Week 1- Treasury management

Question 1

Treasury management

Answer 1

Het doelbewust creëren en in stand houden van financiële randvoorwaarden voor de ontwikkeling van het kernbedrijf van bedrijven en instellingen

Question 2

Doelen Treasury management

Answer 2

Beschermen van vermogen en resultaat tegen financiële risico’s/
Verkrijgen en behouden van toegang tot vermogensmarkten/
Optimaliseren van financiële logistiek

Question 3

Onderdelen treasury management

Answer 3

BOII - Beleid, Organisatie Informatie en Instrumenten

Question 4

Financiele markt

Answer 4

geheel van vraag en aanbod van financiële titels

Question 5

Functie van financiële markten

Answer 5

Verzorgen van transformatieproces naar hoeveelheid, tijd, plaats en risico

Question 6

Partijen op de financiële markten

Answer 6

Overheid/
Krediet- en financiële instellingen/
Beleggingsinstellingen/
Ondernemingen en particulieren

Question 7

Geïnduceerd vermogen

Answer 7

Zonder contract, bijvoorbeeld leverancierskrediet.

Question 8

Onderhands vermogen

Answer 8

Met contract, bijvoorbeeld banklening of bij beleggers.

Question 9

Afhankelijkheid: Duration en MD

Answer 9

resterende looptijd =
Hoe langer de looptijd, hoe hoger de MD
Couponrente =
Hoe hoger de couponrente, hoe lager de MD
Effectief rendement (ER) =
Hoe hoger het ER, hoe lager de MD

Question 10

Hoger kredietrating betekent

Answer 10

Hoger marktwaarde van obligatie en lager effectief rendement want lager risico.

Question 11

Converteerbare obligaties

Answer 11

Obligatielening waarbij de houder van de obligatie het recht heeft om gedurende een vooraf vastgestelde periode (conversieperiode) tegen vooraf vastgestelde voorwaarden de obligaties om te wisselen in aandelen

Question 12

Conversieverhouding

Answer 12

aantal te verkrijgen aandelen tegen inlevering van een obligatie. Obligatie/conversiekoers

Question 13

Conversiekoers

Answer 13

nom. Waarde (+ eventuele bijbetaling)/aantal aandelen
1000/21,74=46

Question 14

Conversiewaarde

Answer 14

Waarde van de obligatie, uitgerekend in de aandelenkoers:
(Aantal aandelen per obligatie) * Beurswaarde
21,74*52=1130,48

Question 15

Obligatiewaarde

Answer 15

contante waarde van de coupon + aflossing

Question 16

Conversiepremie

Answer 16

beurswaarde obligatie – conversiewaarde
1200-1130,48

Question 17

Conversie-equivalent

Answer 17

effectieve kostprijs van de aandelen (koers/aantal aandelen)
Koers=obligatie met eigen couponrente contant maken tegen marktrente van vergelijkbare lening. 1077,86/21,74=49,58

Question 18

Agio/disagio

Answer 18

% v.d. beurskoers dat men te veel/te weinig betaalt als je de aandelen via de converteerbare obligaties zou kopen i.p.v. via de beurs (agio: CO is te duur)
berekening: (CE - BK)/BK * 100%
(49,58-52)/52*100%= -4,65%