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CPA 20 > 4. RV, RF, Derivativos > Flashcards

4. RV, RF, Derivativos Flashcards

(57 cards)

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1
Q

Ação ON / Ação PN

A

Ação ON: Direito a Voto

Ação PN: s/ voto, c/ preferência a dividendo (+10%). Passa a ter voto se a companhia não distribuir div. por 3 anos

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2
Q

Divisão ON/PN (Companhia Aberta)

A

Mínimo de 50% ON

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3
Q

Bônus de Subscrição

A

Call. Direito de Comprar Ações em determinadas condições

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4
Q

Diferença ADR e BDR

A 
ADR = Petro no Exterior
BDR = Empresa gringa negociando no Brasil
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5
Q

Funções AGO

A
  • 1x por ano
  • Discutir DFs, Lucro e Dividendo
  • Eleger administradores e Conselho Fiscal
  • Aprovar correção monetária do PL
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6
Q

Frequência AGO

A
  • 1x por ano
  • Avisar CVM c/ 15 dias de antecedência ou no mesmo dia em que anunciar na mídia
  • Mandar p/ CVM documentos necessários pra votar na AGO
  • Publicar ata até 7 dias depois
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7
Q

AG Extraordinária

A
  • Outros assuntos
  • Tem que ter 2/3 dos membros votantes do capital social (em 1a. convocação)
  • Qualquer qtd dos membros votantes em 2a. convocação
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8
Q

Distribuição de Dividendos

A

Obrigatório pelo menos 25% do Lucro Líquido

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9
Q

JCP

A

Dedutível do Lucro Tributário da empresa

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10
Q

Tag Along

A

Direito de vender suas ações na troca de controle pelo mesmo preço negociado pelo majoritário

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11
Q

Emolumentos

A

Taxa cobrada pela bolsa correspondente a 0.035% do valor financeiro da operação

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12
Q

Lucro Por Ação (LPA)

A

Lucro / Ações (#) = Earnings Per Share

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13
Q

Preço / Lucro (P/L)

A

Corresponde ao P/E da empresa = quantos anos pra recuperar o investimento.
P = Capital investido
E = Lucro Anual

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14
Q

Níveis de Governança

A

Tradicional = Conselho 3 membros, ON/PN,
Nível 1 = Tradicional + 25% free float sempre
Nível 2 = Nível 1 + Gaap + 80% Tag Along + Arbitragem
Mercado Aberto = Somente ON + Nível 2 porém 100 % Tag Along

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15
Q

Isenção de Tributação de Ações

A

Isenção de recolhimento de IR se o valor financeiro for até R$20 mil/mês E não for day-trade.

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16
Q

Tributação de Ação (s/ isenção)

A 
Normal = 15% DARF (Recolhimento Fonte: 0.005%)
Day-Trade = 20% DARF (Recolhimento Fonte: 1%)
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17
Q

Timing Tributação de Ação (c/ Lucro)

A

Até último dia útil do mês subsequente ao das alienações da venda c/ lucro

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18
Q

Imunidade Tributária

A

Igrejas, Partidos e Entidades Sindicais

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19
Q

Preço Unitário

A

PU = Valor Presente dos Fluxos de Caixa

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20
Q

Título Público (LFT)

A

Pós-Fixado SELIC (Tesouro Pós)

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21
Q

Título Público (LTN)

A

Pré-Fixado (Tesouro Pré)

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22
Q

Título Público (NTN-B Principal)

A

Pós-Fixado c/ indexação no IPCA

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23
Q

Título Público (NTN-B Normal)

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A

Pós-Fixado c/ indexação no IPCA + Juros Semestrais (cupom)

24
Q

Título Público (NTN-F Normal)

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A

Pré-Fixado c/ Juros Semestrais

25
CDB
Título Pré (Taxa) ou Pós (CDI+). Pode ser swapado, mas nunca é indexado a variação cambial per se.
26
Cobertura FGC p/ CDB
R$250k por CPF em cada IF, sendo uma cobertura de até R$1kk pro CPF no período de 4 anos
27
Quem emite CDB
Bancos e Sociedades de Crédito (SCD - esta desde Abr/2020)
28
Letra Financeira
- Debênture de Banco - Todos os clientes de IFs podem emitir - Prazo Mín.: 2 anos - Sem cobertura FGC - Valor Nominal Mínimo de R$50k
29
DPGE
- Cobertura até R$40 MM ou R$400 MM (IF) - Prazo de 1 ou 2 anos. Nunca menor que 6 meses - S/ resgate antecipado
30
Tipos de Debêntures
- Simples - Conversível em Ações - Incentivadas
31
Condições p/ Emitir Debêntures
- S/A aberta ou fechada (banco não pode) - Financiar projeto fixo - Qualquer prazo (pode ser perpétua) - Pode ter resgate antecipado - S/ cobertura FGC - Paga Pré, Pós ou % Dividendos - Não pode ser maior que o PL
32
Agente Fiduciário da Debênture
- IF geralmente (recebe alienação fiduciária) - Fica checando se as condições da debênture estão sendo exercidas - Pode executar garantias reais em caso de não cumprimento - Pode requerer falência da emitente em caso de ausência de garantias reais - Representa debenturistas em caso de RJ
33
Tipos de Garantias de Debêntures
- REais (dá o bem em AF p/ quem recebe + preferência) - FLUtuantes (dá privilégio geral no ativo da companhia, mas não vincula ou impede a negociação dos bens) - QUIrografárias (s/ preferências, concorre d/ demais credores) - SUbordinada (só tá melhor que os acionistas, pior que quirografários)
34
Cláusula de Cross Default
Se a empresa não honrar qualquer dívida, a debênture tb entra em default automaticamente
35
Debênture Incentivada
- Setores de Logística e Transporte (incluindo Portos) - IRPJ de 15% - IRPF isento - Prazo Médio Mínimo de 4 anos
36
Condições p/ Emitir Nota Promissória (NP)
- Sociedade Anônima não-financeira - Financia GIRO - IF não pode - Prazo Máximo de 360 dias - Pra vender precisa de "banco" como agente colocador - Não pode remunerar indexador (pq seria anual)
37
LCI
- Bancos comerciais, múltiplos, sociedade de crédito, COOPERATIVAS DESDE 2020 - Lastro em Empréstimo Imobiliário (c/ hipoteca ou AF de imóvel) - Prazo Limitado pelo empréstimo acima - Isenção de IR Pessoa Física apenas - Cobertura FGC
38
LCA
- Bancos comerciais, múltiplos, sociedade de crédito, cooperativas E FINANCEIRAS DESDE 2020 - Lastro em Promessa de Pgto Negócios Agro - Prazo Limitado pelo empréstimo acima - Isenção de IR Pessoa Física apenas - Cobertura FGC
39
CRI e CRA
- Emitido por securitizadora - Banco tem o recebível Imob/SA tem recebível agro e vende - Há garantia real - Não coberto pelo FGC - Isenção de IRPF
40
CPR
- Título emitido por produtor rural que promete vender produto em determinadas condições no futuro mas já recebeu $ no presente. - Pode ter penhor rural, AF e hipoteca - Pode ter garantia de banco (seguro) - Até 250k não precisa de registro
41
CDCA (Direito Creditório do Agro)
- Emitem produtores rurais ou outras PJs que comercializem, beneficiem ou industrializem produtos e insumos agro - Lastro registrado no BC - Isento de IOF - Isenção de IRPF -
42
Fiscalização de Renda Fixa
- LCA / LCI é Bacen - CRI / CRA é CVM - CPR
43
Rentabilidade Poupança
SELIC > 8.5%: rende 6% | SELIC <=8.5%: rende 70% da SELIC
44
Poupança
- Emitida por IF, SCI, Banco Múltiplo, CEF - Poupança CEF é garantida pelo governo - Rende via data de aniversário - Coberta FGC
45
IOF Regressivo
IOF de 1 dia come 96% do rendimento. IOF 30 dias zera.
46
Alíquotas de IR p/ Renda Fixa
6m: 22.5% 1 ano: 20% 2 anos: 17.5% >2 anos: 15%
47
Derivativos
Call, Put, Termo, Futuro, Swap
48
Tributação Derivativos
Igual a Ações (15 ou 20% de DARF)
49
Tributação Swap
- Tributa como renda fixa (valores aplicados após 2004)
50
COE (o que é)
- Mescla de RF e RV - Pode ter capital protegido - Não garantido pelo FGC - Paga upside de ação mas devolve capital protegido em até 36 meses s/ reajuste - Emitido por bancos e registrado na CETIP - Tabela regressiva de RF
51
PIX (a partir de onde)
- Conta Corrente - Conta Poupança - Conta Pré-Paga
52
TED
Horário: 6h-17h | Demora 30 min
53
Câmaras B3
- Ações - Derivativos - Câmbio - Ativos
54
IPO funções
- Banco Coordenador - Banco Coordenador Líder - Banco Mandatário (liquida tudo)
55
Tipos de Colocação
- Underwriting (Garantia Firme) | - Best Efforts
56
IPO Processo
- Preço Fixo em AGE/Conselho | - Bookbuilding (IPO, Renda Fixa)
57
Código ANBIMA p/ IPOs
- Nortear livre concorrência e iniciativa - Evitar práticas de concorrência desleal - Cuidado e diligência no processo - Incentivar o mercado secundário na medida do possível

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