Kapitel 13 Värdepappersrörelse och investeringstjänster

Question 1

Vilken lag styr värdepappersrörelsen?

Answer 1

VpmL som är baserat på Mifid 2 direktivet.

Question 2

Hur definieras värdepappersrörelse i VmpL?

Answer 2

som en verksamhet som utför investeringstjänster eller är en investeringsverksamhet. Det är alltså en gemensam benämning på ett antal verksamheter

Question 3

Vilka är de tillståndspliktiga investeringstjänsterna?

Answer 3

mottagande och vidarebefordringar av order
Utförande av order på kunds begäran.
Handel för egen räkning
portföljförvaltning
investeringsrådgivning
garantigivning avseende finansiella instrument
placering av finansiella instrument uran fast åtagande
drift av MTF-plattform
drift av OTF-plattform.

Question 4

Vad innebär “mottagande och vidarebefordringar av order”

Answer 4

Den vanligaste investeringstjänsten. Innebär att man agerar mellan hand på så vis att man tar emot och vidarebefordra order av fonder eller aktier mot marknadsplatsen.

Question 5

Vad betyder “utförande av order på kunds uppdrag”?

Answer 5

att stå för att en värdepapperstransaktion genomförs.

Question 6

Vad innebär “Handels för egen räkning”?

Answer 6

handel med finansiella instrument med utnyttjande av eget kapital. Att köpa och sälja till eget lager

Question 7

Vad innebär portföljförvaltning?

Answer 7

att efter eget omdöme förvalta en kunds investeringar i värdepapper. Vanligtvis enligt en överenskommen investeringsstrategi som tar hänsyn till bland annat kundens kunskap, tidshorisont och risktolerans.

Question 8

Vad innebär investeringsrådgivning?

Answer 8

att ge kunden individuellt anpassade råd angående finansiella instrument.

Question 9

Vad innebär “Garantigivning och placering med fast åtagande”?

Answer 9

att sälja värdepapper åt en emittent med garanti om full teckning av emissionen.

Question 10

Vad innebär “placering utan fast åtagande”?

Answer 10

att man säljer värdepapper vid en emission utan några garantier eller åtagande om att det blir fullt tecknat.

Question 11

Hur definieras investeringsrådgivning?

Answer 11

i Mifid 2 som “tillhandahållande av personliga rekommendationer till en kund, på dennes begäran eller på värdepappersföretagets initiativ, i frågan om en eller flera transaktioner som avser finansiella instrument.”

Question 12

Vilka kundkategorier ska värdepappersinstitutet dela upp sina kunder i?

Answer 12

icke-professionella kunder
professionella kunder
Jämbördiga motparter.

Question 13

För att få behandla en kund som professionell måste institutet ha?

Answer 13

gjort en adekvat bedömning av kundens erfarenheter och kunskaper som ger en tillräcklig grund för att anta att kunden med tanke på de placerade transaktionerna och tjänsternas karaktär är i stånd att fatta sina egna investeringsbeslut och förstå riskerna.

Question 14

Vilka kunskapskrav finns det för anställda i ett värdepappersinstitut.

Answer 14

De ska ha adekvat kunskap för sina arbetsuppgifter. Förutom finansiell ekonomi och värdepapper ska de ha kunskap om lagar och regler.

Question 15

Vilken information är nödvändig vid en lämplighetsbedömning?

Answer 15

Kundens mål med investeringen
Kundens kunskap och erfarenhet (förstår kunden riskerna)
Finansiella situation (kan kunden bära en eventuell förlust)

Question 16

Vad innehåller informationen om kundens mål med investeringen?

Answer 16

kundens placeringshorisont, riskvilja och riskprofil samt syftet med placeringen.

Question 17

Räcker det att enbart inhämta information om kunden innan rådgivning av produkt?

Answer 17

Nej, råden som ges måste vara lämpliga för kunden också. Ex bara för att en kund önskar hög risk betyder det inte att det är lämpligt för kunden.

Question 18

Vad innefattar “god rådgivnings sed”?

Answer 18

att rådgivaren har omsorgsplikt gentemot kunden. detta innebär att värdepappersinstitutet måste sätta kundens intressen framför sina egna. Det inkluderar att avråda kunder från vissa placeringar som inte är lämpliga.

Question 19

Hur ska dokumentation ske hos ett VI?

Answer 19

på ett sådant sätt att FI har möjlighet att övervaka att institutet har iakttagit uppställda krav.

Question 20

Hur länge ska dokumentationen sparas hos ett VI?

Answer 20

minst fem år, på valfritt medium.

Question 21

När ska dokumentationen lämnas till kund?

Answer 21

ska lämnas ut till konsumenten i samband med det första rådgivningstillfället eller i nära anslutning därtill

Question 22

Var finns reglerna för skadestånd vid vårdslös rådgivning?

Answer 22

De återfinns i rådgivningslagen och dessa skadeståndsbestämmelser gäller för alla typer av företag

Question 23

Vad kan innebära att ett VI blir skyldig skadestånd jämte en kund vid vårdslös rådgivning?

Answer 23

Om kunden har lidit ren förmögenhetsskada. Detta innebär inte att kunden har rätt till ersättning för eventuell vinst denne kunde ha gjort om en annan placering gjorts. Kunden måste även ha lidit en “slutlig skada” alltså sålt de instrument som var grund för den vårdslösa rådgivningen.
Inget skadestånd utfaller om rådgivaren följt god rådgivningssed.

Question 24

Vad är en passandebedömning?

Answer 24

den är mindre omfattande än en lämplighetsbedömning och tar endast sikte på om kunden förstått risken med den aktuella investeringen.

Question 25

Vad innebär produktstyrning?

Answer 25

Syftet är att öka kundskyddet.
Ska ta hänsyn till eventuella intressekonflikter.
Institut ska identifiera en målgrupp som produkterna passar. det avser dessa behov, egenskaper och mål.
Även en negativ målgrupp ska fastställas.

Question 26

Vad är vanliga signaler att det rör sig om investeringsbedrägeri?

Answer 26

Att företaget saknar tillstånd från FI
“för bra för att vara sant” över telefon
Att det är påstådd låg risk för värdepappret.
Att säljaren lockar med rabatter för tidiga investerare.
Att kunden måste fatta snabba beslut.
Att verksamheten har ursprung i länder som är svåra att spåra.

Question 27

Vilka faser identifierar FI vid bedrägeriförsök?

Answer 27

Försäljningsfasen
återköpsfasen - kunden erbjuds att sälja eller byta i syfte att lura kunden på mer pengar.
räddningsfasen - utger sig för att ringa från ex advokatfirma för att “rädda” kunden.