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Flashcards in II-Ethics-2 Deck (15)
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1
Q

【IV-loyalty】

  1. independent practice
  2. leaving an employer
  3. client solicitation
  4. noncompete agreements
A
  1. 与雇主有(广义上的)competition,需要向雇主详细披露
  2. 不带走一针一线。哪怕背诵。记得少数客户联系方式是可以的
  3. 离职未完成前,不可以开始偷客户
  4. 需要服从
2
Q

【IV-loyalty】

  1. social media
  2. wistleblowing
  3. independent contractor
A
  1. 分清公司账户和个人账户。账户归公司所有时,不得有任何操作。如果两者混合,需要和雇主商量
  2. for public good, integrity of capital market,可以whistleblowing,不得用于personal benefit
  3. 严格遵守agreement. 也要服从loyalty
3
Q

【IV-additional compensation】

  1. 与”independence & objectivity”的区别
  2. 与”independent practice”的区别
  3. 与”disclosure of interest”的区别
A
  1. 本条指为未来可能的工作成绩获得compensation

另一条收到客户打赏,是为了已经取得的成绩

2.本条指作为雇主身份做的事情而获得compensation

另一条是自己另做别的事情

  1. 本条要考虑的是是否伤害雇主权益

另一条考虑是否与客户利益有冲突

4
Q

【IV-resposibilities of supervisors】

  1. reasonable efforts
  2. delegation of authority
  3. promotion
  4. actions in detect of violation 3
A
  1. 在已经尽职尽责(help to have compliance policy in place, provide training)的情况下可以免责
  2. 如果出现问题还是要负责
  3. 晋升前如果公司没有compliance policy,要帮助公司建立。否则不能接受晋升
  4. immediate investigation, limit action, increase monitoring
5
Q

【V-diligence and resonable basis】

  1. thorough research
  2. 3rd party research/ external advisor
  3. quantitative model 2
  4. group research 2
A
  1. top-down research 方方面面都要做研究
  2. 要对第三方做尽职调查,否则自己失职
  3. 经理要了解模型的assumptions/limitations/parameters

要对模型做各种test,包括worst case scenario

  1. 即使不同意最终研究成果,但如果对过程方法论认同,依然可以署名

署名后即代表自己意见,不得再发表个人不同意见

6
Q

【V-communications】

  1. reports in capsule form
  2. facts and opinions
  3. material change
A
  1. 即使简短report,也需要make reference to all data and records available
  2. 注意虚拟语态。will….., may…
  3. 任何投资过程中的重大变化,内外部,都需要充分向客户披露
7
Q

【V-record retention】

  1. records as firm property
  2. local requirements
A
  1. 离职换东家,不得带走原record,需要在新公司利用public资料重新建立records, models
  2. 保存期限以本地要求为准。本地未具体要求,协会要求7年以上
8
Q

【Vi-conflitcs of interest】

  1. stock ownership
  2. outside board membership
  3. personal relationship
  4. cross-department
A
  1. 首先一定要披露。被动或少量持有尚可理解。大量主动持有,最好让别人写研报
  2. 披露
  3. 普通朋友不算。发小等关系披露
  4. IBD承销保荐等其他部门业务关系披露
9
Q

【VI-transaction priority】

  1. order of priority + gap time
  2. oversubscription/ IPO
  3. personal holdings
A
  1. clients>emplyer>self, gap at least 10 days or so
  2. 客户优先。best practice is not to participate personally
  3. 随时向雇主报备 详细records
10
Q

【VI-Referral Fee】

  1. purpose of disclosure 2
A
  1. 给客户条件去评价 any partiality
  2. 衡量自己付出的cost of services
11
Q

【VII-conduct in the program】

  1. express an opinion
  2. CFA volunteer/position with clients
A
  1. 只可以表达general印象。不可以就具体题目等发表意见
  2. CFA volunteer或从事职务,不可以据此招揽客户claiming advantage over competing peers
12
Q

【VII-reference to CFA】

  1. online profile
  2. 对通过三级考试的描述
  3. “CFA”的用法
  4. CFA logo
A
  1. 实名制+CFA, Crazy Bear CFA不可
  2. 客观描述,不可加主观形容词(elite, superior ability)
  3. 形容词,不是名词 He is a CFA charter holder

not “He is a CFA”

  1. only used individually. letter headline不得与公司logo同时出现
13
Q

【GIPS】compliance

2准则

A
  1. only firms that actually manage asset can claim compliance
  2. firm wide, full compliance
    firm: 业务独立即可,哪怕只是一个team
    full: 所有composite都按GIPS。少一个即不能claim complaince
14
Q

【GIPS】

  1. Composite
  2. verification
  3. composite记录保留时间
  4. composite calculation2
A
  1. 按strategy, mandate, objective分类,所有过往portfolio都要计入
  2. 验证所有composites
  3. inception开始后5年,或现在起往前往后共10年
  4. time-weighted, geometrical
15
Q

【GIPS】

  1. firm asset 包括
  2. 哪些计入哪些不计composite
A