PORTFOLIO SELECTION

Question 1

Grundlegende Konzepte der Portfolio-Selection

Answer 1

-Diversifikation
-Risiko/Renditeverhältnis
-Efficient Frontier
-Korrelation
-CAPM
-Individueller Anlagehorizont

Question 2

Diversifikation

Answer 2

beinhaltet die Streuung von Vermögenswerten über verschiedene Anlageklassen, Branchen und Regionen

Question 3

Warum möchte man ein Portfolio diversifizieren?

Answer 3

Um mögliches Risiko zu reduzieren. Wenn eine Anlageklasse schlecht abschneidet, können positive Ergebnisse in anderen Bereichen dies ausgleichen

Question 4

Wozu dient Diversifikation?

Answer 4

Reduziert das spezifische Risiko einzelner Anlagen und kann dazu beitragen, das Gesamtrisiko im Portfolio zu mindern

Question 5

Was versteht man unter spezifischem Risiko?

Answer 5

Es bezieht sich auf die Unsicherheiten und Risiken, die spezifisch für diese bestimmte Anlage sind und nicht durch Marktfaktoren oder allgemeine wirtschaftliche Bedingungen verursacht werden.

Question 6

Synonyme für spezifisches Risiko

Answer 6

= unsystematisches Risiko oder idiosynkratisches Risiko

Question 7

Beispiele für spezifische Risiken

Answer 7

-Unternehmensrisiko
-Branchenrisiko
-Finanzrisiko (Finanzielle Stabilität)
-Managementrisiko (Ineffektive Führung?)
-Rechtsrisiko (klagen/regulatorische Veränderungen)

Question 8

Was versteht man unter Unternehmensrisiko

Answer 8

= Risiko, welches mit einem bestimmten Unternehmen verbunden ist (Managemententscheidungen, operative Probleme, rechtliche Angelegenheiten & andere unternehmensspezifische Faktoren

Question 9

Was versteht man unter Branchenrisiko

Answer 9

Risiken, die sich aus den spezifischen Bedingungen und Herausforderungen einer bestimmten Branche ergeben (z.B. technologischer Fortschritt, Nachfrageverschiebung)

Question 10

Welche Arten von Diversifikation gibt es?

Answer 10

-Branchendiversifikation
-Unternehmensdiversifikation (innerhalb einer Branche dann)
-Geographische Diversifikation
-Unterschiedliche Marktkapitalisierung (=große, mittelgroße und kleine Unternehmen)

Question 11

Was versteht man unter dem Risiko/Rendite Verhältnis

Answer 11

= Verhältnis zwischen potenziellen Rendite einer Anlage und dem damit verbundenen Risiko. Maß dafür, wie gut das erwartete Gewinnpotenzial einer Anlage mit dem eingegangenen Risiko in Einklang steht

Question 12

Was versteht man unter Rendite

Answer 12

= erwarteter Gewinn oder Verlust aus einer Anlage, ausgedrückt als Prozentsatz des investierten Kapitals. Sie repräsentiert die potenzielle Belohnung, die ein Investor für die Bereitschaft erhält, Risiken einzugehen

Question 13

Was versteht man unter Risiko

Answer 13

= Unsicherheit/Volatilität, die mit einer Anlage verbunden ist. Formen: Risiko von Kursverlusten, Unternehmensausfällen, makroökonomischen Faktoren, uvm.

Question 14

Ein hohes Risiko/Rendite Verhältnis bedeutet

Answer 14

= Erwartete Rendite ist im Verhältnis zum eingegangenen Risiko attraktiv

Question 15

Ein niedriges Risiko/Rendite Verhältnis bedeutet

Answer 15

Eingehen des Risikos im Verhältnis zur erwarteten Rendite ist weniger vorteilhaft

Question 16

Beispiel Hohe Rendite & hohes Risiko

Answer 16

Riskantes Investment (z.B. spekulative Aktien/Anleihen mit niedriger Bonität)
->könnte eine potenziell hohe Rendite bieten, geht jedoch mit einem höheren Risiko von Verlusten einher

Question 17

Beispiel Niedrige Rendite & geringes Risiko

Answer 17

Sicherere Anlagen (z.B. Staatsanleihen oder hoch bewertete Blue-Chip-Aktien) -> bieten möglicherweise eine stabilere Rendite, aber Gewinnpotenzial ist begrenzter (dafür Verlustrisiko geringer)

Question 18

Eingegangenes Risiko/Rendite Verhältnis ist abhängig von…

Answer 18

…individuellen Zielen, Risikotoleranzen und Präferenzen eines Investors

Question 19

Effizient Frontier