BWL- Finanzierung

Question 1

Was bedeutet Finanzierung?

Answer 1

alle Maßnahmen der kurz/miitel/langfristigen Kapitalbeschaffung eines Unternehmens

Question 2

Sicherung der Liquidität

Answer 2

Sicherung, dass Unternehmen zu jeder Zeit Zahlungsverpflichtungen nachkommen kann (dynamische Liquidität) –> Überwachung durch Finanzplan

Question 3

Finanzplan

Answer 3

Bestand an Zahlungsmitteln zu Beginn
+ erwartete Einzahlungen während Zeitraum
- fällige Zahlungen während Zeitraum
= Finanzierungsbedarf/Überliquidität

Question 4

Zahlungsmittelbestand
+ erwartete Enzahlungen
> Auszahlungen

Answer 4

zu viel Liquidität, eventuell Rentabilitätsverluste

Question 5

Zahlungsmittelbestand
+ erwartete Einzahlungen
< Auszahlungen

Answer 5

nicht genug liquide Mittel zur Erfüllung der Zahlungsverpflichtungen –> Finanzierungsbedarf

Question 6

Stufen der Liquidität

Answer 6

1. Illiquidität: Zahlungsunfähigkeit (Insolvenz)
2. Unterliquidität: vorübergehende Zahlungsstockung (Finanzierungsbedarf)
3. Überliquidität: mehr liquide Mittel als erforderlich- zinsbringende Anlagen sonst Rentabilitätsverlust
4. Optimale Liquidität: rentabilitätsmaximale Zahlungsbereitschaft

Question 7

Berechnung Eigenkapitalrentabilität

Answer 7

(Gewinn x 100) / Eigenkapital

Question 8

Gesamtkapitalrentabilität

Answer 8

(Gewinn + Fremdkapitalzinsen) x 100 / Gesamtkapital

Question 9

Umsatzrentabilität

Answer 9

Gewinn x 100 / Jahresumsatz

Question 10

Erhalt der Unabhängigkeit

Answer 10

• Unternehmen soll so wenig wie möglich eingeschränkt werden
• Beschaffung zusätzlichen EK mit Aufnahme neuer Gesellschafter die dann Mitspracherecht besitzen / Fremdkapitalgeber können auch erhebliche Mitsprache einfordern

Question 11

Erhalt der Sicherheit

Answer 11

Notwendigkeit von risikobewussten Finanzierungsentscheidungen

Question 12

Sachkapital

Answer 12

Vermögensposition der Aktivaseite der Bilanz

Question 13

Abstraktes Kapital

Answer 13

Position der Passivseite der Bilanz

Question 14

Innenfinanzierung

Answer 14

• Finanzierungsmittel von Unternehmen selbst erwirtschaftet
• keine zusätzlichen Finanzierungsmittel von außen
• zB Selbstfinanzierung /Abschreibungsfinanzierung

Question 15

Außenfinanzierung

Answer 15

• finanz Mittel (EK/FK) fließen von außen zu

- zB Beteiligungsfinanzierung EK/ Fremdfinanzierung FK

Question 16

Selbstfinanzierung

Answer 16

Nichtausschüttung von Gewinnen

Question 17

Offene Selbstfinanzierung

Answer 17

• erwirtschaftete Gewinn wird nicht (nur teilweise) an Gesellschafter ausgezahlt
• erwirtschaftete Gewinn wird dem EK zugeschlagen
• Beiträge stehen Unternehmen als Finanzierungsmittel zur Vefügung

Question 18

Stille Selbstfinanzierung

Answer 18

• geht nicht aus Bilanz hervor
• erfolgt durch Unterbewertung der Aktiva (erhöhte Abschreibungen)
• oder durch Überbewertung der Passiva (Überbewertung der Schulden/ erhöhte Rückstellungen)
• Bildung stiller Reserven

Question 19

Vorteile der Selbstfinanzierung

Answer 19

• kostengünstig (keine Finanzierungskosten)
• keine Rückzahlungsverpflichtungen
• höhere Kreditwürdigkeit

Question 20

Nachteile der Selbstfinanzierung

Answer 20

• hohe Bestände an liquiden Mitteln verführen zu Kapitalverfehlungen
• verdeckt tatsächliche Rentabilität

Question 21

Beteiligungs-/Eigenfinanzierung

Answer 21

• dem Unternehmen wird EK von außerhalb des Unternehmens zugeführt (durch Geld-/Sachanlagen oder neue Gesellschafter)
• Finanzierung mit EK

Question 22

Eigenfinanzierung- Einzelunternehmen

Answer 22

gesamtes EK wird von einem Unternehmer aufgebracht (begrenzter Finanzierungsspielraum)

Question 23

Eigenfinanzierung- OHG

Answer 23

mehrere Gesellschafter bringen EK auf (höhere Kapitalkraft)

alle Gesellschafter haften mit ihrem ganzen Vermögen (höhere Kreditfähigkeit)

Question 24

Eigenfinanzierung- KG

Answer 24

Komplementäre bringen mit Kommanditisten EK auf (keine Einschränkungen durch Kommanditisten)

Question 25

Eigenfinanzierung- GmbH

Answer 25

EK durch Stammeinlagen der Gesellschafter | EK kann durch nachträgliche Nachschüsse erhöht werden

Question 26

Eigenfinanzierung- AG

Answer 26

EK durch Aktien an viele Kaptalgeber (festes unkündbares EK) | Aktionäre haben Mitspracherecht

Question 27

Fremdfinanzierung

Answer 27

Bereitstellung von Geld-/Sachmitteln durch fremde Personen (Gläubiger) - Finanzierung durch FK - Eigenfinanzierung: Beteiligungsverhältnis - Fremdfinanzierung: Kreditverhältnis

Question 28

Kontokorrentkredit (Dispositionskredit)

Answer 28

- kurzfristiger Kredit (häufig) - Kreditinstitut räumt Kreditnehmer einen Kreditrahmen in bestimmter Höhe ein - Kreditnehmer hat Flexibilität jedoch hohe Kreditkosten

Question 29

Wechselkredit

Answer 29

Lieferanten verlangen vom Bezogenen Zahlungsbereitschaft am Fälligkeitstag des Wechsels

Question 30

Lieferantenkredit

Answer 30

- finanziert Warenbeschaffung bis zu 3 Monaten - Gläubiger setzt Schuldner ein Zahlungsziel (Zahlbar innerhalb von 30 Tagen, innerhalb von 10 Tagen gewähren wir 2% Skonto) - Barzahlungsrabatt soll Schuldner dazu bewegen Rechnung innerhalb Skontofrist zu zahlen - sehr teuer - kurzfristiger Kredit

Question 31

Darlehen (langfristig)

Answer 31

- Geldbetrag wird in vereinbarter Höhe zur Verfügung gestellt und nach vereinbartem Tilgungsplan getilgt ( mit Verzinsung)

Question 32

Festdarlehen

Answer 32

- während Darlehenszeit werden nur Zinsen gezahlt | - Darlehensbetrag wird am Ende in einer Summe gezahlt

Question 33

Ratendarlehen

Answer 33

- jährlich werden gleichbleibende Beiträge getilgt | - Zinsen werden anhand der jährlich sinkenden Restbeträgen berechnet

Question 34

Annuitätendarlehen

Answer 34

- jährlich werden Annuitäten bestehend aus Zins- und Tilgungsanteil bezahlt - Tilgungsanteil erhöht sich jährlich

Question 35

Schuldscheindarlehen (langfristig)

Answer 35

- Finanzierungsform für Großunternehmen - Hausbank stellt Darlehen (in millionenhöhe) - Vereinbarung dass Hausbank auf Kapitalmarkt refinanzieren kann - verkauft Darlehensforderung an Versicherungen...

Question 36

Factoring (kurzfristig)

Answer 36

- Ankauf von Forderungen aus Lieferungen durch ein Factoringinstitut

Question 37

Leasing

Answer 37

langjährige Nutzungsrechte an un-/beweglichen Wirtschaftsgütern durch Mietverträge

Question 38

Langfristige Fremdkapitalfinanzierung

Answer 38

die zur Tilgung notwendigen stehen erst nach längerer Zeit zur Verfügung (Anlagefinanzierung)

Question 39

Kurzfristige Fremdkapitalfinanzierung

Answer 39

dient der Finanzierung des Umlaufvermögens (v.a. Warenbestand)

Question 40

Leverage Effekt

Answer 40

Finanzierung mit FK bewirkt Steigerung der Eigenkapitalrentabilität (Rentabilität steigt mit zunehmender Verschuldung was jedoch zu Zielkonflikten mit Liquidität/Sicherheit/Unabhängigkeit führt)