chap 10 Flashcards
(28 cards)
Débiteurs, ou emprunteurs
Agents économiques — entreprises ou particuliers — qui empruntent des fonds sur le marché du crédit.
Crédit
Désigne les fonds consentis aux débiteurs
Taux d’intérêt, ou taux d’intérêt nominal (i)
Paiement additionnel que l’emprunteur doit faire sur chaque dollar emprunté (au bout d’un an).
Taux d’intérêt réel (r)
Taux d’intérêt nominal
moins le taux d’inflation.
r = i – π
où
r est le taux d’intérêt réel ; i est le taux d’intérêt nominal ; π est le taux d’inflation.
-> ex: si 7% mais inflation est 2% donc taux net=5%
Approximation de (1+i) =(1+r)(1+π)
(Effet Fisher)
La courbe de demande de crédit
Quantité demandée de crédit : Montant que les emprunteurs sont prêts à emprunter à un taux d’intérêt donné.
Barème de demande de crédit : Tableau qui représente la quantité demandée de crédit à différents taux d’intérêt réel (toutes choses étant égales par ailleurs).
Courbe de demande de crédit : Représente la quantité demandée de crédit à différents taux d’intérêt réel.
graphique:
- décroissante
- x: qtité demandé de crédit
- y: taux d’intéret réel en % (comparer a offre et demande le taux d’intéret est le prix)
- si changement sur la droite: qtité qui change
- si la courbe qui se déplace c’est la demande qui change
Pourquoi la courbe de demande de credita-t-elle une pente négative ?
Indice : Pensez au prix du crédit.
Réponse : Une hausse du taux d’intérêt réel augmentele coût du crédit. Il s’ensuit une diminution des profits potentiels, ce qui va faire diminuer le nombre d’emprunteurs.
La courbe de demande de crédit va se déplacer s’il y a …
- des changements dans la perception des occasions d’affaires pour les entreprises ;
- des changements dans les préférences ou dans les anticipations des ménages ;
3.des changements dans la politique économique du gouvernement.
Pourquoi les ménages épargnent-ils ?
Pour :
- leur retraite ;
- leurs enfants (études, héritage, etc.) ;
- les grosses dépenses prévisibles (maison, voiture, etc.)
- leur entreprise (investissement, démarrage) ;
- les imprévus.
qd «trop» d’$ soit consomme ou epargne pour consommer plus tard
-> Y($)=C+taxe+É
-> %dispo: Y-T=C+É
Si le taux d’intérêt réel augmente, allez-vous épargner plus ou moins ?
Réponse 1 : Un taux d’intérêt plus élevé signifie plus de rendement. Vous allez épargner plus !
-> a effet plus fort que rep2
Réponse 2 : Un taux d’intérêt plus haut signifie que vous avez moins besoin d’épargner pour accumuler un capital donné pour votre retraite. Vous allez épargner moins !
donc courbe d’offre + (mm si pas nécessairement linéaire parfaite)
La courbe d’offre de crédit
Quantité offerte de crédit : Montant que les prêteurs sont prêts à prêter à un taux d’intérêt donné.
Barème d’offre de crédit : Tableau qui représente la quantité offerte de crédit à différents taux d’intérêt réel (toutes choses étant égales par ailleurs).
Courbe d’offre de crédit : Courbe qui représente la quantité offerte de crédit à différents taux d’intérêt réel.
graphique:
- croissante
- x: qtité offerte de crédit
- y: taux d’intéret réel en % (comparer a offre et demande normal le taux d’intéret est le prix)
- si changement sur la droite: qtité qui change
- si la courbe qui se déplace c’est l’offre qui change
La courbe d’offre de crédit va se déplacer s’il y a …
1.des changements dans les motifs (raisons) d’épargne des ménages ;
2.des changements dans les motifs d’épargne des entreprises.
dans le fond se poser la question: est ce que c’est + ou - le fun d’épargner? et on a la rep
intérêt en demande et en offre représente quoi
prix=intéret
demande (emprunte): paie l’intéret
offre (épargne): recoit l’intéret
L’équilibre du marché du crédit
C’est le taux
d’intérêt réel et la quantité de crédit qui se trouvent à l’intersection des courbes d’offre et
de demande de crédit.
Ce point détermine la quantité totale de crédit dans le marché (Q), et le taux d’intérêt réel d’équilibre (r).
effet d’un déplacement de la courbe de demande de crédit sur le taux d’intéret réel et sur le crédit
ex: si la courbe se déplace vers la droite, le point d’équilibre augmente donc la quantité de demande augmente et fait augmenter le taux d’intéret en conséquence
-> ici le taux d’intéret augmente mais pas parce qu’il y a deplacement sur la courbe, mais en résultat de l’augmentation de la demande
l’allocation des ressources dans l’économie.
En permettant aux épargnants de prêter leur épargne excédentaire aux emprunteurs, le marché du crédit améliore l’allocation des ressources dans l’économie. Le marché du crédit permet aux ménages de reporter leur consommation, et aux entreprises, d’emprunter pour leurs investissements.
-> flux circulaire
intermédiaires financiers
Les intermédiaires financiers canalisent les fonds des offreurs de capital financier, comme les épargnants, vers les demandeurs et utilisateurs de capital financier, comme les emprunteurs.
- Banques
- Caisses populaires
- Sociétés de gestion d’actifs
- Fonds spéculatifs (hedge funds)
- Fonds de placement privés
- Fonds de capital de risque
- Système bancaire parallèle
Les réserves bancaires
Les réserves bancaires sont constituées du numéraire (billets et pièces) que l’institution financière garde dans ses coffres ainsi que de ses réserves déposées à la Banque du Canada.
Actifs d’une institution bancaire
Les actifs liquides sont des actifs sans risque auxquels l’institution financière peut avoir accès immédiatement.
-> fait pas d’$ la dessus
Les actifs à long terme comprennent principalement les prêts que l’institution bancaire a consentis aux ménages et aux entreprises, ainsi que d’autres éléments comme la valeur de ses immeubles.
Passifs d’une institution bancaire
Les dépôts à vue sont des fonds « prêtés » à la banque par les déposants
-> ex: qd je dépose de l’$ c’est actif pour moi mais passif pour la banque car elle me le doit
-> a l’inverse de nous
Les emprunts à court terme comprennent les prêts à court terme que l’institution financière a obtenus d’autres institutions financières.
La dette à long terme est la dette qui doit être remboursée dans un an ou plus.
Capitaux propres d’une institution financière
Les capitaux propres de l’institution financière correspondent à la différence entre son actif et son passif.
équation comptable
actif= passif+ capitaux propres
-> les banques ont énormément de passif et pas bcp de capitaux propres
Les institutions financières assument trois fonctions interreliées en tant qu’intermédiaires financiers
1.Elles trouvent les possibilités de prêts rentables.
2.Elles transforment leurs éléments de passif à court terme (comme les dépôts) en actifs à long terme (transformation des échéances).
3.Elles gèrent le risque en utilisant des stratégies de diversification.
Exemple de transformation des échéances
banque fait de l’$ avec les actifs a long terme et utilise les passifs court terme (ex: dépots et emprunts court terme) pour financer ses actifs
portefeuille diversifié
Les institutions financières détiennent un portefeuille diversifié d’actifs, incluant des hypothèques, des prêts personnels, des prêts commerciaux, des prêts
aux autres institutions financières, et des titres de dette des gouvernements.
-> différentes villes, secteur de production…
Un portefeuille diversifié réduit le risque ; il est peu probable que tous les actifs aient un mauvais rendement en même temps.
