BA/P

Question 1

Was ist Erkenntnisziel der Bilanzanalyse?

Answer 1

Umfassender Einblick in die
- Vermögenslage
- Finanzlage
- Ertragslage
- Erfolgspotenzial
(finanzielle Stabilität und Ertragskraft)

Informationsquelle für diverse Anspruchsgruppen

Question 2

Welche Anspruchsgruppen/Stake-/Shareholder gibt es und welche Interessen haben sie? (7)

Answer 2

Shareholder - Verzinsung des investierten Kapitals
Banken - Kreditfähigkeitsprüfung
Lieferanten - Werthaltigkeit der Forderung
Konkurrenten - Transparenz, Rentabilität, Liquidität
Arbeitnehmer - Arbeitsplatzsicherung, Lohnzahlungen
Finanzverwaltung (Richtigkeit der Steuerzahlung
Unternehmensleitung (Analyse als Entscheidungshilfe)

Question 3

Wie entsteht die Bilanzanalyse?

Answer 3

Durch die Bilanzanalyse sollen die zuvor im JA und Lagebericht transformierten Geschäftsvorfälle zur Einschätzung der wirtschaftlichen Lage dienen

Question 4

Ziele der Bilanzanalyse

Answer 4

Adäquate Beurteilung der gegenwärtigen und Prognose der zukünftigen wirtschaftlichen Lage und Entwicklung des Unternehmens
- Informationsziele
Information über Ertragslage und Vermögens-sowie Finanzlage

-Informationsverdichtung (Aufdeckung von Zusammenhängen, die im JA nicht unmittelbar aufgezeigt werden - Kennzahlen)
-Wahrheitsverdichtung
(Trotz Generalnorm §264 II HGB spiegelt JA nicht betriebliche Wirklichkeit ab - Durch Bila-Effekte bereinigt - aperiodische Ergebnisse)
-Urteilsbildung
(Entscheidungen des Mgmts werden für Bewerung sichtbar)
-Entscheidungsfindung
(Erkenntnisse der Bila können für künftige Entscheidungen nützlich sein)

Question 5

Welche Bestandteile hat die Bilanzanalyse? Und wie unterteilt sich der JA?

Answer 5

JA, Lagebericht und freiwillige Angaben (z. B. Bericht des Aufsichtsrates/Vorstandes, Corporate Governance, …)

Jahresabschluss:
Bilanz
GuV
Anhang
EK-Spiegel
Kapitalflussrechnung
Segmentberichterstattung

Question 6

Welche zwei Arten der Bilanzanalyse gibt es?

Answer 6

Traditionelle Bilanzanalyse
Moderne Ansätze der Bilanzanalyse

Question 7

Welche traditionelle Bilanzanalysearten gibt es?

Answer 7

Beschäftigt sich mit der Erstellung, dem Vergleich und der Interpretation von Bilanzpositionen, Kennzahlen und Kennzahlensystemen -> Quantitative Analyse

Horizontale/vertikale Kennzahlenanalyse

Substanzanalyse

Betriebsvergleich

Question 8

Welche modernen Ansätze der Bilanzanalyse gibt es?

Answer 8

Diskriminanzanalyse
Qualitative Bilanzanalyse
Rating/Scoring
Künstlich neuronale Netze
Shareholder Value Orientierung

Question 9

Was sind die Grenzen der Bilanzanalyse?

Answer 9

-vergangenheitsbezogen
-Abschluss hat geringen Detailgrad
-Verzerrung des Abschlusses durch gläubigerschützende Bilanzierungsregeln
-Verfälschung des Abschlusses durch steuerbilanzpolitische Einflüsse/unvollständige Datenbasis
-Fehlende Kenntnis über Ursache-Wirkungsbeziehung

Question 10

Was ist die Kennzahlenanalyse?

Answer 10

Hochverdichtete Maßgrössen, die über quantitativ erfassbaren Sachverhalt berichten

Question 11

Was ist die Substanzanalyse?

Answer 11

Untersucht Positionen auf ihr Zustandekommen und auf ihre Entwicklung. Soll Wirkungsketten eruieren.

Question 12

Betriebsvergleich

Answer 12

Der Betriebsvergleich (Peer Group Vergleich) vergleicht mit mehreren Unternehmen und soll Aufschluss über relative Beziehung zu Konkurrenten geben und das untersuchte Unternehmen in ein Ranking einordnen

Question 13

Was sind Kennzahlen?

Answer 13

-Maßzahlen, die zur Quantifizierung dienen und die Realität verdichten
-dienen als Grundlage für Entscheidungen, Kontrolle und Dokumentation

Question 14

Welche Funktion erfüllen Kennzahlen?

Answer 14

Anregungsfunktion (Ermittlung von Auffälligkeiten)
Operationalisierungsfunktion (Quantifizierung gewisser Ziel/Sollgrössen)
Vorgabefunktion (Ziele als Vorgabe)
Verhaltenssteuerungsfunktion (Entlohnung nach Soll-Erfüllung)
Kontrollfunktion (Soll/Ist-Vergleich)

Question 15

Wie kann man Kennzahlen unterteilen?

Answer 15

Absolut
(zB Grösseneinteilung eines Unternehmens 267 Hgb)
Relativ
(Verhältniskennzahlen - abgeleitet aus Bilanz/GuV)

Question 16

Wie läuft der Prozess einer Bilanzanalyse ab?

Answer 16

1. Festlegung eines Analyseziels
2. Datensammlung
3. Aufbereitung der Daten
4. Auswahl und Bildung von Kennzahlen
5. Interpretation der Kennzahlen
6. Vergleich der Kennzahlen (Peergroup)
7. Urteilsbildung

Question 17

Anforderungen an Kennzahlensystem?

Answer 17

• Aktuell und auf neuestem Stand sein
• Beibehaltung der Ermittlungsmethode zu Vergleichszwecken
• Klare und deutliche Definition
• Flexibilität und Anpassungsfähigkeit an externe Umweltfaktoren
• Wirtschaftlichkeit muss gegeben sein
• Kein Spielraum für Fehlinterpretation

Question 18

Was sind Vorteile von Kennzahlensystemen?

Answer 18

Kontinuierliche Erfassung und Pflege ermöglicht sofortige Erkennung von Abweichungen, Schwachstellen

Kritische Kennzahlen können als Zielgrösse genutzt werden

Vereinfachung von Steuerungsprozessen

Exakte Zielmessung

Question 19

Nachteile von Kennzahlensystemen

Answer 19

Gefahr Kennzahleninflation/Datenfriedhof

Kein eindeutiger Zusammenhang zwischen Ziel und Kennzahl

Qualitative Grössen nicht operationalisierbar

Interpretationsspielraum bei Auswertung

Multikausalität (nicht nur eine variable relevant)

Schädigen Langfristsicht

Einseitige Sicht (Finanzkennzahlbezogen)