Things to know Flashcards
(145 cards)
1
Q
On March 1, 20x1, Fine Co. borrowed $10,000 and signed a 2-year note bearing interest at 12% per annum compounded annually. Interest is payable in full at maturity on February 28,20x3. What amount should Fine report as a liability for accrued interest at December 31, 20x2?
A
$2,320
未払利息（accrued interest payable）を計算させる問題。
20x2年12月31日における未払利息(accrued interest payable)とは、20x2年12月31日までに発生した利息であるが同日までに未払いのものをいう。この手形は、20x1年3月1日に発行され、20x3年2月28日の満期日に、利息は一括して払うことになっている。従って20x2年12月
31日時点では、1年10ヶ月分(20x1年3月1日～20x2年12月31日まで)の利息が未払いとなっている。
1年目の利息は、$1,200(=$10,000 x 12%)である。年毎に複利計算(compounded annually)されるのであるから、2年目の利息計算をする際の新元本は、当初元本$10,000プラス1年目に対する利息$1,200の合計額$11,200となる。20x2年12月31日までの10ヶ月分の未払利息は、
$1,120(=$11,200 x 12% x 10/12)
である。20x2年12月31日における未払利息は、$1,200 + $1,120 =$2,320 となる。
2
Q
Cali, Inc. had a $4,000,000 note payable due on March 15, 20x2. On January 28, 20x2, before the issuance of its 20x1 financial statements, Cali issued longterm bonds in the amount of $4,500,000. Proceeds from the bonds were used to repay the note when it came due. How should Cali classify the note in its December 31, 20x1 financial statements?
A
As a noncurrent liability, with separate disclosure of the note refinancing.
短期借入金の借換え（refinancing）に伴う表示及び開示に関する問題
ASC 470によると、債務を長期に借換えする意思と能力があれば(intends to refinance the obligation on a long-term basis and the intent is supported by ability to refinance)、短期債務から長期債務への区分変更が認められている。本問の場合、Cali社は実際に社債を発行し、20x1年の財務諸表を発行する前に借換えして、その能力を示した。社債からの手取金は手形を償却するのに必要な額を上回っているため、手形金額の$4,000,000 の全額は、20x1年12月31日の財務諸表において、ASC 470で要求されている手形借換の開示(短期から長期への変更についての開示)とともに、長期債務として報告される。
3
Q
A retail store received cash and issued gift certificates that are redeemable in merchandise. The gift certificates lapse 1 year after they are issued. How would the deferred revenue account be affected by each of the following transactions?
A
In both cases, the deferred revenue account decrease. 商品券の交換時には、繰延収益(deferred revenue)として計上された受取義務は果たされ、収益が計上される。同様に、商品券が期限切れ(expired)になった時も、店の商品券の受取義務はなくなって繰延収益が収益となる。どちらの場合でも、収益の獲得を反映させるために繰延収益勘定が減額(借方記入)される。
4
Q
Dunne Co. sells equipment service contracts that cover a two-year period. The sales price of each contract is $600. Dunne’s past experience is that, of the total dollars spent for repairs on service contracts, 40% is incurred evenly during the first contract year and 60% evenly during the second contract year.
Dunne sold 1,000 contracts evenly throughout 20x1. In its December 31, 20x1, balance sheet, what amount should Dunne report as deferred service contract revenue?
A
$480,000
繰延収益(deferred revenue)を計算させる問題。
契約(contract)は20x1年に均等(evenly)に結ばれたのであるから、最も単純化して考えれば全1,000契約が20x1年7月1日に結ばれたと考えてもよいはずである｡そして1年目に40%､2年目に60%のサービスが均等(evenly)に提供されたということは20x1年7月1日より12月31日に20%､20x2年1月1日より6月30日に20%､20x2年7月1日より12月31日に30%、20x3年1月1日より6月30日に30%の収益が認識される｡従って20x1年12月31日時点で繰延収益(deferred revenue)は販売価格(sales price)$600,000の80%である$480,000である｡
5
Q
Clay Company started construction of a new office building on January 1, 20x1, and moved into the finished building on July 1, 20x2. Of the building’s $2,500,000 total cost, $2,000,000 was incurred in 20x1 evenly throughout the year. Clay’s incremental borrowing rate was 12% throughout 20x1, and the total amount of interest incurred by Clay during 20x1 was $102,000. What amount should Clay report as capitalized interest at December 31, 20x1?
A
$102,000
資産計上すべき利子コスト（interest costs）を計算させる問題。
資産計上される利子は、回避可能利子(avoidable interest)と実際の発生利子(actual interest)の小さい方である。回避可能利子は支出累計を加重平均した額に利子率を乗じて求める。$2,000,000が年間を通じて平均的に支出されたので、支出累計の平均額は$1,000,000(=$2,000,000÷2)となり、回避可能利子は$120,000(=$1,000,000×12%)となる（支出は年間を通じて均等に発生したので、計算上は1年間の中間地点である7月1日に支払が発生したと考えて、総支出額の1/2とする）。実際の利子($102,000)はこれよりも小さいので、実際の利子が資産計上される。
6
Q
Yola Co. and Zaro Co. are fuel oil distributors. To facilitate the delivery of oil to their customers, Yola and Zaro exchanged ownership of 1,200 barrels of oil without physically moving the oil. Yola paid Zaro $30,000 to compensate for a difference in the grade of oil. On the date of the exchange, cost and market values of the oil were as follows:
Yola Co. Zaro Co. Cost $100,000 $126,000 Market values 120,000 150,000
In Zaro’s income statement, what amount of gain should be reported from theexchange of the oil?
A
$4,800
非貨幣性資産の交換取引により認識する利得を計算させる問題。
顧客への販売を促進するための交換取引では例外的に利得を認識しない。
ただし、一部交換差金（boot）を受取り、受領した現金が受領した総資産の25％未満の場合には、以下の式で算定される利得を部分的に認識する。
{交換差金÷(交換差金＋受取資産の公正価値)}×利得総額 = 認識利得
まず利得総額を求める。
利得総額 = 総受取資産ー引渡資産簿価=(120,000＋30,000)－126,000= 24,000
よって認識利得は以下のように$4,800となる。
{30,000÷(120,000＋30,000)}×24,000＝$4,800
7
Q
On July 1, 20x1, one of Rudd Co.’s delivery vans was destroyed in an accident.
On that date, the van’s carrying value was $2,500. On July 15, 20x1, Rudd received and recorded a $700 invoice for a new engine installed in the van in May 20x1, and another $500 invoice for various repairs. In August, Rudd received $3,500 under its insurance policy on the van, which it plans to use to replace the van. What amount should Rudd report as gain (loss) on disposal of the van in its 20x1 income statement?
A
$300
資産の強制転換(involuntary conversion)による利得/損失を計算させる問題。
非貨幣性資産(nonmonetary assets)が強制的に貨幣性資産(monetary assets)に転換された場合には、会社がその貨幣性資産を非貨幣性資産への再投資に充てても損益を認識する。問題の損益は、保険の受取額($3,500)と事故にあったトラックの簿価との差額であるが、$2,500には資本的支出(capital expenditure)である($700)を加えなければならない。
問題のトラックのエンジンのように、資産の主要部分を交換した場合には、帳簿上の古い主要部分額を消去(損失も計上)して新しい主要部分を計上するのが望ましいが、問題のように古い主要部分の簿価がわからない場合には、新しい主要部分の原価($700)を減価償却累計額(accumulated depreciation)から減額(debit)する。この処理により、トラックの簿価は$3,200(=$2,500＋$700)に増加し、保険の受取額との差額$300(=$3,500－$3,200)が利得(gain)となる。
8
Q
On January 1, 20x1, an entity acquires for $100,000 a new piece of machinery with an estimated useful life of 10 years. The machine has a drum that must be replaced every five years and costs $20,000 to replace. Continued operation of the machine requires an inspection every four years after purchase; the inspection cost is $8,000. The company uses the straight-line method of depreciation. Under IFRS, what is the depreciation expense for 20x1?
A
$13,200
IFRSに従って、減価償却費（depreciation expense）を計算させる問題。
IAS16では、航空機の機体部分とエンジン等、有形固定資産の重要な構成部分について個別に減価償却を行うことを規定している。なお、定期的な修繕等が必要な場合は、この修繕等に係る部分も個別の減価償却が必要な構成要素と考える。つまり、固定資産の取得後初めて
の修繕等に要する費用見積額を取得原価と区別し、修繕までの期間で償却する。
計算のプロセスは以下の通り。 機械全体の原価（acquisition costs） $100,000 － 交換を要するドラム部分（costs of replacement of the drum） $20,000 － 要点検相当分（inspection costs） $8,000 10年の耐用年数を有する部分 $72,000
当期の減価償却費は以下のように計算される。 機械本体： $72,000÷10年＝ $7,200 ドラム部分： $20,000÷5年＝ $4,000 点検費用： $8,000÷4年＝ $2,000 合計 $13,200
9
Q
Finch Co. reported a total asset retirement obligation of $257,000 in last year’s financial statements. This year, Finch acquired assets subject to unconditional retirement obligations measured at undiscounted cash flow estimates of $110,000 and discounted cash flow estimates of $68,000. Finch paid $87,000 toward the settlement of previously recorded asset retirement obligations and recorded an accretion expense of $26,000. What amount should Finch report for the asset retirement obligation in this year’s balance sheet?
A
$264,000
資産除去債務(asset retirement obligation)の計上金額を計算させる問題。
資産除去債務とは「固定資産の取得、建設又は通常の操業から生じる有形固定資産の除去に関連する法的債務（legal obligation associated with the retirement of a tangible long lived asset）」である。資産除去債務は負債として発生した期間に公正価値で計上される。そして、資産除去債務は、見積りの改訂及び時間の経過により調整される。本問において資産除去債務の期首残高は$257,000である。期中にFinch社は無条件の除去義務のある資産を取得することにより、資産除去債務は$68,000増加した。
また、以前に計上した資産除去債務の決済のための支払いにより、資産除去債務は$87,000減少した。
さらに、時間の経過により増価費用（accretion expense）が発生し、資産除去債務は$26,000増加した。よって、貸借対照表に計上する資産除去債務は$264,000($257,000＋$68,000－$87,000＋$26,000)となる。
10
Q
Under IFRS, an entity that acquires an intangible asset may use the revaluation model for subsequent measurement only if
A
An active market exists for the intangible asset.
11
Q
On December 31, 20x1, Bit Co. had capitalized costs for a new computer software product with an economic life of 5 years. Sales for 20x2 were 30% of expected total sales of the software. At December 31, 20x2, the software had a net realizable value equal to 90% of the capitalized cost. What percentage of the original capitalized cost should be reported as the net amount on Bit’s December 31, 20x2 balance sheet?
A
70%
ソフトウェア・コストの未償却額（期末の資産計上額（capitalized cost））の割合を計算させる問題。
資産計上したソフトウェア・コストの年間償却額は以下のうちの大きい方
である。
1) 予想総売上に対する当期売上の割合
2) 1÷製品の経済的耐用年数
問題では、1)は30%と与えられており、2)は20%(1÷5年)と求められるので、20X2年の償却額
は30%となる。20x2年期末の未償却残高(70%)は、正味実現可能価額(net realizable value) (90%)を下回っているため、20x2/12/31の貸借対照表におけるソフトウェア・コストの未償却額は当初の資産計上額の70%(=100%－30%)となる
12
Q
On January 1, 20x1, Parke Company borrowed $360,000 from a major customer evidenced by a noninterest-bearing note due in 3 years. Parke agreed to supply the customer’s inventory needs for the loan period at lower than market price.
At the 12% imputed interest rate for this type of loan, the present value of the note is $255,000 at January 1, 20x1. What amount of interest expense should be included in Parke’s 20x1 income statement?
A
$30,600
明示されていない権利が伴う場合の支払手形（note payable）の支払利息(interest expense)を計算させる問題。
現金貸借に「明示されていない権利(unstated right of privilege)」を伴う場合である。 Parke社は顧客に対して、市価より安く売るという条件と引換に3年間利息なしの長期支払手 形(non-interest-bearing note) を発行し、資金調達を行った。この状況下でParke社が行 う仕訳は以下の通り。
① (Dr.) Cash 255,000
Discount on notes payable 105,000
(Cr.)Notes payable 360,000
② (Dr.) Cash 105,000
(Cr.) Deferred sales revenue 105,000
20x1年の支払利息(interest expense)は手形(note)の簿価(book value)$255,000 (=$360,000－$105,000)に帰属利子率(imputed interest rate)を乗じた金額である。
$255,000 ($360,000－$105,000)×12%＝$30,600
13
Q
Rex Company accepted a $10,000, 2% interest-bearing note from Brooks Company on December 31, 20x1, in exchange for a machine with a list price of $8,000 and a cash price of $7,500. The note is payable on December 31, 20x3. In its 20x1 income statement, Rex should report the sale at
A
$7,500
金銭貸借以外の取引に手形が用いられる場合の売上の計上金額を計算させる問題。
財貨(goods)と交換した手形(note)の表面利率(stated interest rate)は、以下の場合を除いては公正(fair)であると判断される (APB 21)。
1) 金利が明示されていない。(Interest rate is not stated.)
2) 表面利率が合理的でない。(Stated rate is unreasonable.)
3) 手形の額面(face value)が財貨の時価(fair value)と著しく異なる(materially different)。
$10,000 の手形額面(face value)は、$7,500の財貨に対する現金支払価格(cash price of the property)と著しく異なる(materially different)。
このような場合には手形の現在価値(PV)は財貨の時価によって測定される。よって、手形のPVは$7,500であり、売上も同額で計上される。仕訳は以下の通り。
(Dr.) Notes receivable 10,000
(Cr.) Sales 7,500
Discount on notes receivable 2,500
14
Q
The Purslane Company provides service contracts to customers for maintenance of their ventilation systems. On 1 October 20x1, it agrees a four-year contract with a major customer for $169,000.
Costs over the period of the contract are reliably estimated at $56,333.
Under IFRS, how much revenue should the company recognise in the statement of comprehensive income in the year ended 31 December 20x1?
A
$10,563
IFRSに従って、役務提供において認識すべき収益を計算させる問題。
役務の提供に関する取引の進捗度に応じた収益の認識は、進行基準と呼ばれる。進行基準の下では、収益は進捗度に合わせて役務が提供される会計期間に認識される。
20x1年10月1日に契約を結び、20x1年12月31日が期末のため、3か月間役務の提供をしたことになる。
よって、4年間(48ヶ月)のうち3ヶ月分の収益を認識する。
$169,000 x 3ヶ月 / 48ヶ月 = $10,563
なお、USGAAPでも同様の処理を行う。
15
Q
Able Co. factored $500,000 of accounts receivable to Baker Co. on October 1, 20x1. Control was surrendered by Able. Baker accepted the receivables subject to recourse for nonpayment. Baker assessed a fee of 2% and retains a holdback equal to 5% of the accounts receivable. In addition, Baker charged 12% interest computed on a weighted-average time to maturity of the receivables of 42 days.
The fair value of the recourse obligation is $8,000. Able will receive and record cash of
A
$458,096
債権の売却（sale of receivables）でリコース義務（recourse obligation）がある場合の受取金額（cash）を計算させる問題。
Able社はリコース義務(recourse obligation)付で売掛金を売却したため、以下の仕訳を切る。
受け取る現金は$458,096となる。
(Dr.)Cash 458,096
Factor’s holdback(留保分) 25,000 ($500,000×5%)
(1)Factoring fee(手数料) 10,000 ($500,000×2%)
(2)Interest expense(利息) 6,904 ($500,000×12%×42/365)
(3)Loss on sale of receivable 8,000
(Cr.)Accounts receivable 500,000
Recourse obligation 8,000
なお(1),(2), (3)をまとめてLoss on sale of receivableとしてもよい。
16
Q
In accordance with GASB 34, Basic Financial Statements–and Management’s Discussion and Analysis– for State and Local Governments, which of the following statements is correct about the information reported on the statement of net assets for the proprietary funds?
I. Assets and liabilities are classified into current and noncurrent classifications.
II.All activities of internal service funds are aggregated and reported in a single column.
A
Both 1 and 2
企業会計区分(proprietary funds)正味資産計算書(statement of net assets)の表示に関する問題。
企業会計区分(proprietary funds)が作成する正味資産計算書(statement of net assets)では、資産と負債は、流動・非流動に分類され、内部サービスファンド(internal service funds)の活動は合算して1つの項目で表示される。
17
Q
The following transactions were among those reported by Corfe City’s
electric utility enterprise fund for 20x1:
Capital contributed by subdividers $ 900,000
Cash received from customer households 2,700,000
Proceeds from sale of revenue bonds 4,500,000
In the electric utility enterprise fund’s statement of cash flows for the year ended December 31, 20x1, what amount should be reported as cash flows from capital and related financing activities?
A
$5,400,000
資本投資及びこれに関連する財務活動によるキャッシュ・フローとして報告する金額を計算させる問題。
資本拠出(capital contributions)と特別財源債の発行による受取額(proceeds from revenue bonds)は、資本投資及びこれに関連する財務活動によるキャッシュ・フロー(cash flows from capital and related financing activities)に分類され、顧客世帯からの現金受取額(cash received from customer households)は営業活動によるキャッシュ・フロー(cash flows from operating
activities)に分類される。
18
Q
For the budgetary year ending December 31, 20x1, Maple City’s general
fund expects the following inflows of resources:
Property taxes, licenses, and fines $9,000,000
Proceeds of debt issue 5,000,000
Interfund transfers for debt service 1,000,000
In the budgetary entry, what amount should Maple record for estimated revenues?
A
$9,000,000
歳入予算額を計算させる問題。
一般ファンド(general fund)にとっての収入(revenues)とは､ファンド間移転(inter-fund transfers)や債券発行による受取額のようなその他の資金流入(other financing sources)以外のファンド残高の財務資源の増加をいう。従って、歳入予算額(estimated revenues)$9,000,000、他の2つの項目の合計額$6,000,000は｢その他の資金流入予算額」(estimated other financing sources)である。
19
Q
Ridge Township’s governing body adopted its general fund budget for the year ended July 31, 20x1, comprised of Estimated Revenues of $100,000 and Appropriations of $80,000. Ridge formally integrates its budget into the accounting records.
To record the appropriations of $80,000, Ridge should
A
予算会計における期首の仕訳に関する問題。
期首において予算を記録する仕訳は以下の通りとなる。従って、正解はa。
(Dr.) Estimated revenues 100,000
(Cr.) Appropriations 80,000
Budgetary fund balance 20,000
20
Q
During its fiscal year ended June 30, 20x1, Cliff City issued purchase orders totaling $5,000,000, which were properly charged to Encumbrances at that time. Cliff received goods and related invoices at the encumbered amounts totaling $4,500,000 before year-end. The remaining goods of $500,000 were not received until after year-end. Cliff paid $4,200,000 of the invoices received during the year. What amount of Cliff’s encumbrances were outstanding at June 30, 20x1?
A
$500,000
当年度発注残(encumbrances)の残高を計算させる問題。
Cliff市が注文書を承認し発行するときに、その注文金額が当年度発注残統制勘定(encumbrances control account)に計上される。
(Dr.) Encumbrances 5,000,000
(Cr.)Budgetary fund balance
- reserved for encumbrances 5,000,000
そして商品を受領した時点で、受領した商品に関係する注文金額(この問題では当初に計上された$4,500,000)が当年度発注残統制勘定(encumbrances control account)から取り除かれる。
(Dr.) Budgetary fund balance
- reserved for encumbrances 4,500,000
(Cr.) Encumbrances 4,500,000
従って、年度末における当年度発注残(encumbrances)の金額は$500,000となる。答えはC。また、実際の請求額は当年度発注残統制勘定(encumbrances control account)から取り除かれる金額ではなく、支出(expenditures)として計上される。
(Dr.) Expenditures 4,200,000
(Cr.)Vouchers payable 4,200,000
21
Q
In accordance with GASB 33, Accounting and Financial Reporting for Non-exchange Transactions, which of the following revenues results from taxes assessed by a government on exchange transactions?
A
Sales taxes.
GASB 33において、交換取引(exchange transactions)に対して課すことによる収入となるのは、交換性取引から派生して得られる税収(derived tax revenues)に分類されるものである。これには、売上税(sales taxes)、所得税(income taxes)、ガソリン税(motor fuel taxes)等が含まれる。
財産税は、賦課による非交換性収入(imposed nonexchange revenues)の例である。
使途制限のない寄付は、任意の非交換性取引（voluntary nonexchange transactions）の例である。
使途制限のない政府補助金は、任意の非交換性取引の例である。
22
Q
How should a gain from the sale of used equipment for cash be reported in a statement of cash flows using the indirect method?
A
In operating activities as a deduction from income.
間接法(indirect method)によるキャッシュ・フロー計算書の営業活動(operating activities)の表示では、主な項目は以下のように処理される。
①資産項目(売掛金; accounts receivable 、棚卸資産; inventory、前払費用; prepaid expense 等)の増加は、当期純利益(net income)から差引き、減少は当期純利益に加える。
②負債項目(買掛金; accounts payable 、未払費用; accrued expense 等)の増加は純利益に加え、減少は純利益から差引く。
③固定資産の売却損益(gain or loss from sale of property, plant, and equipment)のうち、売却益は当期純利益から差引き、売却損は当期利益に加える。
本文は③に該当する。
23
Q
Expenditures of a governmental unit for insurance extending over more than one accounting period
A
May be allocated between or among accounting periods or may be accounted for as expenditures of the period of acquisition.
24
Q
During the year, a city’s electric utility, which is operated as an enterprise fund, rendered billings for electricity supplied to the general fund. Which of the following accounts should be debited by the general fund?
A
Expenditures.
25
Curry adopted the provisions of GASB 34, Basic Financial Statements--and Management's Discussion and Analysis-- for State and Local Governments,, for its financial statements issued for the year ended December 31, 20x1. During the year ended December 31, 20x1, Curry had the following selected transactions:
・The general fund made a $150,000 advance to an internal service fund. The internal service fund will repay the advance in 20x4.
・The water utility enterprise fund billed the general fund $30,000 for water usage.
・The general fund transferred $35,000 to a debt service fund to pay interest on general obligation bonds.
On Curry's government-wide statement of activities for the year ended December 31, 20x1, what amount should be reported for transfers?
$0
26
What is the revenue / other financing source in Capital Fund?
Revenue --> Grants
| Other financing source --> Proceeds, Transfer-in
27
How underwrite's fee and debt issue cost recorded in Governmental fund and Business accounting?
Governmental fund --> expenditure
Business accounting --> bond issue cost is deducted from bonds payable
政府会計区分(governmental funds)は修正発生主義を用い、流動財務資源が測定焦点(measurement focus)であり、経営成績である利益(income)の概念自体そもそも存在し得ないため、債券発行費償却(amortization of bond issue costs)や保険費用(insurance)の繰延(defer)は行われない。
28
```
Wood City, which is legally obligated to maintain a debt service fund, issued the following general obligation bonds on July 1, 20x1:
Term of bonds 10 years
Face amount $1,000,000
Issue price 101
Stated interest rate 6%
```
Interest is payable January 1 and July 1. What amount of bond premium should be amortized in Wood's debt service fund for the year ended December 31, 20x1?
No amortization for debt service fund.
29
Fish Road property owners in Sea County are responsible for special assessment debt that arose from a storm sewer project. If the property owners default, Sea has no obligation regarding debt service, although it does bill property owners for assessment and uses the monies it collects to pay debt holders. What fund type should Sea use to account for these collection and servicing activities?
Custodial funds.
特別賦課金(special assessments)の徴収業務は、政府がその活動に対して何ら債務を負わない場合に限り、仮受保管ファンド(custodial fund)で処理される。なぜならばその場合、政府は単に、課税財産所有者等の代理人として機能することに限定されているからである
30
Valley City adopted the provisions of GASB 34,Basic Financial Statements--and Management's Discussion and Analysis--for State and Local Governments, for its financial statements issued for 20x1. As of December 31, 20x1, the city compiled the information below for its capital assets, exclusive of infrastructure assets.
Cost of capital assets financed with general obligation debt and tax revenues $4,200,000
Accumulated depreciation on the capital assets 950,000
Outstanding debt related to the capital assets 1,350,000
1) On the government-wide statement of net assets at December 31, 20x1, under the governmental activities column, what amount should be reported for capital assets?
2) what amount should be reported in the net assets section at which of the following amounts?
1) $3,250,000
民間企業の会計処理と一緒
Asset - depreciation
2) $1,900,000
政府全体正味資産計算書の正味資産の部において、資本資産(capital assets)の純額(取得原価－減価償却累計額)から関連する負債残高(outstanding debt related to capital assets)を差引いて計上することを求めている。
31
On December 31, 20x1, Mega Company entered into a debt restructuring agreement with Seda Company, which was experiencing financial difficulties. Mega restructured a $100,000 note receivable as follows:
・ Reduced the principal obligation to $70,000.
・ Forgave $ 12,000 of accrued interest.
・ Extended the maturity date from December 31, 20x1 to December 31, 20x3.
・ Reduced the interest rate from 12% to 8%. Interest was payable annually on December 31, 20x2 and 20x3.
```
Present value factors:
Single sum, 2 years @ 8% .85734
Single sum, 2 years @ 12% .79719
Ordinary annuity, 2 years @ 8% 1.78326
Ordinary annuity, 2 years @ 12% 1.69005
```
In accordance with the agreement, Seda made payments to Mega on December 31, 20x2 and 20x3. How much interest income should Mega report for the year ended December 31, 20x3?
$8,100
返済条件の修正(modification of terms)における受取利息（interest income）を計算させる問題。
ASC 310の下では、債権者(creditor)側の処理の際、将来のキャッシュフローを現在価値で考えることが必要である。また、現在価値の割引率は、元々の(original)約定利率つまり、本問では12%を使うことも必ず覚えておかなければならないことである。
$70,000×0.79719＝$55,803
$5,600×1.69005＝$9,464
将来のキャッシュ・フローの現在価値＝$65,267
① 20x1年12月31日時点での将来のキャッシュ・フローの現在価値 ＝ $65,267
② 20x2年12月31日の利息収入($65,267×12%) ＝$7,832
③ 20x2年12月31日の利息受取額($70,000×8%) ＝$5,600
④ ②－③貸付金の簿価の増加分 ＝ 2,232
⑤ ①＋④20x2年12月31日時点の現在価値 ＝ 67,499
20x3年12月31日における受取利$8,100(=$67,499×12%)。
尚、修正前の利率（12%）を使用するのは、返済条件修正時にこの金額もbad debt expenseとして認識するためである。修正後の利率（8%）を使用すると、修正後の元本（$70,000）がそのまま帳簿価額になるので、元本の減額（$30,000）と未払金利の免除（$12,000）しか認識されない。利率を下げたことによって生じる、将来受け取る金利の減少額の現在価値は以下のようになる。
$70,000×（0.12－0.08）×1.69005＝$4,732
```
〈債権の一部を免除した時の仕訳〉
Dr.）Bad debt expense 46,732
（Cr.）Loan receivable 30,000
Interest receivable 12,000
Valuation allowance 4,732
〈20x2年の金利受領の仕訳〉
（Dr.）Cash 5,600
Valuation allowance 2,232 （差額（plug）で求める）
（Cr.）Interest revenue 7,832
〈20x3年の金利受領の仕訳〉
（Dr.）Cash 5,600
Valuation allowance 2,500 （差額（plug）で求める）
（Cr.）Interest revenue 8,100
受取り金額は額面$70,000×8％＝$5,600
受取利息は$67,499×12％＝$8,100
よって、問われている20x3年のMega社の受取利息は$8,100になる。
```
32
Grum Corp., a publicly owned corporation, is subject to the requirements for segment reporting. In its income statement for the year ended December 31, 20x1, Grum reported revenues of $50,000,000, operating expenses of $47,000,000, and net income of $3,000,000. Operating expenses include payroll costs of $15,000,000. Grum's combined identifiable assets of all industry segments at December 31, 20x1, were $40,000,000. Reported revenues include $30,000,000 of sales to external customers.
External revenue reported by operating segments must be at least
報告対象セグメントの決定における外部収益の基準を計算させる問題。
セグメント報告に関する外部収益の条件として、報告対象セグメント(reportable segment)の外部収益合計が全事業部の外部収益合計の75%以上である、というものがある。問題の場合は$22,500,000(=$30,000,000×75%）となる。
33
what is included in research and development expense?
All costs of planning, designing, coding, and testing activities that are necessary to establish technological feasibility are expensed as research and development when incurred
34
Clint owns 50% of Vohl Corp.'s common stock. Clint paid $20,000 for this stock in 20x1. At December 31, 20x5, Clint's 50% stock ownership in Vohl had a fair value of $180,000. Vohl's cumulative net income and cash dividends declared for the 5 years ended December 31, 20x5, were $300,000 and $40,000, respectively. In Clint's personal statement of financial condition at December 31, 20x5, what amount should be shown as the investment in Vohl?
個人財務諸表で計上する投資の金額を計算させる問題。
個人貸借対照表（personal statement of financial condition）では、原則として資産は見積時（estimated current value）で計上される。見積時価には公正価値（fair value）、正味実現可能価額（net realizable value）、割引キャッシュフロー(discounted cash flow)、鑑定評価額(appraisal value）などが適宜に用いられる。問題ではVohl社の株式の20x5年12月31日の公正価値は$180,000なので、この金額で計上される。
35
A business interest that constitutes a large part of an individual's total assets should be presented in a personal statement of financial condition as
A single amount equal to the estimated current value of the business interest.
個人資産の大部分を占める事業持分は他の投資勘定とは別建で表示される。この事業が独立事業体(非公開会社、パートナーシップ、個人事業など)、つまり継続事業体として市場性を有する（他者への売却が可能である）場合には、投資額の見積時価(estimated current value)を1つの勘定で表示する。従従って、正解はd。
36
In personal financial statements, how should estimated income taxes on the excess of the estimated current values of assets over their tax bases be reported in the statement of financial condition?
Between liabilities and net worth.
37
The estimated current values of Lane's personal assets at December 31, 20x1, totaled $1,000,000, with tax bases aggregating $600,000. Included in these assets was a vested interest in a deferred profit-sharing plan with a current value of $80,000 and a tax basis of $70,000. The estimated current amounts of Lane's personal liabilities equaled their tax bases at December 31, 20x1. Lane's 20x1 effective income tax rate was 30%. In Lane's personal statement of financial condition at December 31, 20x1, what amount should be provided for estimated income taxes relating to the excess of current values over tax bases?
個人財務諸表では、純資産の見積時価(estimated current value)が課税対象額を上回っている場合、その差額に税率を適用した金額を見積所得税(estimated income tax)として負債と純資産の間に計上する。よって、問題では$120,000 [($1,000,000－$600,000)×30%]となる。
38
Green, a calendar-year taxpayer, is preparing a personal statement of financial condition as of April 30, 2003. Green's 2002 income tax liability was paid in full on April 15, 2003. Green's tax on income earned between January and April 2003 is estimated at $20,000. In addition, $40,000 is estimated for income tax on the differences between the estimated current values and current amounts of Green's assets and liabilities and their tax bases at April 30, 2003. No withholdings or payments have been made towards the 2003 income tax liability. In Green's April 30, 2003 statement of financial condition, what amount should be reported, between liabilities and net worth, as estimated income taxes?
個人財務諸表で負債と正味財産の間に表示する見積税額 (estimated income taxes)を計算させる問題。
個人財務諸表では、当課税期間の既経過分に関する見積税額 (estimated amount for the elapsed portion of the current tax year)を負債として表示する。一方、資産の見積り時価から、負債の見積り時価を差し引いた金額(純資産の見積り時価)にもしも課税されると仮定した場合の税額と、実際の税務上の簿価 (tax bases)に対して課税されている金額との差額を見積税金 (estimated income taxes)として負債と正味財産 (net worth) の間に表示する。 本問では、$20,000が2003年1月から4月までの見積もり税額であるため負債に表示する。一方、負債と正味財産 (net worth) の間に表示する見積税額は$40,000となる。
39
Green, a calendar-year taxpayer, is preparing a personal statement of financial condition as of April 30, 2003. Green's 2002 income tax liability was paid in full on April 15, 2003. Green's tax on income earned between January and April 2003 is estimated at $20,000. In addition, $40,000 is estimated for income tax on the differences between the estimated current values and current amounts of Green's assets and liabilities and their tax bases at April 30, 2003. No withholdings or payments have been made towards the 2003 income tax liability. In Green's April 30, 2003 statement of financial condition, what amount should be reported, between liabilities and net worth, as estimated income taxes?
個人財務諸表で負債と正味財産の間に表示する見積税額 (estimated income taxes)を計算させる問題。
個人財務諸表では、当課税期間の既経過分に関する見積税額 (estimated amount for the elapsed portion of the current tax year)を負債として表示する。一方、資産の見積り時価から、負債の見積り時価を差し引いた金額(純資産の見積り時価)にもしも課税されると仮定した場合の税額と、実際の税務上の簿価 (tax bases)に対して課税されている金額との差額を見積税金 (estimated income taxes)として負債と正味財産 (net worth) の間に表示する。 本問では、$20,000が2003年1月から4月までの見積もり税額であるため負債に表示する。一方、負債と正味財産 (net worth) の間に表示する見積税額は$40,000となる。
40
Under IFRS, which of the following statements is (are) correct regarding interim financial reporting for the publicly traded entities?
I. Publicly traded entities are encouraged to provide interim financial reports at least as of the end of the first half of their financial year.
II. Publicly traded entities are encouraged to make their interim financial reports available not later than 60 days after the end of the interim period.
Both 1 and 2
Required to make a condensed statement of financial position, comprehensive income, statement of changes in equity, cash flow, and notes.
41
What's the objective of 10-K?
Give the useful information to users of financial information
42
On January 16, Tree Co. paid $60,000 in property taxes on its factory for the current calendar year. On April 2, Tree paid $240,000 for unanticipated major repairs to its factory equipment. The repairs will benefit operations for the remainder of the calendar year. What amount of these expenses should Tree include in its third quarter interim financial statements for the three months ended September 30?
中間財務諸表で計上する費用を計算させる問題。
中間財務諸表(interim financial statements)において、いくつかの四半期にわたって効果が及ぶ費用（expense）はその効果が及ぶ期間に配分される。Tree社の第3四半期の中間財務諸表の費用は、以下のように求める。
1)財産税（property taxes）$60,000について：
この$60,000は各四半期に$15,000($60,000÷4)ずつ配分される。よって、第3四半期の中間財務諸表の財産税は$15,000となる。
2)工場設備の修繕費$240,000について：
この修繕費は当期末まで効果を及ぼすと考えられるので、その効果の及ぶ残りの各四半期(4月～6月、7月～9月、10月～12月)に配分される。よって、修繕費$80,000($240,000÷3)が第3四半期（7月～9月）の中間財務諸表に配分される。
1)2)より、第3四半期の中間財務諸表の費用は、$15,000＋$80,000 = $95,000
43
What is the three elements of reportable segments quantitative thresholds?
Segment revenue (including inter-segment sales), operation profit or loss, and identifiable assets
44
For the following transaction, prepare the eliminating entry on Year 2 in general journal format. Select the appropriate account title from the list provided and enter the amount in each appropriate area.
During Year 2, Poe sold merchandise to Shaw, Poe's subsidiary, for $60,000, which included a profit of $20,000. At December 31,Year 2, half of this merchandise remained in Shaw's inventory.
Dr sales $60,000
Cr inventory $10,000
cost of sales $50,000
グループ内で販売された商品の一部が期末までにグループ外に販売された場合は、売上と棚卸資産の評価
の調整が必要である。連結調整では、売上高$60,000の消去に加え、棚卸資産の評価をShaw社の仕入値ベースの$30,000から、もともとのPoe社の原価のベースである$20,000へ下げればよい。
45
For the following transaction, prepare the eliminating entry on Year 2 in general journal format. Select the appropriate account title from the list provided and enter the amount in each appropriate area.
On December 31, Year 2, Poe paid $91,000 to purchase 50% of the outstanding bonds issued by Shaw, Poe's subsidiary. The bonds mature on December 31, Year 8 and were originally issued at their face amount of $200,000. The bonds pay interest annually on December 31 of each year, and the interest was paid to the prior investor immediately before Poe's purchase of the bonds.
Dr bond payable $100,000
Cr gain on retirement $9,000
investment $91,000
発行した社債がグループ会社に購入された場合は、自ら発行した社債を自ら購入したことになるため、社債の早期償還と同様に考えればよい。
46
Grove County collects property taxes levied within its boundaries and receives a 1% fee for administering these collections on behalf of the municipalities located in the county. In 20x1, Grove collected $1,000,000 for its municipalities and remitted $990,000 to them after deducting fees of $10,000. In the initial recording of the 1% fee, Grove's custodial fund should credit
仮受保管ファンド(agency fund)の手数料に関する仕訳は以下の通りである。
(Dr.) Cash 1,000,000
(Cr.)Additions 1,000,000
(Dr.) Deductions 1,000,000
(Cr.)Due to various municipalities 990,000
Due to Glove County-general fund 10,000
(Dr.) Due to various municipalities 990,000
(Cr.)Cash 990,000
47
Cash receipts from grants and subsidies to decrease operating deficits should be classified in which of the following sections of the statement of cash flows for governmental, not-for-profit entities?
資本投資に関連しない財務活動によるキャッシュ・フロー（Cash flows from noncapital financing activities）には、以下が含まれる。
・資本資産の取得・建設（construction）またはこれらの付属施設の取得・建設と明確に結びついていない債券（借入）の発行（実行）・償還（返済）
・資本投資に使途制限されていない補助金、または営業損失の補填を目的とする補助金の受領・交付
・資本投資目的でない（noncapital purposes）債券・借入の利息支払い
48
The following information for the year ended June 30, 20x1, pertains to a proprietary fund established by Burwood Village in connection with Burwood's public parking facilities:
Receipts from users of parking facilities $400,000
Expenditures
Parking meters 210,000
Salaries and other cash expenses 90,000
Depreciation of parking meters 70,000
For the year ended June 30, 20x1, this proprietary fund should report net income of
$240,000
企業会計区分(proprietary fund)の純利益を聞いている。企業会計区分(proprietary funds)は公共に提供する商品やサービスを管理するため発生主義(accrual basis)を使う。そのため資本資産やその減価償却の記帳が行われる。ユーザーからの受取りは収益であり、パーキングメーターは資産計上(capitalized)され、減価償却や給料といったものは費用となる。従って純利益は、$400,000から$70,000と$90,000を引いた$240,000となる。
49
What account should be debited in the general fund at inception of the lease if the equipment is a general capital asset and Rock does not use a capital projects fund?
Expenditure control
この設備が一般資本資産勘定(general capital assets)であり、資本資産取得ファンド(capital project fund)を使わないとき、リース開始時に一般ファンド(general fund)での$150,000の借方は何であるか聞いている。リース開始時に一般ファンド(general fund)では、リース債務総額が支出(expenditures)とその他の収入(other financing sources)として記録される。その他の資金流出(other financing uses)は通常のファンドの移転取引の記帳において使われる。資本資産(capital assets)を含めた固定資産は一般ファンド(general fund)では一切計上されない。リースが解約不可のキャピタルリース(noncancelable capital lease)であるときには備忘記録では不十分である。
50
The following transactions were among those reported by Corfe City's electric utility enterprise fund for 20x1:
Capital contributed by subdividers $ 900,000
Cash received from customer households 2,700,000
Proceeds from sale of revenue bonds 4,500,000
In the electric utility enterprise fund's statement of cash flows for the year ended December 31, 20x1, what amount should be reported as cash flows from capital and related financing activities?
$5,400,000
資本拠出(capital contributions)と特別財源債の発行による受取額(proceeds
from revenue bonds)は、資本投資及びこれに関連する財務活動によるキャッシュ・フロー(cash flows from capital and related financing activities)に分類され、顧客世帯からの現金受取額(cash received from customer households)は営業活動によるキャッシュ・フロー(cash flows from operating activities)に分類される
51
Tod Corp. wrote off $ 100,000 of obsolete inventory at December 31, 20x1. The effect of this write-off was to decrease current ratio / quick current ratio?
Only the current ratio
流動比率(current ratio)とは、(流動資産)÷(流動負債)で求められる。従って棚卸資産の減少は、流動資産と流動比率の両方を減少させる。当座比率(quick ratio)は、現金と現金化の早い資産による、流動負債の返済能力を表す。当座比率算式は、(現金＋正味受取債権＋市場性ある証券に対する一時的な投資)÷(流動負債)であるから、棚卸資産は影響しない。
52
On its December 31, 20x2 balance sheet, Shin Co. had income taxes payable of $13,000 and a current deferred tax asset of $20,000 before determining the need for a valuation account. Shin had reported a current deferred tax asset of $15,000 at December 31, 20x1. No estimated tax payments were made during 20x2. At December 31, 20x2, Shin determined that it was more likely than not that 10% of the deferred tax asset would not be realized. In its 20x2 income statement, what amount should Shin report as total income tax expense?
```
$10,000
税金費用は、当期及び繰延分の2つからなっている。
i) 当期分の税金(current tax payable)に対応する分
課税所得 (taxable income)に現行の税率(current enacted tax rate)を乗じて求める。本問ではまず、i)は、以下の通り。
(Dr.) Income tax expense -current 13,000
(Cr.)Income tax payable 13,000
ii)繰延分に対応する分
以下、次の手順で考える。
1)DTAの残高は、20x1年末が$15,000で、20x2年末が$20,000であるので、変動した分($5,000)を下記の通り、計上する。
(Dr.) Deferred tax asset 5,000
(Cr.)Income tax expense -deferred 5,000
```
```
2) 評価勘定の計上 20x2年末が$20,000のうち「10%は実現可能性が50%未満である」とのことであるから、
(Dr.) Income tax expense -deferred 2,000
(Cr.)Allowance to reduce deferred
tax assets to realizable value
2,000
```
3) Income tax expense -deferredは、1)と2)から、貸方残$3,000となる。トータルの税金費用は、i)とii)を貸借相殺すると、$10,000($13,000－$5,000＋$2,000)となる。
53
When the pension benefit formula is based on future compensation levels (e.g., pay-related and final pay plans), which of the following terms includes assumptions regarding projected changes in future compensation?
Service cost component / ABO / PBO
Service cost component and PBO
予測給付債務(PBO)と勤務費用要素(service cost component)は予測される将来の給与水準を反映している一方、累積給付債務(ABO)は予測される将来の給与水準を見積もることなく従業員の過去のサ－ビスと現在の給与レベルに基づいて測定されている。
54
Effective January 1, 20x1, Flood Co. established a defined benefit pension plan with no retroactive benefits. The first of the required equal annual contributions was paid on December 31, 20x1. A 10% discount rate was used to calculate service cost and a 10% rate of return was assumed for plan assets. All information on covered employees for 20x1 and 20x2 is the same. How should the service cost for 20x2 compare with 20x1, and should the 20x1 balance sheet report a pension asset or liability?
Service cost of 20x2 is greater than 20x1
Pension asset
Service costはどちらも同額の給付額を10%で割り引くため20x3年12月31日までの期間が短い方がPV は大きくなる。
昨年からスタートした年金制度なので、金利費用運用益がないため、同様の給付額の場合assetになる
55
What is the rule to the recognition of actuarial gains and losses under IFRS?
Recognize the full amount of actuarial gains and losses in other comprehensive income.
GAAP-> use corridor approach 当期首の確定給付制度債務の現在価値の10%、または当期首の制度資産の公正価値の10%を超過する保険数理の利得及び損失の一部を当期損益で認識する
56
What is the component of the changes in the net assets available for benefits of a defined benefit pension plan trust?
* 投資の公正価値の変動額(the net change (appreciation/depreciation) in fair value of investment)
* 投資収益(investment income)
* 雇用主からの拠出(contributions from employers)
* 加入者からの拠出(contributions from participants)
* その他の特定原資からの拠出(contributions from other identified sources)
* 加入者への給付額(benefits paid to participants)
* 契約購入による保険会社への支払い(payments to insurance entities to purchase contracts)
* 管理費用(administrative expenses)
累積制度給付額の保険数理による現在価値の変動額(net change in the actuarial present value of accumulated plan benefits)は、給付のために利用可能な純資産の変動計算書ではなく、累積制度給付額の計算書(statement of accumulated plan benefits)で示される。
57
Z Company amends the pension plan on January 1, Year 2, to grant employees prior service benefits with a present value of $160,000. Amortization of prior service cost using the year-of-service method is $45,000 for Year 2. What is the journal entry for this change?
Dr OCI 115,000
Pension expense 45,000
Cr Pension asset and liability 160,000
prior service cost はOCIに全額計上した上でaverage remaining service year に渡って償却する
58
In 20x1, Rona Corp. issued 5,000 shares of $10 par value common stock for $100 per share. In 20x4, Rona reacquired 2,000 of its shares at $150 per share from the estate of one of its deceased officers and immediately canceled these 2,000 shares. Rona uses the cost method in accounting for its treasury stock transactions. In connection with the retirement of these 2,000 shares, Rona should debit
(Dr.)Common stock 20,000 ($10 x 2,000)
APIC 180,000 ($90 x 2,000)
Retained earnings 100,000 ($50 x 2,000)
(Cr.)Cash 300,000 ($150 x 2,000)
59
On December 31, 20x1, Pack Corp.'s board of directors canceled 50,000 shares of $2.50 par value common stock held in treasury at an average cost of $13 per share. Before recording the cancellation of the treasury stock, Pack had the following balances in its stockholders' equity accounts:
Common stock $540,000
Additional paid-in capital 750,000
Retained earnings 900,000
Treasury stock, at cost 650,000
In its balance sheet at December 31, 20x1, Pack should report common stock outstanding of
原価法(cost method)で計上された自己株式(TS)を消却する場合、普通株式(CS)と普通株式に関わる追加払込資本(APIC - CS)は、当初発行時の価格に基いて減額される。差額部分は、留保利益(retained earnings)を減額するか、あるいは払込資本－消却(PIC - from retirement)を計上する。この問題では普通株式が$125,000(=$2.5 x 50,000)減額されるため、20x1年12月31日時点の流通普通株式(CS outstanding)は、$415,000(=$540,000－$125,000)となる。
60
Posy Corp. acquired treasury shares at an amount greater than their par value, but less than their original issue price. Compared to the cost method of accounting for treasury stock, does the par value method report a greater amount for additional paid-in capital and a greater amount for retained earnings?
No effect on both APIC and R/E
61
In 20x1, Fogg, Inc. issued $10 par value common stock for $25 per share. No other common stock transactions occurred until March 31, 20x3, when Fogg acquired some of the issued shares for $20 per share and retired them. What is the journal entry?
```
(1)Common stock発行時
(Dr.)Cash 25
(Cr.)Common stock 10
APIC - CS 15
(2)取得時
(Dr.)Treasury stock 10
APIC - CS 15
(Cr.)APIC - Treasury stock 5
Cash 20
(3)消却時
(Dr.)Common stock 10
(Cr.)Treasury stock 10
```
62
At December 31, 20x2 and 20x3, Apex Co. had 3,000 shares of $100 par, 5% cumulative preferred stock outstanding. No dividends were in arrears as of December 31, 20x1. Apex did not declare a dividend during 20x2. During 20x3, Apex paid a cash dividend of $10,000 on its preferred stock. Apex should report dividends in arrears in its 20x3 financial statements as a(n)
Disclosure of $20,000.
繰越配当金(dividends in arrears)は開示の必要性があるが、財務諸表に(負債としては)計上する必要はない。本問では20x2年の無配分、$15,000 (=$100×3,000×5%)と20x3年の不足分$5,000(=$15,000-$10,000)の合計$20,000が繰越配当金として開示される。
63
Book value per common share
Book value per common share = Equity-P.Sの持ち分/number of C.S.
64
On June 27, 20x1, Brite Co. distributed to its common stockholders 100,000 outstanding common shares of its investment in Quik, Inc., an unrelated party. The carrying amount on Brite's books of Quik's $1 par common stock was $2 per share. Immediately after the distribution, the market price of Quik's stock was $2.50 per share. In its income statement for the year ended June 30, 20x1, what amount should Brite report as gain before income taxes on disposal of the stock?
現物配当(property dividends)において認識すべき利得を計算させる問題。
投資として所有している株式を、現物配当(property dividends)として配当決議した場合、 時価に評価替えする。この問題のケースだと$50,000 [=100,000×($2.50－$2)]の利得 (gain)が生じる。その後、時価で以下の処理を行なう。
(Dr.)Retained earnings 250,000
(Cr.)Property dividends payable 250,000 ($2.50 x 100,000)
65
On December 1, 20x1, Nilo Corp. declared a property dividend of marketable securities to be distributed on December 31, 20x1, to stockholders of record on December 15, 20x1. On December 1, 20x1, the marketable securities had a carrying amount of $60,000 and a fair value of $78,000. What is the effect of this property dividend on Nilo's 20x1 retained earnings, after all nominal accounts are closed?
$60,000 decrease.
本問の場合、留保利益が影響を受けるのは、配当決議の際に行われる以下の処理の結果である。
(1)有価証券(securities)への時価への評価替えによる評価益(gain): $18,000 (=留保利益の増加)
(2)現物配当の記帳: $78,000(=留保利益の減少）
これらをnetすると留保利益は$60,000の減少となる。
66
A government's police department reports appropriations of $10,000, encumbrances of $2,000, and
expenditures of $5,000. What is the amount of available appropriations for the police department?
$3,000
期中に物品やサービスを発注した場合、発注した事実を公式な記録として残しておくことが予算会計では重要に
なり、Encumbrances 勘定を使用する。Encumbrances 勘定は、歳出予算額の枠取りによる他の目的への支出制
限(encumbrance of the appropriations)を指す。歳出予算額(appropriations)、当年度発注残(outstanding encumbrances)、支出累計額(cumulative amount of
expenditures to date)、及び使途制限なく支出可能な歳出予算残高 (available appropriations, or available balance)間の関係は、以下のように示される。
予算額－当年度発注残－支出累計額＝使途制限なく支出可能な歳出予算残高
よって、警察部門の使途制限なく支出可能な歳出予算残高は、$3,000(=$10,000－$2,000－$5,000)である。
67
What is the minimum budgetary information required to be reported in the City of Troy's budgetary comparison schedules?
A schedule showing the original budget, the amended final budget, and actual inflows, outflows, and balances on a budgetary basis
また、予算実績差異(variances between budget and actual)をつけることは奨励されている（encouraged）、義務付けられているわけではない。
68
What is a primary purpose and focus of the statement of activities for a nongovernmental, not-for-profit organization?
To demonstrate the ability of the organization to meet donor-imposed restrictions on resources.
69
A company has multiple defined benefit pension plans. A pension asset reported in the statement of financial position represents the amount by which the
Fair value of plan assets exceeds the projected benefit obligation for the company's overfunded plans
退職給付制度の積立て状況として、PBO(projecte benefit obligation)と制度資産の公正価値(fair value of plan assets)との差額を貸借対照表上で表示することが要求されている。ここで PBO が制度資産の公正価値を上回っ
ている状態が「積立て不足」(underfunded) であり、年金負債(pension liability)勘定が固定負債として計上され
る。これに対して制度資産の公正価値が PBO を上回っている状態が「積立て超過」(overfunded)であり、年金
資産(pension asset)勘定が固定資産として計上される。
70
Parent Co. owns 90% of the 10,000 outstanding shares of Subsidiary Co.'s common stock on December 31, year 1. On that date, the stockholders' equity of Subsidiary was $150,000, consisting of $100,000 of no-par common stock and $50,000 of retained earnings. On January 2, year 2, Subsidiary issued 2,000 previously
unissued shares for $24,000 to various outside investors. As a consequence of this transaction, Parent's
ownership share was reduced to 75%. Which of the following correctly reports this transaction?
Parent's investment in Subsidiary is reduced by $4,500.
親会社が子会社の支配財務持分を継続して保有している限り、子会社に対する所有持分は資本取引として会計処
理され、連結財務諸表上損益は認識されない。
本問の場合は、
1)子会社の所有持分の変動により、非支配持分(non-controlling interest)の帳簿価額が修正される。A 社の B 社への支配が 90%から 75%に減少したため非支配持分は、$15,000(=$150,000×10％)から$43,500(=$174,000×25％)
2)受領した、または支払った対価の公正価値と、子会社の所有持分により修正される非支配持分との差額は、親会社に帰属する資本(払込追加資本)として認識される。
受領した対価の公正価値$24,000 と子会社の所有持分により修正される非支配持分との差額 $28,500($43,500－$15,000)との差$4,500 を親会社の払込資本として認識する。
71
What is liquidating dividends?
配当金の原資がretained earning ではなくpaid in capital。清算配当は利益の還元ではなく、払込資本の株主への返還である。
72
Ray Corp. declared a 5% stock dividend on its 10,000 issued and outstanding shares of $2 par value common stock, which had a fair value of $5 per share before the stock dividend was declared. This stock dividend was distributed 60 days after the declaration date. By what amount did Ray's current liabilities increase as a result of the stock dividend declaration? What is the journal entry look like?
本問は、低配当率(small stock dividends)の場合の株式配当に該当する。この場合、配当決議時（declaration date）の公正価値(=株価)で処理される。配当決議時の仕訳は以下のとおり。
(Dr.)Retained earnings 2,500 ($5x10,000株x5%)
(Cr.)CS dividend distributable 1,000 ($2x10,000株x5%)
APIC 1,500
上記仕訳を見ると資産も負債もまったく影響を受けていない。単なる株主資本の区分変更(reclassification)である。
73
Nest Co. issued 100,000 shares of common stock. Of these, 5,000 were held as treasury stock at December 31, 20x1. During 20x2, transactions involving Nest's common stock were as follows:
May 3 --1,000 shares of treasury stock were sold.
August 6 --10,000 shares of previously unissued stock were sold.
November 18 --A 2-for-1 stock split took effect.
Laws in Nest's state of incorporation protect treasury stock from dilution. At December 31,20x2, how many shares of Nest's common stock were issued and outstanding?
Common stock issued 220,000
| Outstanding 212,000
74
A retained earnings appropriation can be used to
Restrict earnings available for dividends.
Dr Retained earnings
Cr Appropriated retained earnings
75
Seco Corp. was forced into bankruptcy and is in the process of liquidating assets and paying claims. Unsecured claims will be paid at the rate of 40 cents on the dollar. Hale holds a $30,000 noninterest-bearing note receivable from Seco collateralized by an asset with a book value of $35,000 and a liquidation value of $5,000. The amount to be realized by Hale on this note is
連邦破産法（Federal Bankruptcy Code）では、まず担保物権によって担保されている債権者(secured creditors)に対す る債務が支払われ、その後無担保債権者(unsecured creditors)に対する支払がなされると 規定している。
Hale社の債権$30,000のうち$5,000(担保資産の清算価値)は有担保(secured)となるが、残り の$25,000については、無担保(unsecured)扱いとなる。従って、Hale社が受取り可能な金額 は、以下の通りとなる。
（1）Secured claim $5,000
（2）Unsecured claim $10,000*
*($30,000－$5,000)×0.40(債権額$1につき40セントで支払われるため) (1)と(2)の合計で$15,000である。
76
When a company goes through a quasi-reorganization, its balance sheet carrying amounts are stated at
fair value
77
What is compound financial instrument?
```
金融負債の要素と資本性商品の両方の要素を持つ複合金融商品である。
負債部分と資本部分を区別して表示しなければいけない。
Dr Cash
Cr Financial liability
Equity
```
78
On July 1, 20x1, after recording interest and amortization, York Co. converted $1,000,000 of its 12% convertible bonds into 50,000 shares of $1 par value common stock. On the conversion date the carrying amount of the bonds was $1,300,000, the market value of the bonds was $1,400,000, and York's common stock was publicly trading at $30 per share. Using the book value method, what amount of additional paid-in capital should York record as a result of the conversion?
(Dr.)Bonds payable 1,000,000
Premium on B/P 300,000
(Cr.)Common stock 50,000 ($1x50,000)
Additional paid-in capital 1,250,000 (差額)
79
The effect on convertible bonds (book value method)
APIC and stockholder's equity increase
| Recognize the entire proceeds as liability (bonds payable).
80
On December 31, 20x1, Moss Co. issued $1,000,000 of 11% bonds at 109. Each $1,000 bond was issued with 50 detachable stock warrants, each of which entitled the bondholder to purchase one share of $5 par common stock for $25. Immediately after issuance, the market value of each warrant was $4. What's the journal entry for the transaction?
(Dr.)Cash 1,090,000 (proceeds)
Discount on bond payable 110,000 (plug)
(Cr.)Bonds payable 1,000,000 (par)
Additional paid-in capital 200,000
81
On December 30, 20x1, Fort, Inc. issued 1,000 of its 8%, 10-year, $1,000 face value bonds with detachable stock warrants at par. Each bond carried a detachable warrant for one share of Fort's common stock at a specified option price of $25 per share. Immediately after issuance, the market value of the bonds without the warrants was $1,080,000 and the market value of the warrants was $120,000. In its December 31, 20x1 balance sheet, what amount should Fort report as bonds payable?
本問では、社債の時価と新株予約権の時価が判っているため、発行の際の入金金額はそれぞれの時価で比例配分する。社債の発行(issuance)時に分離型新株予約権(detachable warrants)を含んでいる場合に、受取金(proceeds)は、社債と予約権(warrants)に按分(allocate)されて、それぞれの計上額が決まる。発行時の社債と新株予約権(warrants)の時価(FV)が、①両方判明している場合、②一方のみのが判明している場合では計算の仕方が違う。
① 両方判明している場合は、それぞれの時価 によって受取金を比例配分する。
② 一方のみのが判明している場合は、受取金から判明している時価を差引いた残額を他方
に配分する。本問では①であるので、社債に按分される比率は、$1,080,000 ÷($1,080,000＋$120,000)＝90%。よって社債の計上金額は、$1,000x1,000×90% ＝$900,000
仕訳は以下のとおり
(Dr.)Cash 1,000k
Discount on B.P. 100k
(Cr.)Bonds payable 1,000k
APIC-stock warrants 100k
82
Which format must an enterprise fund use to report cash flow operating activities in the statement of cash flows?
Direct / indirect
Direct method
企業会計区分（proprietary funds)には、公営企業ファンド（enterprise funds）と内部サービスファンド（internal service funds）がある。
(1) 営業活動（operating activities）
(2) 資本投資に関連しない財務活動（noncapital financing activities）
(3) 資本投資及びこれに関連する財務活動（capital and related financing activities）
(4) 投資活動（investing activities）
企業会計区分のキャッシュ・フロー計算書は直接法（direct method）が強制（required）されている。
なお、企業会計では直接法が推奨されているが、強制はされていない。
83
Bonds issued for the garbage collection enterprise fund that will service the debt
Enterprise fund
| 債券が公営企業ファンドによって債務返済をされるのであれば、その債務は正味資産計算書の事業型活動として報告される。
84
cash flows from capital and related financing activities in enterprise fund
capital contributions
| proceeds from revenue bonds
85
How does contributed service recognized?
Dr expense
Cr Revenue without donor's restriction
1) The services create or enhance non-financial assets
2) The services requires specialized skills, are provided by individuals possessing those skills, and would typically need to be purchased if not provided by donation
86
According to Statement of Financial Accounting Standards 117, which prescribes the financial statements of not-for-profit organizations, reporting reclassifications is caused by which of the following?
I. Expiration of donor-imposed conditions.
II. Expiration of donor-imposed restrictions.
再分類(reclassification)は、寄付者の課した使途制限
(donor-imposed restriction)を満たしたときに必要となる。寄付者の課した使途制限(donor-imposed restriction)には、時間または目的制限がある。これに対し、寄付者の課した条件(donor-imposed condition)は、条件付き約束(conditional promise)である。条件が満たされたときに、適切な正味資産(net assets)を増加させる。寄付者の課した条件(donor-imposed condition)の満了は、条件が満たされた(become unconditional)ことを指し、収益・利得及び支援(revenues, gains, and other supports)等の増加として記録される。
87
Lane Hospital, a nonprofit hospital affiliated with a private
university, reported the following information for the year ended December 31, 20x1:
・Cash contributions received from donors for capital additions to be acquired in 20x2 $170,000
・Proceeds from sales at hospital gift shop and snack bar 85,000
・Dividend revenue not restricted by donors or by law 35,000
Using the information provided, what amount should be reported as "other revenue and gains" on the hospital's statement of operations for the year ended December 31, 20x1?
病院の“その他の収益、利益、損失"は、医療サービス以外のサービスの提供から発生するものである。典型的な”その他の収益、利益、損失”は、ギフトショップや食堂からの収入や、非限定の利息や配当金などである。20x2年の資本的資産の取得に制限された寄付者からの寄付金は20x1年の営業活動計算書(statement of operations)には報告されない。この寄付は20x1年中の正味資産変動額計算書(statement of changes in net assets)に一時的な使途制限のある正味資産の増加として報告される。従って、Laneは20x1年の営業活動計算書(statement ofoperations)に"その他の収益と利得"として計上するのは$120,000である。
88
Orleans Co., a cash basis taxpayer, prepares accrual basis financial statements. In its 20x2 balance sheet, Orleans' deferred income tax liabilities increased compared to 20x1. Which of the following changes would cause this increase in deferred income tax liabilities?
I.An increase in prepaid insurance.
II.An increase in rent receivable.
III.An increase in warranty obligations.
前払保険料(prepaid insurance)の支払いは税務上は当期の損金扱い(deductible amount)になるが、会計上は翌期以降費用化されるため,今期の課税所得 (taxable income)は税引前利益よりも少なくなり、繰延税金負債(deferred tax liability, DTL)が認識される。
未収賃貸料(rent receivable) の増加は今期会計上の利益として認識されるが、税務上は将来入金した時に益金扱いとなるため今期の課税所得は、財務会計上の利益よりも少なくなり繰延税金負債(DTL)が認識される。製品保証引当金(warranty obligations, allowance for warranty expense)の増加は会計上は今期の費用として認識されるが、税務上は将来減算(future deductible)されるために、今期の課税所得は財務会計上の利益より多くなり、繰延税金資産(deferred tax asset, DTA)が認識される。繰延税金負債(DTL)となるのはⅠとII。
89
Leer Corp.'s pretax income in 20x1 was $100,000. The temporary differences between amounts reported in the financial statements and the tax return are as follows:
Depreciation in the financial statements was $8,000 more than tax depreciation
The equity method of accounting resulted in financial statement income of $35,000.
A $25,000 dividend was received during the year, which is eligible for the 80% dividends received deduction.Leer's effective income tax rate was 30% in 20x1.
In its 20x1 income statement, Leer should report a current provision for income taxes of
$23,400
当期の支払法人税等は、実効税率に課税所得を乗じて求めるが、課税所得は与えられていないので、以下のように計算で求める。
```
Pretax book income $100,000
Excess book depreciation 8,000*1
Excess book investment revenue (30,000)*2
Taxable income $78,000
Income tax expense $23,400
```
* 1 課税所得より会計上の利益の方が低くなるので足し戻す。
* 2 持分法によると投資利益は$35,000だが、税務上課税所得となるのは、 $5,000(20% x $25,000)のみである。よって、超過分$30,000(=$5,000－$35,000)が差し引かれる。
90
In preparing its cash flow statement for the year ended December 31, 20x1, Reve Co. collected the following data:
```
Gain on sale of equipment $ (6,000)
Proceeds from sale of equipment 10,000
Purchase of A.S., Inc. bonds
(par value $200,000) (180,000)
Amortization of bond discount 2,000
Dividends declared (45,000)
Dividends paid (38,000)
Proceeds from sale of treasury stock
(carrying amount $65,000) 75,000
```
In its December 31, 20x1 statement of cash flows,
What amount should Reve report as net cash used in investing activities?
Proceeds from sale of equipment $ 10,000
Purchase of A.S, Inc. bonds
(per value $200,000) $(180,000)
Net cash used in investing activities $(170,000)
設備売却益$(6,000)と社債割引発行差金の償却(amortization of bond discount)($2,000)は、間接法において、純利益(net income) からスタートする時に"reconciliation of net income to cash provided by operating activities"として加減される項目である。
91
On September 1, 20x1, Canary Co. sold used equipment for a cash amount equaling its carrying amount for both book and tax purposes. On September 15, 20x1, Canary replaced the equipment by paying cash and signing a note payable for new equipment. The cash paid for the new equipment exceeded the cash received for the old equipment. How should these equipment transactions be reported in Canary's 20x1 statement of cash flows?
設備(equipment)取引はキャッシュ・フロー計算書でどのように報告されるべきかが問われている。SFAS 95 para. 75によると現金受領(cash receipts)や現金支払(cash payments)は、netの金額(相殺後の純額)でなく、grossの金額で報告されることが要求されている。
よって、設備の売却による現金流入額(cash inflow)も設備の取得のための支払である現金流出額(cash outflow)も純額(net amount) でなく総額(gross amount) で計上すべきである。
92
A company's accounts receivable decreased from the beginning to the end of the year. In the company's statement of cash flows prepared under the direct method, the cash collected from customers would be
```
Sales revenues plus the decrease in accounts receivable from the beginning to the end of the year.
顧客からの現金回収額
= 期首A/R残高＋売上高－期末A/R残高
= 売上高＋(期首A/R残高－期末A/R残高)
= 売上高＋期首から期末にかけてのA/R残高減少額
```
93
What is realization concept?
When goods and services are exchanged for cash or claims to cash
94
What is general and administrative?
insurance expense, legal fee, and director's compensation
95
```
The following changes in Vel Corp.'s account balances occurred during 20x1:
Increase
Assets $89,000
Liabilities $27,000
Capital stock $60,000
Additional paid-in capital $6,000
```
Except for a $13,000 dividend payment and the year's earnings, there were no changes in retained earnings for 20x1. What was Vel's net income for 20x1?
まず資産と負債の増加額の差額から、資本の増加額を求めると、$62,000 (=$89,000－$27,000)となる。このうち資本金増加額が$60,000、追加払込資本が$6,000なので、留保利益の減少額は$4,000[=($60,000＋$6,000)－$62,000]であったことが分かる。この状況で配当金$13,000が支払われたので、留保利益減少分$4,000との差額$9,000(=$13,000－$4,000)は当期の利益であったことになる。
96
What should be disclosed in the summary of significant
| accounting policies?
a. 連結の方法(consolidation method)
b. 減価償却の方法(depreciation method)
c. 無形資産の償却方法(amortization of intangibles)
d. 棚卸資産の評価方法(inventory pricing)
e. 収益の認識基準(revenue recognition basis)
f. 外貨の換算方法(translation of foreign currency)
g. フランチャイズ及びリース活動(franchise and leasing activities)
h. 現金同等物(cash equivalents)の範囲
97
Subsequent measurement of inventory is a departure from the accounting principle of
Historical cost.
98
Based on a physical inventory taken on December 31, 20x1, Chewy Co. determined its chocolate inventory on a LIFO basis at $26,000 with a replacement cost of $20,000. Chewy estimated that, after further processing costs of $12,000, the chocolate could be sold as finished candy bars for $40,000. Chewy's normal profit margin is 10% of sales. Under the subsequent measurement of inventories, what amount should Chewy report as chocolate inventory in its December 31, 20x1 balance sheet?
ASC 330では棚卸資産の財務報告に、。棚卸資産の評価方法として後入先出法 （LIFO）を採用している場合、棚卸資産の時価は、再調達原価(replacement cost)が上限(正味実現可能価額, netrealizable value: NRV)と下限(NRV－正常利益; normal profit)の間にある場合には、再調達原価となる。問題の場合は以下の通りとなる。
上限：正味実現可能価額＝見積販売価格$40,000－追加加工費$12,000 ＝$28,000
下限：正味実現可能価額－正常利益＝$28,000－(10%×$40,000) ＝$24,000
再調達原価 $20,000
再調達原価が下限(正味実現可能価額－正常利益)よりも低いので、下限が時価となり、またこれは原価$26,000より低いので棚卸資産の計上額となる。
99
Lyle, Inc. is preparing its financial statements for the year ended December 31, 20x1. Accounts payable amounted to $360,000 before any necessary year-end adjustment related to the following:
･ At December 31, 20x1, Lyle has a $50,000 debit balance in its accounts payable to Ross, a supplier, resulting from a $50,000 advance payment for goods to be manufactured to Lyle's specifications.
･ Checks in the amount of $100,000 were written to vendors and recorded on December 29, 20x1. The checks were mailed on January 5, 20x2.
What amount should Lyle report as accounts payable in its December 31, 20x1 balance sheet?
特注品の製作に対する仕入業者への前渡金（advance payment）の支払いに対して、当該仕入業者への買掛金（accounts payable）勘定を使う処理は行ってはならない。なぜなら、前渡金は、仕入業者に商品や原材料の代金の一部または全額を支払うことにより完成までの期間の資金負担を軽減する目的で使用するのに対して、買掛金は、本来の営業取引によって生じた商品や原材料の仕入れや外注費を後払いする際に使用する勘定だからである。したがって、借方計上された買掛金$50,000を取消し、前渡金に振替える必要がある。
100
Kent Co., a division of National Realty, Inc., maintains escrow accounts and pays real estate taxes for National's mortgage customers. Escrow funds are kept in interest-bearing accounts. Interest, less a 10% service fee, is credited to the mortgagee's account and used to reduce future escrow payments. Additional information follows:
Escrow accounts liability, 1/1/20x1 $700,000
Escrow payments received during 20x1 1,580,000
Real estate taxes paid during 20x1 1,720,000
Interest on escrow funds during 20x1 50,000
What amount should Kent report as escrow accounts liability in its December 31, 20x1 balance sheet?
「保護預り勘定(escrow account)」とは、不動産などの売買に関する煩雑な処理を代行精算仲介口座的なものである。したがって、基本的にはこの口座は、不動産等の売買から生ずる債権債務を整理するだけの「精算窓口」というイメージである。本問で問われているのは、20x1年末時点でのこの口座の債務残高であり、下図のT 勘定で与件を整理するとわかりやすい。
ここで注意すべきは、「誰に対しての債務か」という点である。保護預り勘定(escrowaccount)にとっての「債務」とはあくまでも顧客に対してのものである。本問では、当局に対する税金の支払いを代行しているのであるから、顧客から税充当額を受取れば債務は増加するのであり、当該口座の残高に利息が発生すれば、手数料差引き後の額が後々の税充当額となるため、債務は増加する。逆に税務当局に対する支払いが発生すれば、その分だけ債務は減少することになる。
101
An entity purchased new machinery from a supplier before the entity’s year end. The entity paid freight charges for the purchased machinery. The entity took out a loan from a bank to finance the purchase. Under IFRS, what is the proper accounting treatment for the freight and interest costs related to the machinery purchase?
The freight cost should be capitalized as part of property, plant and equipment, and the interest cost should be immediately expensed.
有形固定資産項目の取得原価は以下のものから構成されるが、運送料(freight)はこのうち(b)に含まれる。
a cost plus tax
b installation fee, freight in, testing fee (directly related)
c demolition cost
意図した使用又は販売が可能となるまでに相当の期間を要する資産はborrowing cost をcapitalizeしなければいけないが、本問題は相当な期間を要する資産とは認められない。
102
When not to recognize gain for non-monetary exchange ?
a) exchange transaction to facilitate sales to customers
b) exchange transaction that lacks commercial substance
* loss is recognize immediately because assets received should not be valued at more than their cash equivalent price.
* 一部交換差金（boot）を受取り、受領した現金が受領した総資産の25％未満の場合には、以下の式で算定される利得を部分的に認識する。(not when you paid)
* 受領した現金が受領した総資産の25％以上の場合には、非貨幣性資産の基本ルールに則り、受領した資産は、公正価値（fair value）で認識する。
103
When an entity has a property, plant, and equipment applicable for upward revaluation, which of the following is correct accounting treatment for the revaluation under IFRS?
Debited to the class of property, plant, and equipment that is being revalued and credited to a reserve captioned "gain on revaluation," which is presented under "other comprehensive income."
IAS16によると、資産の帳簿価額が再評価の結果として増加した場合、その増加額は、その他の包括利益（other comprehensive income）として認識し、再評価剰余金（revaluation surplus）の科目を付して株主持分に累積させなければならない。
借方に再評価された資産の増加部分を計上し、貸方に再評価による利得(その他包括利益）を計上する。
104
How does PPE repair depreciated in IFRS?
定期的な修繕等が必要な場合は、この修繕等
に係る部分も個別の減価償却が必要な構成要素と考える。つまり、固定資産の取得後初めて
の修繕等に要する費用見積額を取得原価と区別し、修繕までの期間で償却する。
105
When PPE recognize impairment?
資産の減損を認識するのは、将来の割引前期待キャッシュフロー（undiscounted cash flows）（割引後（discounted)ではない）の純額が帳簿価格よりも下回った場合である。
106
ARO (asset retirement obligation) should use discounted or undiscounted cash flow?
Use discounted cashflow (present value)
107
In January 20x1, Vorst Co. purchased a mineral mine for $2,640,000 with removable ore estimated at 1,200,000 tons. After it has extracted all the ore, Vorst will be required by law to restore the land to its original condition at an estimated cost of $180,000. Vorst believes it will be able to sell the property afterwards for $300,000. During 20x1, Vorst incurred $360,000 of development costs preparing the mine for production and removed and sold 60,000 tons of ore. In its 20x1 income statement, what amount should Vorst report as depletion?
単位当り減耗償却(depletion)は、償却額(depletion base、資源の純取得原価)を見積資源数量(estimated units of resource)で除して求める。
```
Acquisition cost $2,640,000
Development cost 360,000
Restoration cost 180,000
Salvage value (300,000)
Depletion base
$2,880,000
よって、減耗償却は$2.4/t(=$2,880,000÷1,200,000t)となり、20x1年には60,000が採掘、販売されたので減耗償却費が$144,000(=60,000×$2.4)損益計算書に計上される。
```
108
On July 1,2001, Eagle Corp. issued 600 of its 10%, $1,000 bonds at 99 plus accrued interest. The bonds are dated April 1, 2001 and mature on April 1, 2011. Interest is payable semiannually on April 1 and October 1. What amount did Eagle receive from the bond issuance?
社債は、利払日に発行されるとは限らない。本問のケースでは、購入者には、最初の利払い日に6ヶ月分の利息
$30,000(=600 x $1,000 x 10% x 6/12)を受取ることができる。しかし、投資家の社債保有期間は、2001年7月1日から10月1日の3ヶ月であるので、本来なら、$15,000であるはずである。そこで、発行時の7月1日に、投資家から保有していない期間の利息分の金額の支払いを発行会社は受取り、預り金(interest payable)として処理する。投資家側から見ると、初回利払日の10月1日に$30,000を受取り、購入時に前払にしておいた$15,000 を差引いて結局手許に$15,000の利息を受けとったことになる。以下のように、仕訳で考えるとわかりやすい。
(Dr.)Cash 609,000 ($594,000 + $15,000)
Discount on B/P 6,000
(Cr.)Bonds payable 600,000
Interest payable 15,000
109
On June 30, 20x1, King Co. had outstanding 9%, $5,000,000 face value bonds maturing on June 30, 20x6. Interest was payable semiannually every June 30 and December 31. On June 30, 20x1, after amortization was recorded for the period, the unamortized bond premium and bond issue costs were $30,000 and $50,000, respectively. On that date, King acquired all its outstanding bonds on the open market at 98 and retired them. At June 30, 20x1, what amount should King recognize as gain before income taxes on redemption of bonds?
この計算には、償還した際に支払った金額と、その時点での社債の簿価との比較が必要である。与件より，支払った金額は、$5,000,000×98%＝$4,900,000と求められる。一方、この時点における社債の簿価であるが、与件にプレミアム発行した際のプレミアムの未償却残高($30,000)と社債発行費(bond issue costs)の未償却残高($50,000)があるので、以下のとおりとなる。
$5,000,000＋$30,000－$50,000＝$4,980,000
簿価$4,980,000の社債を$4,900,000で償還できたわけであるから、差額の$80,000 が利得となる
110
Frame Co. has an 8% note receivable dated June 30, 20x1 in the original amount of $150,000. Payments of $50,000 in principal plus accrued interest are due annually on July 1, 20x2, 20x3, and 20x4. In its June 30, 20x3 balance sheet, what amount should Frame report as a current asset for interest on the note receivable?
$8,000
直近の利払は20x2年7月1日なので､20x3年6月30日時点での未収利息(accrued interest revenue)は20x2年7月1日から20x3年6月30日までの12ヶ月分となる。手形の元本は$150,000－$50,000(20x2年7月l日支払)=$100,000となっているため、未収利息は$8,000 (=$100,000×8%)となる｡
111
On January 1, 20x1, Parke Company borrowed $360,000 from a major customer evidenced by a noninterest-bearing note due in 3 years. Parke agreed to supply the customer's inventory needs for the loan period at lower than market price.
At the 12% imputed interest rate for this type of loan, the present value of the note is $255,000 at January 1, 20x1. What amount of interest expense should be included in Parke's 20x1 income statement?
現金貸借に「明示されていない権利(unstated right of privilege)」を伴う場合である。 Parke社は顧客に対して、市価より安く売るという条件と引換に3年間利息なしの長期支払手 形(non-interest-bearing note) を発行し、資金調達を行った。present value is book value
この状況下でParke社が行 う仕訳は以下の通り。
① (Dr.) Cash 255,000
Discount on notes payable 105,000
(Cr.)Notes payable 360,000
② (Dr.) Cash 105,000
(Cr.) Deferred sales revenue 105,000
20x1年の支払利息(interest expense)は手形(note)の簿価(book value)$255,000 (=$360,000－$105,000)に帰属利子率(imputed interest rate)を乗じた金額である。
$255,000 ($360,000－$105,000)×12%＝$30,600
112
On December 31, 20x1, Jet Co. received two $10,000 notes receivable from customers in exchange for services rendered. On both notes, interest is calculated on the outstanding principal balance at the annual rate of 3% and payable at maturity. The note from Hart Corp., made under customary trade terms, is due in 9 months and the note from Maxx, Inc. is due in 5 years. The market interest rate for similar notes on December 31, 20x1, was 8%. The compound interest factors to convert future values into present values at 8% follow:
Present value of $1 due in 9 months: .944
Present value of $1 due in 5 years: .680
At what amounts should these two notes receivable be reported in Jet's December 31, 20x1 balance sheet?
Hart社からの受取手形は、9ヶ月で満期となる通常の商取引による受取債権(normal course of business receivable)であるため、額面価額(face value)$10,000で表示される。 Maxx社 からの受取手形は5年で満期となるため現在価値で表示される。なお、Maxx社からの受取手形の現在価値は同社から５年後に受け取$11,500(=10,000+10,000×3%×5)に現価係数0.680を乗じればよいので$7,820となる。
113
Pie Co. uses the installment sales method to recognize revenue. Customers pay the installment notes in 24 equal monthly amounts, which include 12% interest. What is an installment note's receivable balance 6 months after the sale?
The present value of the remaining monthly payments discounted at 12%.
割賦基準(installment sales method)よる手形の計上金額の計算方法に関する問題。
実効金利法では、受取手形の簿価は常に残存割賦支払額の現在価値に等しくなるため、月々の残存支払額を12%で割り引いた現在価値が正解となる
114
Bristol employs a periodic accounting system, and its inventory flow assumption is LIFO for external financial reporting purposes. Bristol uses a FIFO costing system for internal reporting purposes. Cost of Goods Sold per LIFO is $245,500 and per FIFO is $225,000. Indicate what the journal entry should be to recognize the difference between Bristol's internal inventory costing method and LIFO.
Dr COGS $20500
| Cr Allowance to adjust inventory $20500 (contra asset)
115
On December 31, 20x1, Adam Co. leased a machine under a finance lease for a period of ten years, contracting to pay $50,000 on signing the lease and $50,000 annually on December 31 of the next years. The present value at December 31, 20x1, of the ten lease payments over the lease term discounted at 10% implicit rate in the lease was $338,000. Adam’s lease liability as of December 31, 20x2 is
$266,800
本問ではリース開始日である20x1年12月31日に$338,000のリース負債を認識しているが、リース開始直後に定額リース料$50,000を支払うため、以下の仕訳を行う。
（Dr.） Lease liability 50,000
（Cr.） Cash 50,000
その結果、20x1年12月31日におけるリース負債の残高（20x2年の期首残高）は$288,000 （＝$338,000－$50,000）となる。20x2年12月31日のリース料支払時の仕訳は以下のようになる。
（Dr.） Interest expense 28,800 *
Lease liability 21,200 **
（Cr.） Cash 50,000
* $288,000×10%＝$28,800
** $50,000－$28,800＝$21,200
20x2年12月31日におけるリース負債の残高は$266,800 （＝$288,000－$21,200）となる。
116
A lease company entered into a contract to lease equipment for 5 years under an operating lease. Annual lease payments of $3,000 are payable at the end of each year. The lessor estimated the present value of the lease payments $11,372 using interest rate of 10%. At the date of the first payment,what amount should the lessor recognize as revenue?
貸手は、オペレーティング・リースの場合、リース料支払時に定額法により収益を認識する。本問の場合、リース料は毎年定額であるため、リース料支払時に認識する収益は毎年のリース料と同額になる。そのため、収益の金額は$3,000となる。
117
貸手がdirect financing leaseに分類するための2つの要件
1) リース料と貸して及び第三者によるresidual valueのPVが時価の90%以上である
| 2) 貸手がリース料及びresidual value guarantee を満たすために必要な金額を回収する可能性が高い
118
Decker Company assigns some of its patents to other enterprises under a variety of licensing agreements. In some instances advance royalties are received when the agreements are signed, and in others, royalties are remitted within 60 days after each license year end. The following data are included in Decker's December 31 balance sheet:
20x1 20x2
Royalties receivable $90,000 $85,000
Unearned royalties 60,000 40,000
During 20x2 Decker received royalty remittances of $200,000. In its income statement for the year ended December 31, 20x2, Decker should report royalty income of
この問題は20x2年に認識すべき特許権収入(royalty income)を聞いている。20x2年の特許権に関する現金受取額は$200,000であった。しかし、この額は以下のように関連する勘定の変動によって調整される。
20x2年Cash受取 $200,000
20x1年12/31時点のRoyalty receivable (90,000)
20x2年12/31時点のRoyalty receivable 85,000
20x1年12/31時点のUnearned royalties 60,000
20x2年12/31時点のUnearned royalties (40,000)
特許権収入 $215,000
20x2年期首の未収特許権使用料残高$(90,000)は、これに相当する現金回収額が前年に収益として計上済みのため差引かれる。期末の未収特許権使用料残高$85,000は回収されてはいないが、当期に獲得されたと推定できるので加算する。期首の前受特許権使用料
$60,000は、当期に獲得されたと推定できるので加算する。期末の前受特許権使用料$(40,000)は、回収されてはいるが、20x2年12/31までに獲得されていないので差引く。
119
On January 1, 20x1, Sip Co. signed a 5-year contract enabling it to use a patented manufacturing process beginning in 20x1. A royalty is payable for each product produced, subject to a minimum annual fee. Any royalties in excess of the minimum will be paid annually. On the contract date, Sip prepaid a sum equal to 2 years' minimum annual fees. In 20x1, only minimum fees were incurred. The royalty prepayment should be reported in Sip's December 31, 20x1 financial statements as
流動資産(current assets)とは、正常営業循環(normal operating cycle of the business)内に現金として実現(realized)するか、売却されるか、または消費(consumed)されると合理的に期待できる資源である。これには特許権使用料(royalties)にみられる前払費用(prepaid expense)が含まれる。
Sip社にある(20x2年の特許権使用料の支払分である)前払特許権使用料(royalty prepayment)の残高は翌年に消費されるので、流動資産として計上される。
また、20x1年に関する支払は費用計上される
120
On July 3, 20x7, Bella Co. entered into a contract to transfer Product X and Y to a customer in exchange for $2,000. The contract required Bella to deliver Product X first and stated that payment for the delivery of Product X was conditional on the delivery of Product Y, therefore, the payment of $2,000 was due only after Bella has transferred both Product X and Y to the customer. Bella allocated $750 to the performance obligation to transfer Product X and $1,250 to the performance obligation to transfer Product Y on the basis of their relative standalone selling prices.
On July 5, 20x7, Bella delivered Product X to the customer. Product Y has not yet be delivered. What amount of revenue should Bella recognize about transfer of Product X?
本問の販売契約では、企業は製品XとYの両方を顧客に引き渡すまで顧客から対価を受け取ることができ ない。しかし製品XとYは顧客へ引渡す時期が異なっているため、別個に履行義務（performance obligation） を認識する必要がある。
20x7年7月5日に製品Xを顧客へ引渡したことにより、製品Xを移転する履行義務を満たしているため、 製品Xについてのみ収益（revenue）を認識する。製品Xに対する履行義務へ配分された取引価格は$750 であるため、収益の計上額は$750となる。
対価を受け取る権利が満たされていないため（製品XとYの両方 を顧客に引き渡すまで顧客から対価を受け取ることができないため）、売掛金（accounts receivable）を計上することはできない。そこで収益の相手勘定として、暫定的に「契約資産（contract asset）」という勘定科 目を計上する。
<20x7年7月5日>
(Dr.) Contract asset 750
(Cr.) Revenue 750
売掛金は後で製品Yを顧客に引き渡した時点で計上される。その際に製品Xに対して計上した契約資産を 取り崩すとともに、製品Yに対する履行義務へ配分された$1,250を収益として認識する。
(Dr.) Accounts receivable 2,000
(Cr.) Contract asset 750
Revenue 1,250
121
Baker Co. has a franchise restaurant business. On January 15 of the current year, Baker charged an investor a franchise fee of $65,000 for the right to operate as a franchisee of one of Baker’s restaurants. A cash payment of $25,000 towards the fee was required to be paid to Baker during the current year. Four subsequent annual payments of $10,000 with a present value of $34,000 at the current market interest rate represent the balance of the fee which is expected to be collected in full. The initial cash payment is nonrefundable and no future services are required by Baker. What amount should Baker report as franchise revenue during the current year?
フランチャイズ収益はサービスの提供が行われた時点で認識される。設問のケースでは、すでに提供したサービス以外に追加で要求されるサービスがないため、最初に支払われた金額($25,000)に、今後、支払われる金額の現在価値($34,000)を加えた金額がフランチャイズ収益となる。
122
Stone Co. had the following consignment transactions during December 20x1:
Inventory shipped on consignment to Beta Co. $18,000
Freight paid by Stone 900
Inventory received on consignment from Alpha Co. 12,000
Freight paid by Alpha 500
No sales of consigned goods were made through December 31, 20x1. Stone's December 31, 20x1, balance sheet should include consigned inventory at
$18,900
委託販売(consignment)においては、物理的に棚卸資産(inventory)が委託者(consignor)の手元から受託者(consignee)の手元へ移動しても会計処理は行われず、委託者の棚卸資産としてB/Sに計上される。 従ってStone社からBeta社に出荷された商品$18,000及び運送料
(freight) $900は、Stone社の棚卸資産としてB/Sに計上される。一方、Alpha社よりStone社に出荷された商品$12,000及び運送料$500はAlpha社の棚卸資産として計上される。
123
The following items were included in Opal Co.'s inventory account at December 31, 20x1:
Merchandise out on consignment, at sales
price, including 40% markup on selling price $40,000
Goods purchased, in transit, shipped FOB
shipping point 36,000
Goods held on consignment by Opal 27,000
By what amount should Opal's inventory account at December 31, 20x1, be reduced?
出荷地渡し(FOB shipping point)で発送されている輸送中の商品($36,000)は、買い手であるOpal社の20x1年12月31日の棚卸資産に含めるので、修正の必要はない。販売を委託している商品は、委託者であるOpal社の棚卸資産に原価$24,000(=$40,000－40%×$40,000)で含めなければならないので、$16,000(=$40,000－$24,000)を減額する。販売を受託している商品$27,000は、Opal社ではなく委託者(consignor)の所有となるので$27,000が減額される。よって、減額すべき棚卸資産の総額は$43,000(=$16,000＋$27,000)となる。
なおマークアップ率(日本では値入率と呼ばれている)の算式は値入率=(売価ー仕入原価)÷売価
124
A company issued a purchase order on December 15, year 1, for a piece of capital equipment that costs
$100,000. The capital equipment was shipped from the vendor on December 31, year 1, and received by the
company on January 5, year 2. The equipment was installed and placed in service on February 1, year 2. On
what date should the depreciation expense begin?
減価償却は、費用収益対応原則(matching principle)に基づき、有形固定資産の取得原価を費用配分し、その有
形固定資産を稼働することによって獲得できる収益と対応させるための会計処理である。そのため、減価償却を
開始するのは、事業において有形固定資産の稼働を開始した時点からである。本問では、購入した設備を year 2
の 2 月 1 日に事業の用に供しているため、同日より償却開始となる。
125
On June 1, year 2, Archer, Inc. issued a purchase order to Cotton Co. for a new copier machine. The machine
requires one month to produce and is shipped f.o.b. destination on July 1, year 2, and is received by Archer
on July 15, year 2. Cotton issues a sales invoice dated July 2, year 2, for the machine. As of what date should
Archer record a liability for the machine?
本問では購入したコピー機は FOB destination の条件で Cotton 社から Archer 社へ発送されている。
FOB destination では買手が商品を受領した時点で商品の所有権が移転したと考え、買手は購入の会計処理を行う。Archer 社は year 2 の 7 月 15 日にコピー機を受領しているため同日付で負債（買掛金）を計上する。
126
What is the appropriate characterization of the net assets of a nongovernmental not-for-profit organization?
Residual interest.
非営利組織の財務諸表において「正味資産」とは、資産(assets)と負債(liabilities)の差額であり、非営利企業の
残余持分(residual interest)であると言える。
127
What is a primary objective of accounting for income taxes?
1) To recognize the amount of taxes payable or refundable for the current year
2) To recognize deferred tax liabilities and assets for the future tax consequences of
events that have already been recognized in the financial statements or tax returns
128
At year end, a company has a defined benefit pension plan with a projected benefit obligation of $350,000; a
net gain of $140,000 that was not previously recognized in net periodic pension cost; and prior service cost of
$210,000 that was not previously recognized in net periodic pension cost. What amount should be reported
in accumulated other comprehensive income related to the company's defined benefit pension plan at year
end?
確定給付年金制度において給付算定方式の改定などにより、過去に認識されていなかった利得や費用を、当期に
認識することとなった場合、発生時にその他の包括損益(other comprehensive income/loss; OCI)として計上する。本問で発生した過去の利得$140,000 と過去勤務費用(prior service cost)$210,000 は OCI として認識される。
(Dr.) Pension asset/liability $140,000
(Cr.) Other comprehensive income (PSC) $140,000
(Dr.) Other comprehensive income (PSC) $210,000
(Cr.) Pension asset/liability $210,000
上記の仕訳よりその他の包括利益は借方(debit)残高$70,000(=$210,000－$140,000)となる。
129
The FASB amends the Accounting Standards Codification through the issuance of
Accounting Standards Updates.
| FASB は会計基準体系に変更があった際は Accounting Standards Updates; ASU を発行して通知する。
130
Who should be considered part of one of the three primary user groups of the external financial reports of a state government?
政府会計基準審議会(GASB)は概念書第1号(Concepts Statement NO.1)において外部への財務報告の3つの主な
利用者グループを以下のように定めている。
1) 市民(The citizenry)
2) 立法機関及び監視団体(Legislative and oversight bodies)
3) 投資家と債権者(Investors and creditors)
131
A company sponsors two defined benefit pension plans. The following information relates to the plans at year end:
Plan A Plan B
Fair value of plan assets $800,000 $1,000,000
Projected benefit obligation 1,000,000 700,000
What amount(s) should the company report in its balance sheet related to the plans?
1社で複数の年金プランを有している場合、まず各プランごとに積立て状況（funded status）を計算する。そして「積立て超過」（overfunded）については、合算してB/S上に年金資産（pension asset）として計上し、「積立て不足」（underfunded）については、合算してB/S上に年金負債（pension liability）として計上する。原則として資産と負債の相殺は認められない。
Plan Aは、PBO$1,000,000が制度資産の公正価値$800,000を上回っている状態であり、積立て不足は$200,000である。
Plan Bは、制度資産の公正価値$1,000,000がPBO$700,000を上回っている状態であり、積立て超過は$300,000である。
積立て不足$200,000については、B/S上に年金負債として計上し、積立て超過$300,000については、年金資産として計上する。
132
At December 31, 20x2 and 20x3, Apex Co. had 3,000 shares of $100 par, 5% cumulative preferred stock outstanding. No dividends were in arrears as of December 31, 20x1. Apex did not declare a dividend during 20x2. During 20x3, Apex paid a cash dividend of $10,000 on its preferred stock. Apex should report dividends in arrears in its 20x3 financial statements as a(n)
Disclosure of $20,000.
繰越配当金(dividends in arrears)は開示の必要性があるが、財務諸表に(負債としては)計上する必要はない。本問では20x2年の無配分、$15,000 (=$100×3,000×5%)と、20x3年の不足分$5,000(=$15,000-$10,000)の合計$20,000が繰越配当金として開示される。
133
On January 31, 20x2, Pack, Inc. split its common stock 2 for 1, and Young, Inc. issued a 5% stock dividend. Both companies issued their December 31,20x1 financial statements on March 1, 20x2. Should Pack's 20x1, basic earnings per share (BEPS) take into consideration the stock split, and should Young's 20x1 BEPS take into consideration the stock dividend?
Both stock split and stock dividends should take consideration into BEPS.
stock dividends, stock splits は期中に発生したことでも期首に行われたとして計算をする。20x2年期首ということは20x1年期末も変更しなければいけない。
134
A property dividend should be recorded in retained earnings at the property's
Market value at date of declaration.
135
In connection with a stock option plan for the benefit of employees, a company measures the cost of employee services received in exchange for equity instruments on the
grant date
| ストック・オプションが付与されることが決定された日を権利付与日(grant date)と呼ぶが、原則として権利付与日が測定日(measurement date)とされる。
136
Melrose Hospital, a nonprofit hospital affiliated with a religious group, received the following cash contributions from donors during the year ended December 31, 20x1:
・For capital acquisitions $400,000
・For permanent endowments 300,000
The cash received for capital acquisitions will be spent in 20x2, while the cash received for the permanent endowment was used to acquire investments during 20x1. What effect did these cash contributions have on the amounts reported for cash flows from investing activities and cash flows from financing activities on the statement of cash flows for the year ended December 31, 20x1?
寄付者が長期目的に限定した寄付金は、キャッシュ・フロー計算書の財務活動によるキャッシュフローの増加として報告される。これをMelrose病院にあてはめると、資本資産取得と永久に維持すべき寄付の合計$700,000を、キャッシュ・フロー計算書の財務活動の部のキャッシュフローの増加として報告する。
現金の引出しやその使用が現在の営業目的以外に限定されたり、非流動資産の取得や建設の費用に指定されている場合、その現金は流動資産の中の「現金および現金同等物」から除かれる。つまり、長期の資金調達目的で受け取った現金は、キャッシュ・フロー計算書の中の「現金および現金同等物の変動額」の一部ではないのである。以上より本問では「現金および現金同等物の変動額」はゼロであり、キャッシュ・フロー計算書中の「現金および現金同等物の変動額(＝ゼロ)」と流動資産の中の「現金および現金同等物」を調整するためには、投資活動の部と財務活動の部の資金収支は符号が反対で額が等しくなければならない。Melrose病院の場合、財務活動の部は$700,000の増加であるので、投資活動の部は
$700,000の減少となる。
137
On the last date of the year, Alpha acquires Delta Corp in a transaction properly accounted for as a business acquisition, and there was some information not available in valuing assets. How should Alpha account for the incomplete information in preparing its financial statements immediately after the acquisition?
取得日に公正価値などの情報が不十分である場合は、取得日に測定した暫定的な金額で一旦計上し、取得日から１年以内の測定期間で確定した金額に修正されることになる。
138
The purpose of a statement of financial position for a nongovernmental not-for-profit entity is to provide
relevant information aboutThe purpose of a statement of financial position for a nongovernmental not-for-profit entity is to provide relevant information about
The assets, liabilities, and net assets, and about their relationships to one another at a moment in time.
139
Charm Co. owns a delivery truck with an original cost of $10,000 and accumulated depreciation of $7,000. Charm acquired a new truck by exchanging the old truck and paying $2,000 in cash. The new truck has a fair value of $5,000 at the time of the exchange. What amount of gain or loss should Charm recognize?
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本問の場合、引き渡された資産の将来のキャッシュ・フローの構造が受取った資産の将来のキャッシュ・フロー の構造と著しく異なると予想されないので、商業的実態(commercial substance)がないものと推定される。 交換取引に商業的実態がない場合は、利得(gain)を認識しない。但し、損失(loss)は、認識しなければならないが、 本問の仕訳は以下のとおりであり、損失(loss)も発生しない。
(Dr.) Truck (new) 5,000
Accumulated Depreciation 7,000
(Cr.) Truck(old) 10,000
Cash 2,000
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140
When valuing certain financial instruments, a company that has elected the fair value measurement option must apply the accounting measurement based on which of the following criteria?
instrument by instrument
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What are the differences between vested right and accumulated right? (compensated absences)
vested right 従業員が退職しても支払われる
accumulated right 従業員が在籍している限り会社が支払いの義務を負う権利
dr compensated absence expenses
cr accrued liability for compensated absence
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What is this debt security classified with?
$3 million debt security bought and held for the purpose of selling in 3 years to finance payment of Camp's $2 million long-term note payable when it matures.
Available for security
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the preparation of combined financial statements
Several corporations with related operations owned by one individual.
There are circumstances where combined financial statements (as distinguished from consolidated financial statements) of commonly controlled companies are likely to be more meaningful than their separate statements. Examples of such circumstances are: (1) where one individual owns a controlling interest in several corporations which are related in their operations, (2) to present the financial position and the results of operations of a group of unconsolidated subsidiaries and (3) to combine the financial statements of companies under common management.
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What distinguishes the use of a special revenue fund compared to a private-purpose trust fund?
Intended beneficiaries
When beneficiaries are the general public, the resources are accounted for and reported in a special revenue fund. When there are specific third-party beneficiaries, a private-purpose trust is more appropriate.
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What is a primary purpose and focus of the statement of activities for a non-governmental, not-for-profit organization?
To demonstrate how the organization's resources are used in providing various programs and services
