Instuderingsfrågor från Internet

Question 1

Vilken typ av försäkringsföretag regleras av Försäkringsrörelselagen (FRL)?
Välj TRE svarsalternativ. Försäkringsföretag som bedrivs som:

försäkringsförening
ömsesidigt försäkringsbolag
enskild näringsidkare
aktiebolag
handelsbolag
samtliga företagsformer

Answer 1

försäkringsförening

ömsesidigt försäkringsbolag

aktiebolag

Question 2

1. Vilket påstående om reglering av etiska normer är korrekt?
   a) varje etisk norm återfinns alltid uttryckligen i lagar, myndighetsföreskrifter eller som en intern instruktion
   b) En etisk norm återfinns aldrig i regler, lagar eller interna instruktioner eftersom varje fall där etiska frågor uppkommer är unikt
   c) en etisk norm är ofta uttryckt i en formellt beslutad regel, exempelvis i en lag eller i en intern instruktion vid ett institut, men behöver inte alltid vara det
   d) etiska normer är möjliga att reglera genom lagar eller föreskrifter men det görs aldrig eftersom tolkningsgraden blir för hög och orättvisa domar kan fastställas

Answer 2

En etisk norm är ofta uttryckt i en formellt beslutad regel, exempelvis i en lag eller i en intern instruktion vid ett institut, men behöver inte alltid vara det

Question 3

2. Efter medgivande från din arbetsgivare sitter du i styrelsen för den bostadsrättsförening där du bor. Eftersom alla i fastigheten vet att du arbetar i en bank ber de dig att försöka ordna förmånliga villkor när föreningens lån ska omplaceras.

Vilket handlingsalternativ är lämpligast?

a) du kontaktar bankens kredithandläggare och ber denne ordna samma lånevillkor som för personallån
b) du meddelar styrelsen för bostadsrättsföreningen att du kan förmedla kontakt med rätt person inom banken som får handlägga frågan på ett vanligt sätt
c) du tar upp ett personallån med fördelaktiga villkor som du utlånar vidare till föreningen men till något dyrare villkor
d) du lovar banken att om lånet omplaceras till bra villkor kommer föreningens övriga bankaffärer också att överföras till banken

Answer 3

Du meddelar styrelsen för bostadsrättsföreningen att du kan förmedla kontakt med rätt person inom banken som får handlägga frågan på ett vanligt sätt

Question 4

3. Ann-Britt är placeringsrådgivare på ett värdepappersinstitut.

Hon har blivit erbjuden en styrelseplats i ett mindre bolag som är värdepapperskund hos institutet. Ann-Britt har talat med sin chef om lämpligheten i detta. Den stressade chefen överlät åt henne att själv bestämma efter bästa förstånd. Institutets skriftliga etikregler behandlar inte denna fråga.

Hur BÖR Ann-Britt agera?

a) hon kan tacka JA, men bör i fortsättningen inte handlägga bolagets affärer
b) hon bör tacka NEJ till styrelseuppdraget eftersom ett uppdrag skulle medföra en intressekonflikt för värdepappersinstitutet
c) hon kan tacka JA eftersom det är bra om kunden knyts fastare till värdepappersinstitutet genom styrelseuppdraget
d) hon bör tacka NEJ till ett styrelseuppdrag men kan vara informell rådgivare till bolaget genom att då och då äta lunch med bolagets VD

Answer 4

Hon kan tacka JA, men bör i fortsättningen inte handlägga bolagets affäre

Question 5

4. Vad utmärker ett system för så kallad whistleblowing?
   a) att anmälarens identitet ska skyddas
   b) att anmälningarna måste granskas av complianceavdelningen
   c) att Finansinspektionen ska informeras om samtliga allvarliga misstankar
   d) att full transparens ska gälla rörande identi

Answer 5

Att anmälarens identitet ska skyddas

Question 6

5. På värdepappersmarknaden förekommer självreglering. Vilken beskrivning förklarar bäst vad självreglering är?
   a) självreglering är det avvecklingsförfarande som används mellan mäklare, som är market-makers
   b) självreglering är den normbildning som finansinspektionen bedriver
   c) självreglering är en normbildning som bygger på regler beslutade av intresse- och branschorganisationer
   d) självreglering kallas det när ett värdepappersinstitut självt köper eller säljer aktier till/från en kund

Answer 6

Självreglering är en normbildning som bygger på regler beslutade av intresse- och branschorganisationer

Question 7

6. Vilken av följande organisationer eller institutioner får utfärda föreskrifter som är bindande för samtliga svenska värdepappersinstitut som agerar på den svenska värdepappersmarknaden?
   a) Svenska Fondhandlareföreningen
   b) Allmäna reklamationsnämnden
   c) Ekobrottsmyndigheten
   d) Finansinspektionen

Answer 7

Finansinspektionen

Question 8

7. Innehavaren av en Swedsec-licens ska i sin verksamhet bland annat följa Finansinspektionens föreskrifter. Anta att Finansinspektionen beslutar om nya föreskrifter som beror licenshavarens verksamhet.

Från vilken tidpunkt ska licenshavaren följa dessa?

a) från den dag då licenshavaren får kännedom om föreskrifterna
b) från den dag då Swedsec beslutar att reglerna ska ingå i regelverket
c) från den dag då Finansinspektionen beslutat att föreskrifterna ska gälla
d) från den dag då licenshavarens arbetsgivare beslutat om att föreskrifterna ska gälla inom företaget

Answer 8

Från den dag då Finansinspektionen beslutat att föreskrifterna ska gälla

Question 9

Vad menas med en expansiv penningpolitik?

a) stimulans av efterfrågan via styrräntan
b) … via devalveringar
c) … via skattesänkningar
d) … via transfereringar

Answer 9

a) Stimulans av efterfrågan via styrräntan

Question 10

Vilka delar består den nominella räntan av?

(välj två)

a) den reala tillväxten i BNP
b) den reala räntan
c) obligationsmarknadens riskpremie
d) den reala tillväxten i disponibla inkomster
e) den förväntade inflationen

Answer 10

Den reala räntan + Den förväntade inflationen

Question 11

Vilken del av kapitalmarknaden utgör en marknad för riskkapital?

a) penningmarknaden
b) obligationsmarknaden
c) aktiemarknaden
d) derivatmarknaden

Answer 11

Aktiemarknaden

Question 12

Anta att riksbanken oväntat höjer reporäntan. Vilken av följande effekter är i så fall normalt att vänta?

a) värdet av utgivna långa stadsobligationer stiger
b) inflationsförväntningarna i eknomin går upp
c) bankerna höjer sina in- och utlåningsräntor
d) svenska företags internationella konkurrenskraft ökar

Answer 12

Bankerna höjer sina in- och utlåningsräntor

Question 13

Vilket är det viktigaste styrinstrumentet som Riksbanken har för att nå inflationsmålet?

a) att styra räntan på kort in och utlåning till affärsbankerna
b) att indirekt styra räntesättningen på långa statsobligationer
c) att genom valutapolitik påverka växelkursen
d) att påverka utbudet av pengar genom att trycka sedlar

Answer 13

att styra räntan på kort in- och utlåning till affärsbankerna

Question 14

Vad menas med att ekonomin visar ett negativt produktionsgap?

a) ekonomins produktionsresurser förslits snabbare än väntat
b) den potentiella BNP-nivån överstiger den faktiska BNP-nivån
c) ekonomin uppvisar en negativ produktionsutveckling
d) BNP per capita minskar snabbare än väntat

Answer 14

Den potentiella BNP-nivån överstiger den faktiska BNP-nivån

Question 15

Anta att eftefrågan i ekonomin minskar pga ökad pessi ism om framtiden bland hushållen. Vad händer då på lång sikt enligt den makroeknomiska utbuds/efterfrågemodellen?

a) både BNP och prisnivån sjunker
b) BNP är opåverkad men prisnivån sjunker
c) BNP sjunker men prisnivån är opåverkad
d) både BNP och prisnivå är opåverkade

Answer 15

BNP är opvåverkad men prisnivån sjunker

Question 16

Vad innebär kreditmultiplikatorn i en ekonomi?

a) atten ökning av offentliga utgifter med 1 kr ökar BNP med mer än 1kr
b) att utlåningsräntorna ökar mer än inlåningsräntorna vid räntehöjningar
c) att den totala kreditvolymen i ekonomin växer snabbare än BNP
d) att penningmängden växer snabbare än ökningen i monetära basen

Answer 16

Att penningmängden växer snabbare än ökningen i monetära basen

Question 17

Anta att regeringen försöker stimulera ekonomin med finanspolitiska åtgärder i ett läge med full sysselsättning. Vad händer i så fall på kort sikt när analys görs av Philipskurvan?

a) både BNP och inflationen ökar
b) BNP ökar men inflationen är oförändrad
c) inflationen ökar men BNP är oförändrad
d) Både BNP och inflationen är oförändrade

Answer 17

Både BNP och inflationen ökar

Question 18

Philipskurvan ansågs länge vara en bra beskrivning av hur ekonomin fungerade, men började ifrågasättas efterhand. Vad anses ha orsakat den omsvängningen?

a) dn snabba realekonomiska tillväxten under 1960-talet
b) stagflation under 1970-talet
c) den stora börskraschen 1987
d) den svåra ekonomiska krisen i början av 1990-talet

Answer 18

Stagflation under 1970-talet

Question 19

Vad innebär ränteparitet? Ränteparitet innebär att räntorna i två länder ska vara lika justerade för ….?

a) skillnader i löptid
b) förväntad inflation
c) förväntad växelkursändring
d) skillnader i ränterisk

Answer 19

Förväntad växelkursändring

**Förklaring:

Fall 1:
Köp med kr, 100 euro och håll i en månad. Samtidigt, köp en SEK/EUR 1m termin. Växelkursen idag blir samma som växelkursen om 1 månad.

Fall 2:
Växla pengarna avista till rådande växelkurs, och placera sedan beloppet på den svenska penningmarknaden med den löptid som transaktionen ska löpa över.

Fall 1 och 2 ska ge samma slutresultat i SEK för att ingen arbitragemöjlighet ska finnas - ränteparitetsvillkoret.

Mao. ränteskillnaden mellan två länder måste vara lika stor som skillnaden mellan växelkursen avista och växelkursen på termin.

Question 20

Vad händer om den totala produktionen i ett land överstiger den totala resursanvändningen i landet?

a) budgetöverskottet ökar
b) budgetöverskottet minskar
c) utlandsskulden ökar
d) utlandsskulden minskar

Answer 20

Utlandsskulden minskar

Question 21

Vilken av följande makroekonomiska storheter varierar normalt sett mest över en konjukturscykel?

a) privat konsumtion
b) offentlig konsumtion
c) bruttoinvesteringar
d) BNP

Answer 21

Bruttoinvesteringar

Question 22

Vilken åtgärd kan användas av ett land som ingår i Euro-samarbetet om landet drabbas av en lågkonjuktur?

a) en sänkningav styrräntan
b) en devalvering av valutan
c) en ökning av statsutgifter
d) en ökning av penningmängden

Answer 22

En ökning av statsutgifterna

Question 23

I nationalekonomin utnyttjas ibland begreppet “sedelpressfinansiering”, vilket innebär att ett land trycker upp sedlar för ett särskilt syfte. Vad är det primära syftet med till denna åtgärd?

a) att säkerställa lämnade krediter
b) att finansiera ett budgetunderskott
c) att stimulera privat konsumtion
d) att dämpa inflationsförväntningar

Answer 23

Att finansiera ett budgetunderskott

Question 24

1. Vilka alternativ beskriver tillsammans korrekt vilka kostnader som täcks av en fonds förvaltningsavgift?

(välj FEM alternativ)

a) marknadsföring
b) förvaltning
c) courtage
d) tillsyn
e) administration
f) distribution
g) externa analyser

Answer 24

a) marknadsföring
b) förvaltning
d) tillsyn
e) administration
f) distribution

Question 25

2. Fondbolag ska i årsberättelsen presentera fondens totalavkastning för de senaste fem åren (eller från starten). På vilken grund ska totalavkastningen i en aktiefond som lämnar utdelning baseras enligt Fondbolagens Förenings rekommendation för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder? På utvecklingen av: a) fondförmögenheten plus återinvesterade utdelningar b) fondförmögenhet utan hänsyn till lämnade utdelningar c) andelsvärdet plus återinvesterade utdelningar d) andelsvärdet utan hänsyn till lämnade utdelningar

Answer 25

Andelsvärdet plus återinvesterade utdelningar **Förklaring: Rekommendation från Fondbolagens Förening: Standard för beräkning av totalavkastning i värdepappersfonder och specialfonder: fonder utan utdelning: A = K/K_1 - 1 fonder som lämnar utdelning: A = (K (1 + U/K_2)) / (K_1) - 1 A ~ avkastning vald period K ~ kurs vid periodens slut K_1 ~ kurs vid periodens början K_2 ~kurs efter avskild utdelning U ~ utdelning Geometrisk avkastning (årlig) % avkastning per år = [ (AV / K_1 )^(360/d) -1 ] * 100 = % avkastning per år där AV = K * PI_n=1 ^n [1 + (U_n / K_n)] AV = andelsvärde vid periodens slut (inkl. återinvesterade utdelningar) K_1 = andelskurs vid periodens början d = antal dagar i perioden (alltid 30 per månad) K = andelskurs vid periodens slut U_n = utdelning nummer n K_n = kurs efter avskiljandet av utdelning nummer n

Question 26

3. Vilket av följande placeringsalternativ har vanligtvis en prestationsbaserad förvaltningsavgift? a) en fastighetsportfölj b) en indexfond c) en blandfond d) en hedgefond

Answer 26

En hedgefond

Question 27

4. Vad innebär det att en portfölj har ett så kallat blandmandat? a) att placeringar kan ske i obligationer, fastigheter och valuta b) att placeringar kan ske i obligationer och räntebärande placeringar c) att placeringar kan ske i aktier och räntebärande placeringar d) att placeringar kan ske i aktier, obligationer och valuta

Answer 27

Att placeringar kan ske i aktier och räntebärande placeringar

Question 28

5. Vad gäller vanligtvis för aktieobligationer? a) de emitteras alltid med ränta b) de emitteras aldrig med ränta c) de handlas på andrahandsmarknaden d) de handlas inte på andrahandsmarknaden

Answer 28

De handlas på andrahandsmarknaden **Förklaring: En aktieindexobligation, alternativt "aktieobligation", "börsobligation" eller "indexobligation" är en finansiell tjänst och ett exempel på en strukturerad produkt. konstruktion: En aktieindexobligation består normalt av en nollkupongsobligation och en eller flera optioner vars värde är kopplat till utvecklingen hos ett eller flera börsindex. Om index rör sig på ett visst sätt kan optionens avkastning bli hög, men den kan även bli helt värdelös. Vid produktens förfall erhåller investeraren det nominella beloppet från obligationen och den eventuella avkastning som optionerna ger. Avkastningsberäkningarna är beroende av vilken typ av option som har kopplats till investeringen. Vissa produkter har begränsningar i beräkningsmetoderna för optionens avkastning, vilket innebär att de inte ger lika hög avkastning som en direktinvestering i underliggande tillgångar skulle ha gjort. Aktieindexobligationer säljs ofta med överkurs vilket ger mer pengar att köpa optioner för, men samtidigt ett högre risktagande. Obligationsdelen i en aktieindexobligation är vanligtvis emitterad inom ramen för ett MTN-Program av en bank, eller ett finansinstitut. Vanligtvis är konstruktören, det vill säga det företag som erbjuder eller satt sitt namn på den sammansatta produkten också emittent av den underliggande obligationen, men det förekommer även produkter som konstruerats med andra emittenter av obligationsdelen än den som har satt sitt namn på produkten. Detta kan göra det svårt för en icke-professionell investerare att ta ställning till de risker som är förknippade med placeringen.

Question 29

6. Vad är skillnaden mellan en amerikansk option och en europeisk option? a) innehavaren av en amerikansk option kan påkalla lösen när som helst men det kan inte innehavaren av den europeiska optionen b) innehavaren av en europeisk option kan påkalla lösen när som helst men det kan inte innehavaren av den amerikanska optionen c) det finns ingen annan skillnad mellan en amerikansk och europeisk option än att de handlas på respektive länders börser d) en europeisk option är alltid standardiserad medan den amerikanska optionen kan vara både standardiserad och icke-standardiserad

Answer 29

Innehavaren av en amerikansk option kan påkalla lösen när som helst men det kan inte innehavaren av den europeiska optionen **Förklaring: American option – an option that may be exercised on any trading day on or before expiration. European option – an option that may only be exercised on expiry.

Question 30

7. Värdet av en indexoption är lika med dess marknadspris (premie). Marknadspriset består av två delar; realvärde och tidsvärde. Vilket av följande påstående är riktiga? a) köpoptionen har ett realvärde om aktiekursen understiger lösen kurssen b) köpoptionen har ett realvärde om aktiekursen överstiger lösenkursen c) Realvärdet kan vara negativt d) Tidsvärdet ökar under löptiden och är på slutdagen alltid 100

Answer 30

Köpoptionen har ett realvärde om aktiekursen överstiger lösenkursen **Förklaring: Optionens Realvärde: En options värde på marknaden kan delas upp i två delar - realvärde och tidsvärde. Realvärdet är det värde optionen skulle ha om det var slutdag i dag. För köpoption realvärde = börskurs minus lösenpris För säljoption realvärde = lösenpris minus börskurs Realvärdet kan aldrig bli mindre än noll eftersom en option bara ger en rättighet för innehavaren, aldrig en skyldighet för att realisera optionen. Om realvärdet = 0 då är optionen värdelös.

Question 31

8. Vilket av följande påståenden är korrekt beträffande marknadsrisken för en hedgefond? Marknadsrisken för en hedgefond är i allmänhet: a) att jämföra med den som generellt finns på en aktiemarknad b) att jämföra med den som finns för en högriskaktie c) att jämföra med den som finns för en internationell diversifierad indexfond d) att jämföra med den som finns för det riskfria placeringsalternativet

Answer 31

Att jämföra med den som finns för det riskfria placeringsalternativet

Question 32

9. Vilket av följande påståenden är korrekt beträffande obligationsvärdering? Allmänt gäller att en: a) låg kupongränta medför en hög ränterisk b) låg kupongränta medför en låg ränterisk c) hög kupongränta innebär lång löptid d) hög kupongränta innebär kort löptid

Answer 32

låg kupongränta medför en hög ränterisk

Question 33

10. Vad är ett svenskt depåbevis? a) ett svenskt noterat finansiellt instrument som motsvarar en utländsk noterad aktie b) en svensk noterad aktie som handlas på en utländsk börs c) en svensk noterad aktie som handlas i fysisk form d) ett noterat utländskt finansiellt instrument som motsvarar en svensk noterad aktie

Answer 33

Ett svenskt noterat finansiellt instrument som motsvarar en utländsk noterad aktie Svenskt Depåbevis: När utländska aktier handlas på Stockholmsbörsen sker detta i form av ett svenskt depåbevis. Aktierna förvaras i depå för de svenska ägarna. (exempel: Nokia, FB)

Question 34

11. Finns det specifika kriterier för att en fond ska få marknadsföra sig som etisk och var anges de i så fall? a) Ja, i Finansinspektionens föreskrifter kring etiska fonder b) Ja, i FN:s PRI-principer för mänskliga rättigheter c) Ja, i Fondbolagens Förenings riktlinjer för marknadsföring och information d) Nej, det finns inga sådana kriterier

Answer 34

a, i Fondbolagens Förenings riktlinjer för marknadsföring och information **Förklaring: Fondbranschen har uppdaterat självreglering av hållbarhetsinformation Fondbolagens förenings styrelse har vid sitt möte den 29 november antagit uppdaterade riktlinjer för fondbolagens marknadsföring och information. Följande ändringar har i och med detta införts i riktlinjerna:- Informationsstandard för uppföljning av hållbarhetsarbetet läggs till i bilaga 3, ”Standard för hållbarhetsinformation”. - Hållbarhetsöversikt på fondbolagsnivå (bilaga 4) tas bort ur riktlinjerna.- Hänvisningar till de, från och med den 3 januari 2018, upphävda föreskrifterna FFFS 2007:16 ändras på så sätt att riktlinjerna istället hänvisar till de nu gällande FFFS 2017:2. Fondbolagens förenings styrelse har vid sitt möte den 29 november 2018 antagit uppdaterade riktlinjer för fondbolagens marknadsföring och information. Följande ändringar har i och med detta införts i riktlinjerna: - Informationsstandard för uppföljning av hållbarhetsarbetet läggs till i bilaga 3, ”Standard för hållbarhetsinformation”. - Hållbarhetsöversikt på fondbolagsnivå (bilaga 4) tas bort ur riktlinjerna. - Hänvisningar till de, från och med den 3 januari 2018, upphävda föreskrifterna FFFS 2007:16 ändras på så sätt att riktlinjerna istället hänvisar till de nu gällande FFFS 2017:2.

Question 35

12. Vad gäller för stamaktier emitterade av bolag som bildats de senaste femtio åren? a) röstvärdet kan som minst vara en tusendels röst b) en stamaktie kan vara utan röstvärde c) röstvärdet får högst vara tio gånger högre än röstvärdet för den aktie som har lägst röstvärde d) alla stamaktier emitterade från ett och samma bolag har samma röstvärde

Answer 35

röstvärdet får högst vara tio gånger högre än röstvärdet för den aktie som har lägst röstvärde

Question 36

13. Vad är en så kallad covered call? a) en strategi som innebär utfärdande av köpoptioner då man äger underliggande tillgång b) en optionskombination som består av köp- och säljoptioner med två lösenpriser c) en strategi som innebär att man köper en säljoption och säljer en köpoption samtidigt som man köper aktien d) en metod för att skydda en positions värde så att den blir okänslig för mindre förändringar i det underliggande värdet

Answer 36

en strategi som innebär utfärdande av köpoptioner då man äger underliggande tillgång **Förklaring: Att utfärda köpoptioner mot befintligt aktieinnehav – covered call

Question 37

14. vad står bokstäverna "KV" för i värdepappersnamnet Elekta KV 2 B? a) köpoption b) konvertibelt skuldebrev c) betald teckningsaktie d) teckningsoption

Answer 37

konvertibelt skuldebrev **Förklaring: Hur tolkar man bokstäverna och siffrorna i en konvertibels namn? Konvertibler namnges på följande sätt: Först står företagsnamnet, alltså namnet på det underliggande instrumentet eller aktien. Sedan följer KV som indikerar att det är en konvertibel. Därefter följer ett typnummer. Typnumret säger dock inget om lösenår utan används bara för att skilja konvertiblerna från varandra. Vad är en konvertibel? En konvertibel är ett instrument som liknar en obligation, alltså ett lån. När man köper en konvertibel i ett företag kan man säga att man lånar ut pengar till just det företaget. Skillnaden mellan en obligation och en konvertibel är dock att innehavaren av en konvertibel vid vissa tillfällen kan omvandla värdet på konvertibeln till något annat, i de allra flesta fall till aktier i företaget som man har lånat ut pengar till. Alla konvertibler har villkor kopplade till sig, som förklarar villkoren med just den konvertibeln i sin helhet samt hur en konvertering går till och när den kan genomföras. Det kan alltså skilja sig mycket mellan olika konvertibler och alla är unika i sina speciella villkor. Det är också vanligt att få konvertibler när ett företag gör en emission.

Question 38

15. Vilka alternativ beskriver bäst ett Open End-certifikat? (välj två) a) Certifikatet har en fastställd slutdag b) Certifikatet emitteras av en bank/ett värdepappersbolag c) det finns ingen slutdag på certifikatet d) det innebär alltid högre marknadsrisk i certifikat än för den underliggande varan

Answer 38

b) Certifikatet emitteras av en bank/ett värdepappersbolag c) det finns ingen slutdag på certifikatet **Förklaring: - Open End -certifikat har ingen fast slutdag. - Kursutvecklingen på Open End -certifikat förändras 1:1, dvs lika mycket som den underliggande tillgången. - Underliggande tillgångar kan vara en aktie, index, råvaror, räntor, valutor eller en viss marknadssektor.