Atualidades, Tendências e Desafios do Setor Financeiro e Shadow Banking

Question 1

O sistema de ______, permite que apenas uma parte dos depósitos recebidos pelos bancos comerciais seja recolhida ao Banco
Central, de forma que o restante pode ser emprestado.

Answer 1

reservas fracionárias

Question 2

A criação de moeda escritural não está totalmente sob controle da autoridade monetária. CERTO ou ERRADO?

Answer 2

CERTO!

O Banco Central pode até impedir completamente esse mecanismo, bastando determinar um recolhimento compulsório de 100%. Mas ele não pode criar moeda escritural, pois não pode “forçar” os bancos a emprestar.

Question 3

Apesar de desempenhar muito bem as funções de moeda, especialmente com um Sistema de Pagamentos Instantâneos como o Pix, a moeda escritural é ineficiente em termos de política monetária, pois a autoridade possui controle relativamente reduzido sobre sua oferta. CERTO ou ERRADO?

Answer 3

CERTO!

Question 4

A sigla CBDC vem do inglês “Central Bank Digital Currencies”, e são basicamente ______?

Answer 4

Moedas digitais emitidas por bancos centrais

Question 5

O Banco Central do Brasil iniciou suas discussões sobre ter uma moeda digital oficial, formalmente em agosto de 2020, quando criou um grupo de estudo sobre o assunto para avaliar os benefícios e impactos da emissão do real digital, que está sendo chamado de ______

Answer 5

Drex

Question 6

Em relação a uma possível moeda digital oficial (Drex), qual foi a tecnologia escolhida para registrar as transações?

Answer 6

Foi a tecnologia de registro distribuído (em inglês Distributed Ledger Technology – DLT).

Embora seja semelhante ao Blockchain, são tecnologias diferentes, pois o DLT possui uma autoridade central – que, no nosso caso, é o BCB.

Question 7

______: Sistema de intermediação de crédito que envolve atividades e entidades fora do sistema bancário tradicional.

Answer 7

SHADOW BANKING

Question 8

O ______ é simplesmente a atividade de intermediação de crédito não-bancária

Answer 8

shadow banking

Question 9

O _______ é um sistema de intermediação de crédito que envolve atividades e entidades fora do sistema bancário tradicional.

Answer 9

shadow banking

Question 10

O shadow banking não é necessariamente ilegal, e ainda pode aumentar a eficiência do mercado financeira. CERTO ou ERRADO?

Answer 10

CERTO! Tais atividades podem ser complementares ou concorrentes às desempenhadas pelo sistema bancário tradicional, ampliando o acesso ao crédito e provendo fontes alternativas de investimento, contribuindo, dessa forma, para uma maior eficiência do mercado financeiro.

Question 11

O shadow banking pode ser fonte de risco sistêmico, por envolver, sem a devida supervisão e regulação, riscos tipicamente bancários, tais como alavancagem, transformações de maturidade e de liquidez e transferência de risco de crédito. CERTO ou ERRADO?

Answer 11

CERTO!

Question 12

Os bancos tradicionais operam com ou até mesmo como entidades de shadow banking, e problemas podem ser transmitidos para o sistema financeiro tradicional e, consequentemente, para os poupadores comuns. CERTO ou ERRADO?

Answer 12

CERTO!

Question 13

Acerca das diferenças entre a intermediação financeira tradicional (Bancos Tradicionais) e Shadow Banking.

Quais dos dois possuem passivos de curto prazo?

Answer 13

Os Bancos Tradicionais (Pois os depósitos podem ser solicitados a qualquer momento)

Question 14

Acerca das diferenças entre a intermediação financeira tradicional (Bancos Tradicionais) e Shadow Banking.

Quais dos dois possuem ativos de curto prazo?

Answer 14

Shadow Banking

Question 15

Acerca das diferenças entre a intermediação financeira tradicional (Bancos Tradicionais) e Shadow Banking.

Quais dos dois possuem ativos de longo prazo?

Answer 15

Os Bancos Tradicionais (Pois oferecem parcelamentos para 240, 360 meses, por exemplo)

Question 16

Acerca das diferenças entre a intermediação financeira tradicional (Bancos Tradicionais) e Shadow Banking.

Quais dos dois não conta com mecanismos oficiais mitigadores de riscos como o FGC?

Question 17

Acerca das diferenças entre a intermediação financeira tradicional (Bancos Tradicionais) e Shadow Banking.

Quais dos dois possuem passivos de curto prazo?

Answer 17

Shadow Banking

Question 18

Instituições tradicionais podem praticar
atividades de shadow banking. CERTO ou ERRADO?

Answer 18

CERTO! Em alguns casos, essas instituições são até supervisionadas pelo Banco Central, mas algumas de suas atividades podem ter características de shadow banking e
estar “fora do radar”

Question 19

Uma importante característica das atividades de shadow banking é:

• Transformação da _____ ou _____: pegam operações de longo prazo e transformam em operações de curto prazo, ou vice-versa. Ao juntar várias operações de crédito em várias carteiras, é possível montar carteiras com vencimento mais curto, diminuindo a maturidade das operações. A propósito, a própria existência de um mercado para esses “pacotes” cria liquidez para os bancos.

Answer 19

maturidade / liquidez

Question 20

Uma importante característica das atividades de shadow banking é:

Transferência imperfeita de risco de crédito.

O que isso quer dizer?

Answer 20

Que quem fica com o risco de crédito não tem o mesmo nível de informação de quem concedeu o crédito, ao mesmo tempo em que o concessor de crédito pode agir com de forma menos cuidadosa do que agiria se fosse ficar com o risco.

Question 21

Uma importante característica das atividades de shadow banking é:

______: operam de forma que os riscos e retornos são amplificados.

Answer 21

Alavancagem

Question 22

O Banco Central do Brasil, considera no conceito de Shadow Banking apenas instituições cujas atividades possuem as características de shadow banking, e que:

• contribuem para o aumento do risco ______ ou;
• indicam alguma ______ que esteja minando os benefícios da regulação financeira.

Answer 22

sistêmico /

arbitragem regulatória (Procedimento no qual uma entidade escolhe por si só o tipo de regulação ao qual se submete.)

Question 23

No Brasil estima-se que diversos participantes do Sistema Financeiro Nacional (SFN) atuam com shadow banking, tais como:

• Fundos de investimento.
• Veículos estruturados ou estruturas de securitização.
• Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), Certificados de Recebíveis
  Imobiliários (CRI) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
• Fundos de investimento imobiliário (FII),
• Intermediários de mercado: basicamente, corretoras de câmbio e corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários.
• Companhias Financeiras: entidades que financiam clientes ou negócios com funding de
  curto prazo, no Brasil, corresponde às:
  o sociedades de arrendamento mercantil,
  o sociedades de crédito imobiliário repassadoras e às
  o sociedades de crédito ao microempreendedor que não pertencem a conglomerado bancário.

Question 24

Sociedades de crédito ao microempreendedor que não pertencem a conglomerado bancário entram na classificação de shadow banking.

Pois, embora essas entidades sejam reguladas e
supervisionadas pelo BCB de forma similar às entidades bancárias, estão envolvidas na concessão de crédito e não possuírem acesso direto ao BCB nem ao Fundo Garantidor de Créditos (FGC), em linha com os padrões internacionais.

Question 25

NÃO fazem parte do conceito de shadow banking:

• O sistema bancário tradicional – composto por:
  o bancos e conglomerados bancários;
  o entidades similares com acesso ao BCB ou a fundos garantidores de crédito,
  inclusive:
  ▪ cooperativas de crédito
  ▪ sociedades de crédito, financiamento e investimento
  ▪ associações de poupança e empréstimo
  ▪ conglomerados não bancários de crédito
  ▪ companhias hipotecárias
  o instituições de controle governamental: os bancos de desenvolvimento e as
  agências de fomento.

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Question 26

NÃO fazem parte do conceito de shadow banking:

As seguradoras, reguladas pela Superintendência de Seguros Privados (Susep), e os fundos de pensão, regulados pela Superintendência Nacional de Previdência
Complementar (Previc), não são incluídos no conceito de shadow banking pelo FSB e pelo BCB, tendo em vista que não estão envolvidos em significativa transformação de maturidade ou de liquidez.

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Question 27

Quais são os principais tipos de entidade que desempenha atividades de Shadow Banking no país?

Answer 27

Os fundos de investimento (cerca de 90% do valor das operações)