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Flashcards in SW 8 Deck (18)
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1
Q

Was sind die 5 Schritte einer typischen Börsentransaktion?

A

1) Information
2) Trading
3) Clearing (Abrechnung)
4) Settlement )
5) Payments

2
Q

Was ist eine Finanzmarktinfrastruktur?

A

Gesamtheit der Unternehmen, die die Finanzmarktinfrastruktur unterstützen.
die Vorbereitung, den Abschluss und die Abwicklung von Finanztransaktionen zwischen Banken und / oder andere Finanzmarktteilnehmer

3
Q

Wer ist Anbieter der Finanzmarktinfrastrukturen?

A

SIX group companies

4
Q

Was sind typische Charaktereigenschaften von Finanzinformationen?

A
  • Enorme Datenmengen
  • Zahlreiche globale Daten Quellen (SIX Telekurs in 23 Ländern vertreten)
    -Geschwindigkeit zählt
  • Physikalisches Netzwerk zählt
    => Skaleneffekte
5
Q

Was sind typische Charaktereigenschaften vom Trading?

A
  • Niedrigere Handelsgebühren
  • Kollokation von Börsen und Händlern
  • Steigendes Handelsvolumen, aber sinkende Auftragsgröße
  • Automatisch generierte Aufträge nicht immer steuerbar (“Flash-Crash”)
  • Verteilung der Liquidität auf verschiedene Plattformen
6
Q

Was sind die Vorteile eines zentralen Kontrahentenclearings? (central counterparty clearing)

A
  • Multilaterales Netting
  • Minimierung und Konzentration des Gegenparteirisikos
  • Anonymität (Pre- und Post-Trade)
  • Standardisierung und Automatisierung
7
Q

Definition Transaktionsregister

A

eine Einheit, die zentral sammelt und verwaltet.
die Aufzeichnungen über den Over-the-Counter (OTC)
Derivaten

8
Q

Ziele von Transaktionsregister?

A
  • Transparenz bei OTC-Derivaten
    Markt
  • OTC-Derivat-Transaktionen werden zentral durchgeführt,
    gesammelt und den Behörden zur Verfügung gestellt werden.
9
Q

Was sind die Treiber für Transaktionsregister?

A
  • Intransparente OTC-Derivate Position führten
    zu großen Verlusten in Finanzkrisen
  • AIG (ein US-amerikanischer Versicherer) benötigte 85 USD.
    Milliarden staatlicher Unterstützung durch die
    Verluste aus OTC-Derivatepositionen
10
Q

Was haben CCP’s als Sicherheit?

A
  • Margen (Sicherheiten)

- Ausfallfonds (wenn Marge nicht ausreichen)

11
Q

Was sind Vorteile von zentralen Finanzmarktinformationen?

A

Effizienz und Sicherheit

12
Q

Was sind Hauptrisiken welche zentrale Finanzmarktinfos reduzieren aber auch konzentrieren?

A
  • Kreditrisiko (Zahlungsunfähigkeit)
  • Liquiditätsrisiko
  • Rechtliches Risiko
  • Operatives Risiko
13
Q

Was sind die Stärken von Schweizer FMI?

A
  • Hauptrisiko eliminiert
  • Automatisierung
  • Niedrige Kosten
  • Liquiditätspooling
  • Breiter Zugang und Wettbewerb
14
Q

Was sind die Herausforderungen für SIX?

A
  • Hohe IT-Investitionen, Skaleneffekte
  • Kosten- und Margendruck
  • Regulierungsschranken für Nicht-EU-Länder
    Infrastrukturen (vgl. Brexit)
15
Q

Mit welchen Strategien begegnet SIX den Herausforderungen?

A
  • Synergien realisieren im Sicherheitenbusiness und Datenbusiness
  • Skaleneffekte im Zahlungsbusiness nutzen
  • Fokus auf Innovationen
16
Q

Definition Bitcoin

A

internetbasierte Innovation, die Folgendes umfasst:

  • ein Zahlungssystem ohne einen zentralen Vermittler oder Administrator;
  • eine digitale Währung ohne zentralen Emittenten und ohne inneren Wert;
  • globale Reichweite
17
Q

Welche technischen Innovationen kombiniert Bitcoin?

A
  • Distributed Ledger Technologie (DLT) und Blockchain, um Sicherheit zu schaffen in der
    das Fehlen von Vertrauen
  • Pseudonymität (nicht Anonymität)
  • Verwendung von Kryptographie zur Steuerung der Schaffung neuer Einheiten
  • Dezentrale Steuerung
18
Q

Was sind die drei Funktionen von Geld?

A
  • Tauschmittel
  • Wertspeicher
  • Rechnungseinheit