02 Business Angels, Accelerators & Incubators

Question 1

Welche Erkenntnisse haben Sie aus dem Artikel in Bezug auf Business Angels und Accelerators gewonnen?

Answer 1

• Business Angels (BA) geben kleinere Volumen an finanziellen Mitteln.
• Entscheidung von BA kann durch Emotionen beeinflusst werden.
• Die Persönlichkeit der Gründenden beeinflusst den Entscheid zur finanziellen Unterstützung durch einen BA.
• BA agieren eher im Verborgenen und treten in der Öffentlichkeit weniger in Erscheinung.
• Persönlichkeit des BA hat keinen direkten Einfluss auf die Performance des eigenen Portfolios.
• BA erhalten durch die Gegenleistung in Form von Unternehmensanteilen Einfluss auf das Unternehmen.
• Accelerators schliessen aus finanzieller Sicht die Brücke zwischen der Seed bzw. Start-up-Phase und der Wachstums-Phase von Unternehmen.
• Accelerators folgen einer meist standardisierten Herangehensweisen (Programm).

Question 2

Was geschieht mit einem Unternehmen wenn ein Business Angel (BA) einsteigt?

Answer 2

Die Seriosität eines Unternehmens/Start-ups steigt, wenn BA einsteigen. (Wissen des BA unterstützt Entwicklung, Glaubwürdigkeit steigt da ein BA an Bord ist, Netzwerk von BA, finanzielles Kommittent eines BA verlangt die Seriosität der Gründenden/Unternehmen)

Question 3

Was sind die wichtigsten Kenntnis bei der Unternehmensfinanzierung?

Answer 3

• Unternehmen müssen jederzeit zahlungsfähig sein
• Die meisten (Start up)-Konkurse sind auf Finanzierungs- bzw. Liquiditätsprobleme zurückzuführen.
• Gewinn und Rentabilität sind die „Nahrung“ des Unternehmens, die Liquidität ist der „Sauerstoff“.
• Für jedes Projekt muss eine optimale Finanzierung individuell gefunden werden.
• Es gibt unterschiedliche Finanzierungsquellen mit verschiedenen Eigenschaften.

Question 4

Finanzierungsphasen von skalierbaren Geschäftsmodellen

Answer 4

https://www.dropbox.com/s/bc9yde3jrzcyal1/Bildschirmfoto%202021-01-08%20um%2011.29.38.png?dl=0

Question 5

Was sind die Grundvoraussetzungen für ein Business Angel (BA)?

Answer 5

Ein Business Angel (BA) hat 2 Flügel: Einen Kapital- und einen Know-How-Flügel
- Wenn ein Flügel fehlt, ist er ein Finanzier oder ein Berater.

Häufige Merkmale von Business Angel (Block et al. 2020):
• Unternehmerische Erfahrung
• Investiert eigenes Geld
• Interessiert an mehreren Engagements
• Risikobereit und Entschlossen
• Investieret «Smart Money» (Informal VC)
• Hauptsächlich in Seed-Stage aktiv

Question 6

Was wären Gründe für den Business Angel um zu investieren?

Answer 6

1. Spass haben
2. Junge Unternehmen unterstützen
3. Hohe Kapitalzuwächse erzielen

https://www.dropbox.com/s/1llqtra1m6s4y2t/Bildschirmfoto%202021-01-08%20um%2011.33.01.png?dl=0

Question 7

Kennst du irgendwelche Business Angels Club/ Vereine?

Answer 7

Go Beyond
Business Angels Switzerland
BioBac
…

Question 8

Was ist der Investitionsprozess eines Business Angels?

Answer 8

1. screening b-to-v (b-to-v = investor capital firm)
2. commitment of lead investor
3. commitment of co-investor
4. term sheet
5. due dilligence
6. contract and deal closing
7. post investment tasks

Question 9

Was wären mögliche Selektionskriterien der Business Angels?

Answer 9

1. Motivation der Manager
2. Persönlichkeit der Manager
3. Unique Selling Proposition
4. Zugangsmöglichkeit zum Markt
5. Time-to-Market

Question 10

Wie sieht die Prognose für BA Deals aus?

Answer 10

Es gibt mehr BA deals - jedoch nihmt die Menge an investiertem Geld ab.

Question 11

Welche Länder und Branchen sind führend?

Answer 11

Länder:

• USA
• Canada
• United Kingdom

Branche:

• Software
• Commercial Services

Question 12

Was sind die Vor und Nachteile von Business Angels?

Answer 12

Vorteile:

• Investieren in Frühphasen
• Langfristiger Investitionshorizont mit niedriger Renditeerwartung
• Kein Eingreifen in das operative Geschäft

Nachteile:

• Geringere Investitionsvolumen (Eigenes Geld)
• Verknüpfung von geschäftlichen und privaten Interessen

Question 13

Durch was zeichnen sich Accelerators aus?

Answer 13

“Accelerator” ist ein befristetes Programm, das in der Regel drei bis zwölf Monate dauert. Es bietet eine Kombination aus Ausbildung, Mentoring und Networking, oft mit Investitionen

Attribute:

• Verdienen Geld am Start-up
• kurzfristige herangehensweise
• meistens Branchenspeziffisch

Angebot:
• Seed Finanzierung
• Verbindungen zu relevanten Netzwerken und Personen
• Design von Produkten oder Dienstleistungen
• Verkauf und Marketing
• Ausbildung und Coaching

Vorteile:

• verkürzte Time-to-market Zeit
• qualitativ hochstehendes Feedback

Question 14

Was ist der Unterschied von Incubators zu Accelerators?

Answer 14

Incubator investieren nicht in die Firma, sonder stellen Infrastruktur zur Verfügung.

Question 15

Welche Arten von Incubatoren gibt es?

Answer 15

• Öffentlich finanziert
• Non-profit finanziert
• Angebunden an Universitäten
• Privat finanziert

Question 16

Was sind die Vorteile und Eigenschaften von Inkubatoren für Start-ups?

Answer 16

Reduzierte Ausgaben für weniger wachstums- und entwicklungsrelevante Aufwände (Miete, Hard- und
Software, Labore).
• Niedrigere Aufnahmebedingungen im Vergleich zum Accelerators.  Start-ups können schon in der Ideation-
Phase beitreten.
• Von Personen mit mehr unternehmerischer Erfahrung werden Inkubatoren (Im Vergleich zu Accelerators)
bevorzugt