2.4 Tunnuslukuanalyysi

Question 1

Mitkä ovat yrityksen arvonmuodostajat?

Answer 1

Kannattavuus, käytetyn pääoman määrä, pääoman kustannus

Question 2

Mitä parempi ______, pienempi ______ ja alhaisempi ______ ______, sitä paremmin yritys pystyy tuottamaan arvoa.

Answer 2

Kannattavuus, pääoma, pääoman kustannus

Question 3

Minkä asioiden perusteella yrityksen koko voidaan arvioida?

Answer 3

Liikevaihdon, taseen loppusumman, osakepääoman, markkina-arvon tai työntekijöiden määrän perusteella
Voidaan suhteuttaa myös kilpailijoihin tai toimialaan nähden

Question 4

Mitä kilpailuilla markkinoilla markkinaosuuden kasvattaminen merkitsee?

Answer 4

Yrityksen kilpailualan paranemista

Question 5

Mitä kasvussa arvioidaan?

Answer 5

Koko-suureiden (liikevaihto, työntekijät jne) kehitystä yli ajan

Question 6

Miten prosentuaalinen kasvu lasketaan?

Answer 6

kasvu-% = (koko_t - koko_t-1)/(koko_t-1) x 100

Question 7

Millä kahdella eri tavalla kannattavuutta voidaan arvioida?

Answer 7

Absoluuttisesti tai suhteellisesti (yrityksen markkina-arvoon suhteutettuna)

Question 8

Mainitse kannattavuutta mittaavia käyttökelpoisia eriä.

Answer 8

esim. Käyttökate, liikevoitto, tulos ennen veroja, tilikauden tulos eli nettotulos tai vapaa kassavirta

Question 9

Miksi absoluuttisten kannattavuuslukujen käyttökelpoisuus on rajallista?

Answer 9

Koska yrityksen koko voi aikaa myöten muttua ja koska eri yritykset ovat usein erisuuruisia

Question 10

Mitkä ovat tyypillisimmät kannattavuuden tunnusluvut?

Answer 10

Liikevoittoprosentti, nettotuloprosentti, sijoitetun pääoman tuottoprosentti, oman pääoman tuottoprosentti sekä vapaan kassavirran tuotto

Question 11

Mihin liikevoittoprosentti ja nettotulosprosentti yleensä suhteuteutetaan?

Answer 11

Liikevaihtoon

Question 12

Mitä liikevoittoprosentti kertoo?

Answer 12

Kuinka suurella liiketoiminnallisella katteella yritys toimii eli kuinka kustannusttehokkaasti yritys on onnistunut saaman tietyn määrän liikevaihtoa

Question 13

Mitä nettotulosprosentti tarkastelee?

Answer 13

Tulosta verojen jälkeen suhteessa liikevaihtoon

Question 14

Miten nettotulosprosentti lasketaan?

Answer 14

Nettotulos-% = Nettotulos / liikevaihto x 100

Question 15

Miten liikevoittoprosentti lasketaan?

Answer 15

Liikevoitto-% = liikevoitto / liikevaihto x 100

Question 16

Milloin voittomarginaaleihin perustuvat tunnusluvut (liikevoitto-% ja nettotulo-%) ovat käyttökelpoisia?

Answer 16

Kun arvioidaan yrityksen taloudellista menestyksen kehitystä tai kun yksittäisiä yrityksiä verrataan suhteessa toimialaan

Question 17

Millä kahdella prosenttilla voidaan kuvata pääoman tuottoa?

Answer 17

Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROIC) ja oman pääoman tuottoprosentti (ROE)

Question 18

ROIC ja ROE huomioivat sekä ____ että _____

Answer 18

tuloksen että pääoman

Question 19

Mitä ROIC ilmaisee?

Answer 19

Kuinka paljon yritys on saanut tuottoa käytetylle pääomalle

Question 20

Mitä ROE ilmaisee?

Answer 20

Kuinka paljon tuottoa yritys on saanut omalle pääomalle

Question 21

Miten ROIC (return on invested capital) lasketaan?

Answer 21

sijoitetun pääoman tuotto-% = (nettotulos+korkokulut) / (sijoitettu pääoma keskimäärin) x 100

Question 22

Miten ROE (return on equity) lasketaan?

Answer 22

Oman pääoman tutto-% = nettotulos/oma pääoma keskimäärin x 100

Question 23

Miten lasketaan vapaan kassavirran tuotto?

Answer 23

Vapaan kassavirran tuotto = vapaa kassavirta / oman pääoman markkina-arvo x 100

Question 24

Mistä syystä vapaan kassavirran tuotto vaihtelee?

Answer 24

Oman pääoman markkina-arvon vaihtelun ja kulukirjauksien sekä kassavirtojen toteutumisen ajallisten erovaisuuksien vuoksi

Question 25

Mitä tehokkuuden tunnusluvut kuvaavat?

Answer 25

Miten nopeasti pääomaerät saadaan tuottamaan

Question 26

Mitä toista nimeä tehokkuusluvuista käytetään?

Answer 26

Kiertoaikaluvut

Question 27

Miten tehokkuutta voidaan mitata?

Answer 27

Kiertonopeudella ja kiertoajalla

Question 28

Mitkä asiat huomioidaan tehokkuusluvuissa?

Answer 28

Pääomaerä ja sen aikaansaama taloudellinen toiminta

Question 29

Mikä on kaikkein kokonaisvaltaisin tehokkuusmittari?

Answer 29

Liikevaihto suhteutettuna taseen loppusummaan (koko pääoman kiertonopeus)

Question 30

Mitä koko pääoman kiertonopeudella arvioidaan?

Answer 30

Miten tehokkaasti yrityksen pääomat ovat käytössä

Question 31

Miten koko pääoman kiertonopeus lasketaan?

Answer 31

liikevaihto / taseen koko pääoma keskimäärin

Question 32

Mistä asioista voidaan tehdä vastaavanlainen tehokkuusanalyysi kuin pääoman kiertonopeudesta?

Answer 32

Vaihto-omaisuuden, myyntisaamisten ja ostovelkojen suhteen | nettopääoma

Question 33

Miten lasketaan vaihto-omaisuuden (varaston) kiertonopeus?

Answer 33

Liikevaihto jaettuna vaihto-omaisuuden arvolla

Question 34

Miten kiertonopeudet muutetaan kiertoajoiksi?

Answer 34

Jakamalla vuodessa olevien päivien määrän kiertonopeudella

Question 35

Mitä myyntisaamisten kiertoaika kertoo?

Answer 35

Kuinka monta päivää kestää saada maksu asiakkaalta myyntitapahtuman jälkeen

Question 36

Miten myyntisaamisten kiertoaika lasketaan?

Answer 36

Myyntisaamiset jaettuna liikevaihdolla x 365 päivää

Question 37

Miksi myyntisaamisten kiertoaikaa voidaan pitää merkittävänä tunnuslukuna?

Answer 37

Koska kiertoajan pienentäminen tarkoittaa käyttöpääoman tehostamista, jolla on yritykselle huomattava taloudellinen merkitys

Question 38

Miten yritys toiminta voidaan rahoittaa?

Answer 38

Omalla ja vieraalla pääomalla

Question 39

Mikä on riskinä, jos yrityksen vieraan pääoman osuus on korkea?

Answer 39

Että yritys joutuu rahoituksellisiin vaikeuksiin

Question 40

Minkä avulla yrityksen rahoituksellinen asema voidaan arvioida?

Answer 40

Pääomarakenteen sekä tulospohjaisten tunnuslukujen avulla

Question 41

Mitkä asiat vaikuttavat vieraan pääoman määrään?

Answer 41

Lainan ottaminen ja sen takaisin maksaminen

Question 42

Mitkä asiat vaikuttavat oman pääoman määrään?

Answer 42

Yrityksen nettotulos, jaettu osinko, ostetut osakkeet, oman pääoman palautukset ja osakeannit

Question 43

Mitä enemmän toimialalla on riskejä, sitä vahvemmaksi yrtiykset pyrkivät muodostamaan ________.

Answer 43

pääomarakenteensa

Question 44

Miten pääomarakennetta voidaan arvioida?

Answer 44

Nettovelkaantumisen (gearing) ja omavaraisuuden perusteella

Question 45

Miten nettovelkaantumisaste lasketaan?

Answer 45

Korollinen vieras pääoma miinus rahat ja arvopaperit jaettuna omalla pääomalla x 100

Question 46

Mitä ovat likvidit varat?

Answer 46

Rahat ja arvopaperit (nettovelkaantumiskaavassa) | → Niitä voidaan käyttää välittömästi korollisten lainojen lyhentämiseen

Question 47

Kumpi on parempi: a) Nettovelkaantumisaste-% on alhainen b) Nettovelkaantumisaste-& on korkea

Answer 47

a) Alhainen, koska mitä alhaisempi nettovelkaantumisaste-% on, sitä vahvempana voidaan yrityksen pääomarakennetta pitää

Question 48

Mitä omavaraisuusaste (equity ratio) mittaa?

Answer 48

Vakavaraisuuden mittari | Oman pääoman suhdetta taseen loppusummaan, ei kiinitä huomiota likvideihin varoihin

Question 49

Miten omavaraisuusaste-% lasketaan?

Answer 49

Oma pääoma jaettuna taseen koko pääomalla x 100

Question 50

Millä muulla ntavalla kuin omavaraisuusasteella ja nettovelkaantumisasteella voidaan arvioida yrityksen rahoituksellista asemaa?

Answer 50

Suhteuttamalla rahoitus tuloksentekokykyyn | → Esim. lainojen hoitoaika

Question 51

Miten lainojen hoitoaika lasketaan?

Answer 51

Korollinen nettovelka jaettuna käyttökate

Question 52

Mitä lainojen hoitoaika -kaavasta saatu lopputulos kertoo?

Answer 52

Kuinka monessa vuodessa yritys pystyisi maksamaan korollisen nettovelkansa pois käyttökatteen avulla. (mitä lyhyempi lainojen hoitoaika, sitä parempi)

Question 53

Mitä maksuvalmiudessa tarkastellaan?

Answer 53

Yrityksen kykyä hoitaa lyhyen aikavälin taloudelliset velvoitteensa.

Question 54

Miten hyvä maksuvalmius tekee yritykselle?

Answer 54

Se mahdollistaa häiriöttömät toimintaedellytykset | Liian hyvä maksuvalmius → taloudellinen rasite, koska varoja voisi käyttää myös muuhun tuottavaan toimintaan

Question 55

Missä yrityksellä tulee olla juoksevia kassamenoja varten varoja?

Answer 55

Joko kassassa, pankkitilillä tai muussa nopeasti rahaksi muutettavassa muodossa

Question 56

Mitä Quick ratio -tunnusluku tarkastelee?

Answer 56

Kuinka hyvin yrityksen rahoitusomaisuus riittää lyhyen aikavälin rahoitusvelvotteisiin

Question 57

Mikä on Quick ration kaava?

Answer 57

Rahoitusomaisuus jaettuna lyhytaikainen vieras pääoma

Question 58

Mitkä asiat kuuluvat rahoitusomaisuuteen?

Answer 58

Kassa, rahoitusarvopaperit ja lyhytaikaiset saamiset

Question 59

Miten Current ratio lasketaan?

Answer 59

Lyhytaikaiset varat jaettuna lyhytaikainen vieras pääoma

Question 60

Kummassa tarkastellaan likvidejä varoja laajemmin: a) Current ratio b) Quick ratio?

Answer 60

a) Current ratio