FINANCE Flashcards

Question

Poids du marché obligataire ?

Answer 1

Le marché obligataire a un rôle très important dans l’économie mondiale et pèse très lourd : **115 000 milliards de dollars fin 2019** (et le COVID a dû faire exploser ce compteur car plus de dettes). C’est plus que le marché des actions cotées (50 000 milliards de dollars environ).

Answer 2

**Prestataires de services d'investissement** Ces prestataires sont **les entreprises d'investissement**, **les sociétés de gestion de portefeuille** ainsi que **les établissements de crédit** ayant reçu un agrément pour fournir des services d'investissement mentionnés à l'article L. 321-1.

Answer 3

Une entreprise parallèle, également appelée "activité secondaire" ou "projet parallèle", est une activité secondaire ou un travail entrepris en plus de son emploi principal pour générer des revenus supplémentaires. Elle peut prendre diverses formes, allant de petites sources de revenus à des projets plus ambitieux, fondés sur des compétences existantes, des intérêts personnels ou des opportunités de marché identifiées.

Answer 4

Dans le domaine de la finance : **un spin-off est une forme de scission d'entreprise où une branche d'activité d'une société se sépare pour créer une nouvelle société indépendante. ** ➡️ Cette opération a pour but d'augmenter la valeur des actions de la société en bourse. Généralement, les actionnaires de la société mère reçoivent gratuitement des actions de la nouvelle société. ➡️ Un spin-off peut servir à valoriser les actifs d'une société, soit en mettant en avant une branche d'activité en bonne santé, soit en créant une société indépendante pour obtenir des actions plus rémunératrices1. Une telle scission rend les comptes plus lisibles pour les actionnaires et peut favoriser le développement rapide des activités de la nouvelle société.

Answer 5

Il existe différents types d'obligations : - celles à taux fixes ou à taux variables, - les obligations IG (Investment Grade), - les obligations HY (High Yield), - les obligations convertibles, - les obligations à bon de souscription, etc.

Answer 6

**Renault double TESLA avec sa ZOE.** ## Footnote **L’info.** Malgré la crise du coronavirus, Renault a vendu 48.000 exemplaires de sa petite citadine électrique entre janvier et juillet (soit une hausse de 65% en un an). C’est la voiture électrique la plus vendue en Europe, devant la Model 3 de Tesla. **Le contexte.** La ZOE a bénéficié à plein des bonus à l’achat mis en place après le confinement pour relancer l’industrie automobile. Renault profite aussi de la bonne réputation de son modèle, sur les routes depuis 2012, ainsi que de capacités de production et des stocks nécessaires pour satisfaire la demande quasiment en temps réel, contrairement à certains concurrents. **Le rival.** PSA a vendu, pour sa part, 16.000 exemplaires de sa 208 électrique. De quoi convaincre le constructeur de prendre un virage stratégique auquel il se refusait jusque-là.

Answer 7

Un fond obligataire est un type de fonds de placement qui investit dans des obligations. > Investir dans un fonds obligataire permet à un épargnant individuel de diversifier son patrimoine sur des dizaines voire des centaines d’obligations différentes avec un seul ordre à passer et une seule ligne en portefeuille. **> Un fonds obligataire regroupe les capitaux de nombreux investisseurs pour acheter un portefeuille diversifié d’obligations. ** > Les fonds obligataires permettent aux investisseurs d’accéder à une gestion professionnelle et à une diversification qu’ils ne pourraient pas (ou difficilement) obtenir en investissant individuellement dans des obligations. > S’inscrivent dans cette définition 2 types de fonds obligataires : - **les fonds obligataires en gestion active** : le gestionnaire cherche à battre les marchés obligataires. - **les fonds obligataires en gestion passive** (indicielle) : le gestionnaire cherche simplement à répliquer un indice de référence. Dans cette seconde catégorie, on trouve notamment des ETF (trackers) obligataires.

Answer 8

Un compte ségrégué signifie que l'argent que vous déposez chez votre courtier n'arrive pas sur le compte bancaire de ce dernier mais sur un compte bancaire distinct. Le compte n'appartient pas au courtier. Un compte ségrégué est une protection indispensable pour vos fonds.

Answer 9

Généralement destinée à compenser les effets de l'inflation, la revalorisation est un mécanisme permettant d'adapter un montant financier, fixé antérieurement, à sa valeur actuelle.

Answer 10

Le souscripteur demande à l'assureur de lui verser une partie du capital qu'il a épargné, tout en laissant le reste du capital continuer à générer des intérêts. > Le contrat d'assurance-vie n'est donc pas clôturé et continue de produire des gains. > Le souscripteur peut donc continuer à effectuer des versements complémentaires.

Answer 11

**Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization** ➡️ C′est est un indicateur financier qui mesure la rentabilité brute du cycle d'exploitation d'une entreprise. ➡️ Il permet d'évaluer la performance d'une entreprise sans tenir compte de sa politique de financement ni de ses contraintes fiscales. ➡️ En français, on parle de BAIIA (Bénéfice Avant Intérêts, Impôts et Amortissements), mais l'acronyme EBITDA est aussi couramment utilisé.

Answer 12

**Purchasing Managers' Index** Le PMI influence les investisseurs de plusieurs manières : 1️⃣ **Indicateur économique** : Le PMI est un indicateur clé pour évaluer la santé économique actuelle et future. Un PMI supérieur à 50 indique une expansion économique, tandis qu'un indice inférieur à 50 signale une contraction. 2️⃣ **Marchés financiers **: Les variations du PMI peuvent influencer les marchés boursiers. Un PMI élevé peut encourager les investissements et faire monter les indices boursiers, tandis qu'un PMI faible peut alerter sur un ralentissement économique potentiel. 3️⃣ **Stratégies d'investissement** : Bien que le PMI soit utile pour comprendre le sentiment du marché, il ne doit pas être utilisé comme seul outil de décision d'investissement. Il est conseillé de l'utiliser en combinaison avec d'autres indicateurs pour confirmer ou infirmer des stratégies.

Answer 13

C'est la combinaison d'une croissance faible voire nulle, stagnation donc, et d'une inflation forte. L'économie ralentit mais on ne peut pas baisser les taux pour la stimuler car l'inflation est élevée.

Answer 14

Un **T-Bond**, ou *Treasury Bond*, est une obligation à long terme émise par le gouvernement des États-Unis pour financer ses dépenses. Ces titres obligataires sont garantis par la solvabilité de l'État américain et sont considérés comme des investissements sans risque en raison de la quasi-absence de risque de défaillance de l'émetteur. Caractéristiques principales : - **Durée de maturité** : Les T-Bonds ont une échéance comprise entre 10 et 30 ans, ce qui en fait les bons du Trésor américains avec la maturité la plus longue. - **Rémunération** : Ils offrent un intérêt fixe sous forme de coupons semestriels, garantissant un revenu régulier aux investisseurs. - **Valeur faciale** : Généralement, chaque T-Bond a une valeur nominale de 1 000 dollars. - **Fiscalité** : Les revenus des T-Bonds sont soumis à l'impôt fédéral, mais ils sont généralement exemptés des taxes locales et étatiques aux États-Unis. Rôle économique : Les T-Bonds jouent un rôle clé dans les marchés financiers. Ils servent de référence pour les taux d'intérêt à long terme et sont souvent utilisés comme indicateurs économiques. Leur grande liquidité sur le marché secondaire permet aux investisseurs de les acheter ou de les vendre avant leur échéance. En résumé, les T-Bonds sont des instruments financiers sûrs et stables, prisés par les investisseurs pour leur faible risque et leur rendement fixe.

Answer 15

Les T-Bonds (Treasury Bonds) se distinguent des autres types de bons du Trésor américain, comme les T-Bills (Treasury Bills) et les T-Notes (Treasury Notes), principalement par leur durée de maturité, leur rendement, et leur structure de paiement. Différences principales : ➡️ Maturité : • Les T-Bills sont des instruments à court terme, idéaux pour les investisseurs cherchant une faible exposition au risque et un accès rapide aux fonds. • Les T-Notes offrent une durée moyenne, convenant aux investisseurs recherchant un équilibre entre risque et rendement. • Les T-Bonds sont des investissements à long terme, offrant des rendements plus élevés mais exposés à un risque accru lié aux fluctuations des taux d'intérêt. ➡️ Structure de rendement : • Les T-Bills ne versent pas d'intérêts réguliers ; ils sont vendus à un prix inférieur à leur valeur nominale et remboursés à cette valeur nominale à l'échéance. • Les T-Notes et T-Bonds versent des intérêts semestriels fixes, procurant un revenu régulier aux investisseurs. ➡️ Risque : •Les T-Bills présentent le risque le plus faible en raison de leur courte durée. • Les T-Notes et T-Bonds sont davantage exposés aux variations des taux d'intérêt, les T-Bonds étant les plus sensibles en raison de leur maturité prolongée. ➡️ Choix selon les objectifs : • Les T-Bills conviennent aux investisseurs cherchant une sécurité maximale et une liquidité élevée. • Les T-Notes sont adaptés pour ceux qui souhaitent un revenu stable avec un risque modéré. • Les T-Bonds sont idéaux pour les investisseurs cherchant des rendements élevés sur le long terme et pouvant tolérer les risques liés aux taux d'intérêt. 😌 En résumé, chaque type de bon du Trésor répond à des besoins spécifiques en termes de durée, rendement et gestion du risque.

Answer 16

➡️ Fond Commun de Placement à Risques conçu pour durer très longtemps (souvent 99 ans renouvelables). ➡️ Ce fond reste ouvert en permanence à la souscription, contrairement aux FCPR classiques qui ont une durée limitée (généralement 6 à 10 ans) et une période de souscription fermée après quelques mois ou années. ➡️ En résumé, un FCPR evergreen est un fonds de private equity « perpétuel », ouvert en continu, avec une liquidité partielle et une gestion flexible, adapté à une clientèle plus large et recherchant un accès simplifié aux actifs non cotés.

Answer 17

C′est une personne physique ou morale qui remplit des critères financiers spécifiques, lui permettant d’accéder à des investissements privés non ouverts au grand public. Ces critères incluent généralement : ➡️ Avoir un revenu annuel élevé (par exemple au moins 200 000 $ seul ou 300 000 $ en couple sur les deux dernières années) ; ➡️ Ou disposer d’un patrimoine net important (souvent plus d’un million de dollars hors résidence principale) ; ➡️ Ou détenir des actifs financiers conséquents (par exemple 1 million de dollars) ; ➡️ Ou encore avoir une expérience professionnelle ou des qualifications reconnues dans la finance. 🧏🏻‍♀️ Ce statut donne accès à des placements plus risqués et complexes, comme des actions non cotées, sans les protections réglementaires classiques. Il est utilisé pour limiter ces investissements aux personnes considérées comme financièrement sophistiquées et capables d’en assumer les risques

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