M11 - Portföljsvalsteori

Question 1

Definition av förväntad avkastning för en tillgång

Answer 1

Förväntad avkastning är den vinst man tror att en tillgång (t.ex. aktie, obligation eller fastighet) kommer ge under en viss period i framtiden

Question 2

Vad visar variansen?

Answer 2

Varians är ett spridningsmått som visar hur mycket värden i en datamängd skiljer sig från medelvärdet i genomsnitt

Varians visar hur utspridda siffrorna är -
ju högre varians, desto större spridning runt medelvärdet

Question 3

Definition av Kovarians

Answer 3

Ett mått som visar hur två olika tillgångars avkastningar (vinster) rör sig i förhållande till varandra (samvarierar, motvarierar eller är oberoende av varandra)

Question 4

Vad handlar portföljvalsteori om?

Answer 4

Att balansera förväntad avkastning och risk för en tillgång eller portfölj enligt sina preferenser

Question 5

Definition av riskaversion

Answer 5

Mått på individens vilja att betala för att undvika risk

En individ föredrar en säker avkastning framför en osäker avkastning med samma förväntade värde

För att en riskavert individ ska vara beredd på att utsätta sig för risk, krävs en riskpremie (en extra avkastning)

Question 6

När definieras en portföljs som effektiv? (2)

Answer 6

1. Om den har lägst risk för en given nivå på förväntad på avkastning eller….
2. Högst förväntad avkastning för en given nivå på risken

Question 7

Vad är CML?

Answer 7

Står för Capital Market Line

CML visar kombinationer av riskfri tillgång och marknadsportföljen (den “effektiva” portföljen av endast riskfyllda tillgångar) som ger bästa möjliga förväntad avkastning för en viss risknivå

Question 8

Vad visar den effektiva fronten?

Answer 8

Kombinationer (portföljer) av två riskfyllda tillgångar som ger lägst risk för sin nivå på förväntad avkastning dvs är effektiva