Introduction aux valeurs mobilières et à la gestion de portefeuille

Question 1

Qu’est-ce qu’un investissement ?

Answer 1

Argent que l’on place dans un produit dans le but d’en retirer encore plus dans le futur.

Question 2

Quelles sont les trois dimensions à considérer lors d’un investissement ?

Answer 2

• Horizon de placement
• Taux d’inflation anticipé
• Niveau de risque du produit

Question 3

Qu’est ce qu’un dépôt à terme ?

Answer 3

Titre à revenu fixe émis par une institution financière qui génère des revenus d’intérêt périodiques

(Entre 30 jours et 5 ans)

Question 4

Qu’est-ce qu’un certificat de placement garanti (CPG) ?

Answer 4

Titre à revenu fixe émis par une institution financière qui, contrairement à un dépôt à terme, n’est pas remboursable avant terme

Question 5

Jusqu’à combien la Société d’assurance-dépôts du Canada couvre ?

Answer 5

100 000 $

Question 6

Qu’est-ce qu’un Bon du Trésor ?

Answer 6

Titre à court terme émis à escompte par le gouvernement canadien.

Question 7

Quelle sont les l’échéances générales d’un Bon du Trésor ?

Answer 7

3 mois, 6 mois ou 12 mois au Canada

Question 8

Qu’est-ce qu’une Obligation d’épargne

Answer 8

Titre sans risque émis par le gouvernement du Québec et destiné au grand public

Question 9

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Answer 9

Titre d’emprunt à long terme par lequel l’émetteur s’engage à verser périodiquement (deux fois l’an) des intérêts à l’investisseur et à rembourser le prêt à la date d’échéance prévue.

Question 10

Qu’est-ce qu’une action ordinaire ?

Answer 10

Titre représentatif d’une part de propriété dans une compagnie, sans échéance, qui donne à l’investisseur le droit de vote.

Question 11

Qu’est-ce qu’une action privilégiée ?

Answer 11

Titre hybride qui possède à la fois des caractéristiques de l’obligation (dividendes fixes) et de l’action ordinaire (part de propriété, sans droit de vote).

Question 12

Quels sont les 4 titres convertibles les plus courants ?

Answer 12

• Obligation convertible
• Action privilégiée convertible
• Option d’achat (call)
• Bon de souscription (warrant)

Question 13

Qu’est-ce qu’une obligation convertible ?

Answer 13

Obligation échangeable contre un certain nombre d’actions ordinaires de la même compagnie.

Question 14

Qu’est-ce qu’une action privilégiée convertible ?

Answer 14

Action échangeable contre un certain nombre d’actions ordinaires de la même compagnie.

Question 15

Qu’est-ce qu’une option d’achat ?

(Call)

Answer 15

Contrat qui donne à l’investisseur le droit, mais non l’obligation, d’acheter une action à un prix fixé d’avance (prix d’exercice), à tout moment avant l’échéance du contrat.

Question 16

Qu’est-ce qu’une option de vente ?

(Put)

Answer 16

Contrat qui donne à l’investisseur le droit, mais non l’obligation, de vendre une action à un prix fixé d’avance (prix d’exercice), à tout moment avant la date d’échéance du contrat.

Question 17

Qu’est-ce qu’un droit de souscription ?

(warrant)

Answer 17

Titre permettant à un actionnaire d’acquérir des actions ordinaires de sa compagnie à un prix fixé d’avance, et ce, avant une certaine date.

Question 18

Quelle est la différence entre un actif financier et un actif réel ?

Answer 18

• Un actif financier représente un droit (ex. : action, obligation),
• Un actif réel est un bien tangible ayant une valeur physique (ex. : immeuble, or).

Question 19

Qu’est-ce que la liquidité d’un titre ?

Answer 19

C’est la facilité avec laquelle un titre peut être acheté ou vendu rapidement, sans trop affecter son prix.

Question 20

Qu’est ce que le rendement anticipé vs rendement réalisé ?

Answer 20

• rendement anticipé: ce qu’on espères gagner avec un placement
• rendement réalisé: Ce qui est réellement gagné

Question 21

Qu’est ce que le risque ?

Answer 21

C’est la possibilité que le rendement réalisé soit différent du rendement anticipé

Question 22

Qu’est ce que l’aversion au risque ?

Answer 22

C’est le niveau de tolérance d’un investisseur avec l’incertitude ou les pertes potentielles.

Question 23

Quelle formule permet de vérifier si la marge de maintien est respectée ?

Answer 23

Valeurduportefeuille(VP) - Montant emprunté (L) / Valeurduportefeuille(VP)
≥Margedemaintenance

Question 24

Qu’est ce qu’un système financier ?

Answer 24

l’ensemble des institutions, marchés, instruments et règles qui facilitent la circulation de l’argent et des capitaux dans l’économie

Question 25

Qu’est-ce que le **marché primaire** ?

Answer 25

C’est le marché où les titres sont émis pour la toute première fois par une entreprise ou un gouvernement.

Question 26

Qu’est-ce qu’un **PAPE (IPO)** ?

Answer 26

C’est une première émission d’actions d’une entreprise au public, sur le marché primaire.

Question 27

Qu’est-ce qu’une **émission saisonnière** ?

Answer 27

C’est une nouvelle émission de titres par une entreprise déjà cotée en bourse

Question 28

Quelle est la différence entre une **émission publique** et une **émission privée** ?

Answer 28

L’émission publique est ouverte à tous les investisseurs, l’émission privée est réservée à un groupe restreint.

Question 29

Qu’est-ce que le **marché secondaire** ?

Answer 29

C’est le marché où les titres déjà émis s’échangent entre investisseurs.

Question 30

Qu’est-ce qu’un **marché boursier** ?

Answer 30

C’est un marché secondaire organisé où les titres financiers sont achetés et vendus publiquement (ex. : TSX, NYSE).

Question 31

Qu’est-ce qu’un **marché au comptoir (OTC)** ?

Answer 31

C’est un marché secondaire non organisé où les transactions se font directement entre deux parties, sans passer par une bourse.

Question 32

Quelle est la principale bourse au Canada ?

Answer 32

La Bourse de Toronto (TSX), où se négocient les grandes entreprises canadiennes.

Question 33

Qu’est-ce que la **Bourse de croissance TSX** ?

Answer 33

C’est une bourse canadienne destinée aux petites et moyennes entreprises en croissance.

Question 34

Quel est le rôle de la **Bourse de Montréal** ?

Answer 34

C’est la bourse canadienne spécialisée dans les produits dérivés comme les options et contrats à terme.

Question 35

Que signifie une **cote boursière** ?

Answer 35

C’est un ensemble de données sur un titre (symbole, prix, variation, volume, etc.) affiché sur les plateformes de marché.

Question 36

Qu’est-ce qu’un **indice boursier** ?

Answer 36

C’est un outil qui mesure la performance d’un groupe d’actions représentatif d’un marché ou d’un secteur.

Question 37

Pourquoi utilise-t-on des **indices boursiers** ?

Answer 37

Pour suivre l’évolution d’un marché, comparer la performance d’un portefeuille ou servir de référence (benchmark).

Question 38

Que représente l’indice **S&P/TSX 60** ?

Answer 38

Les 60 plus grandes entreprises canadiennes en termes de capitalisation boursière.

Question 39

Que mesure un **indice pondéré par le prix** ?

Answer 39

Chaque titre y est pondéré selon son prix unitaire : les actions plus chères influencent davantage l’indice

Question 40

Que mesure un **indice pondéré par la capitalisation boursière** ? .

Answer 40

Chaque titre y est pondéré selon sa valeur totale en bourse (nombre d’actions × prix)

Question 41

Quelle est la **formule du rendement** ?

Answer 41

Rendement= (Valeur finale−Valeur initiale) / Valeur initiale

Question 42

Qu’est-ce que le **BID** ?

Answer 42

C’est le prix maximal qu’un acheteur est prêt à payer pour un titre.

Question 43

Qu’est-ce que le **ASK** ?

Answer 43

C’est le prix minimal qu’un vendeur est prêt à accepter pour un titre.

Question 44

Qu’est-ce qu’un **ordre au marché** ?

Answer 44

C’est un ordre exécuté immédiatement au meilleur prix disponible sur le marché.

Question 45

Qu’est-ce qu’un **ordre à cours limité** ?

Answer 45

C’est un ordre exécuté seulement si le prix du marché atteint le prix fixé par l’investisseur.

Question 46

Qu’est-ce qu’un **ordre ouvert** ?

Answer 46

C’est un ordre qui reste en vigueur jusqu’à ce qu’il soit exécuté, annulé ou qu’il expire.

Question 47

Qu’est-ce qu’un **ordre tout ou rien** ?

Answer 47

C’est un ordre qui ne sera exécuté que si la totalité des titres peut être transigée d’un seul coup.

Question 48

Qu’est-ce qu’un **ordre de vente ou d’achat stop** ?

Answer 48

Un ordre stop devient un ordre au marché dès que le prix atteint un seuil spécifique.

Question 49

Qu’est-ce qu’un **ordre conditionnel** ?

Answer 49

C’est un ordre qui s’exécute seulement si certaines conditions précises sont remplies.

Question 50

# (achat sur marge) Qu’est-ce que la **marge initiale** ?

Answer 50

C’est le pourcentage du prix d’un titre que tu dois payer toi-même au moment de l’achat (ex. : 30 %).

Question 51

Qu’est-ce que la **marge minimale** ou de **maintenance** ?

Answer 51

Pourcentage minimal que tu dois toujours maintenir dans ton compte ; sinon, un appel de marge est déclenché.

Question 52

Qu’est-ce qu’un **appel de marge** ?

Answer 52

C’est une demande du courtier d’ajouter des fonds ou de vendre des titres si la valeur de ton compte tombe sous le seuil minimal requis.

Question 53

Quelle est la formule du **montant emprunté en fonction de la marge** ?

Answer 53

Montant emprunté = Coût total x (1 − marge requise en %)

Question 54

Comment calcule-t-on le **rendement sur un achat sur marge** ?

Answer 54

Rendement = Profit ÷ montant réellement investi.

Question 55

Qu'est ce qu'une **vente à découvert** ?

Answer 55

Vendre un titre que tu ne possèdes pas, en espérant que son prix va baisser pour le racheter plus tard à un prix inférieur.

Question 56

Comment ferme-t-on une position de **vente à découvert** ?

Answer 56

En rachetant les actions sur le marché pour les retourner au prêteur.

Question 57

Comment calcule-t-on le **rendement d’une vente à découvert** ?

Answer 57

Rendement = (Prix de vente − Prix de rachat) ÷ Marge investie × 100.

Question 58

Qu’est-ce que le **FCPE** ?

Answer 58

Le Fonds canadien de protection des épargnants protège jusqu’à 1 million $ en actifs si un courtier fait faillite.

Question 59

# (achat sur marge) Quelle formule permet de vérifier si la marge de maintien est respectée ?

Answer 59

(Valeur du portefeuille − montant emprunté) ÷ Valeur du portefeuille ≥ marge de maintien

Question 60

# (achat sur marge) Quelle formule permet de savoir à quel prix de l'action, l'appel de marge aurait lieu ?

Answer 60

Prix de l'action lors de l'appel = Montant emprunté / ((1 - Marge de maintenance) x Nombre d'action)