ESG Linked Bonds Flashcards
1
Q
Was ist bei Einstufung der ESG Linked Bonds zu beachten?
A
- Bei Einstufung zu untersuchen inwiefern Bindung an ESG Rating des Unternehmens die Klassifizierung beeinflusst
- Geschäftsmodell
- SPPI: Entgelt nur für Zeitwert des Geldes und des Kreditrisikos oder andere grundlegende Kosten (Admin und Marge)
2
Q
Wie beeinflussen Nachhaltigkeitsfaktoren in Kreditrisiko des Emittenten ein?
A
- Unternehmen bestimmt nach eigenem Ermessen, ob direkter Einfluss der spezifische Nachhaltigkeitsfaktoren auf das Kreditrisiko des Emittenten ergibt
- wenn ja, dann Schwankungen von CF die auf Nachhaltigkeitsfaktoren zurückzuführen
- Erfüllt dann trotzdem noch SPPI, da Komponente des Kreditrisikos widerspiegelt #IFRS9_B4_1_7A
- Fälligkeitstag halten –> AC Kategorie
3
Q
Wann ist SPPI Kriterium der ESG Bonds nach dem discussion paper des IASB erreicht?
A
- Eintritt des Ereignisses spezifisch für Schuldner
- Erreichung eines vertraglich spezifiziertes Ziel durch Schuldner abhängig
- resultierende vertragliche Zahlungsprämie darf weder eine Investition in Schuldner darstellen noch Gläubiger der Wertentwicklung von zugrungeliegenden Vermögenswerten aussetzen
4
Q
Was ist Ein Beispiel für ein ESG-Linked Bond der SPPI Kriterium nicht erfüllt
A
- vertragliche Zinszahlung mit periodischer Anpassung wenn marktbestimmter CO2 Preisindex einen vertraglichen Schwellenwert erreicht
- kein SPPI Kriterium
- entsprechendes Ereignis allgemeine Marktentwicklung, nicht spezifisch auf Schuldner zurückzuführen, daher kein basic lending principle
5
Q
Was ist ein Beispiel für ein ESG-Linked Bond der SPPI Kriterium erfüllt?
A
- vertragliche Zinszahlung mit Anpassung um spezifische Punktezahl wenn der Schuldner eine vertraglich festgelegte Reduktion der Treibhausgasemissionen in der vorangegangenen Periode erreicht hat.
- Ereignis ist spezifisch für Schuldner
- Zinsänderung rein SPPI Konform
- vertragliche CF KEIN Investment in Schuldner oder abhängig von Performance spezifischer Assets
