SB6 - Finanzierung

Question 1

001

Was ist die Aufgabe des Finanzmanagements?

3 pkt

Answer 1

#Deckung des Finanzmittelbedarfs
 #Sicherstellung des finanziellen Gleichgewichts
 # Beachtung der Finanzziele um optimale Finanzierung zu erreichen.

Question 2

002

Was sind die Finanzwirtschaftliche Unternehmensziele?

Answer 2

Streben nach Adaptabilität ( flexibler Anpassungsfähigkeit)

# wirtschaftlicher Erfolg ohne Gefährdung der Unternehmerexistenz

• *#Existenzbedrohungen** abwenden:
• Insolvenz = dauerhafte Zahlungsunfähigkeit
• Überschuldung = Höhe der Schulden übersteigt den Wert des Vermögens
• Zahlungsunfähigkeit = (Illiquidität) fällige Zahlungsverpflichtungen können nicht mehr beglichen werden

#Sicherung der Liquidität

Streben nach Wahrung der Unabhängigkeit

Nachhaltige Wertsteigerung des Unternehmens

Question 3

003

Was sind die klasischen Finanzregeln?

Answer 3

Vertikale Finanzregel:

Einblicke in die Vermögens- und Kapitalstruktur (auf der gleichen Bilanzseite)

Horizontale Finanzregel:

Relation zwischen Aktiva und Passiva

Question 4

004

Wie groß sollte die Eigenkapitalquote sein?

Answer 4

Mindestquote 25-50%

Der Verschuldungsgrad (= Relation von Fremdkapital zu Eigenkapital) steht in umgekehrtem Verhältnis zur Eigenkapitalquote.

Question 5

005

Welche Regel zur Anlagendeckung wir im allgemeinen Empfolen?

Answer 5

dass das Anlagevermögen mit Eigenkapital gedeckt sein soll oder im weiteren sinne mit Egenkapital und langfristigen Kredite.

Da das Anlagevermögen langfristig gebunden ist!

Question 6

006

Wie werden Fristigkeiten nach Zeit Katagorisiert?

Answer 6

langfristig Restlaufzeit > 5 Jahre

Question 7

007

Was wird unter Außenfinanzierung verstanden?

Answer 7

Kapital wird von außen zugefügt. Die kann in Form von Beteiligungs- oder Kreditfinanzierung erfolgen.

Question 8

008

Was bedeutet Beteiligungsfinanzierung bei Außenfinanzierung?

Answer 8

Zuführung von Eigenkapital (Eigenfinanzierung) durch Eigentümer des Unternehmens von außen (

Question 9

009

Auf was beschräkt sich die Beteiligungsfinanzierung bei Unternehmen ohne Börsengang?

Answer 9

Eigentümer bringen neues Kapital aus dem Privatvermögen
 # neuer Gesellschafter wird aufgenommen der neues Kapital ins Unternehmen bringt.

Question 10

010

Nache welchen haupt Kriterien werden Aktientypen differenziert?

Answer 10

Umfang der verbrieften Rechte

#Aktienwertes

#Übertragungsmöglichkeit

#Verfügungsmöglichkeit der Aktien

Question 11

011

Wie können Aktien noch feiner nach Aktienwertes diferenziert werden?

Answer 11

►Nennwertaktien

►Stückaktien

►Quotenaktien

Question 12

012

Wie können Aktien noch feiner nach Übertragungsmöglichkeit diferenziert werden?

Answer 12

►Inhaberaktien

Rechte dürfen vom jeweiligen Inhaber der Aktie geltend gemacht werden

►Namensaktien

jeder Aktionär im Aktionärsbuch der Gesellschaft eingetragen

Question 13

013

Wie können Aktien noch feiner nach Umfang der verbrieften Rechte diferenziert werden?

Answer 13

►Stammaktien

eine Stimme je Aktie

►Vorzugsaktien

#Vorzugsaktien ohne Stimmrecht
 #Überdividende
 #limitierten Vorzugsdividenden

Question 14

014

Wie können Aktien noch feiner nach Verfügungsmöglichkeit der Aktien diferenziert werden?

Answer 14

►Vorratsaktien

zwecks Verwaltung von einem Treuhänder als Dritten gehalten

►Eigene Aktien
selbst erworbene Aktien des Unternehmens, dürfen nur zu folgenden Zwecken gekauft werden:
# Belegschaftsaktien
# Sanierungsmaßnahmen

Question 15

015

Was für Arten von Arten der Erhöhung des Grundkapitals gibt es (bei AGs)?

3 Hauptpunkte

Answer 15

Ordentliche Kapitalerhöhung (ausgabe neuer Aktien, Hauptversammlung mehr als 75% befürworter)

Genehmigte Kapitalerhöhung (Vorstand duch Versammlung ermächtig für max 5 Jahre)

Bedingte Kapitalerhöhung (durch Hauptversammlung Kapitalerhöhungsbeschluss an Bedingungen geknüpft)

Question 16

016

Was für Sonderformen der Beteiligungsfinanzierung gibt es?

3 Hauptpunkte

Answer 16

Venture Capital - Risikokapital, Investor leistet auch Know How aufbau

Private Equity - Unternehmen mit drastischen Maßnahmen umgebaut, zerschlagung und kurzfristige Gewinne im Mittelpunk

Hedge Fonds - beteiligen sich an Unternehmen für Kurzfristige gewinnne

Question 17

017

Wie werden Kredite nach Handelsrecht und in der Praxis unterschieden?

Answer 17

Handelsrechte: kurzfristig ≤ 1 Jahr, langfristig ≥ 5 Jahre

Praxis: kurzfristig ≤ 6 Monate; langfristig > 4 Jahre

Question 18

018

Was für formen von Langfristige Kreditfinanzierung gibt es?

Answer 18

Schuldverschreibung

Question 19

019

Was für Leasing Varianten gibt es?

Answer 19

► Operate- Leasing
Ähnelt einem Mietverhältnis, kurze Kündigungsfrist. Bilanzierung beim Leasinggeber. Aufwand erfolgsmindernd buchbar.

► Finance-Leasing
Hier steht der Finanzierungsaspekt im Vordergrund. Leasingnehmer hat volles Investitionsrisiko. Mit oder ohne Anschließender Verlängerungs- oder Kaufoption.

► Sale-and-lease-back
Veräußerung an einen Leasinggeber und anschließende s Leasing des Anlagegutes

Question 20

020

Was für formen von Kurzfristige Kreditfinanzierung gibt es

Answer 20

Kontokorrentkredit (meist bei Hausbank)

Question 21

021

Was wird unter Factoring verstanden?

Answer 21

Es ist eine Kurzfristiger Kredit (Absatzfinanzierung)!

Das Factoring besteht also primär in der Bevorschussung später fälliger Forderungen und führt beim Kreditnehmer zu einer Verbesserung der Liquiditätssituation. Folgende Funktionen werden Angeboten
 # Finanzierungsfunktion
 # Dienstleistungsfunktion
 # Delkrederefunktion

Wenn alle 3 Funktionen erfüllt sind spricht man von echtem Factoring. Sind nicht alle erfüllt handelt es sich um unechtes Factoring.

Question 22

022

Was für Nachteil hat eine Selbstfinanzierung aus thesaurierten (zurügehaltene) Gewinnen

Answer 22

Der Gewinn wird vor Zuführung in die Rücklagen um die Gewerbeertragssteuer und der Körperschaftssteuer gekürzt, man kann daher sagen, dass es sich hierbei um eine teure Finanzierungsart handelt

Question 23

023

Wie kann bei der Selbstfinanzierung aus thesaurierten Gewinnen getrickts werden?

Answer 23

Durch Stille Selbstfinanzierung!

Sie etsteht aus den stillen Reserven. Diese kommen durch Überbewertung der Schulden und Unterbewertung des Vermögens zustande.

Question 24

024

Was wird unter dem Lohmann-Ruchti-Effekt (Kapazitätserweitungseffekt) verstanden?

Answer 24

Diese Effekt tritt bei Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten auf!

Wird mit der Anschaffung eines neuen Wirtschaftsgutes nicht gewartet bis die Nutzungsdauer abgelaufen ist, sondern wird sofort wieder investiert kommt es zu einem Kapazitätserweiterungseffekt.

Dieser Effekt funktioniert allerdings nur bei folgenden Annahmen:

• Abschreibungen stehen am Ende der Periode zur Verfügung
• ursprüngliche Investitionssumme muss für mehrere Investitionsgüter reichen
• Vermehrte Leistungsfähigkeit muss auch am Markt absetzbar sein

Question 25

025 Wie kommt die Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten zustande?

Answer 25

Der Finanzierungseffekt kommt dadurch zustande, da während der Zeitspanne der Einzahlung aus dem Umsatzprozess und der Auszahlung der Versorgungsleistung das Rückstellungskapital dem **Unternehmen zur finanzwirtschaftlichen Disposition zur Verfügung steht**

Question 26

026 Was für eine Folge hat Finanzierung aus Vermögensabbau?

Answer 26

Eine bewussten Entscheidung zur Desinvestition (Substitutionsfinanzierung) mit finanzwirtschaftlicher Zielsetzung beruht. Diese Entscheidung kann eine **Veräußerung von Aktiva mit dem Ziel der Liquidierung oder eine Verringerung des Vermögens aus Rationalisierungsabsicht zum Gegenstand haben.**

Question 27

027 Nochmal zusammengefasst! Was für Möglichkeiten hat ein Unternehmen um eine **Innenfinanzierung** zu ermöglichen? 4 Hauptpunkte

Answer 27

- Selbstfinanzierung aus thesaurierten Gewinnen - Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten - Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten - Finanzierung aus Vermögensabbau

Question 28

028 Was für Aufgaben hat das Finanzplanung und Risikomanagement?

Answer 28

- Sicherstellung des finanziellen Gleichgewichts - optimale Realisierung der Zielsetzung - Abwehr von Finanzierungsrisiken

Question 29

029 Was ist gegenstand der Finanzplanung?

Answer 29

Gegenstand der Planung ist es das erforderliche Finanzmittelvolumen zu errechnen und dessen fristengerechte Deckung auf lange und kurze Sicht zu gewährleisten

Question 30

030 Was ist Aufgabe des Langfristige Kapitalbedarfsplanung?

Answer 30

Ermittlung des Finanzvolumens für eine betriebsnotwendige Ausstattung an Anlage- und Umlaufvermögen

Question 31

031 Was ist Aufgabe der Mittelfristige Finanzplanung

Answer 31

Zahlungsströme über einen Planungshorizont von einem Jahr zu prognostizieren und bei Feststellung von Ungleichgewichten zwischen Einnahmen- und Ausgabenreihen einen Ausgleich herbei zu führen

Question 32

032 Wie werden Zahlungsbewebungen bei Mittelfristige Finanzplanung gegliedert?

Answer 32

* *Sachliche Gliederung =** ordentliche und außerordentliche Zahlungsströme Erfolgswirksame und erfolgsneutrale Zahlungsströme * *Zeitliche Gliederung =** 12-Monats Finanzplan

Question 33

033 Was ist Wichtig bei der Kurzfristige Liquiditätsplanung?

Answer 33

Eine taggesgenau Gegenüberstellung der Einzahlungen und Auszahlungen ist erforderlich!

Question 34

034 Was ist bei der Planung der optimalen Kapitalstruktur wichtig?

Answer 34

Die kurzfristige Liquidität muss gewährleistet sein und längerfristig ausreichend Finanzmittel zu Verfügung stehen.

Question 35

035 Was kann die folge eines falschen Finanzwirtschaftliches Risikomanagement sein

Answer 35

- Investitionsentscheidungen durch die Unsicherheiten des Zinsniveaus belastet - Duch Internationale Kredite kommt es auch zu Währungsrisiken

Question 36

036 Mit welchen Themen befasst sich das Finanzwirtschaftliches Risikomanagement?

Answer 36

- Devisentermingeschäfte - Forward Rate Agreements (FRA) - Zins- und Währungs-Swaps - Financial Futures - Optionsgeschäfte - Caps und Floors

Question 37

037 Was ist der Zweck der Devisentermingeschäfte?

Answer 37

Begrenzung des Risikos, das sich aus Devisenkursänderungen ergibt. Der Wechselkurs wird bereits bei Vertragsabschluss festgelegt.

Question 38

038 Was wird unter Forward Rate Agreements (FRA)

Answer 38

Es eine **Zinsausgleichsvereinbarung**! Es erfolgt eine Ausgleichszahlung zwischen Verkäufer und Käufer

Question 39

039 Was für Effekt entsteht bei **Zins- und Währungs-Swaps?**

Answer 39

**Zins** Zwei Parteien können unterschiedliche Zugangsmöglichkeiten zu den Finanzmärkten aufgrund unterschiedlicher Bonität haben und dadurch verschiedene Kostenvorteile. (Währungsgleich) **Währung** Bei Vertragsabschluss wird die Zinstransaktion zum Ausgleich ebenso wie der _Währungskurs_ vereinbart.

Question 40

040 Was sind Financial Futures?

Answer 40

Standardisierte Finanztermingeschäfte, die an Future-Börsen (z. B. der Deutschen Terminbörse) gehandelt werden

Question 41

041 Was ist das Optionsgeschäft?

Answer 41

Recht bzw. die Verpflichtung zum Kauf bzw. Verkauf von Finanztiteln Kaufoption (Call) und Verkaufsoption (Put)

Question 42

042 Was Begrenzt die Caps und Floors Vereinbarung?

Answer 42

**Zinsänderungsrisikos** Caps = Übersteigt der Marktzins die in der Cap-Vereinbarung festgelegte Zinsobergrenze, erhält der Käufer des Cap vom Verkäufer die zusätzliche Zinsbelastung erstattet. Bleibt der Referenzzins hingegen unter der vereinbarten Obergrenze, erfolgt keine Floors ist das Gegenstück!