Produits Financiers Derives Flashcards
Produit financier dérivé
On été mis au point pour couvrir les risques lies au taux de change, aux taux d’intérêt et principalement a la volatilité
Ils sont appelés “dérivés” en sens qu’ils…
dérivent des instruments financiers sous-jacent qu’ils entendent couvrir.
Principaux types d’instruments
OPTIONS
WARRANTS
FUTURES
Options
instrument financier pouvant etre utilise a diverses fins, en vue notamment de:
- protéger un portefeuille contre un risque
- de réaliser un complément de rendement
- de spéculer sur les évolutions a la hausse comme a la baisse d’actifs divers comme des matières premières (pétrole, blé, métaux, or), des taux d’intérêts, des cours de change, et des actions.
L’option est un contrat entre un acheteur et un vendeur
qui donne le droit au détenteur de l’option de négocier une certaine quantité d’une valeur sous-jacente a un prix fixé d’avance et ce:
- a une date déterminer (EU)
- pendant une période convenue (US)
L’option confère un droit a son acheteur/détenteur, mais donne une obligation a son vendeur/émetteur.
WARRANTS
est un contrat émis par une institution financière - généralement une banque - qui donne le droit d’acheter (warrant call) ou de vendre (warrant put) une valeur sous-jacente durant une période définie a une prix déterminé d’avance.
Tout produit financier peut faire l’objet d’un warrant: action, obligation, devise, indice boursier, etc.
Le warrant est un droit
et non une obligation
FUTURES
- est un contrat à terme standardisé par lequel deux parties s’engagent a acheter ou a vendre une quantité donnée d’une valeur sous-jacente, notamment devises obligations, indices boursières, a un prix fixé et a une date déterminée dans le futur.
Les future contiennent la notion d’obligation pour les deux parties:
- l’acheteur de future s’engage, a l’échéance du contrat, a recevoir le sous-jacent, moyennant paiement au vendeur d’une somme appelée le montant du.
- le vendeur de future prends l’engagement de livrer a l’échéance le sous-jacent en échange du montant du