Beteiligungsfinanzierung ohne Börsengang (Skript 2) Flashcards
(16 cards)
Was ist der Anteil an Unternehmen in Deutschland die eine AG sind?
Wie viele davon sind an der Börse?
0,2%
440 Unternehmen in Deutschland sind Börsennotiert
Welche drei Möglichkeiten der Eigenfinanzierung ohne Börsengang gibt es die zur Private Equity i.w.S. gehören?
Was ist ein besonderes Merkmal dieser Investitionen?
-Business Angels
-Venture Capital
-Private Equity i.e.S.
Diese Investitionen sind immer auf Zeit.
Welche Arten von Unternehmen erhalten von Private Equity i.w.S. Geld?
Unternehmen die das potenzial haben schnell zu wachsen und große Profite zu machen
Wie kann man Business Angels, Venture Capital und Private Equity einordnen?
Eigenkapital & Außenfinanzierung
Wie können sich Unternehmen aus Einlagen aus dem Privatvermögen finanzieren?
Privatpersonen geben dem Unternehmen Einlagen von Geld oder Sachwerte wie Fahrzeuge, Rechte oder Patente. Der Kapitalgeber erhält Unternehmensanteile im Wert der Einlage.
Wie können sich Unternehmen von der Aufnahme von Gesellschaftern finanziern?
Je nach Rechtsform kann neues Kapital durch die Aufnahme neuer Gesellschafter eingebracht werden.
-In einer Kommanditgesellschaft (KG) kann ein neuer Kommanditist (Teilhafter) aufgenommen werden
-In einer GmbH können Anteile an Gesellschafter ausgegeben werden.
-In einer Gesellschaft bürgerlichen Rechts (GbR/BGB-Gesellschaft) können Einlagen durch Gesellschafter getätigt werden.
-In einer eingetragenen Genossenschaft (eG) können neue Genossen aufgenommen werden.
Erklären Sie was Business Angels sind.
Buisness Angels sind meist (ehemalige) Unternehmer mit Geschäftskontakten.
Sie beteiligen sich in der Gründungsphase und finanzieren die Marktforschung und -analyse und/oder die Unternehmensgründung.
Der Business Angel stellt dem Unternehmen neben Kapital auch know-how und Kontakte zur Verfügung.
Erklären Sie was Venture Capital ist.
Venture Capital Gesellschaften beteiligen sich in der späten Gründungsphase an das Unternehmen, bei Produktionsbeginn und Markteinführung.
Erklären Sie was Private Equity i.e.S. ist.
Private Equity Gesellschaften beteiligen sich an etablierte Unternehmen. Sie finanzieren nationale und internationale Expansionen sowie ggf. die Vorbereitung und Durchführung eines Börsengangs.
In diesen Phasen werden Wertsteigerungen primär durch Kostensenkung und Effizienzsteigerung erreicht.
Was sind die Exit Möglicheiten von PE Investionen?
Je nach Lage & Art des Unternehmens sind verschiedene Exits möglich:
-Trade Sale
-Secondary Buy-out
-Buy Back
-Initial Public Offering
-Aufkauf durch eine SPAC
Oder Insolvenz und Liquidation
Was ist ein Trade Sale?
Der Trade Sale i.e.S. bezeichnet eine Veräußerung des Unternehmens an einen strategischen Investor, der die Vermögenswerte (Assets) des Unternehmens nutzen möchte: z.B. dessen Geschäftsmodell, die Produkte oder Betriebsmittel wie IP-Rechte. Nicht selten ist dem strategischen Investor zudem daran gelegen, die Mitarbeiter des Unternehmens und deren Knowhow zu übernehmen. In der Regel beabsichtigt ein strategischer Investor keinen späteren Weiterverkauf des Unternehmens, sondern dessen Integration in die eigene Unternehmensgruppe.
Der Trade Sale i.w.S. (auch Secondary Sale genannt) schließt auch eine Veräußerung des Unternehmens an einen Finanzinvestor ein, der – nach erfolgreicher Weiterentwicklung und weiterem Wachstum des Unternehmens – wiederum einen Exit plant.
Was ist ein Secondary Buy-out?
Bei einem Secondary Buy-Out werden die Anteile an einer andere PE-Gesellschaft verkauft.
Was ist ein Buy Back Exit?
Hierbei kaufen die Alteigentümer ihre Anteile von der PE-Gesellschaft zurück
In welcher Reihenfolge wurden sich Business Angels, Venture Capital und Private Equity Gesellschaften an ein Unternehmen beteiligen?
- Business Angels
- Venture Capital
- Private Equity
Was ist die two twenty (2/20) Regel?
Bei der 2 geht es um die 2% p.a. die die Private Equity Gesellschaft erhält als Managementhonorar aka. Management fee
Bei der 20 geht es um den Anteil der Gewinne (20%) die die Private Equity Gesellschaft erhält dieser wird Carry gennant
Was ist der Carry?
Der Anteil an Gewinnen der die Private Equity Gesellschaft erhält. Oft bei 20%.
