Chương 2

Question 1

BCDKT có tính chất gì

1.1 Bảng cân đối kế toán

Answer 1

mang tính thời điểm, có tính chất lũy kế qua các năm.

Question 2

trật tự sắp xếp của BCDKT

1. Bảng cân đối kế toán

Answer 2

Bên trái là tài sản với tính thanh khoản giảm dần. Bên phải là Nguồn vốn với thứ tự thời gian hoàn trả tăng tăng dần

Question 3

Khi phân tích BCDKT cần chú ý gì

1. Bảng cân đối kế toán

Answer 3

thứ nhất. là tính thanh khoản
thứ hai là nợ so với vốn chủ sỡ hữu : TD / TE
thứ ba là giá trị thi trương market value so với giá trị sổ sách Book Value

Question 4

mặt lợi của TS có tính thanh khoản cao là

1. Bảng cân đối kế toán

Answer 4

TS có tính thanh khoản càng cao thì doanh nghiệp càng ít gặp khó khăn trong các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn –> kiệt quệ tài chính

Question 5

có 2 loại tài sản là tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn

1. Bảng cân đối kế toán

Answer 5

tài sản ngắn hạn bao gồm tiền và các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong vòng 1 năm kể từ khi lập BS

tài sản dài hạn bao gồm 2 loại là tscđ hữu hình ( thiết bị, nhà xưởng ) và tscđ vô hình ( giá trị thương hiệu, uy tín,.. ) –> là loại kém thanh khoản nhất

Question 6

Mặt hại của việc giữ quá nhiều tài sản có tính thanh khoản cao là

1. Bảng cân đối kế toán

Answer 6

ts có tính thanh khoản quá cao thì khả năng sinh lợi không cao tỷ lệ nghịch với tính thanh khoản

Question 7

Tài sản ngắn hạn ( A = 1 + 2+ 3 )

1. Bảng cân đối kế toán

Answer 7

1: Tiền
2: khoản pthu
3: htk

Question 8

Tài sản cố định B

1. Bảng cân đối kế toán

Answer 8

nhà xưởng và thiết bị

Question 9

Nợ ngắn hạn ( 4 = a + b )

1. Bảng cân đối kế toán

Answer 9

a: phải trả người bán –> không phải trả lãi vay
b: nợ ngắn hạn phải trả —> phải trả lãi vay

Question 10

Tổng nợ ( C = 4 + 5 )

1. Bảng cân đối kế toán

Answer 10

4: nợ ngắn hạn
5: nợ dài hạn

Question 11

Vốn CSH aka vốn cổ phần( D = 6 + 7 )

1. Bảng cân đối kế toán

Answer 11

Cổ phần thường và thặng dư vốn ( 6 )
lợi nhuận giữ lại ( 7 )

Question 12

Công thức vốn CP thường

Answer 12

Vốn cổ phần thường = Số lượng CP đang lưu hành (Q)* Mệnh giá CP (FV:Face Value)

Question 13

Thặng dư vốn

Answer 13

Thặng dư vốn = (P phát hành theo thị trường – FV)*Q

Question 14

Lợi nhuận giữ lại / LNGL lũy kế cuối năm nay

Answer 14

= LNGL lũy kế cuối năm trước + LNGL của năm nay

Question 15

Book value và market value

Answer 15

BCTC ghi nhận tài sản theo giá gốc (giá trị ghi sổ, giá trị sổ sách)

MV là mức giá mà tại đó những người sẵn lòng mua bán sẽ thực hiện giao dịch tài sản

Question 16

NWC

Lưu ý về vốn lưu chuyển ròng NWC Net working

Answer 16

= TSNH - Nợ ngắn hạn

Question 17

NWC >0 khi TSNH > Nợ ngắn hạn

Lưu ý về vốn lưu chuyển ròng NWC Net working

Answer 17

Điều này có nghĩa là lượng tiền mặt có sẵn trong 12 tháng tới sẽ cao hơn lượng tiền mặt mà DN chi trả

Question 18

Việc đầu tư vào NWC còn được gọi là

Lưu ý về vốn lưu chuyển ròng NWC Net working

Answer 18

thay đổi trong NWC

Question 19

Đối với các DN tăng trưởng

Lưu ý về vốn lưu chuyển ròng NWC Net working

Answer 19

NWC thường mang giá trị dương

Question 20

Việc duy trì TSNH quá cao so với Nợ ngắn hạn (NWC&raquo_space;0) có tốt không

Answer 20

Lý tưởng là NWC = 0

Question 21

IS đo lường

1.2 Báo cáo thu nhập (PL, IS)

Answer 21

hiệu quả hoạt động kinh doanh của DN trong 1 thời kỳ cụ thể (quý,năm)

Question 22

Phương trình IS:

Answer 22

Doanh thu – Chi phí = Thu nhập

Question 23

Khi phân tích IS cần lưu ý

Answer 23

Nguyên tắc ( Chuẩn mực) kế toán được áp dụng để thiết lập BCTC ( GAPP, IFRS)

Các hạng mục phi tiền mặt (Khấu hao, thuế được hoãn lại)

Thời gian và các chi phí ( Có những chi phí được phân bố trong nhiều kỳ)

Question 24

Doanh thu ( TR ) =

Answer 24

= sản lương ( Q ) x giá bán ( P )

Question 25

EBITDA =

Answer 25

TR - COGS ( giá vốn hàng bán )

Question 26

EBIT=

Answer 26

EBITDA - Dept ( khấu hao )

Question 27

EBT =

Answer 27

EBIT - Int

Question 28

lợi nhuận ròng: NI/EAT =

Answer 28

EBT - T

Question 29

Tỷ lệ chi trả cổ tức

Answer 29

= Cổ tức chi trả / NI

Question 30

Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại

Answer 30

= 1- tỷ lệ cho trả cổ tức

Question 31

Trong tài chính, GTDN phụ thuộc vào | 2.1 Dòng tiền dưới góc độ tài chính

Answer 31

khả năng tạo ra dòng tiền (CF) dưới góc độ tài chính

Question 32

các loại CF

Answer 32

CF mà doanh nghiệp tạo ra, CF(A: assets), sẽ bằng CF mà DN chi trả cho chủ nợ CF(B: Bonds) và chủ sở hữu doanh nghiệp , CF(S) CF ( A ) = CF ( B ) + CF ( C ) or CF ( A ) = OCF - capex - đen ta NWC

Question 33

Doanh thu ( TR = P*Q ) EBITDA = TR - COGS EBIT = EBITDA - Dep EBT = EBIT - Int NI/ EAT = EBT - T ( T = t% x EBT )

Question 34

OCF là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Nếu không có thuế:

Answer 34

OCF= NI + Khấu hao

Question 35

OCF là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Nếu có thuế:

Answer 35

OCF= EBIT + Khấu hao – Thuế

Question 36

OCF = Lợi nhuận ròng + Khoản mục phi tiền mặt - Thay đổi vốn lưu động

Answer 36

OCF = EBIT + khấu hao - thuế - ΔNWC

Question 37

Capex: Chi tiêu vốn ròng

Answer 37

Capex = Giá trị TSCĐ (cuối kỳ - đầu kỳ) + Khấu hao

Question 38

ΔNWC=

Answer 38

NWC cuối kỳ - NWC đầu kỳ

Question 39

Tổng CF ra của DN có thể chia thành CF chi trả cho chủ nợ, CF(B) và dòng tiền thuộc về các cổ đông, CF(S)

Answer 39

- CF(B)= Lãi vay đã trả - Vay mới ròng Với vay mới = Nợ dài hạn (cuối kỳ- đầu kỳ) - CF(S)= Cổ tức đã trả - Huy động VCP mới ròng Với Huy động VCP mới ròng= Giá trị CP được phát hành mới – Giá trị CP được mua lại

Question 40

OCF đo lường dòng tiền tạo ra từ HĐKD, không tính đến

Answer 40

chỉ tiêu vốn hay nhu cầu vốn luân chuyển NWC ( tức là chưa điểu chỉnh cho chi tiêu Capex, cũng chưa điều chỉnh cho vốn ngắn hạn).

Question 41

OCF thường dương, DN có thể gặp rắc rối nếu không tạo ra

Answer 41

OCF thường dương, DN có thể gặp rắc rối nếu không tạo ra đủ tiền để trang trải các chi phí hoạt động. OCF âm với doanh nghiệp start up là bình thường

Question 42

CF(A) bao gồm điều chỉnh cho cả chỉ tiêu vốn và bổ sung NWC

Answer 42

CF(A) bao gồm điều chỉnh cho cả chỉ tiêu vốn và bổ sung VLC .CFA thường âm là bình thường có thể do mở rộng đầu tư. Miễn sao OCF dương

Question 43

Khi doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng cao thì chỉ tiêu cho

Answer 43

Khi doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng cao thì chỉ tiêu cho HTK và TSCĐ có thể nhiều hơn dòng tiền hoạt động tạo ra. CF(A) còn được gọi là dòng tiền tự do (FCF) hoặc dòng tiền có thể phân phối.

Question 44

LN ròng (NI) không phải là

Answer 44

LN ròng (NI) không phải là dòng tiền CF

Question 45

NI và OCF có sự chênh lệch vì:

Answer 45

Lãi vay và khấu hao được khấu trừ trước khi được tính thuế thu nhập nên khi tính NI hai chi phí này được trừ ra. Tuy nhiên do khấu hao không phải là dòng tiền mặt thực chi ( chi phí phi tiền mặt) và chi phí lãi vay là chi phí phát sinh từ hoạt động tài trợ, không phải là chi phí phát sinh từ hoạt động tài trợ, không phải là chi phí hoạt động nên khi tính OCF thì được điều chỉnh cộng trở lại