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Figura 3 > Mercado de Deuda > Flashcards

Mercado de Deuda Flashcards

(50 cards)

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1
Q

Que son los instrumentos de deuda?

A

Títulos que representan una obligación para el emisor de pagar al tenedor

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2
Q

Como se ofrecen al mercado los instrumentos de deuda

A

El capital mas una tasa de antes se subastan. tienen un plazo determinado

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3
Q

Bono a vencimiento:

A

Tiene u valor nominal, al vencimiento se paga el capital mas interés pactado, el mas común: Pagaré bancario

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4
Q

Plazos cetes

A

38, 91, 180 y 360

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5
Q

Plazo Bonos M

A

Largo plazo, hasta 30 años

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6
Q

Característica de Udibonos

A

Pagan tasa real (inflación + x putos)

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7
Q

Ejemplo instrumentos de deuda corto plazo

A

CETES, BONDES, PAPEL COMERCIAL , PRLV

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8
Q

Ejemplo instrumentos de deuda largo plazo

A

BONOS, CPI, CPO, UMS, UDIBONOS, Obligaciones, BPA

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9
Q

Emisores me mercado de deuda

A
  1. Gubernamentales
  2. Bancarios
  3. Empresariales
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10
Q

Instrumentos emitidos por el gobierno

A 
CETES 
BONDES
BONOS TASA FIJA 
UDIBONOS
BONOS UMS
BPA
BREM

son subastados

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11
Q

Instrumentos bancarios

A 
PRLV
CEDES
BONO BANCARIO
OBLIGACIONES
ACEPTACIONES BANCARIAS

Se hace oferta pública

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12
Q

Instrumentos empresariales

A 
PAPEL COMERCIAL
PAGARÉ MEDIANO PLAZO
CERTIFICADO ICDO BURSÁTIL 
OBLIGACIONES 
ACCIONES

Se hace oferta pública

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13
Q

Características generales títulos de deuda

A
  1. Representan un pasivo para el emisor
  2. Tienen vencimiento
  3. Prometen un rendimiento
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14
Q

Diferencias mercado primario y secundario

A

Mercado primario: Emisor - Inversionista
Emisor capta recursos

Mercado secundario: lInversionista - Inversionista
Los valores de compran y venden en BMV por medio de un intermediario

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15
Q

Los 2 tipo se de operaciones con títulos de deuda:

A

Reporto: Operación entre institución e inversionista (préstamo de valores) (Mercado secundario)

Compra/venta en directo: Se realiza la compra del instrumento (Mercado primario)

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16
Q

Mercado de dinero

A

Títulos de deuda de corto plazo (menores a un año)

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17
Q

TIIE:

A

Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio:

Es publicada por Banxico, como una tasa de referencia sobre créditos, es un promedio de tasas de interés.

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18
Q

Tasa CETES:

A

Tasas de referencia en base a tasas de rendimiento en subastas Banxico

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19
Q

MEXIBOR:

A

Indicador de referencia sobre el comportamiento de las tasas de interés bancarias.
Es una tasa privada. (12 bancos la informan a Reuters: empresa que publica)

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20
Q

Tipo de cambio FIX

A

Publicado por Banxico.

Promedio de cotizaciones.

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21
Q

Tabla CETES

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A

Des: Obligación del gobierno de pagar un valor nominal a vencimiento, son bonos cupón cero.
Emisor: Gobierno
Colocación: Subasta Banxico (Los martes con liquidación en jueves)
Valor Nominal: 10 pesos
Plazos: 28, 91, 182, 364
Interés: No pagan intereses, es tasa a descuento
Rendimiento: Dif precio y valor nominal
Garantía: Gobierno federal

22
Q

Tabla ABs: Aceptaciones Bancarias

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A 
Des: Letras de cambio giradas por empresas medianas
Emisor: Personas morales
Colocación: Oferta publica BMV
Valor Nominal: 1, 10 o 100 pesos 
Plazos: de 7 a 182 días
Interés: Tasa descuento 
Rendimiento: Ganancia de capital 
Garantía: Banco aceptante
23
Q

Tabla CEDES

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A

Des: Títulos de crédito, con obligación y pago de interés periódico
Emisor: Instituciones de crédito
Colocación: Oferta Pública
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: Fijado por emisor, regularmente un año
Interés: Tasa de interés periódicamente
Rendimiento: interés, más ganancia de capital
Garantía: Banco emisor

24
Q

Tabla PRLV: Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento

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A 
Des: Títulos de crédito con pago al vencimiento, son un pasivo para el emisor
Emisor: Instituciones de Crédito
Colocación: Oferta Pública 
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: Menor a un año 
Interés: a descuento 
Rendimiento: Ganancia capital 
Garantía: Banco emisor
25
Tabla PC: Papel comercial
Des: Pagaré suscrito sin garantía sobre activos de la empresa. Deuda a corto plazo. Emisor: Sociedades anónimas Registradas. Colocación: Oferta Pública Valor Nominal: 100 pesos Plazos: Fijado por emisor, Regularmente un año Interés:a descuento Rendimiento: Ganancia capital Garantía: Prestigio de emisora
26
Tabla Obligaciones
Des: Títulos de crédito nominativos, crédito colectivo Emisor: Sociedades anónimas o bancos Colocación: Oferta pública de casas de bolsa Valor Nominal: 100 pesos Plazos: Fijado por el emisor Interés: Ganancia de capital mas intereses
27
Tipos de obligaciones y sus garantías
Quirografarias: solvencia económica y reputación de emisora Hipotecarias: Activos de la empresa Fiduciarias: Garantía a cargo de fideicomiso Convertibles: acciones de la emisora Subordinadas: Sujeta al pago de emisiones anteriores
28
Tabla BONDES
Des: Titulo de crédito de largo plazo, con tasa revisable referencia da a CETES Emisor: SHCP (de gobierno federal) Colocación: Banxico, cada martes con liquidación en jueves. Valor Nominal: 100 pesos Plazos: 364, 532, 728 días Rendimiento: Ganancia de capital y tasa de interés cada 28, 91 o 182 días Garantía: Gobierno federal
29
Tabla CPIs: Certificados de Participación Inmobiliaria
``` Des: Títulos de crédito nominativos, derecho a una parte del inmueble Emisor: Bancos Colocación: Oferta Pública Valor Nominal: 100 pesos Plazos: Mínimo 3 años Rendimiento: Interés generado Garantía: Bienes inmuebles ```
30
Tabla CPOs: Certificados de Participación Ordinarios
Des: Títulos de crédito a largo plazo con garantía en fideicomiso de bienes muebles. Emisor: Fideicomiso Colocación: Oferta Pública Valor Nominal: 100 pesos Plazos: 5, 7 y 9 años Rendimiento: Ganancias de Capital mas intereses Garantía: Bienes en el fideicomiso
31
Tabla PICFARAC: Pagarés de Indemnización Carretera del Fideicomiso de Apoyo al Rescate de Autopistas Concesionadas.
``` Des: Títulos de crédito en Udis con aval del gobierno. Emisor: BANOBRAS Colocación: Oferta Pública Valor Nominal: 100 Udis Plazos:5, 10 y 15 años Rendimiento: Tasa Real Garantía: Aval de Gobierno Federal ```
32
Tabla UDIBONOS: Bonos de desarrollo del gobierno Unidades De Inversión.
Des: Títulos de deuda que pagan interés semestral mas valor actualizado de Udis Emisor: SHCP Colocación: Banxico Subasta días martes Valor Nominal: 100 Udis Plazos: 3, 5, 10, y 30 años Rendimiento: Tasa Real Fija, cada 182 días Garantía: Gobierno Federal
33
Tabla BPAs: Bonos de Protección al Ahorro
Des: Títulos de mediano y largo plazo, a cargo de institutos de protección al ahorro Emisor: IPAB Colocación: Banxico subasta los miércoles Valor Nominal: 100 pesos Plazos: determinado por IPAB Rendimiento: Ganancia Capital Mas Interés, tasa referenciada a CETES. Garantía: IPAB
34
Tabla BREMs: Bonos de Regulación Monetaria
Des: Títulos de largo plazo con el objetivo de regular la liquides en el mercado y facilitar conducción de la política monetaria. Emisor: Banxico Colocación: Banxico subasta los Jueves Valor Nominal: 100 pesos Plazos: 3 años Rendimiento: Ganancia Capital mas intereses cada 28 dias Garantía: Gobierno Federal
35
Tabla BonosUMS: Bonos Unites Mexican Estates
Des: Bonos denominados en Dólares. Instrumentos de cobertura cambiaria de largo plazo. Emisor: Estados Unidos Mexicanos Colocación: Banxico Subasta Valor Nominal: 1000 dolares Plazos: 10, 20 y 30 años Rendimiento: Diferencia de precios, se liquidan a tipo de cambio FX
36
Tabla BONOS M: Tasa fija M3,M5,M10,M20,M30
Des: Títulos de crédito para a Largo plazo. Emisor: SHCP Colocación: Banxico subasta los martes Valor Nominal: 100 pesos Plazos: Nombre del bono indica el plazo en años Rendimiento: Ganancia Capital mas intereses cada 182 a tasa fija Garantía: Gobierno Federal
37
Tabla Pagaré: Pagaré mediano y largo plazo
Des: Titulo de Crédito de mediano y largo plazo Emisor: Sociedades Anónimas Colocación: Oferta Pública casas de bolsa Valor Nominal:100 pesos Plazos: 2 a 7 años Rendimiento: Ganancia Capital mas Interés Garantía: Empresa emisora
38
Tabla CEBUR: Certificados Bursátiles
Des: Títulos de Crédito de fácil emoción con condiciones Emisor: Todos Menos Gobierno Colocación: Oferta publica casas de bolsa Valor Nominal: 100 pesos Rendimiento: Ganancia Capital mas Intereses cada mes, trimestre, o semestre. Garantía: Participación en emisora
39
Bonos:
Instrumento de deuda de mediano y largo plazo, parten de un valor nominal y pagan cupones
40
Tasa de descuento
Aplicar un porcentaje de descuento a un Valor nominal. Dando como resultado la cantidad en pesos que se debe descontar. - Es menor a tasa de rendimiento - Varía en misma dirección que la tasa de rendimiento - precio inversamente proporcional a las tasas
41
Tasa de rendimiento
Porcentaje que se agrega al precio de compra del titulo y constituye los un realmente paga el inversionista.
42
Tasa Equivalente
Es la tasa que iguala el rendimiento de una inversion en un plazo con la de otro plazo y diferentes capitalizaciones. (Rendimiento Total Actual)
43
Reporto
El reportado adquiere una suma de dinero de la propiedad de títulos de crédito y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos títulos de la misma especie en el plazo convenido y contra reembolso del mismo precio mas un premio.
44
Inversionista adquiere papel comercial en directo. Con un Valor Nominal de 100 Pesos. Tasa de descuento 12.75%. Plazo 90 dias, monto 2,500,000. Tasa de Rendimiento a vencimiento: ? Cuantos títulos puede adquirir: ?
Precio: 96.812500 TR: 13.169787 Títulos: 25,823
45
Para el instrumento del problema anterior el cliente decide vender sus títulos, ¿lo podría hacer? Los vende en el día 35. A una tasa de descuento del 8.50%. ¿Cual fue el precio de venta? ¿Rendimiento nominal?
Si puede por que lo compró en directo, y no en reporto. Precio: 98.701389 Rendimiento nominal: 20.068248%
46
``` Cete1: 28 dias, paga 9.70% Cete2: 91 dias, paga 9.42% Precios? Tasas Descuento? Tasa Equivalente un dia? ```
Precio 1: 99.251205 Tasa descuento 1: 9.627367% TE: 9.664889% Precio 2: 97.674214 Tasa descuento 2: 9.200911% TE: 9.310800%
47
Cete 28: 6.97% Cete 91: 7.19% Cete 182: 7.63%
Cete 28 Precio: 9.9460812 TD: 6.932419% TE: 6.951847% Cete: 91 Precio: 9.8214970 TD: 7.061657% TE: 7.126148% Cete 182: Precio: 9.6285879 TD: 7.346613% TE: 7.487297%
48
Que es un reporto
El reportador adquiere los títulos del reportado, y los devuelve en el plazo convenido. Se le da un premio por portar los títulos un tiempo.
49
Pasos a seguir para el reporto
1. Precio inicial PI 2. Precio de cliente PSAL PI*1+(T.Premio/360*PlzoReporto) 3. Precio Teórico PTEO A) TEQ, Plazo Faltante B) TEO, Precio donde TR=TEQ, plazo faltante 4. Títulos=Montó entre costo 5. U.C.B.=(PTEO-PSAL)*Títulos
50
``` Casa de bolsa realiza un reporto. Plazo 21 dias. Cete 182 dias que paga 7.63%. Monto de 5,000,000 de pesos. Premio 6.25% ``` Utilidad Casa de bolsa?
``` Precio inicial: 9.628588 Precio Salida Cliente: 9.663692 TEQ: 7.613259 Precio Teórico: 9.670729 Títulos: 519,286 UCB: 3,654.215582 ```

Figura 3 (10 decks)

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