Formler som må huskes

Question 1

Varians til portefølje

Answer 1

Var(a) * Wa^2 + Var(b) * Wa^2 + 2 * Korr(a,b) * Wa * Wb * SDa * SDb

Question 2

Totalkapitalbeta =

Answer 2

EK Beta * E/V + Gjeldsbeta * (1-E/V)

Question 3

Gjeldsbeta

Hva skjer hvis gjeldsbeta er over 0?

Answer 3

Enten skriv om eindelsbeta formelen, eller løs med capm formel.

Hvor sensitiv er markedsgjelden til selskapet for markedsendringer? Et lån får gjeldsbeta over 0 når sannsyneligheten for markedsuro øker sannsyneligheten for mislighold. Obligasjonsprisen svinger, og markedsverdien på gjelden faller. Verdien faller pga gjelden er blitt mer risikabel, og sannsyneligheten for mislighold har økt.

Vi må prise gjelden med capm hvis gjeldsbetaen er over 0. Tolkning av % som gjeldsbeta med capm dropper ut : Investorer (långivere) krever eks 3 % årlig avkastning på gjelden, fordi gjeldens verdi svinger med markedet i den grad gjeldsbeta tilsier.

Question 4

Nominell rente (Fischer likningen)

(1+rn)

Answer 4

(1+nominell) = (1+realrente) * (1+inflasjon)

Question 5

Levre eindelsbeta for å finne EK beta hvis gjeldsbeta er 0

Answer 5

EK beta = Ba/(e/v)

Question 6

Fremtidsverdi av annuitet

Answer 6

FV = Pmt * ((1+r)^n -1) / r)

Question 7

En gitt fremtidsverdi: Hvilket pmt trengs for å få denne? formel

Answer 7

PMT = (FV * r)/((1+r)^n -1))

Question 8

Endelig annuitet med vekst formel

Answer 8

CF * (1/(r-v)) - ((1+v)/(1+r))^n / (r-v)

Question 9

Gjeldsgrad

Answer 9

gjeld/egenkapitap

Question 10

Total avkastning aksje

Answer 10

(D1 + P1 - P0)/P0

Question 11

Kov(a,b)

Answer 11

Pr(S) * (Aksje A - Forventet Aksje A) * (Aksje B - Forventet Aksje B) for alle scenarioer også legge sammen

Question 12

Varians til portefølje med 2 aktiva

Answer 12

Var (rp) = Wa^2 * VarA + Wb^2 * Varb + Wc^2 * Varc + 2* KovAB * Wa * Wb + 2* KovBC * WbWc + 2 KovAC * Wa*Wc

Question 13

Tilbakebetalingstid når den er mellom to år, finne måneder

Answer 13

Måneder = (investering - andel nedbetalt i år t, første) / (Kontantstrøm inn år t+1)