rating esg Flashcards
(13 cards)
Cosa sono i rating ESG in breve
Sono giudizi sintetici alfanumerici sulla performance ESG di un emittente, di un titolo o di uno strumento di investimento colllettivo.
Da chi sono utilizzati i rating ESG
da compagnie di asset managment per selezionare i titoli da inserire in un protafoglio o società fornitrici di indici per costruire indici ESG
Quali sono i parametri ambientali delle agenzie di rating?
emissione GHG, impiego en rinn, produzione di rifiuti, utilizzo materiali riciclati, utilizzo risorse idriche e uso del suolo
Quali sono i parametri sociali delle agenzie di rating?
investimento capitale umano, infortuni, scioperi…
Quali sono i parametri governance delle agenzie di rating?
rispetto obblighi fiscali, remunerazione del personale, percentuale di donne in ruoli decisionali…..
Cosa accomuna nella valutazione le agenzie?
La materialità del rating, dato che prendono tutte le stesse info pubbliche nonfinanziarie che hanno un impatto significativo sul valore economico dell’azienda
Metodologia MSCI ?
MSCI valuta rischi(esternalità che possono diventare costo nel medio-lungo) e oppurtunità ESG(oppurtunità che possono essere capitalizzate nel lungo) che sono rilevanti dal punto di vista finanziario, identificando fattori ESG che sono rilevanti all’interno di ogni settore (27 fattori chiave, ogni settore ha il sottoinsieme)
Come da la valutazione finale MSCI?
ambientale e sociale son valutati su due elementi: contributo settore all’esternalità su ambiente e società e il tempo atteso di materializzazione; mentre governance il peso è attribuito al pilastro in sè invece che ad ogni fattore chiave(non inferiore al 33%).
Si fa media ponderata dei fattori chiavi ES e poi pilastro di G
Rating Giudizio Punteggio
AAA Leader 8,571 – 10,0
AA Leader 7,143 – 8,571
A Average 5,714 – 7,143
BBB Average 4,286 – 5,714
BB Average 2,857 – 4,286
B Laggard 1,429 – 2,857
CCC Laggard 0,0 – 1,429
Metodologia Refintiv LSEG?
Non valutano rischi e oppurtunità ma hanno fatto analizzare a degli analisti più di 600 metriche ESG da cui si seleziona un sottoinsieme di 186 parametri per ogni settore, che vanno a costituire 10 categorie dei 3 pilastri ESG.
Come da valutazione finale LSEG ?
calcolando i punteggi per azienda realtivi alle dieci categorie ESG (ES per settore, G per aziende dello stesso paese). Punteggio da A+ a D-
Metodologia Morningstar Sustainalytics
Fornisce “ESG RISK RATING” che misura quanto il valore economico di un azienda sia a rischio a causa di fattori ESG, poi quantifica i rischi ESG che un’azienda non ha gestito e infine i rischi non gestiti associati ad ogni tematica ESG vengono poi sommati per fornire un rating rappresentativo del rischio ESG totale dell’azienda.
Rating finale Sustainalytics?
5 categorie di rischio:
Negligible 0 – 10
Low 10 – 20
Medium 20 – 30
High 30 – 40
Severe 40+
Perchè le agenzie di rating divergono?
Perchè tengono conto di fattori considerati differenti, metodologie di misurazione diverse per gli stessi fattori e pesi attribuiti in modo differente(alcune pesano di più governance, altri emissioni ecc)
