabgaben, Handelsgebühr und allfällig Performance Fees