Flashcards_CEA_100_Completas_Corretas
(100 cards)
1
Q
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A
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2
Q
- 01 [101288] A B3 S/A tem, dentre seus objetivos, a manutenção de ambiente e sistemas adequados à realização de transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários e de derivativos:
a) com autonomia operacional e dispensada das fiscalizações do Banco Central do Brasil e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
b) complementados pela prestação de serviços de depositária central e de custódia de mercadorias; de títulos e valores mobiliários; e de outros ativos físicos e financeiros.
c) sendo seus membros proibidos de atuar simultaneamente no mercado de balcão organizado.
d) em mercados livres e abertos, para operações diretas entre quaisquer integrantes do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
A
complementados pela prestação de serviços de depositária central e de custódia de mercadorias; de títulos e valores mobiliários; e de outros ativos físicos e financeiros.
3
Q
- 02 [101289] Conforme expressamente previsto pela regulação, podem constar do objeto social de uma sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM) as atividades de, l – emitir moeda eletrônica. II – credenciar estabelecimentos comerciais para aceitar diferentes meios de pagamento. III – emitir cartões de crédito. IV – intermediar operações de câmbio.
Está correto o que se afirmar, APENAS em
a) II e III. b) l e III. c) II e IV. d) l e IV
A
l e IV
4
Q
- 03 [108113] Sobre os riscos ASG (Ambiental, Social e Governança), um exemplo de risco de Governança Corporativa em uma empresa é
a) um acidente que ocasione o derramamento de petróleo em alto mar.
b) a inexistência de departamentos de compliance ou auditoria interna na empresa.
c) um incêndio causado por ingerência em uma área verde nos arredores da empresa.
d) a falta de promoção da diversidade e inclusão pelas empresas dentro do seu quadro de colaboradores.
A
a inexistência de departamentos de compliance ou auditoria interna na empresa.
5
Q
- 05 [203160] Os depósitos ou recolhimento compulsórios realizados pelo Banco Central do Brasil (BACEN) I – são um mecanismo de combate à inflação e de manutenção da estabilidade financeira. II – contribuem para a fluidez do Sistema Brasileiro de Pagamentos (SPB). III – não incidem sobre os recursos de depósitos de poupança.
Está correto e que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
A
II e III, apenas.
6
Q
- 06 [203165] Umas das possíveis medidas a serem implementadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para reduzir a quantidade de dinheiro em circulação na economia e a exposição das instituições financeiras ao risco de crédito é:
a) O aumento dos depósitos compulsórios.
b) A contenção dos gastos públicos.
c) A compra de títulos públicos no Open Market.
d) O aumento da alíquota do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).
A
O aumento dos depósitos compulsórios.
7
Q
- 07 [203166] Diante da necessidade de resgatar o crescimento da economia brasileira, o Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco Central promove reduções contínuas da taxa de juros Selic, tornando o cupom cambial baixo. Essa situação pode levar a
a) um estímulo ao investidor estrangeiro a vender dólares norte-americanos e comprar reais para aplicar em ativos financeiros.
b) um estímulo ao investidor estrangeiro a vender dólares norte-americanos e comprar ativos bursáteis.
c) uma apreciação da moeda nacional.
d) um estímulo ao investidor estrangeiro a vender seus reais e comprar dólares norte-americanos para repatriar os seus recursos.
A
um estímulo ao investidor estrangeiro a vender dólares norte-americanos e comprar reais para aplicar em ativos financeiros.
8
Q
- 08 [203167] Um determinado país apresenta um déficit no saldo em transações correntes sob um regime de taxas de câmbio flexíveis. Esse déficit pode ser corrigido por uma
a) desvalorização da moeda nacional.
b) valorização da moeda nacional.
c) desvalorização da moeda estrangeira.
d) diminuição no preço de divisas em moeda nacional.
A
desvalorização da moeda estrangeira.
9
Q
- 09 [203168] O saldo líquido da Renda Primária no Balanço de Pagamentos representa a
a) remuneração dos exportadores de bens e serviços; e importadores de bens e serviços.
b) renda obtida pelo capital de curto prazo em investimentos em carteira, renda dos investimentos diretos no país; renda dos ativos de reserva; e renda com operações de derivativos.
c) remuneração dos exportadores; renda dos investimentos realizados no país; renda dos investimentos em carteira; e renda dos ativos em reserva.
d) remuneração dos trabalhadores; renda dos investimentos diretos no país; renda dos investidores em carteira; e renda dos ativos de reserva.
A
remuneração dos exportadores de bens e serviços; e importadores de bens e serviços.
10
Q
- 10 [203169] A Balança Comercial, relevante na composição das Transações Correntes do Balanço de Pagamentos, representa o registro das exportações e importações de mercadorias pelo
a) seu preço de venda acrescido de todas as despesas, inclusive direitos aduaneiros, bem como os riscos de perdas e danos até a entrega da mercadoria no local designado.
b) custo da mercadoria, inclusas todas as despesas para colocá-las a bordo do meio de transporte escolhido do país de origem para o país de destino, mais os valores referentes aos seguros e fretes.
c) custo da mercadoria acrescido de todas as despesas para colocá-las à custódia do transportador, indicado pelo importador.
d) seu preço de venda acrescido de todas as despesas para colocá-las a bordo do veículo que as transportará do país de origem para o país de destino.
A
seu preço de venda acrescido de todas as despesas para colocá-las a bordo do veículo que as transportará do país de origem para o país de destino.
11
Q
- 11 [302114] Uma indústria moveleira produz armários para cozinhas e os vende a R$ 1.800,00 por peça. O gasto com matéria-prima para produzir uma peça é de R$ 500,00. Em relação ao conceito do valor adicionado, no cálculo do Produto Interno Bruto - PIB, a contribuição dessa indústria por peça vendida é de
a) R$ 500,00
b) R$ 2.300,00
c) R$ 1.300,00
d) R$ 1.800,00
A
R$ 2.300,00
12
Q
- 14 [302292] Um investidor pretende acumular R$ 1.800.000,00 nos próximos 25 anos. Ele, atualmente, possui investimentos em fundos de renda fixa no valor de R$ 100.000,00. Para atingir o seu objetivo, esse investidor deverá aplicar, mensalmente, o valor de: Dados:
* Desconsidere a inflação e Imposto de Renda (IR) (inclusive antecipação de IR).
* Considere rendimento líquido de 0,80% a. m., durante todo o período, tanto para os valores já investidos quanto para os que serão aplicados.
a) R$ 2.332,50
b) R$ 1.451,84
c) R$ 571,19
d) R$ 568,65
A
R$ 571,19
13
Q
- 16 [302377] Um investidor pretende investir seus recursos, de forma a garantir resgates para os próximos quatro anos. Ao final de cada ano, ele irá resgatar os descritos na tabela abaixo.
a) R$ 95.343,22
b) R$ 198.355,24
c) R$ 107.981,22
d) R$ 94.863,73
A
R$ 107.981,22
14
Q
- 17 [302378] Um investidor solicitou a um especialista em investimento que analise um projeto, que requer um investimento inicial de R$ 15.000,00 e taxa de atratividade de 9,00% a.a. Os fluxos de caixa líquidos esperados ao final de cada ano são:
a) 22,89% a.a.
b) 20,57 % а.а.
c) 27,83 % a.a.
d) 39,74% a.a.
A
22,89% a.a.
15
Q
- 18 [302379] Com base no demonstrativo financeiro de uma empresa comercial:
a) R$ 5.000,00
b) R$ 10.000,00
c) R$ 9.000,00
d) R$ 6.000,00
A
R$ 9.000,00
16
Q
- 19 [302380] Um indivíduo contratou um empréstimo de R$ 150.000,00, que será pago por meio de quatro notas promissórias vencíveis, respectivamente, em 30, 60, 90 e 120 dias, da data da contratação do empréstimo. Os valores a serem pagos nas respectivas datas de vencimento são R$ 40.000,00; R$ 50.000,00; R$ 60.000,00 e R$ 30.000,00. A taxa de juros desse empréstimo foi, aproximadamente, de
a) 4,66% a.m.
b) 10,66% a.m
c) 7,87% a.m.
d) 6,26% a.m
A
10,66% a.m
17
Q
- 20 [302381] Um investidor realizou um investimento de R$ 5.000,00 e receberá seus recursos da seguinte forma: R$ 2.400,00 em 30 dias; R$ 2.240,00 em 60 dias e R$ 1.080,00 em 90 dias. Seu custo de oportunidade é de 3,00% a.m. Nesse caso, o valor presente líquido desse investimento será, aproximadamente,
a) R$ 419,38
b) R$ 403,33
c) R$ 429,86
d) R$ 409,27 A
A
R$ 409,27 Apostila As 100 questões dos Conteúdos mais cobrados em 2025 na CEA
18
Q
- 21 [204154] O quadro abaixo apresenta os subíndices do IMA – Índice de Mercado ANBIMA e seus respectivos indexadores da carteira de títulos públicos federais:
a) II e III b) I, II e IV c) I e II d) I e IV
A
I e IV
19
Q
- 22 [303164] Um gestor de fundo de investimento negociou um lote de Letras do Tesouro Nacional – LTN’s por um Preço Unitário – PU de R$ 947,17 com vencimento em 124 dias úteis (177 dias corridos). A taxa de juros efetiva deste título foi de
a) 11,66% a.a.
b) 11,85% a.a.
c) 8,02% a.a.
d) 17,35% a.a.
A
11,85% a.a.
20
Q
- 24 [303166] Um gestor, ao acompanhar as negociações da Letra do Tesouro Nacional (LTN), para vencimento em 126 dias úteis (183 dias corridos), verificou que o título está sendo negociado à taxa de juros de 14,62% a.a.. A expectativa de inflação medida pelo IPCA é de 3,50% para o mesmo prazo da LTN. Dentre as alternativas abaixo, pode-se afirmar que aquela que equivale à aquisição da LTN é a da
a) NTN-B Principal de 126 dias úteis, com taxa de juros projetada de 6,95% a.p..
b) NTN-F de 126 dias úteis, negociada à taxa de juros de 7,18% a.a..
c) NTN-B Principal de 126 dias úteis, negociada à taxa de juros de 7,00% a.a..
d) NTN-F de 126 dias úteis, com taxa de juros projetada de 7,00% a.p.
A
NTN-B Principal de 126 dias úteis, negociada à taxa de juros de 7,00% a.a..
21
Q
- 25 [204222-A] Na oferta pública de ações (underwriting) do tipo melhores esforços (best efforts), a instituição financeira líder, responsável pela estruturação da emissão,
a) assume totalmente o risco da colocação das ações no mercado, responsabilizando-se pelo pagamento do valor total das ações vendidas à sociedade emitente.
b) efetua uma oferta global das ações da sociedade emitente, com o objetivo de colocá-las no país de origem e, também, no exterior.
c) assume parcialmente o risco da colocação das ações no mercado, responsabilizando-se apenas pelo pagamento das ações ordinárias vendidas à sociedade emitente.
d) não assume nenhum tipo de responsabilidade sobre a integralização das ações em lançamento e o risco de sua colocação no mercado cabe exclusivamente à sociedade emitente.
A
assume parcialmente o risco da colocação das ações no mercado, responsabilizando-se apenas pelo pagamento das ações ordinárias vendidas à sociedade emitente.
22
Q
- 27 [303241] Um investidor é detentor de ações de uma companhia cuja Assembleia de Acionistas autorizou um aumento de capital de 30%. O preço unitário de mercado é de R$ 2,50 por ação e a companhia concedeu um direito de subscrição aos atuais acionistas pelo preço de R$ 2,40 por ação. Após o exercício do direito de subscrição pelos atuais acionistas, o valor teórico de mercado das ações deverá ser, aproximadamente, de
a) R$ 2,40
b) R$ 2,45
c) R$ 2,48
d) R$ 2,50
A
R$ 2,40
23
Q
- 29 [204340-A] Ao contratar um swap de dólar versus percentual do DI, visando a uma operação de hedge, um importador assumirá uma posição
a) passiva em dólar e ativa em taxa de juros.
b) ativa em dólar e ativa em taxa de juros.
c) ativa em dólar e passiva em taxa de juros.
d) passiva em dólar e passiva em taxa de juros.
A
passiva em dólar e ativa em taxa de juros.
24
Q
- 30 [204344-A] O titular de uma opção de venda (put) de uma ação negociada na Bolsa de Valores, no vencimento, terá
a) o direito de comprar a ação.
b) a obrigação de vender a ação.
c) o direito de vender a ação.
d) a obrigação de comprar a ação.
A
o direito de vender a ação.
25
024. 31 [204346-A] Os gráficos abaixo indicam estratégias com opções de ações:
a) compra de put (opção de venda) e compra de call (opção de compra).
b) venda de call (opção de compra) e compra de call (opção de compra).
c) venda de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
d) compra de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
venda de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
26
025. 32 [204347-A] Ao contratar um swap de dólar versus percentual do DI, visando a uma operação de hedge, um exportador assumirá uma posição
a) passiva em dólar e ativa em taxa de juros.
b) ativa em dólar e ativa em taxa de juros.
c) ativa em dólar e passiva em taxa de juros.
d) passiva em dólar e passiva em taxa de juros.
passiva em dólar e passiva em taxa de juros.
27
026. 33 [303346] Admita que um importador tenha comprado 1.400 contratos de dólar futuro com vencimento no mês de outubro, ao PU de 5.180,200 pontos no dia 1. O importador encerrou a sua posição comprada no dia 4, vendendo 1.400 contratos ao PU de 5.265,600 pontos. De acordo com esses dados, o importador obteve na operação
a) prejuízo de R$ 5.978.000.
b) lucro de R$ 119.560.
c) prejuízo de R$ 119.560.
d) lucro de R$ 5.978.000.
prejuízo de R$ 119.560.
28
027. 34 [303348] A taxa de juros com base no contrato de DI futuro, para vencimento em 85 dias úteis (123 dias corridos), é negociada a 11,25% a.a. (exponencial: 252 dias úteis). O cupom cambial em taxa anual, para o mesmo período de tempo, é negociado a 6,00% a.a. (linear: 360 dias corridos). Se o dólar spot no momento for cotado a 3,1830 R$/USS, o dólar futuro, para vencimento em 123 dias corridos (85 dias úteis), deverá ser negociado a
a) R$ 3,2361 por US$ 1,00
b) R$ 3,2857 por US$ 1,00
c) R$ 3,2869 por US$ 1,00
d) R$ 3,2333 por US$ 1,00
R$ 3,2869 por US$ 1,00
29
028. 35 [303350] O gestor de um fundo de ações, em janeiro de 2015, negociou 10 contratos do Ibovespa Futuro com vencimento para dezembro de 2015 a 46.000 pontos, realizando um hedge para se proteger contra a queda do Ibovespa. No vencimento dos contratos, o Ibovespa Futuro estava sendo negociado a 67.000 pontos. Se cada ponto equivale a R$ 1,00, em relação ao total dos ajustes diários, pode-se afirmar que o fundo * Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
a) recebeu R$ 210.000,00
b) recebeu R$ 21.000,00
c) pagou R$ 210.000,00
d) pagou R$ 21.000,00
recebeu R$ 21.000,00
30
029. 36 [303351] Um importador comprou do exterior, na data de hoje, produtos por USS 100 milhões, a serem pagos no prazo de 120 dias corridos (ou 75 dias úteis). O dólar spot (à vista) está cotado a R$ 5,15 e o mercado de swaps “dólar x taxa pré” cotado à variação do dólar x 12% ao ano over. Para fazer o hedge, o importador deveria estar na ponta “X” do swap e se no vencimento da operação o dólar estiver cotado a R$ 5,25, ele terá um resultado “Y”. Os termos que substituem corretamente “X” e “Y”, respectivamente, são:
a) “Passiva” e “positivo de R$ 10.000.000,00”.
b) “Ativa” e “negativo de R$ 7.666.580,58”.
c) “Passiva” e “negativo de R$ 6.569.569,00”.
d) “Ativa” e “positivo de R$ 6.569.569,00”.
“Passiva” e “negativo de R$ 6.569.569,00”.
31
030. 39 [303543] São títulos negociados no mercado norte-americano que implicam risco de reinvestimento no recebimento de cupons
a) T-Notes e T-Bills
b) T-Bills e TIPS
c) T-Bills e T-Bonds
d) T-Notes e T-Bonds
T-Bills e T-Bonds
32
031. 40 [106541] NÃO são exemplos de renda tributável, renda isenta e renda de tributação exclusiva ou definitiva, respectivamente,
a) ganhos de representantes comerciais autônomos; rendimentos de Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) e Participação nos Lucros e Resultados (PLR).
b) pró-labore; rendimentos de Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e Juros sobre Capital Próprio.
c) recebimentos de aluguéis; rendimentos de debêntures e rendimentos de previdência complementar.
d) férias; rendimentos de poupança e 13° salário.
ganhos de representantes comerciais autônomos; rendimentos de Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) e Participação nos Lucros e Resultados (PLR).
33
032. 41 [303453] Um investidor, pessoa física, residente e domiciliado no Brasil comprou a termo, em Bolsa de Valores, 5.000 ações de uma empresa, com vencimento para 30 dias, ao preço de R$ 5,00 por ação. O valor do contrato totalizou R$ 25.000,00. No vencimento do termo, o investidor vendeu no mercado à vista as 5.000 ações ao preço de R$ 15,00 por ação. Nesse caso, o Imposto de Renda foi: * Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
a) R$ 10.000,00
b) R$ 11.250,00
c) R$ 13.750,00
d) R$ 7.500,00
R$ 10.000,00
34
033. 43 [303455] Em 05/05/2015, uma pessoa física, residente e domiciliada no Brasil, adquiriu 50 contratos futuros de Ibovespa com cotação de 68.050 pontos e os vendeu, no mesmo dia, utilizando a mesma corretora de valores, pela cotação de 68.550 pontos. Nesse caso, se cada ponto equivale a R$ 1,00, o Imposto de Renda retido na fonte pela corretora foi: * Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas.
a) R$ 250,00
b) R$ 5.000,00
c) R$ 3.750,00
d) R$ 0,00
R$ 0,00
35
034. 44 [303456] Um investidor, pessoa física, domiciliado e residente no Brasil, realizou duas operações de hedge cambial, pelo prazo de 240 dias corridos, utilizando um contrato de swap cambial e um de Non Deliverable Forward (NDF). Recebeu dois créditos em conta corrente: R$ 75.000,00 referentes ao contrato de swap cambial e R$ 75.000,00 referentes ao contrato de NDF. Nesse caso, o Imposto de Renda devido pelo investidor será
a) R$ 11.250,00 tanto para o swap quanto para o NDF.
b) R$ 11.250,00 sobre o swap e R$ 15.000,00 sobre o NDF.
c) R$ 15.000,00 sobre o swap e R$ 11.250,00 sobre o NDF.
d) R$ 15.000,00 tanto para o swap quanto para o NDF.
R$ 15.000,00 tanto para o swap quanto para o NDF. Apostila As 100 questões dos Conteúdos mais cobrados em 2025 na CEA
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035. 45 [205205] Os Fundos de Renda Fixa Referenciados à Taxa DI, I e II, de mesma taxa de administração e distribuídos aos investidores de varejo obtiveram os retornos, conforme o quadro abaixo:
a) I está mais aderente ao objetivo do fundo.
b) Il é um fundo que não marca seus títulos a mercado.
c) I é um fundo que não marca seus títulos a mercado.
d) Il está mais aderente ao objetivo do fundo.
I é um fundo que não marca seus títulos a mercado.
37
036. 46 [105355] Um investidor de um fundo cambial reclama que não obteve a totalidade da expressiva desvalorização ocorrida do real. O mesmo deve ser informado de que, além da taxa de administração,
a) o spread existente entre as cotações de compra e venda de moeda estrangeira reduz a rentabilidade do fundo.
b) a existência de fusos horários nos principais mercados financeiros inibe a correta precificação de ativos denominados em moeda estrangeira.
c) a redução do cupom cambial poderá ter impacto negativo no valor da cota.
d) a elevação do cupom cambial poderá provocar desvalorização da cota.
a existência de fusos horários nos principais mercados financeiros inibe a correta precificação de ativos denominados em moeda estrangeira.
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037. 47 [105356] O objetivo de uma classe Renda Fixa Simples de um Fundo de Investimento destinado ao segmento de varejo é o de ter uma carteira de títulos com baixo risco de crédito e baixo risco de mercado. Esse objetivo é atingido com uma carteira composta por:
a) Títulos do governo federal e de alta duração.
b) Títulos de instituições financeiras e de baixa duração.
c) Títulos do governo federal e de baixa duração.
d) Títulos de instituições financeiras e de alta duração.
Títulos de instituições financeiras e de baixa duração.
39
038. 48 [205367] Um investidor que queira investir em fundos de investimento em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, ou em ETF (Exchage Traded Funds), que tenham como referência o Ibovespa:
a) Pode comprar e vender o ETF em sua instituição financeira distribuidora; e comprar e vender o FIA na B3, via home broker.
b) Pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via home broker.
c) Pode comprar e vender o ETF na B3, via home broker; e comprar e vender o FIA em sua instituição financeira distribuidora.
d) Pode comprar e vender ambos os fundos em suas respectivas instituições financeiras distribuidoras.
Pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via home broker.
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039. 50 [304307] Considere um investidor que tenha comprado 1.000 cotas de um fundo multimercado com a seguinte alocação: − 10% em moeda (dólar norte-americano) − 30% em renda variável (ETF que replica o Ibovespa) − 60% em renda fixa (100% pós-fixado em Taxa DI) Supondo a manutenção desses percentuais, desde a sua entrada no fundo até o resgate, e as condições abaixo no período de investimento: − valorização do dólar norte-americano: 15,00% − desvalorização do Ibovespa: 20,00% − Taxa DI acumulada no período: 10,00% As cotas compradas, desconsiderando quaisquer taxas e custos associados à operação, tiveram um retorno acumulado no período de
a) 1,50%
b) 1,20%
c) 1,67%
d) 5,00%
5
41
040. 51 [205514] Um investidor, pessoa física, residente e domiciliado no Brasil, estará isento da cobrança de Imposto de Renda nos rendimentos distribuídos por um Fundo de Investimento Imobiliário (FI), caso
I – as cotas sejam negociadas exclusivamente em mercados de bolsa ou balcão organizado.
II – o FII possua, no mínimo, 100 cotistas.
III – o cotista possua, no máximo, 10% da totalidade das cotas. Está correto o que se afirmar em
a) II e III, apenas.
b) l e III, apenas.
c) I, II e III.
d) I e II, apenas.
I, II e III.
42
041. 53 [304518] Em junho de 2018, um investidor adquiriu cotas da classe de um fundo de investimento de renda fixa curto prazo no valor de R$ 100.000,00 e, até o final de novembro, a classe desse fundo obteve um rendimento de 10,00%. Caso esse investidor não resgate suas cotas, o valor líquido no primeiro dia útil de dezembro será, aproximadamente, de
a) R$ 108.500,00
b) R$ 110.000,00
c) R$ 108.000,00
d) R$ 107.750,00
R$ 107.750,00 54 [304519] Um investidor aplicou R$ 5.250.000,00 pelo período de 01/12/2022 a 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa Referenciado DI de longo prazo. A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do investimento.
43
042. 55 [105635] Segundo o Código de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros da ANBIMA, a gestão do risco de liquidez da carteira de um Fundo Renda Fixa Aberto, destinado a investidores não qualificados, deverá ser desempenhada pelo:
I – administrador.
II – custodiante.
III – gestor.
Está correto o que se afirma em:
a) III, apenas.
b) I e III, apenas.
c) I e II, apenas.
d) II, apenas.
III, apenas.
44
043. 56 [105636] Segundo as Regras e Procedimentos de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros da ANBIMA, para o Apreçamento dos veículos de investimentos, podemos afirmar que:
I – as regras, procedimentos e metodologias utilizadas pelo Administrador Fiduciário no apreçamento dos ativos financeiros dos veículos de investimento, sob sua administração, deverão ser públicas.
II – o Administrador Fiduciário deverá divulgar em seu site versão completa do seu Manual de Apreçamento.
III – as informações de preços ou fatores utilizados no Apreçamento de ativos financeiros deverão ser convertidos da moeda estrangeira para a moeda nacional, utilizando a taxa de câmbio referencial (D2), divulgada pela B3.
Está correto o que se afirma em
a) I, II e III.
b) I e II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) II e III, apenas.
I, II e III.
45
044. 57 [105638] Segundo as Regras e Procedimentos de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros da ANBIMA para o Apreçamento dos Fundos de Investimento,
I – o Administrador Fiduciário é o responsável final pelo apreçamento dos ativos financeiros integrantes das carteiras de investimento dos fundos sob sua administração.
II – o Administrador Fiduciário deve divulgar, no mínimo, a versão simplificada do seu Manual de Apreçamento.
III – a instituição responsável pelo apreçamento dos ativos financeiros dos fundos não pode adotar preços ou procedimentos de mensuração diversos, quando se tratar de um mesmo ativo financeiro.
Está correto o que se afirmar em
a) I e II, apenas.
b) I, II e III.
c) I e III, apenas.
d) II e III, apenas.
I e II, apenas.
46
045. 58 [106371] Paulo estava aposentado por um plano de previdência complementar há cinco anos, quando ficou doente e, infelizmente, veio a falecer. Após o falecimento, sua esposa Luciana, continuou recebendo a aposentadoria integral por mais 15 anos. Nesse caso, o tipo de renda atuarial habilitada no plano de Paulo é o de:
a) Renda vitalícia com prazo mínimo garantido.
b) Renda vitalícia com reversão ao beneficiário indicado.
c) Renda vitalícia, apenas.
d) Renda temporária.
Renda vitalícia com prazo mínimo garantido.
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046. 59 [106372] Nos planos de previdência complementar, a tábua atuarial
a) antiga não beneficia ao participante.
b) mais recente implica maior privilégio ao participante.
c) é importante nos casos em que se deseja habilitar renda mensal.
d) é atualizada a cada cinco anos.
é atualizada a cada cinco anos.
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047. 60 [106373] Camila, uma psicóloga aposentada de 67 anos de idade, recebe renda mensal vitalícia do seu plano de previdência complementar há dois anos. Com a oportunidade da aquisição de um imóvel, ela pretendeu resgatar parte de sua reserva para concretizar o negócio, porém, a seguradora informou-lhe não ser possível. A negativa recebida explica- se pelo fato de a
a) reserva estar investida para o longo prazo e, portanto, só conseguiria resgatá-la daqui há dois anos.
b) renda mensal cessar ao resgatar a reserva.
c) reserva não ser suficiente para a renda vitalícia acrescida do resgate pretendido.
d) reserva acumulada não ser mais dela.
reserva não ser suficiente para a renda vitalícia acrescida do resgate pretendido.
49
048. 61 [106374] Um investidor, ao aplicar recursos em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) de Renda Fixa Pós-Fixada, durante a fase de contribuição, assumirá
a) o risco de mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de investimento especialmente constituído para o plano, apenas.
b) tanto o risco de crédito da seguradora proprietária do plano, quanto o de mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de investimento especialmente constituído para o plano.
c) tanto o risco de crédito do administrador do plano, quanto o de mercado dos ativos que compõem a carteira de fundo de investimento especialmente constituído para o plano.
d) o risco de crédito da seguradora proprietária do plano, apenas.
tanto o risco de crédito do administrador do plano, quanto o de mercado dos ativos que compõem a carteira de fundo de investimento especialmente constituído para o plano.
50
049. 62 [106375] Um indivíduo, 75 anos de idade, residente e domiciliado no Brasil, recebeu uma herança inesperada, vinda de um parente distante. Atualmente, a sua aposentadoria pelo Regime Geral de Previdência Social (RGPS) é insuficiente para honrar os compromissos mensais e foi aconselhado pelo especialista de investimentos a utilizar o montante recebido para realizar um aporte único em um plano de previdência complementar, com benefício de renda vitalícia. Nesse caso,
I – é vedada a contratação de plano de previdência complementar por pessoas com mais de 65 anos de idade.
II – não é permitida a contratação de plano de previdência complementar, com benefício de renda vitalícia, mediante um aporte único.
III – dentre os tipos de rendas atuariais disponíveis, a renda temporária é a que proporciona o maior valor mensal.
IV – não existe tempo mínimo de permanência no plano de previdência complementar para optar pela transformação da reserva em renda mensal.
Está correto o que se afirmar em
a) I e IV.
b) III e IV.
c) I.
d) l e ll.
l e ll. 63 [106416] Ricardo, solteiro, sem filhos, 45 anos de idade, residente e domiciliado no Brasil, é empregado de uma empresa. Recebe um salário mensal de R$ 25.000,00 e possui um apartamento alugado que lhe rende mais R$ 5.000,00, totalizando uma renda mensal de R$ 30.000,00. Ele pretende trabalhar por mais 25 anos e, posteriormente, se aposentar. Procurou um especialista em investimentos para orientá-lo na contratação de um plano de previdência complementar e recebeu as seguintes informações: I – Para capturar o benefício fiscal proporcionado pela contratação de um plano do tipo PGBL é preciso possuir vínculo com o Regime Geral de Previdência Social ou com o Regime Próprio de Previdência Social. II – O plano do tipo VGBL é o mais indicado para constituir uma reserva para a sua aposentadoria, pois é o único que possibilita a transformação da reserva em renda mensal vitalícia. III – Para a contratação de um plano do tipo PGBL, com benefício de postergar seu imposto, é necessária a utilização do modelo completo da Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda da pessoa física. Está correto o que se afirmar em
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050. 64 [106417] A modalidade do Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) é utilizada como ferramenta de planejamento tributário, uma vez que reduz a base de cálculo para cobrança do Imposto de Renda. Tal redução é justificada
a) pelo aumento do volume de despesas dedutíveis daquela base.
b) pelo aumento do Imposto de Renda retido na fonte.
c) pela diminuição do Imposto de Renda no ajuste anual.
d) pela diminuição da alíquota que incide sobre aquela base.
pelo aumento do volume de despesas dedutíveis daquela base.
52
051. 65 [106613] Um investidor possui uma reserva significativa em um plano de previdência complementar antigo, cujo objetivo é o de transformá-lo em renda mensal para complementação de orçamento na aposentadoria próxima. Após consulta, diante do cenário atual, verificou que a rentabilidade do fundo é baixa e a taxa de administração alta. Nesse caso, um especialista de investimento deve recomendar-lhe que:
a) Resgate todo o valor acumulado no plano para conseguir maior rentabilidade em outro tipo de investimento e, na época da aposentadoria, administrar a reserva por meio de resgates parciais.
b) Faça a portabilidade interna para um plano com melhor rentabilidade e menor taxa de administração, contribuindo para o aumento da reserva acumulada e, na época da aposentadoria, contrate novamente um outro com tábua atuarial antiga utilizado para receber a reserva e realizar a habilitação da renda mensal.
c) Aproveite o tempo que ainda falta para a aposentadoria e realize a portabilidade interna para um plano com menor taxa de administração, de forma que capture melhor rentabilidade para potencializar a acumulação de sua reserva.
d) Mantenha seu plano atual, uma vez que o intuito é o da habilitação de renda, pois planos antigos tendem a possuir tábuas atuariais mais vantajosas em relação aos valores de projeção de renda mensal.
Aproveite o tempo que ainda falta para a aposentadoria e realize a portabilidade interna para um plano com menor taxa de administração, de forma que capture melhor rentabilidade para potencializar a acumulação de sua reserva.
53
052. 66 [305402] Um cirurgião dentista, 53 anos de idade, residente e domiciliado no Brasil, pretende se aposentar aos 65 anos. Preocupado com a sua renda na aposentadoria, quer iniciar um plano de previdência complementar, contribuindo com R$ 1.200,00 ao mês. Como o seu perfil de investidor tolera riscos, escolheu um plano que projeta ganhos de 8,00% a.a. e com taxa de carregamento na entrada de 2,00% sobre as contribuições. Nesse caso, o montante acumulado, antes dos impostos, quando ele completar 12 anos de contribuição, será
a) R$ 279.273,66
b) R$ 284.973, 12
c) R$ 277.488,30
d) R$ 283.151,32
R$ 284.973, 12
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053. 67 [305409] Um investidor, residente e domiciliado no Brasil, procurou um especialista em investimento para aconselhá-lo na escolha de um plano de previdência complementar da modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) no qual pretende permanecer por 10 anos, realizando um único aporte no valor de R$ 25.000,00. Quatro opções de planos de mesma modalidade são apresentadas ao investidor que diferem, apenas nas taxas de carregamento de entrada e administração. Ao considerar um rendimento projetado da carteira de 14,00% a.a. para todo o período, a MELHOR opção de composição que contempla as taxas de carregamento e administração e, respectivamente,
a) 3,00% e 0,80% a.a
b) 1,00% e 1,40% a.a.
c) 2,00% e 1,10% a.a.
d) 4,00% e 0,50% a.a.
2,00% e 1,10% a.a.
55
054. 68 [305541] Carolina, 30 anos de idade, residente e domiciliada no Brasil, trabalha na iniciativa privada e recebe um salário mensal bruto de R$ 18.000,00. Possui investimentos financeiros no valor total de R$ 300.000,00, sendo R$ 120.000,00 aplicados em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), para o qual ela faz questão de utilizar todo o diferimento fiscal que lhe é permitido. Nesse PGBL, ela faz contribuições mensais de R$ 2.160,00 e deposita todo o 13° salário como contribuição adicional, ao final de cada ano. Diante do contexto, um especialista de investimentos deve recomendar-lhe
a) cancelar as contribuições mensais no PGBL e manter apenas a contribuição anual no valor do 13° salário.
b) manter as contribuições mensais no PGBL em 12,00% da renda bruta mensal tributável e reduzir a contribuição anual para metade do 13° salário.
c) manter as contribuições mensais para o PGBL e diminuir a contribuição anual para 12,00% do 13° salário.
d) continuar a aplicar o valor mensal no PGBL e contratar um plano do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) para o 13° salário.
manter as contribuições mensais no PGBL em 12,00% da renda bruta mensal tributável e reduzir a contribuição anual para metade do 13° salário.
56
055. 69 [305542] Um investidor realiza um único aporte, hoje, de R$ 500.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre – VGBL e solicita a um especialista em investimento que faça uma simulação de seu saldo líquido, após 15 anos, em um regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva). Nesse caso, este especialista informará que o saldo líquido nesse plano, ao final do 15° ano será, aproximadamente, de * Dado: rendimento bruto anual constante para os 15 anos: 8,00% a.a.
a) R$ 1.477.476, 10
b) R$ 1.586.084,56
c) R$ 1.427.476, 10
d) R$ 977.476, 10
R$ 1.586.084,56
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056. 70 [305543] Um indivíduo, 35 anos de idade, pretende se aposentar aos 65 anos. Sua única fonte de renda é o seu salário mensal de R$ 16.000,00 e ele possui, atualmente, uma capacidade de poupança equivalente a 10% de sua renda. Realiza a Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda no modelo simplificado e suas despesas dedutíveis, incluindo a contribuição ao Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), representam pouco mais de 18% de sua renda anual tributável. Nesse caso, a MELHOR opção será:
a) manter o modelo da Declaração e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
b) alterar o modelo da Declaração no próximo ano e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
c) manter o modelo da Declaração e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL).
d) alterar o modelo da Declaração no próximo ano e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL).
manter o modelo da Declaração e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL).
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057. 71 [305545] Ao contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre – VGBL, um indivíduo optou por uma contribuição mensal de R$ 500,00 durante o período de 10 anos, sendo que a primeira aplicação foi realizada no ato da contratação. Durante este período, o rendimento médio do plano foi de 0,65% a.m. Caso efetue o resgate total do valor acumulado nesse plano e optando pelo regime de tributação compensável (tabela progressiva), o valor do Imposto de Renda na fonte será de
a) R$ 3.104,75
b) R$ 13.657,12
c) R$ 7.989,23
d) R$ 4.657,12
R$ 13.657,12
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058. 72 [305546] Um indivíduo, 63 anos de idade contribuiu, mensalmente, dos 40 aos 50 anos com dois planos de previdência complementar dos tipos:
I – Plano Gerador de Benefício Livre, onde optará pelo regime de tributação exclusivo na fonte, acumulando recursos no valor de R$ 694.367,97.
II – Vida Gerador de Benefício Livre, onde optará pelo regime de tributação compensável, acumulando recursos no valor de R$ 694.367,97, sendo que, desse montante, R$ 159.704,63 referem-se à rentabilidade do plano. Esses dois planos proporcionarão, em partes iguais, uma renda mensal vitalícia com o mesmo valor de um teto do Instituto Nacional de Seguridade Social (INSS) que, atualmente, é R$ 7.087,22.
Nesse caso, o valor líquido total recebido em cada mês será
a) R$ 6.732,85
b) R$ 6.201,31
c) R$ 6.508,71
d) R$ 6.610,24
R$ 6.732,85
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059. 73 [305547] Beatriz, residente e domiciliada no Brasil trabalha no mercado financeiro e recebe, anualmente, R$ 260.000,00, incluindo o 13° salário. Adicionalmente, tem um apartamento alugado, que lhe rende mensalmente R$ 1.000,00. Para atingir o máximo diferimento fiscal no exercício, a contribuição para um plano de previdência complementar para a modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) é:
a) R$ 31.200,00
b) R$ 30.240,00
c) R$ 32.640,00
d) R$ 28.800,00
R$ 32.640,00
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060. 75 [207133] Na análise de um conjunto contendo, no mínimo, 30 dados aleatórios, a escolha de uma medida descritiva deve considerar que a
a) média é maior do que a mediana em conjuntos assimétricos de dados.
b) soma dos quadrados dos desvios de cada dado em relação à média é igual a zero.
c) mediana não é afetada por alterações nos valores extremos dos dados.
d) moda é sempre única.
moda é sempre única.
62
061. 76 [207241] Um investidor vendeu ações de uma empresa do setor de petróleo e gás e, simultaneamente, adquiriu quatro ações de setores diferentes. Nesse caso, esse investidor visa a redução do risco
a) de crédito.
b) de mercado.
c) não sistemático.
d) sistemático
de mercado.
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062. 77 [207242] Em relação ao coeficiente beta de uma ação, pode-se afirmar que se
a) maior do que 1,0, o risco sistemático será menor do que o da carteira de mercado.
b) igual a 1,0, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado.
c) menor do que 1,0, o risco sistemático será maior do que o da carteira de mercado.
d) igual a zero, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado.
igual a 1,0, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado.
64
063. 78 [207243] Um investidor está selecionando dois ativos para compor a sua carteira. Seu especialista em investimento sugeriu ações de três setores distintos, mas que apresentam o mesmo retorno esperado. A matriz de correlação dessas ações está apresentada na tabela abaixo.
a) deveria selecionar apenas Y e Z, pois apenas as correlações próximas a 0,5 minimizam o risco.
b) não deveria selecionar X junto com Y ou Z, nem Y com Z, pois apenas ativos com correlações negativas minimizam o risco.
c) deveria selecionar apenas X e Y, pois quanto maior a correlação entre as ações menor o risco.
d) deveria selecionar apenas X e Z, pois quanto menor a correlação entre as ações menor o risco.
deveria selecionar apenas X e Z, pois quanto menor a correlação entre as ações menor o risco. Apostila As 100 questões dos Conteúdos mais cobrados em 2025 na CEA
65
064. 79 [207351] Em relação ao teste de stress
I – O objetivo é identificar cenários incomuns que não ocorreriam nos modelos de Value at Risk conhecidos.
II – O intuito é simular choques que refletem mudanças estruturais permanentes ou mudanças temporárias nos padrões estatísticos.
III – O intuito é simular mudanças utilizando dados históricos recentes.
Está correto o que se afirma em
a) II, apenas.
b) I e II, apenas.
c) I, Il e III.
d) l, apenas.
l, apenas.
66
065. 80 [207356] A função de um stress test é medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período de tempo, com base
a) na análise de probabilidades dos retornos dos ativos.
b) em situações atípicas de variação dos preços do mercado.
c) na volatilidade histórica.
d) na volatilidade implícita.
na volatilidade histórica.
67
066. 82 [306383] Um investidor estima, para o próximo ano, um retorno do ativo livre de risco de 2,50%; um retorno da carteira de mercado de 12,00%, o os seguintes retornos para as ações A, B e C que estão apresentados na tabela abaixo.
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III. Apostila
I, II e III. Apostila As 100 questões dos Conteúdos mais cobrados em 2025 na CEA
68
067. 83 [306384] A taxa projetada para um ano do ativo livre de risco é de 9,00% a.a. e o retorno do mercado de ações, para o mesmo prazo, é de 22,00% a.a. Com base no modelo CAPM, uma carteira de ações com beta igual a um deverá ter retorno projetado, para o mesmo período de tempo, de
a) 13,00% a.a.
b) 31,00% а.а.
c) 9,00% а.а.
d) 22,00% a.a.
9,00% а.а.
69
068. 86 [306416] Um investidor está analisando os fundos de investimento W, Y e Z, cujos dados médios referentes aos últimos dois anos estão apresentados abaixo: a) Y, W e Z b) Z, W e Y c) W, Y e Z d) Z, Y e W
Z, Y e W
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069. 87 [306417] Um investidor avaliou o desempenho de um gestor de renda variável e obteve as informações, das tabelas abaixo, referentes ao mesmo período:
a) 1,02
b) 1,39
c) 0,96
d) 1,29
102
71
070. 90 [202664] Ao discutir com o gestor do seu portfólio, André afirma: não perdi dinheiro nessas ações que estão em baixa, pois nem as vendi, ainda". Nesse caso, ele apresenta o viés da heurística
a) da representatividade.
b) da ilusão de controle.
c) da aversão à perda.
d) do excesso de confiança.
da ilusão de controle.
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071. 91 [202665] Um investidor implementa suas decisões de investimento por meio de fundos, considerando os dados históricos de rentabilidade como estimativa dos retornos futuros; e não se importando com as perspectivas das estratégias desses produtos. Nesse caso, o viés cognitivo apresentado é o
a) da ancoragem.
b) do excesso de confiança.
c) da aversão à perda.
d) do framing.
do framing. 92 [102344] Pela definição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) as pessoas habilitadas a atuar como integrantes do sistema de distribuição e os consultores de valores mobiliários ficam vedadas de recomendar produtos ao cliente quando: I – O perfil do cliente não seja adequado ao produto de investimento. II – Não sejam obtidas as informações que permitam a identificação do perfil do cliente. III – As informações relativas ao perfil do cliente não estejam atualizadas. Está correto o que se afirma em:
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072. 93 [202303] Raquel, 40 anos de idade; casada; sem filhos; rendimento líquido mensal de R$ 33.000,00 e despesas mensais ordinárias de R$ 28.000,00. Não aderiu ao plano de previdência corporativo da empresa onde trabalha no regime da Consolidação das Leis do Trabalho (CLT). O Questionário de Perfil do Investidor (API) a identificou como arrojada. Seus investimentos atuais são apresentados no quadro abaixo:
a) I, II e III.
b) I, apenas.
c) l e III, apenas.
d) II e III, apenas.
I, II e III.
74
073. 94 [102416] Na elaboração do orçamento pessoal, o indivíduo necessita.
I – Considerar a sua situação financeira atual e as projeções futuras de geração de caixa e despesas.
II – Determinar o esforço necessário para acumular recursos frente às necessidades atuais e futuras.
III – Avaliar quais os produtos financeiros mais adequados para constituir sua reserva de emergência.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I, II e III.
c) II e III, apenas.
d) I e III, apenas.
I, II e III.
75
074. 95 [307276] Para estruturar um plano de investimento a um cliente, um especialista financeiro, na fase de coleta de dados, deverá entrevistar o cliente e aplicar questionários que sejam capazes de:
I – Identificar a situação patrimonial do cliente e seu fluxo de caixa.
II – Entender os objetivos e metas do cliente a curto, médio e longo prazo.
III – Avaliar os valores, atitudes e expectativas do cliente.
IV – Determinar as características dos investimentos detidos.
Está correto o que se afirma em:
a) I, II e III e IV
b) II e III, apenas
c) I e III, apenas
d) l e II, apenas
II e III, apenas
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075. 96 [307277] Um indivíduo contratou um especialista em investimento para elaborar um planejamento financeiro de sua família baseado no processo definido pela Associação Brasileira de Planejadores Financeiros (PLANEJAR). Esse especialista, na fase “coleta das informações”, deverá: I – Definir a responsabilidade de ambos (planejador e cliente) durante o trabalho. II – Identificar eventuais problemas de saúde desse indivíduo. III – Identificar se as relações familiares podem dificultar as estratégias de planejamento sucessório.
Está correto o que se afirma em:
a) I e III, apenas.
b) l e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
I e III, apenas.
77
076. 99 [307280] Segundo a PLANEJAR (Associação Brasileira de Planejadores Financeiros), no processo de elaboração de um planejamento financeiro pessoal, NÃO faz parte a) a análise de ações de companhias abertas que podem ser adquiridas pelo cliente. b) o monitoramento das recomendações apresentadas ao cliente. c) a execução das recomendações apresentadas ao cliente. d) a análise e avaliação das condições financeiras do cliente. 100 [105368] Conforme a Resolução CVM 175, as classes de cotas dos fundos de investimento financeiro tipificado como multimercado, destinado a investidores não qualificados, podem manter em sua carteira criptoativos até a) 0% do seu patrimônio líquido. b) 10% do seu patrimônio líquido. c) 20% do seu patrimônio líquido. d) 40% do seu patrimônio líquido. Apostila As 100 questões dos Conteúdos mais cobrados em 2025 na CEA Gabarito
As 100 questões dos Conteúdos mais cobrados em 2025 na CEA 01. B 02. D 03. B 04. C 05. A 06. A 07. D 08. A 09. D 10. D 11. C 12. C 13. A 14. C 15. B 16. D 17. D 18. B 19. C 20. C 21. B 22. A 23. C 24. C 25. D 26. D 27. C 28. B 29. C 30. C 31. A 32. A 33. D 34. D 35. C 36. B 37. B 38. B 39. D 40. C 41. D 42. A 43. A 44. C 45. A 46. D 47. C 48. C 49. D 50. A 51. C 52. B 53. C 54. B 55. B 56. C 57. B 58. A 59. C 60. D 61. B 62. B 63. D 64. A 65. D 66. C 67. D 68. D 69. A 70. B 71. D 72. A 73. B 74. A 75. C 76. C 77. B 78. D 79. B 80. B 81. D 82. C 83. D 84. B 85. A 86. C 87. A 88. B 89. A 90. C 91. A 92. B 93. A Apostila As 100 questões dos Conteúdos mais cobrados em 2025 na CEA 94. A 95. A 96. C 97. A 98. A 99. A 100. B
a execução das recomendações apresentadas ao cliente.
78
04 [102184] Uma resolução do Conselho de Segurança das Nações Unidas (CSNU) determinou indisponíveis os ativos de um cliente, não residente, e que possui conta corrente em quatro bancos, no Brasil. Esses bancos tomaram as seguintes medidas:
I – Banco A bloqueou imediatamente todos os ativos da conta desse cliente; e comunicou o ocorrido apenas ao Ministério da Justiça e Segurança Pública.
II – Banco B aguardou a comunicação do Banco Central do Brasil, autorizando a aplicação da sanção e, após recebê-la, bloqueou todos os ativos da conta desse cliente; e comunicou o ocorrido ao Ministério da Justiça e Segurança Pública e ao Conselho de Controle de Atividades Financeira (COAF).
III – Banco C aguardou a comunicação do Banco Central do Brasil, autorizando a aplicação da sanção e, após recebê-la, realizou o bloqueio dos ativos da conta desse cliente; e comunicou o ocorrido apenas ao Ministério da Justiça e Segurança Pública.
IV – Banco D bloqueou imediatamente todos os ativos da conta desse cliente; e comunicou o ocorrido ao Banco Central do Brasil, Ministério da Justiça e Segurança Pública e ao Conselho de Controle de Atividades Financeira (COAF).
Está correto o que se afirma APENAS em: a) I b) III c) IV d) II
IV – Banco D bloqueou imediatamente todos os ativos da conta desse cliente; e comunicou o ocorrido ao Banco Central do Brasil, Ministério da Justiça e Segurança Pública e ao Conselho de Controle de Atividades Financeira (COAF).
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12 [302290] Um indivíduo contratou um financiamento de R$ 85.000,00, na modalidade tabela price, que será pago por meio de seis prestações, com a primeira sendo antecipada e as demais vencíveis, respectivamente, em 30, 60, 90, 120 e 150 dias, da data da contratação da operação. O valor das parcelas nas suas respectivas datas de vencimento é de R$ 14.770,70. A taxa de juros desse empréstimo foi, aproximadamente, de Desconsidere eventuais custos de transação e impostos.
a) 2,00% a.m.
b) 1,21% a.m.
c) 1,70% a.m.
d) 1,67% a.m.
c) 1,70% a.m.
80
13 [302291] Um indivíduo necessita pagar um tributo no valor de R$ 1.580,00. O pagamento deverá ser realizado em três vezes, sendo a primeira parcela no ato e as demais a cada 30 dias. Se optar pelo pagamento à vista, o órgão cobrador do tributo oferecerá um desconto de 3,00% sobre o valor devido total. Caso o indivíduo parcele, a taxa de juros embutida no imposto será, aproximadamente, de
a) 3,13% a.m.
b) 3,09% a.m.
c) 3,00% a.m.
d) 2,45% a.m.
a) 3,13% a.m.
81
15 [203226] O custo médio ponderado de capital de uma empresa é influenciado pela alteração do
a) custo do capital de giro, do custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda que a empresa está sujeita.
b) custo de capital próprio, do custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda que a empresa está sujeita.
c) custo de capital próprio, do custo do capital de giro e do custo do capital de terceiros, apenas.
d) custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda que a empresa está sujeita, apenas.
b) custo de capital próprio, do custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda que a empresa está sujeita.
82
23 [303165] Um investidor adquiriu um Certificado de Operações Estruturadas (COE) referenciado no Índice S&P500, com o objetivo de beneficiar-se de uma possível valorização das ações desse Índice e da variação do Dólar Norte-Americano em relação ao Real. O valor do investimento inicial (capital investido) foi de R$ 100.000,00 e a remuneração proposta no COE obedece aos seguintes cenários abaixo:
a) R$ 110.000,00
b) R$ 113.157,89
c) R$ 108.428,57
d) R$ 111.541,35
c) R$ 108.428,57
83
26 [204227-A] A instituição financeira intermediária de uma oferta pública de valores mobiliários, que recebeu da empresa emissora a opção de distribuição de lote suplementar, deve
a) informar antecipadamente à CVM – Comissão de Valores Mobiliários a data do respectivo exercício e a quantidade exata que será exercida por meio da opção.
b) ajustar o preço dos títulos ofertados adicionalmente conforme a demanda verificada.
c) disponibilizar aos investidores o acesso aos lotes suplementares de ações, na mesma proporção de sua aquisição original.
d) utilizar esse limite em razão da prestação de serviço de estabilização de preços dos valores mobiliários objeto da oferta.
d) utilizar esse limite em razão da prestação de serviço de estabilização de preços dos valores mobiliários objeto da oferta.
84
28 [303242] Em janeiro de 2016, os acionistas de uma companhia aprovaram em Assembleia Geral Extraordinária – AGE uma bonificação correspondente a 60% das reservas de lucros acumuladas no Balanço Patrimonial de 31/12/2015. Antes da aprovação pela AGE, existiam 500 ações em circulação cujo valor contábil era de R$ 3,00. Após o evento, um investidor que possuía 30% do capital da companhia passará a deter: * Dado: reservas de lucros acumuladas, em 31/12/2015 = R$ 1.200,00
a) 240 ações
b) 222 ações
c) 150 ações
d) 198 ações
b) 222 ações
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37 [303540] Uma operação típica de repo (Repurchase Agreement) no mercado internacional de renda fixa, a parte que vende os títulos
a) mantém os direitos de propriedade sobre os titulos.
b) recebe eventuais pagamentos de cupom ocorridos ao longo da operação.
c) empresta recursos à outra contraparte.
d) recebe da contraparte a taxa de juros da operação (repo rate).
b) recebe eventuais pagamentos de cupom ocorridos ao longo da operação.
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38 [303542] O Tesouro Norte-Americano realizará um leilão de títulos públicos. Os investidores que pretendam adquirir títulos do tipo zero cupom e títulos que os protejam de uma alta inflacionária deverão comprar, respectivamente,
a) T-Notes e TIPS
b) T-Bills e TIPS
c) T-Notes e T-Bonds
d) T-Bills e T-Bonds
b) T-Bills e TIPS
87
42 [303454] Os rendimentos recebidos na forma de dividendos por um investidor, residente e domiciliado no Brasil, referentes a sua carteira de ações no Brasil e a sua carteira de ADRs negociados em Nova lorque, respectivamente, serão:
a) Isentos de Imposto de Renda e tributados à alíquota de 15,00% na declaração anual do imposto de renda.
b) Isentos de Imposto de Renda e isentos de Imposto de Renda.
c) Isentos de Imposto de Renda e tributados à alíquota de até 27,50% (carne-leão).
d) Tributados à alíquota de 15,00% na fonte e isentos de Imposto de Renda.
a) Isentos de Imposto de Renda e tributados à alíquota de 15,00% na declaração anual do imposto de renda.
88
49 [304306] Um fundo multimercado de capital protegido oferece as seguintes rentabilidades a seus investidores, em um dado período: − 110% da Taxa DI do período, se ocorrer alta superior a 20% do Ibovespa a qualquer momento − 100% da Taxa DI do período, se a variação do Ibovespa ficar entre 0% e 20% ao final desse período − 0%, se a variação do Ibovespa for negativa ao final do período Considere os seguintes dados realizados: − Ibovespa, em pontos, no dia da aplicação: 65.000 − Ibovespa, em pontos, no dia do resgate: 75.000 − Taxa DI acumulada no período do investimento: 4,50% − despreze os custos de transação e taxas de administração nos cálculos Caso um investidor tenha aplicado R$ 10.000.000,00 nesse fundo e o Ibovespa tenha atingido cotação máxima de 79.500 pontos, o rendimento bruto será de
a) R$ 1.538.461,54
b) R$ 223.076,92
c) R$ 450.000,00
d) R$ 495.000,00
d) R$ 495.000,00
89
52 [304517] Um investidor aplicou R$ 3.000.000,00 pelo período de 01/06/2022 e 30/07/2023, na classe de um Fundo de Renda Fixa Referenciado DI, classificado como curto prazo pela Receita Federal Brasileira. A tabela abaixo apresenta a rentabilidade dessa classe para o período do investimento.
a) R$ 3.156.170,25
b) R$ 3.147.430,82
c) R$ 3.148.585,24
d) R$ 3.152.616,50
b) R$ 3.147.430,82
90
54 [304519] Um investidor aplicou R$ 5.250.000,00 pelo período de 01/12/2022 a 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa Referenciado DI de longo prazo. A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do investimento.
a) R$ 5.407.188,89
b) R$ 5.397.942,48
c) R$ 5.407.365,60
d) R$ 5.398.108,80
b) R$ 5.397.942,48
91
63 [106416] Ricardo, solteiro, sem filhos, 45 anos de idade, residente e domiciliado no Brasil, é empregado de uma empresa. Recebe um salário mensal de R$ 25.000,00 e possui um apartamento alugado que lhe rende mais R$ 5.000,00, totalizando uma renda mensal de R$ 30.000,00. Ele pretende trabalhar por mais 25 anos e, posteriormente, se aposentar. Procurou um especialista em investimentos para orientá-lo na contratação de um plano de previdência complementar e recebeu as seguintes informações:
I – Para capturar o benefício fiscal proporcionado pela contratação de um plano do tipo PGBL é preciso possuir vínculo com o Regime Geral de Previdência Social ou com o Regime Próprio de Previdência Social.
II – O plano do tipo VGBL é o mais indicado para constituir uma reserva para a sua aposentadoria, pois é o único que possibilita a transformação da reserva em renda mensal vitalícia.
III – Para a contratação de um plano do tipo PGBL, com benefício de postergar seu imposto, é necessária a utilização do modelo completo da Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda da pessoa física.
Está correto o que se afirmar em
a) I, II e III.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I e III, apenas.
d) I e III, apenas.
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74 [305711] Após ter avaliado o perfil e o horizonte de investimento, um especialista identificou que seu cliente, executivo de uma empresa privada, apresenta uma alta propensão a correr riscos; objetiva obter ganhos de capital; e utilizar os recursos após 90 meses. Ele contribui para um plano de previdência complementar patrocinado pela empresa onde trabalha, até o limite de abatimento do Imposto de Renda. Caso ele pretenda obter uma renda mensal complementar de R$ 7.000,00, em valores atuais, a recomendação MAIS adequada ao perfil desse investidor será a aplicação em um plano de previdência complementar do tipo
a) Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) do tipo Composto.
b) Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) do tipo Renda Fixa.
c) Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) do tipo Composto.
d) Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) do tipo Renda Fixa.
a) Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) do tipo Composto.
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81 [207357] O indicador utilizado para comparar o desempenho de fundos de investimento e que relaciona o retorno adicional (em relação à taxa de retorno livre de risco) com o risco sistemático (beta) assumido pelo gestor para obtê-lo é o
a) índice de Sharpe.
b) tracking error.
c) Value at Risk.
d) índice de Treynor.
d) índice de Treynor.
94
84 [306386] A Security Market Line (SML) apresentada no gráfico abaixo, representa a relação entre o beta de um ativo ou carteira e sua taxa de retorno esperada.
a) a carteira A possui diversificação menor do que a B.
b) o risco sistemático da carteira B é superior ao de A.
c) o risco de mercado da carteira A é superior ao de B.
d) a carteira B é mais alavancada do que a A.
b) o risco sistemático da carteira B é superior ao de A.
95
85 [306387] A Fronteira Eficiente de Markowitz representa o conjunto de portfólios de investimentos que possuem
a) o maior retorno esperado em relação a um nível de risco.
b) o maior retorno esperado dentre todos os portfólios.
c) o menor retorno esperado em relação a uma determinada variância.
d) a menor variância dentre todos os portfólios.
a) o maior retorno esperado em relação a um nível de risco.
96
88 [306532] Um cliente apresenta perfil moderado e busca uma estratégia que tenha potencial de preservar o seu capital a médio prazo e, simultaneamente, propicie um fluxo de caixa para geração de renda recorrente e, ainda, atinja o máximo de eficiência tributária. Nesse caso, a recomendação MAIS adequada é
a) fundos imobiliários que seguem o IFIX e fundos multimercado que replicam o IFMM.
b) debêntures incentivadas que seguem o IMA-B e fundos imobiliários que replicam o IFIX.
c) ações que seguem o IBOV e debêntures incentivadas que replicam o IMA-B.
d) ações que seguem o IBOV e fundos multimercado que replicam o IFMM.
b) debêntures incentivadas que seguem o IMA-B e fundos imobiliários que replicam o IFIX.
97
89 [202663] Sobre a teoria de finanças comportamentais, que se contrapõe à teoria tradicional, fundamentada no pressuposto da racionalidade do investidor,
I – os vieses cognitivos sistemáticos permeiam o processo decisório e afastam o julgamento dos agentes daquilo que seria previsto pelo postulado da racionalidade.
II – o comportamento enviesado dos indivíduos pode exercer um impacto importante sobre os preços dos ativos negociados no mercado.
III – os agentes econômicos avaliam decisões em condições de incerteza de acordo com as suposições da teoria da utilidade esperada.
Está correto o que se afirmar em:
a) I e II, apenas.
b) I, II e III.
c) II e III, apenas.
d) I e III, apenas.
a) I e II, apenas.
98
92 [102344] Pela definição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) as pessoas habilitadas a atuar como integrantes do sistema de distribuição e os consultores de valores mobiliários ficam vedadas de recomendar produtos ao cliente quando:
I – O perfil do cliente não seja adequado ao produto de investimento.
II – Não sejam obtidas as informações que permitam a identificação do perfil do cliente.
III – As informações relativas ao perfil do cliente não estejam atualizadas.
Está correto o que se afirma em:
a) l e III, apenas.
b) I, II e III.
c) II e III, apenas.
d) l e II, apenas.
99
97 [307278] Uma das etapas do processo de elaboração do planejamento financeiro, conforme a Associação Brasileira de Planejadores Financeiros (Planejar) é o desenvolvimento e apresentação de recomendações ao cliente. Sobre essa etapa, deve-se assegurar o planejador que o cliente tenha um adequado entendimento
I – dos fatores e premissas atuais que foram fundamentais para as recomendações.
II – dos riscos das estratégias.
III – do provável impacto das recomendações sobre a capacidade do cliente atingir seus objetivos, devendo evitar apresentar sua opinião como um fato.
Está correto o que se afirmar em
a) I, II e III.
b) I, apenas.
c) III, apenas
d) l e II, apenas.
a) I, II e III.
100
98 [307279] Observe as afirmações apresentadas sobre as etapas do processo da elaboração de um planejamento financeiro:
I – Análise e avaliação das condições financeiras do cliente.
II – Definição da forma de relacionamento entre o planejador financeiro e o cliente.
III – Obtenção de informações, dados e objetivos do cliente.
IV – Desenvolvimento e sugestão de alternativas do plano financeiro para o cliente.
V – Monitoramento das recomendações apresentadas no plano financeiro.
VI – Execução das recomendações apresentadas no plano financeiro. Segundo a Planejar (Associação Brasileira de Planejadores Financeiros), a ordem correta é:
a) II, III, I, IV, VI e V
b) I, II, III, IV, V e VI
c) II, III, I, IV, V e VI
d) I, III, IV, II, VI e V
a) II, III, I, IV, VI e V
