Examen Oral Flashcards
(23 cards)
Explique cuál es la tipología del flujo de una empresas en desarrollo:
Su utilidad neta puede ser negativa mientras que su capital de trabajo significará una salida de dinero, ya que tendrá que invertir en estas cuentas para poder crecer. Al mismo tiempo, tendrá que realizar inversiones en CAPEX, por lo que tendrá un flujo de inversión negativo, mientras que el flujo de financiamiento dependerá de las necesidades concretas de la empresa EJEMPLO TELSA
Se invierte más de lo que se deprecia en un 55% más. Es una empresa irregular y en crecimiento por el hecho que no cubre la depreciación, pero tiene flujo, hay bastante inversión de la empresa en tecnología, en activos y capital de trabajo, están generando una depreciación alta, pero se espera que tenga un gran crecimiento en los siguientes años. Flujo de financiamiento + (invierte más de lo que genera en flujos )
Explique cuál es la tipología del flujo de una empresas en madura o madura en crecimiento:
Utilidad Neta generalmente positiva, los cambios en el capital tienden a ser estables, si es negativo es porque tiene que invertir en capital de trabajo.
Realizara inv. CAPEX mayor a su depreciación y tendrá un flujo de inversión negativa.
Flujo de financiamiento puede ser negativo o positivo, dependiendo si requiere financiamiento o no.
Una empresa madura generalmente paga dividendos.
ejemplo: BIMBO, invierte 25% mas de su depreciación (mayor CAPEX) aumenta sus clientes inventarios por lo que se financia con su propio dinero.
Explique cuál es la tipología del flujo de una empresas en crisis:
Cuando una empresa está en crisis, probablemente su utilidad neta sea negativa. Sin embargo, pudiera obtener entradas de efectivo del capital de trabajo derivado de dos efectos
- Capital de trabajo representa una entrada de efectivo ya que su capital de trabajo disminuye y vende menos.
- Realizará inv. en CAPEX En ocasiones CAPEX es menor a su depreciacion, ya que suele vender activos improductivos.
- Su flujo de financiamiento puede ser negativo o positivo depende si necesita de terceros.
Explique cuál es la tipología del flujo de una empresas en óptima:
Lo deseable para cualquier empresa sería tener utilidad neta positiva y creciente, y entradas de dinero a través de eficiencias en el capital de trabajo. Adicionalmente, lo ideal sería hacer las mínimas inversiones en CAPEX mínimo (la depreciación) y crecer sus niveles de ventas. En este tipo de empresa, el flujo de financiamiento dependerá de sus necesidades. Aunque todas las empresas desearían acceder a los niveles mencionados, en la realidad no es posible mantenerlo sosteniblemente, ya que las condiciones del mercado son fluctuantes y no dependen de la empresa.
- Utilidad neta es positiva y creciente
- Capital de trabajo representa una entrada de efectivo ya que tiene poder en el mercado
- Realizara inversión en CAPEX mayor a su depreciación
- Su flujo de inversión es negativo o positivo
Ejemplo: Disney
- Utilidad creciente
- El capital de trabajo está creciendo y no están financiándolo los proveedores
- FO suficiente para cubrir CAPEX y Dividendos
- Invierte 35% más de lo que deprecia
- Crece en la compra de empresas
¿Qué significa que el CAPEX sea menor a la depreciación?
Que la empresa se está haciendo más pequeña en sus activos
En una empresa madura que invierte constantemente CAPEX más que el importe de la depreciación es probable que el flujo de operación no sea suficiente para cubrirlo, por lo que buscará formas de financiarse para crecer
Explique en orden ¿Cómo una empresa que tiene sobrante después de cubrir CAPEX y Dividendos puede regresar valor a sus accionistas?
1- realizar fusiones y adquisiciones de otra empresa
2- recompra de acciones
3-pagar deudas
4-aumentar efectivo y equivalentes
- Dejar el capital en caja de seguridad, pero no genera rentabilidad
- Inversiones - rentabilidad
- Fusiones, adquisiciones de empresas esperas rentabilidad
- pago de deudas - disminuye el equity multiplier y ROE
Explique qué es el costo de capital promedio ponderado y su relación con el financiamiento de capital de trabajo:
El CCPP es el costo de diferentes fuentes de financiamiento.
- sirve para determinar qué tasa de interés deberán pagar por medio del financiamiento de bancos, accionistas y el capital de la empresa.
Tienen relación porque tienen que invertir para crecer. Entonces deben contar con suficiente efectivo (piden préstamos o buscan maneras de financiarse) para cubrir sus compromisos financieros en el plazo acordado.
lo que se deja de ganar al tomar una decision y desechando la segunda alternativa, recursos que dejamos de percibir por no haber elegido otra alternativa y su relacion seria el riesgo y el rendimiento que le da a la empresa
Desde el punto de vista financiero ¿Qué debe considerar para analizar un nuevo cliente?
cuanto va a comprar(cantidad), a que precio, cuantos dias/clientes va a tener y dias/inventario,
· Caracteristicas | caracter: cualidades del sujeto (historial de pago)
· Capacidad: generación de flujo
· Capital: justificación acerca del monto del préstamo solicitado
· Colateral: garantías
· Condiciones: de la industria o economía. sensibilidad de los flujos de la empresa antes cambios de condiciones económicas.
· Calificación crediticia particulares: score (ver como estamos con respecto a la población),
empresas:calificación que le dan las agencias a las grandes para evaluar su capacidad de pago.
¿Cuáles son los principales Stakeholders que tiene que conocer y negociar en su empresa? ¿Porqué los menciona en ese orden? Justifie la importancia de los mismos.
Empresa, clientes, socios proveedores, empleados, banco y otros
Clientes, proveedores y empleados. El orden en el que están tiene que ver con el grado de influencia que tienen sobre la empresa. Los clientes son quienes compran la propuesta de valor y dan ingresos por ventas a la empresa. Los proveedores integran la cadena de valor de la empresa dándole los materiales y las herramientas necesarias para desempeñarse. Los empleados son el engrane de la empresa quienes la hacen funcionar.
¿Cómo afecta una negociación en clientes al flujo? Explique detalladamente cómo cambia el flujo. Explique los beneficios y riesgos.
Las negociaciones con clientes pueden tener distintas finalidades. A veces se puede ser accesible en la cobranza y en otras veces un poco más estrictos para recibir dinero. Son resultados diferentes dependiendo del plazo, ya que cuando no hay alguien presionando en cobranza aumenta el flujo a largo plazo, ya que ayuda a aumentar el volumen de las ventas a través de crédito, descuentos y promociones. En cambio cientos estrictos aumenta el flujo a corto plazo.
¿Cómo afecta una negociación en proveedores al flujo? Explique detalladamente como cambia el flujo. Explique los beneficios y riesgos.
Al negociar con tus proveedores casi siempre lo que quieres es aplazar el día que vas a pagar para así poder estar apalancado. Esto tendrá un impacto positivo en el flujo, ya que el dinero se queda en la empresa. Sin embargo, si los proveedores están en peligro de desaparecer, lo que conviene es pagarles antes para que así puedan seguir subsistiendo y la empresa pueda continuar con su relación con ellos.
¿Porqué es importante tener comunicación constante con los empleados? ¿Cómo pudiera impactar al flujo y a la continuidad de la empresa? ¿Qué beneficios puede tener de dicha comunicación?
Porque los empleados son el capital humano dentro de una empresa, el cual es el recurso más importante dentro de la empresa. Se encargan de hacer el trabajo y mantener la productividad en los bienes y servicios de la empresa, con tal de satisfacer las necesidades de los clientes. Estar comunicados con ellos ayuda a que se sientan importantes dentro de la empresa, es decir que se sientan incluidos, pues son la herramienta base. Motivándolos a hacer un mejor trabajo con tal de ayudar a la empresa; de lo contrario podrían sentir que no son tan relevantes dentro de la empresa y simplemente hacer un trabajo promedio o incluso hasta mediocre.
No se lograrían las metas sin la comunicación con los empleados, los objetivos no se cumplirían.
Beneficios de la comunicación:
Disminución de costos al ahorrarse problemas de mala coordinación.
Atender las necesidades del cliente , finalmente los empleados son los que tienen más contacto con los mismos Coordinación con la estrategia y su ejecución .
¿Porqué es necesario hacer diferentes escenarios en el flujo de efectivo para afrontar una crisis? ¿Quién los decide y coordina? Justifique su respuesta.
Es necesario debido a la incertidumbre que puede existir para el futuro y hacer una ponderación porque los pronósticos no son certeros. Además necesitamos tener un plan B en dado caso que se presente otro escenario. Los dedican y coordinan los accionistas y el CEO de la empresa.
Además de sueldos ¿Qué tipo de otro tipo de gastos se pudieran recortar ante una crisis? Enumere una lista y justifique su respuesta.
agua, luz, alquiler de locales, gastos de marketing, viajes de negocios, gastos de correspondencia
Inventario en stock, ya que un inventario parado es dinero parado
- Tiempos de producción, procesos que solo generen valor
- Gastos de la empresa, cancelar préstamos, inversiones y gastos innecesarios
¿Qué significa el término de “solidaridad” con los proveedores en tiempos de crisis? De no hacerlo ¿Qué efecto tendría en un futuro?
Significa que debemos de ayudarlos para que también ellos puedan sobrevivir en tiempos de crisis. Pagarles en tiempo y forma así como se espera que los clientes paguen a tiempo y sigan consumiendo, se debe hacer los mismo con los proveedores, de lo contrario es posible que tus proveedores no puedan subsistir después de la crisis y se pierda ese proveedor.
Tambien sí tu proveedor en algún momento necesitará de tu ayuda es importante proveerlo de ella, ya que en algún momento podrías ocuparla de igual manera.
¿Cuál o cuáles son los tipos de créditos que pueden solicitarse para afrontar una crisis de liquidez? ¿Cuáles son sus características principales?
● Crédito Simple PYME:Financia el capital de trabajo, proyectos de equipamiento y compra de activo fijo de tu empresa, con este crédito con pagos fijos mensuales a capital más intereses calculados con tasa variable.
● Crédito Líquido Flex:Se trata de un nuevo producto de financiamiento que puedes utilizar en los medios electrónicos, desde disposiciones revolventes o amortizables a plazos fijos. Además, podrás disponer nuevamente de la línea según los pagos que realices, así conseguirás resolver los compromisos de trabajo adquiridos y aumentar la producción de tu negocio.
El crédito simple PYME nos puede ayudar porque su CAT es menor que al del crédito flex, nos proporciona la liquidez que requerimos, sin embargo el monto se tiene que fijar desde el inicio y no es posible modificarlo: El crédito flex es una línea de crédito que puedo ejercerla y además diferir los pagos hasta los 36 meses, su posible desventaja es que tiene una mayor tasa
¿Porqué es importante tener una relación cercana con los bancos y con los accionistas en tiempos de crisis? Explique y justifique su respuesta para cada uno por separado.
Bancos:Para una empresa es fundamental tener flujo, y al igual que puede requerir de préstamos a una tasa más baja o tasas preferenciales para invertir en activos, etc. Puede ser que ya tenga un crédito y necesite negociarlo en tiempos de crisis, para poder ganar tiempo o algún beneficio.
Accionistas: Es importante porque son los que aportan el capital de la empresa. Entonces es importante que los accionistas sigan creyendo en la empresa y no dejen de invertir.
Mencione algunas características o estrategias que hay que tener en cuenta para conocer a sus clientes y poder ofrecerles productos adecuados durante una crisis.
Conocer bien a los clientes para saber qué es lo que necesitan en la crisis de manera efectiva puede ser el marketing digital, el cual permite hacer un análisis más preciso y hacer un seguimiento de su retorno de inversión. Además el sistema del uso de cookies, ayuda a llegar al cliente con las búsquedas en internet que realizan y de esa forma saber qué es lo que necesitan.
No dejar de hacer publicidad para llegar a su mercado meta, buscar nuevos mercados y llegar a ellos. BTL: Redes sociales. Redes digitales, una vez segmetnado ofrecer bienes y sericios requeridos. Otro ejemplo: trabajar e impuslar pagina de mercado de abastos para lelgar a más clientes. Cubrebocas, comenzaron a vender.
Explique la diferencia entre flujo de efectivo directo e indirecto.
el método de flujo de efectivo directo enumera todos los principales ingresos y pagos de efectivo operativos para el año contable por fuente, mientras que el método de flujo de efectivo indirecto ajusta el ingreso neto por los cambios en las cuentas del balance para calcular el efectivo flujo de actividades operativas
Explique y mencione la importancia de privilegiar el volumen sobre el margen en tiempos de crisis ¿Cómo afecta al flujo?
En tiempos de crisis las personas dejan de consumir por falta de liquidez, por lo que es más fácil y conveniente vender a precios bajos para vender por volumen, ya que las personas no compraran productos caros, sino necesarios y a precios accesibles. En el flujo se podrá notar en las vueltas del dinero y no se dejaría de recibir ingresos. Es importante darle vueltas al dinero, aunque se tenga que vender a un menor precio “barato” para tener flujo.
En el ejemplo hecho en clase ¿Qué es lo que provoca un mejor flujo si se cancelan los préstamos planeados, si es que se pretendía realizar nuevas construcciones con créditos? ¿Qué beneficios financieros y no financieros se tendrían? ¿Qué efectos negativos puede tener?
Provocaría mejor flujo ya que no se debería dinero y ese dinero puede usarse para pagar sueldos o pagar a proveedores. Los beneficios serían que no hay otra deuda por la que preocuparse, la empresa podría estar más segura y el flujo es mayor porque ya no esta contemplado ese gasto. Lo negativo sería que la empresa no tendría crecimiento
Si cancelamos los préstamos no se tendrían que pagar intereses ni el pago del préstamo, eso beneficia al flujo. Así podríamos aprovechar la crisis para reducir las pérdidas y posponer nuestra inversión, pero también un aspecto negativo es que no obtendremos beneficios de esa inversión ya que no se realizará y no se tendría un crecimiento al no hacer la inversión, el cual podría ayudar en un futuro.
los intereses y la amortización. Capital de interes beneficio financiero. Efectos no financieros: riesgos de costos furto de la cancelación. Avión
Mencione 5 aspectos que no están considerados en el modelo realizado en clase pero que también se pudieran conocer. Explique 2 de ellos así como su impacto en el flujo de efectivo
- Bajar comisiones: se podrían bajar las comisiones de los vendedores o pagarlas hasta que los clientes paguen para que el flujo crezca
- Vender activos: Vender activos inecesarios podría sostener a la empresa y creceria el flujo
- Disminuir el precio de venta
- Ajustes en cartera vencida
- Despido de personal
- Renegociar deuda
- pedir prestamos (hacer frente)
Explique porqué en tiempos de crisis cobra más importancia el flujo de efectivo sobre el estado de resultado.
porque lo que en realidad importa en una empresa no es su utilidad si no cuanto flujo genera para seguir creciendo
flujo de efectivo reside en que permite a la entidad económica y al responsable de la información financiera conocer cómo se genera y utiliza el dinero y sus equivalentes en la administración del negocio.
Porque el flujo de efectivo te demuestra con cuanto dinero se cuenta para poder sostener a la empresa y el estado de resultados solo te muestra el resultado que se obtuvo durante un periodo pero no te dice nada sobre cuanto dinero tiene la empresa
