Chương 2: Cấu trúc thị trường chứng khoán Flashcards
(64 cards)
Chức năng cơ bản của thị trường tài chính là gì?
Dẫn tiền từ những người có tiền (người tiết kiệm) sang những người cần tiền (doanh nghiệp, Chính phủ,…).
Tích tụ, tập trung và phân phối vốn, giúp tăng năng lực sản xuất và hiệu quả kinh tế xã hội.
Những ai được xem là “người có tiền” và “người cần tiền” trong thị trường tài chính?
Người có tiền: Hộ gia đình, tổ chức kinh tế, Chính phủ, cá nhân và tổ chức nước ngoài (do thu nhập lớn hơn chi tiêu).
Người cần tiền: Doanh nghiệp, Chính phủ, tổ chức chi tiêu (do chi tiêu vượt thu nhập).
Hai con đường chuyển tiền trong thị trường tài chính là gì?
Tài trợ trực tiếp: Người cần tiền huy động vốn trực tiếp từ người có tiền bằng cách phát hành chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu).
Tài trợ gián tiếp: Chuyển tiền thông qua các trung gian tài chính như ngân hàng, tổ chức tín dụng, bảo hiểm,…
Tại sao thị trường tài chính lại quan trọng đối với nền kinh tế?
Nó tích tụ, tập trung và phân phối vốn từ người tiết kiệm sang người đầu tư, giúp tăng cường năng lực sản xuất và cải thiện mức sống của người dân.
Theo loại hàng hóa giao dịch, thị trường tài chính được phân loại thành những loại nào?
Thị trường nợ: Giao dịch các công cụ nợ như tín phiếu, trái phiếu.
Thị trường vốn cổ phần: Giao dịch cổ phiếu và giấy xác nhận cổ phần.
Thị trường các công cụ dẫn suất: Giao dịch chứng khoán phái sinh (hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn).
Thị trường nợ là gì và ví dụ điển hình là gì?
Thị trường nợ là nơi giao dịch các công cụ nợ, trong đó nhà phát hành vay và cam kết hoàn trả cả gốc và lãi.
Ví dụ: Tín phiếu, trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp.
Thị trường vốn cổ phần là gì?
Là nơi giao dịch các cổ phiếu, nơi cổ đông trở thành chủ sở hữu của doanh nghiệp và có quyền yêu cầu lợi nhuận cũng như tài sản của công ty.
Thị trường các công cụ dẫn suất là gì?
Là nơi giao dịch các chứng khoán phái sinh như hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn, hoán đổi… dùng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ.
Thị trường cấp một (sơ cấp) là gì?
Là thị trường phát hành chứng khoán lần đầu, nơi doanh nghiệp, Chính phủ huy động vốn trực tiếp từ nhà đầu tư qua việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu.
Thị trường cấp hai (thứ cấp) là gì?
Là nơi mua bán, trao đổi lại các chứng khoán đã được phát hành trên thị trường sơ cấp, tạo tính thanh khoản và xác định giá chứng khoán.
Vai trò của thị trường cấp hai là gì?
Tăng tính thanh khoản cho chứng khoán.
Xác định giá cả của chứng khoán thông qua giao dịch.
Cung cấp danh mục chi phí vốn tương ứng với mức độ rủi ro của các doanh nghiệp.
Thị trường giao dịch qua sở giao dịch chứng khoán là gì?
Là thị trường có địa điểm giao dịch chính thức (ví dụ: HOSE, HNX, London, Tokyo, Pari) nơi người mua và người bán gặp nhau để giao dịch chứng khoán theo quy tắc xác định.
Thị trường giao dịch qua quầy (OTC) là gì?
Là thị trường không có địa điểm giao dịch chính thức, giao dịch qua điện thoại hoặc mạng máy tính; thường do các nhà buôn hay môi giới tạo lập và có khối lượng giao dịch lớn.
Thị trường Private là gì?
Là thị trường giao dịch cổ phiếu của các công ty nội bộ; tính thanh khoản kém, giao dịch chủ yếu giữa các cổ đông cũ, ít xảy ra xung đột lợi ích.
Thị trường thứ ba là gì?
Là thị trường dành cho các chứng khoán đích danh và giao dịch khối với điều kiện chuyển nhượng đặc biệt; thường giới hạn khối lượng giao dịch.
Mục tiêu cuối cùng của thị trường tài chính là gì?
Tăng cường huy động vốn trên thị trường cấp một để vận động tư bản từ người tiết kiệm sang người đầu tư, từ đó nâng cao hiệu quả kinh tế xã hội.
Tại sao thị trường thứ cấp lại được gọi là ‘thị trường định giá’?
Bởi vì các giao dịch trên thị trường thứ cấp phản ánh giá trị thực của chứng khoán và tạo cơ sở tham chiếu cho chi phí vốn và đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Ngoài chứng khoán, thị trường tài chính còn giao dịch những công cụ nào?
Các công cụ thị trường tiền tệ (tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi, repo, thương phiếu)
Các công cụ phái sinh (hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn, hoán đổi)
Các công cụ ngoại hối (giao dịch tiền tệ, quyền chọn ngoại hối)
Công cụ liên quan đến bất động sản (REITs, chứng khoán hóa bất động sản).
Trong tài trợ trực tiếp, doanh nghiệp huy động vốn thông qua phương thức nào?
Bằng cách phát hành các chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu) trực tiếp trên thị trường cấp một.
Tại sao các trung gian tài chính lại quan trọng trong tài trợ gián tiếp?
Họ tích tụ, tập trung và phân phối vốn từ người tiết kiệm sang người cần tiền, đồng thời cung cấp các dịch vụ hỗ trợ như cho vay, bảo lãnh, thanh toán và tư vấn tài chính.
Thế nào là cơ chế chuyển thời hạn vốn trên TTCK?
Doanh nghiệp huy động vốn trên thị trường sơ cấp và sau đó chứng khoán được giao dịch trên thị trường thứ cấp, giúp chủ sở hữu có thể bán chứng khoán để lấy tiền mà không làm ảnh hưởng đến tổng vốn huy động.
Lợi thế của cơ chế chuyển thời hạn vốn trên TTCK so với kênh tín dụng là gì?
Không bị giới hạn bởi các điều kiện tín dụng và lãi suất vay, giúp duy trì nguồn vốn ổn định, tăng tính thanh khoản và niềm tin của nhà đầu tư.
Cơ chế phân phối vốn trên TTCK dựa trên yếu tố nào?
Dựa trên cơ chế xác lập giá và hoạt động giao dịch trên thị trường thứ cấp, giúp chuyển vốn về những doanh nghiệp hoạt động hiệu quả (cổ phiếu tăng giá) và loại bỏ vốn từ doanh nghiệp kém hiệu quả.
Tại sao doanh nghiệp hiệu quả có chi phí vốn thấp hơn trong cơ chế phân phối vốn?
Vì doanh nghiệp hiệu quả có cổ phiếu được ưa chuộng, giá tăng, làm giảm lợi suất kỳ vọng và chi phí vốn, từ đó khuyến khích họ huy động vốn nhiều hơn để đầu tư.
