Tema 6.2 Flashcards
Definiciín sistema financiero
Conjunto de instrumentos, medios e instituciones y mercado con el objetivo de canalizar fondos de ahorradores hacia aquellos que demandan financiación
Clasificación transacciones bancarias
- Imponen un sacrificio a la parte prestataria. Se trata de banca con coeficiente de reserva del 100% para mantener equilibrio
- No imponen un sacrificio. Puede otorga un título pagadero a la vista, es un mero asiento contable
Proceso de expansion crediticia
Aumentan prestamos donde el tipo de interes a cp es mayor q a lp
Si hay saturación de prestamos, las entidades relajan las condiciones para aumentar o mantener cuota
Funcionamiento bancos centrales
- Establecimiento mandato:
Control inflación (BCE)
Control de la inflación, pleno empleo, estabilidad i a cp y lp (FED) - Implementar políticas monetarias para consecución de objetivos:
Establecimiento tipos de cambio
Realiza ajustes de masa monetaria y tipos
Prestamista de ultima instancia
Comprador de ultima instancia
Fija normas y supervisa los bancos
Liberalización SSFF
Mejora la capacidad de movimiento de capitales con el ob jetivo de:
Un mayor acceso a fuentes de financiación internacional
OPtimización de las condiciones de financiación
Producida gracias a:
Desreglamentación
Descompartimentación
Desintermediación
Liberalización SSFF. Desreglamentación
Los países buscan drenar el mercado de capitales para financiar su expansión
Cambio normativo disminuyendo la regulación existente que provoca que vayan surgiendo distintos productos Ff con un triple objetivo:
Ayudar a manejar la volatilidad del interés y de las divisas
Facilitar el paso de una moneda a otra
Transitar de un segmento de mercado interno a otros externos como tipo interés variable, fijo, futuros, etc
Liberalización SSFF. Descompartimentación
Desespecialización de actividades: cada sector puede acceder al resto de sectores
Ley Glass Steagall, origen 1933 GD, separaba la banca de deposito de la banca de inversion. Derogada bajo Cintyon en 1999
Se incrementa de este modo la competencia pero se pierde la estabilidad del sistema anterior
Liberalización SSFF. Desintermediación
Aparicion TIC genera menos inversiones por canales tradicionales
Surgen otras plataformas con acceso directo a acciones, bonos, derivados y los mercados se vuelven muy sensibles a la especulación
Al aumentar el numero de transacciones se revela con mayor fiabilidad el precio real de los activos
Hay mayor riesgo de burbujas por mayor entrasa/salida de capital
Innovación tecnológica y financiera
Las TIC acaban con la negociación cara a cara
Aumenta la velocidad de transmisión de la información
Se negocia 24/7
Mayor información y transparencia
Menos costes de transaccion que impactan en la banca
Se produce un ruptura de fronteras administrativas con mayor facilidad para la dispersión y ocultación
Se asumen mayores riesgos
Globalización financiera y crisis
GF posibilita desvincular inversión y ahorro
Disminuye el coste de financiación (penuria de crédito)
Aumenta las posibilidades de inversión
Aumenta la variabilidad de los precios de loa activos
Permite adecuar el riesgo demandando al otorgado
Favorece la canalización del ahorro hacia la inversión
Aumenta la vulnerabilidad de los países, asi como la transmisión de las crisis en tiempo y espacio
Un aumento del numro y volumen de transacciones permite aflorar el valor mas proximo real. No obstante la especulacion es considerada improductiva y puede generar riesgos sitémicos
Mejor destino capital y aumento de la rentabilidad de las carteras por el amplio espectroo de inversiones posibles
La volatilidad de los flujos financieros aumenta consideradamente la posibilidad de un contagio a nivel internacional
Gobernanza
La existencia de diferentes estrategias y tácticas para competir con el resto de países, genera desequilibrios externos intensos donde todos quieren mantener estrategias y que sean otros lo que adopten medidas.
