chapter 1 (2)

Question 1

证券市场分类4

Answer 1

证券市场分类
股票市场
债券市场
基金市场
衍生市场

Question 2

证券市场的交易机制5

Answer 2

证券市场的交易机制
报价驱动交易
指令驱动交易
集合竞价机制
连续竞价机制
混合交易机制

Question 3

报价驱动交易方式又称做。
在做市商市场证券交易价格均由给出，证券交易双方不能，而是从手中买卖证券。
通过来维持*，满足公众投资者的要求。

Answer 3

报价驱动交易方式又称 做市商交易方式。
在做市商市场证券交易价格均由做市商给出，证券交易双方不能直接成交，而是从做市商手中买卖证券。
做市商通过不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的要求。

Question 4

做市商制度一最著名。全美证券协会规定，只有在协会后，才能成为市场的做市商。在NASDAQ市场上市的每个证券至少要有做市商。在开市期间，做市商必须就负责的证券一直**。

NASDAQ市场平均每一只股票有*做市商。 的问题得到很大缓解，减少了传统交易中的*的现象。

Answer 4

做市商制度一NASDAQ市场最著名。全美证券协会规定，只有在协会登记后，才能成为市场的做市商。在NASDAQ市场上市的每个证券至少要有两个做市商。在开市期间，做市商必须就负责的证券一直保持双向报价。

NASDAQ市场平均每一只股票有12家做市商。 市场信息不对称的问题得到很大缓解，减少了传统交易中的庄家操纵股票价格的现象。

Question 5

报价驱动的优缺点：
优点：3
做市商的价格是在上形成的，投资者在上进行决策，使证券价格比较合理。

缺点：3

Answer 5

报价驱动的优缺点：
优点：
1.提高股票的流动性
2.有效稳定市场
3.价格发现
做市商的价格是在综合分析市场所有参与者的信息基础上形成的，投资者在报价基础上进行决策，使证券价格比较合理。

缺点：
缺乏透明度
交易成本高
增加监管成本

Question 6

指令驱动交易

Answer 6

证券成交价格的形成由买卖双方直接决定，投资者买卖证券的对象是其他投资者。

Question 7

集合竞价机制

Answer 7

指所有订单不是在收到之后立即进行撮合成交，而是交易中心将不同时点的订单累计起来，到一定时间进行集中竞价交易。

Question 8

连续竞价机制

Answer 8

在交易时间内，通过交易所电脑随时对能够匹配的有效委托进行不间断的撮合处理。

Question 9

证券投资过程

投资者的生命周期的四个阶段

Answer 9

1.积累期
净财富积累很少，投资期限长，愿意承担高风险。
2. 稳定期
收入大于支出，投资期限长，注重资本积累
3. 消费期
退休以后进入消费期，注重资本安全性
4. 捐赠期

Question 10

投资决策过程

Answer 10

1. 设定投资目标 应包括风险和收益两个内容。
2. 投资工具分析
3. 制定投资策略
4. 投资实施
5. 投资评价

Question 11

投资政策

Answer 11

投资政策是投资者为实现投资目标遵循的基本准则，包括投资目标，投资规模和投资对象。

Question 12

投资工具分析

Answer 12

即证券分析。证券分析必须了解证券特性和影响证券价值的因素，选择适当的评价模型对证券进行价值评估。

Question 13

制定投资策略
投资管理是一个*的过程。*包括：
1.*，*和*。
2.*
3.*

证券选择是确定具体的和。

Answer 13

投资管理是一个资产配置的过程。资产配置包括：

1. 投资工具组合，股票债券和衍生产品。
2. 投资期限组合
3. 投资区域组合(国内，国外）

证券选择是确定具体的证券投资品种和各证券的投资比例。

Question 14

投资实施

Answer 14

消极管理：在资产下跌时，不采取行动。

积极管理：对市场的预测定期更新组合，或者改变投资目标，调整投资策略。

Question 15

股票价格指数是表示多种股票衡量的指标。

编制股票指数的步骤：3

Answer 15

编制股票指数的步骤：
1. 选择几十种或几百种代表性股票作为计算样本。
2。 计算股票样本收盘的市价总和，除以总股票数，就是股票价格平均数。
3. 选定基期， 基期的股票价格指数为100.

Question 16

1. 简单股票价格算数平均指数

Answer 16

P=样本股票每股价格和除以样本股票数
简单算术股价平均数=(P1+P2+P3+…+ Pn)/n

道琼斯股票指数就是简单算术平均法。

Question 17

2. 修正简单股票价格算数平均指数

对简单算数平均数进行修正， 对*进行处理。

Answer 17

用增资或拆股后股票价格的总和除以增资或拆股前一天的平均价格作为新的分母。

新分母=（增资或拆股后各种股票价格总和）除以增资或拆股前一天的平均价格。

Question 18

3. 加权股票价格平均指数

Answer 18

加权平均法按照样本股票在市场的不同地位赋予不同的权数，地位重要的股票权数大， 地位次要的权数小。 标准普尔指数用加权平均法计算。

Question 19

简单算术平均法

Answer 19

计算出样本股票个别指数的基础上，加总求算术平均数。

算术平均指数=(（P1/P01)+(P2/P02)+..+(Pn/P0n))*100/n

P0n 为基期第n个股票的价格，Pn为报告期价格。

Question 20

综合平均法

Answer 20

分别把基期和报告期的股价加总后用报告期的股价总数与基期股价总数相互比较。

综合指数=（P1+P2+p3+…Pn)/(P01+P02+P03+…P0n)*100

Question 21

价格指数列举

Answer 21

1. 道琼斯股票价格指数1928
2. 标准普尔股票价格指数1941-43
3. 伦敦金融时报股票价格指数1935
   - -
4. 上海证券交易所股票价格指数1990
5. 深圳证券交易所股票价格指数1991