Exam final comptabilité (RATIO) Flashcards
(26 cards)
Marge brute (Perfo)
Résultat brut / Chiffre d’affaire = %
Proportion des ventes qu’une entreprise conserve après avoir couvert les coûts directement liés aux ventes.
Pour chaque dollar de ventes, combien de sous lui revient directement
Marge bénéficière d’exploitation (Perfo)
Résultat d’exploitation (RAIIA) / Chiffre d’affaire = % (Operating margin)
Résultat d’exploitation (RAII) / Chiffre d’affaire = % (EBIT margin)
% de rentabilité opérationnelle en tenant compte des coûts d’exploitation seulement. En excluant les impôts et intérêts et amortissements.
Pour le deuxième on prend en compte les amortissements.
Évalue la performance en excluant l’impact des politiques de financements.
Marge bénéficiaire nette (Perfo)
Résultat net / chiffre d’affaire = % (Net profit margin)
Résultat net = Bénéfice net
Proportion des ventes qui se transforme en résultat net. Capacité de la direction à rentabiliser les opérations. (Change beaucoup selon le secteur d’activité)
Chaque $ génère X sous dans l’entreprise après tous les coûts d’exploitation
Rendement de l’actif (Perfo)
Résultat net / actif total = % (Return on asset (ROA))
capacité à réaliser des résultats (ou des bénéfices) à partir de l’ensemble des actifs.
RENTABILITÉ DES RESSOURCES
Pour chaque $ de ressource (actif), X sous en bénéfice net
Rendement des capitaux propres (Perfo)
Résultat net / capitaux propres = % (Return equity (ROE))
Indique quel rendement les actionnaires ont obtenu sur le capital investi. (possible de calculer les ratios par type d’actionnaires).
Pour chaque $ investi, combien de X sous en bénéfice net
Résultat par action (RPA) (Perfo) (Earnings per share) (EPS) DONNÉ À L’EXAM
(Résultat net - Dividendes sur actions privilégiées) / Moyenne pondéré du nombre d’action en circulation = $
EX:
1 000 000 profit net (RN - Dividendes) / 100 000 actions = 10$ de RPA
Évaluer l’impact du résultat net de l’entreprise sur chacune des actions en circulation. Impossible de comparé avec l’industrie.
Lors d’abandon d’activité, il faut calculé le RPA deux fois, avant et après l’abandon.
Tranche du résultat net gagné par chaque action ordinaire.
Résultat par action dilué (Perfo) DONNÉ À L’EXAM
(Résultat net - dividendes sur actions privilégiées) / moyenne pondérée du nombre d’action en circulation + nombre d’action ordinaire potentielles) = $
Estimation la plus “pessimiste” du RPA.
Ration Cours Bénéfice (price to earnings, P/E ratio)
Prix de l’action / RPA
Performance de l’entreprise par la valorisation boursière des actions. Plus il est élevé, plus les anticipations sont grande.
Un investisseur est prêt a payer X plus cher que la valeur comptable / résultat par action
Délai d’écoulement des stocks (Activité / gestion)
(Stock / Coût des ventes) * 365 = Nombre de jours
Nombre de jours entre l’achat et la vente de stocks. Important de se rapprocher de la norme.
Rotation des stocks (Activité / gestion)
Coût des ventes / stocks = nombre de fois
Le nombre de fois que le délai d’écoulement des stocks a lieu pendant l’exercice
Délai de recouvrement des comptes clients (Activité / gestion)
(Compte clients / chiffre d’affaire) * 365 = nombre de jours
Nombre de jours entre la vente de stock et la réception des sommes dues par le client
Rotation des compte clients (Activité / gestion)
Chiffre d’affaire / compte clients = nombre de fois
Fréquence d’encaissement des ventes pendant un exercices financier.
Délai de paiement des fournisseurs (Activité / gestion)
(Compte fournisseurs / Achats = coût des ventes + stock de fin - stock de début) * 365 = nombre de jours
Le nombre de jours en moyenne entre le moment ou l’entreprise achète des stock et repaye ses fournisseurs.
Rotation des compte fournisseurs (Activité / gestion)
Achats / compte fournisseurs = nombre de fois
Fréquence de paiement des achats pendant l’exercice financier.
Délai de recouvrement des liquidité pour les stocks (Activité / gestion)
Délai d’écoulement des stocks + délai de recouvrement des clients = nombre de jours
il y a X de jours entre la réception de stock et leur transformation en liquidité
Délai de financement (cycle d’exploitation) (Activité / gestion)
Délai d’écoulement des stocks + délai de recouvrement des comptes clients - délai de paiement des fournisseurs = nombre de jours
Besoins en fond de roulement
Ration de rotation de l’actif (Activité / gestion)
Chiffre d’affaires / actif total = nombre de fois
Lien entre le volume des ventes et la taille de l’entreprise
Plus il est grand, plus l’entreprise utilise ses ressources.
Chaque $ d’actif génère X fois plus de $ de vente
Ratio de rotation de l’actif élevé ET marge nette faible = ?
Stratégie orienté vers le volume
Ratio de rotation de l’actif faible ET marge nette élevé = ?
Stratégie orienté sur la marge
Fonds de roulement (Liquidités / solvabilité)
Actif courant / passif courant
l’entreprise possède t’elle assez de ressource a court terme pour couvrir ses dettes?
oui : <1
non: >1
Liquidité relative (Liquidités / solvabilité)
(Trésorerie + équivalent de trésorerie + placements courants + compte clients / passifs courant)
l’entreprise possède t’elle assez de ressource a court terme pour faire face a ses obligation a court terme sans vendre de stock.
Liquidité immédiate (Liquidités / solvabilité)
(trésorerie + équivalent de trésorerie + placements courants / passif courant)
L’entreprise possède t’elle assez de ressources à court terme sans avoir a vendre des stocks et sans encaisser de compte clients? pour couvrir les dettes a court terme
Ration d’endettement générale (Financement / endettement)
Passif total / actif total = %
Proportion de l’actif financé par des emprunts (dettes)
Ratio d’endettement (avec passifs portant intérêt) (Financement / endettement)
Passifs portant intérêt / actif total = %
Intègre uniquement les dettes sur lequel des intérêts sont calculé.
