Chapter 3: Banken und Kreditmärkte Flashcards
(28 cards)
Erläutern sie den begriff des Kreditmarktes
Der Kreditmarkt umfasst im wesentlichen die unverbriefte Kreditvergabe durch Banken in Formvon individuellen, wenn auch oft standardisierten Kreditverträgen zwischen Banken alsKreditgeber und den jeweiligen Kreditnehmern.
- Abzugrenzen davon sind die sogenannten verbrieften und damit handelbaren Kredite, dieBestandteil des Kapitalmarkts sind.
- Im Bereich kurzfristiger Kredite ist die Abgrenzung zum Geldmarkt i.d.R. anhand derMarktteilnehmer vorzunehmen.
- Beispiele für Instrumente am Kreditmarkt:
- Verbraucherdarlehen (Konsumentenkredite)
- Baufinanzierungen
- Firmenkredite
- Wertpapierkredite
- …
- Banken sind hier also in der Rolle von Finanzintermediären im engeren Sinne tätig.
Beschreiben sie den Aufbau des Bankensystems aus Deutscher Sicht
die Zentralbank (EZB) ->
ESZB Eurpäisches system der Zentralbanken:
- EZB,
- Nationalbanken der EU.Länder,
- Nationalen Zentralbanken der übrigen EU Mitgliedsländer
Geschäftsbanken
- Universalbanken ( 3 Säulen System)
- Private Geschäftsbanken
- Sparkassen
- Kreditgenosschenschaften
- Spezialbanken
- Bausparkassen
- Realkreditinstitute
- Transaktionsbanken
- Kfw
Definieren sie den Bankenbegriff auf juristischer Grundlage
§1 Abs. 1 Satz 1 KWG
„Kreditinstitute sind Unternehmen, die Bankgeschäfte gewerbsmäßig oder in einem Umfang betreiben, dereinen in kaufmännischer Weise eingerichteten Geschäftsbetrieb erfordert.“
Finanzdienstleistungsinstitute sind U, d. Finanzdienstleistungen (bspw. Anlagevermittlung od. Eigenhandel) für andere gewerbsmäßig od. in einem Umfang erbringt, d. einen in kfm. Weise eingerichteten Geschäftsbetrieb erfordert, u. d. keine Kreditinstitute sind. (§ 1 Ia I KWG)
Was ist der Untscheid zwischen einer Universalbank und einem Trennbankensystem ?
- Im Universalbanksystem decken Banken mehrere Geschäftsfelder gleichzeitig ab –> Siehe
-
Im Trennbankensystem dürfen Banken nur bestimmte Geschäftsfelder abdecken – Bsp. USA:
- Commercial Banks –> Einlagen- u. Kreditgeschäfte u. Zahlungsverkehr; Verbot Eigenhandelso
- Investment Banks –> Ausschließlich kapitalmarktorientierte Bankdienstleistungen
- Außerdem in DE sog. Spezialbanken, d. sich auf bestimmte Geschäftsfelder spezialisieren, u.a.
Was sind die Vor und Nachteile eines Universalbankensystems ?
Vorteile
- Universalbanken bieten mehr Stabilität, weil die unterschiedlichen Geschäftsbereiche sich gegenseitig ausgleichen.–> mehr Standbeine um Verluste wieder auszugleichen
- Größere Sicherheit d. Einlagen
- Durch die Vollständigkeit des Angebotes werden die Kunden umfassend und ihren Bedürfnissen entsprechend individuell bedient.
Nachteile
* Interessenskonflikt
* Höhere Kosten für Privatkunden
* Größeres Insolvenzrisiko
Was sind die Vor und Nachteile eines Trennbankensystems ?
Vorteile der Trennbanken
- höhere Einlagensicherheit stellt einen der Vorteile des Trennbankensystems dar.
- TransparenzMöglichkeit für eine größere Kontrolle. Weil Prozesse in den Markt verlagert werden, die ansonsten nur intern ablaufen, besteht mehr .
- Keine Interessenkonflikte: zwischen dem Kredit- und dem Emissionsgeschäft bestehen bei einem Trennbankensystem nicht, weil diese Bereiche nicht unter einem Dach zusammengefasst sind.
- Größere Krisensicherheit Bei einem Trennbankensystem ist ein Zusammenbruch der Commercial Bank selbst bei Aktien- und Immobilienblasen unwahrscheinlich, weil diese davon abgeschirmt ist. Banken könnten also nicht mehr reihenweise in den Abgrund gerissen werden (Dominoeffekt).
Nachteile der Trennbanken
- Kosten Für Kunden könnte das Trennbankensystem teuer werden. Denn wo es zwei Banken gibt, müssen auch zweimal Dienstleistungen in Form von Gebühren gezahlt werden.
- Export Wenn das mittlerweile historisch gewachsene Universalbankensystem zerschlagen werden würde, könnte das auch Nachteile für den Export nach sich ziehen.
- Stabilität von Trennbanken ist geringer als die der Universalbanken.
Was sind die Ziele der EZB ?
Vorrangiges Ziel EZB = Gewährleistung d. Preisstabilität
- –> Inflationsziel unter, aber nahe bei 2%
- Dazu gehört auch Unterstützung allg. Wirtschaftspolitik in d. Union u. d. Handeln im Einklang mit d. Grundsatz einer offenen Marktwirtschaft mit freiem Wettbewerb
Ziel: 2%, um Abstand zu halten zum Bereich negativer Zinsen und der Feststellung, dass eine leichte Inflation nicht schädlich ist, da die Produkte sich laufend verbessern und dadurch Preise steigen.
Was sind die Aufgaben der EZB ?
sind laut Art. 127 AEUV:
- Festlegen u. Ausführen d. Geldpolitik
- Durchführen von Devisengeschäften
- Halten u. Verwalten d. offiziellen Währungsreserven d. Mitgliedsstaaten
- Förderung d. reibungslosen Funktionierens d. Zahlungssysteme
- Genehmigung zur Ausgabe von Euro-Banknoten von NZBen
- Bestimmung d. Umfangs d. Ausgabe von Euro-Münzen durch NZBen
Was sind die wichtigsten Organe der EZB
- EZB - Direktorium
- EZB - Rat bewertet Risiken für Preisstabilität (monetäre Entwicklung, wirtschaftliche Dynamik und Schocks)
- Erweiterter EZB-Rat
Wie ist der Vorsand der EZB Aufgebaut und was ist sein Zweck?
Präsident, Vizepräsident und vier weiteren Mitglieder.
Er leitetund verwaltet die Bundesbank (§7 Abs. 1 und 2 BBankG).
Was sind die Funktionsweisen der EZB ( Instrumente) ?
Geldpolitische Intrumente dienen d. Beeinflussung …
1. kurzfristigen Geldmarktzinssätze u damit.
2. ( indirket) Ausgabenverhalten d. Wirtschaftssubjekte –> Preisniveau
Offenmarktgeschäfte –> Hauptfinanzierungsgeschäft
- Kreditgewährung (-aufnahme) d. EZB gg. notenbankfähige Sicherheiten
- Wöchentliches Angebot mit Laufzeit von einer Woche
- Durchführung im Tenderverfahren als Mengen- oder Zinstender:
- Mengentender = EZB gibt Zinssatz vor, Banken bieten gewünschten Betrag
- Zinstender = Banken geben Gebote über Zinssatz u. Betrag ab (ggf.
- NZBen entscheiden über Form d. Abwicklung d. Geschäfte. Entweder:
- Pensionsgeschäft (Repogeschäft) = Ankauf d. Sicherheiten bei gleichzeitiger Rückkaufsvereinbarung od.
- Pfandkredit = Verpfändung d. Sicherheit zu festgesetztem Zinssatz
Stendige Fazilitäten
- Spitzenrefinazierungsfazilitäten:
- Kreditinstitut beschafft sich zu vorgegebenem Zinssatz bei seiner NZB einen Übernachstkredit gegegn notenbankfähige Sicherheiten
- EInlagefazilitäten :
- Kreditinstitut kann überschüssige täglich fällige EInlagen zu vorgegebenen Zinssatz bei seiner NZB für einen Geschäftstag anlegen
Mindestreserven
- dienen d. Stabilisierung d. Geldmarktsätze u. d. Vergrößerung d. strukturellen Liquiditätsknappheit im Bankensystem
- Daher Kreditinstitute verpflichtet, bestimmten Prozentsatz (= aktuell 1%) ihrer Verbindl. als Pflichteinlage bei ihrer NZB zu hinterlegen (Mindestreserve-Soll)
- Bei Berechnung Mindestreserve-Solls werden einbezogen (Mindestreservebasis):
- Einlagen (täglich fällige, mit Laufzeit < 2J u. Kündigunsfrist < 2J)
- Schuldverschreibungen mit Laufzeit < 2J
- Geldmarktpapiere
- Mindestreserve-Soll = Mindestreservebasis x Mindestreservesatz
Was ist der Transmissionsmechanismus ? BSP EZB senkt Leitzins
Der Prozess, mittels dessen sich geldpolitische Entscheidungen auf die Wirtschaft auswirken, wird als Transmissionsmechanismus der Geldpolitik bezeichnet. Die geldpolitischen Impulse werden über einzelne Verbindungen (Transmissionskanäle) übertragen. Oft unterscheidet man hierbei zwischen Zinskanal, Kreditkanal, Wechselkurskanal und Vermögenskanal. Die Geldpolitik wirkt durch alle Kanäle, aber unterschiedlichBsp. Ziel: Inflationsrate erhöhen u. Preissteigerung erreichen Auswirkungen eines gesunkenen Leitzinseso Geldmarktzinssätze sinken –> Bankzinsen sinken für Geldanlage u. Kreditaufnahme –>* Kreditaufnahmen steigen, weil günstigere Konditionen * Finanzierungen von Konsumgütern steigen Güternachfrage steigt Preise für Vermögenswerte steigen, weil günstigere Kreditaufnahme –>* Barwert von Vermögenswerten (z.B. Immobilien) steigen* Eigentümer fühlen sich vermögender Güternachfrage steigt Euro-Wechselkurs fällt* Export steigt, weil Nachfrage aus Ausland steigt* Importpreise steigen, weil Import im Euroraum teurero Erwartungen –> Zinssatzentwicklung signalisiert u. verstärkt Wirkungszusammenhange, d.h.: Wenn erwartet wird, dass Leitzins niedrig bleibt, wird Wirkung verstärkt Problem d. Transmissionsmechanismuso Unklar, wie lange Leitzinssenkung braucht, um Wirkung d. Preissteigerung zu erreicheno Außerdem kann genaue Wirkung nicht vorhergesagt werden Wirkungszusammenhänge könnten gedämpft werden od. nicht d. Wirkung aufweisen, d. erwartet wirdo Gefahr von Schocks außerhalb d. Einflussbereichs d. EZB, z.B. Weltwirtschaftl. od. finanzpol. Veränderungen
Wie soll der Transmissionsmechanismuss zur Ziulerreichung helfen ?
Ziel: Einfluss auf PreisentwicklungEntscheidungen: kurzfristig Geld verleihen => Leitzinsen nehmen Einfluss auf andere Zinsen (Geldmarkt) und beeinflussen Erwartungen der Marktteilnehmer (erhöhte Leitzinsen: wir gehen über zu einer restriktiveren Geldpolitik)Geldmarktzinssätze haben Auswirkungen auf Bankzinsen, Kreditvolumen (Kredite werden teurer), Einlagen werden attraktiver (höhere Verzinsung), Konsumnachfrage und Investitionen sollen sinken, Preise für Vermögenswerte (Abdiskontierung mit aktuellen Kapitalmarktzins; wenn Zins steigt, fallen Preise von Aktien und Anleihen, Immobilien). Inflation geht zurück, da Nachfrage zurückgeht. Wechselkurse (Euro steigt im Vergleich zu USD); Importe werden dadurch günstiger. => unbekannte Variablen, die die EZB nicht kontrollieren kann. Z.B. Wechselkurse werden auch von USA kontrolliert. Wirkungen der Geldpolitik sind schwer vorherzusagen insb. wie lange es bis zu einer Wirkung auf Inflation dauert.
Was sind die Unterschiede zwiscen Europäischen Zentralbank und US Zentralbank?
Im Euro-Währungsraum hat ESZB (= Europäisches System d. Zentralbanken) Zentralbankfunktiono Institutioneller Rahmen, d. d. Verbindung zwischen EZB u. NZBen herstellt u. Ziele definiert Gründung einer einzelnen ZB politisch nicht durchsetzbar Bessere Beachtung u. Bezugnahme d. einzelnen NZBen Vereinfachter Zugang zum Zentralbanksystem für Kreditinstitute vor Orto Besteht aus EZB u. d. NZBen aller 27 EU-Mitglieder Im Dollar-Währungsraum hat FED (= Federal Reserve System) Zentralbankfunktiono Föderales System mit privatwirtschaftl. u. öffentlichrechtl. Elementeno Besteht aus Board of Governors u. zwölf regionalen Federal Reserve Banks Grundlegender Unterschied in Zielsetzungo Im Gegensatz zur EZB (= Preisstabilität) hat FED mehrere gleichberechtige Ziele: Maximale Beschäftigung – Stabile Preise – Moderate langfr. Zinsen
Was sind die fünf typischen Geschäftsfelder von banken mit Schwerpnkt Kreditgeschäft ?
In DE dominiert d. Modell d. Universalbank Universalbank deckt mehrere Geschäftsfelder gleichzeitig ab:o Einlagengeschäft –> Finanzierungsquelle für Banken – Verbindl. ggü. Kunden Sichteinlagen = Einlagen auf Girokonto – kaum Verzinsung – Für Zahlungsverkehr Termineinlagen = Kein Zahlungsverkehr – verzinsl. Anlage – Festgeld/ Kündigungsgeld Spareinlagen = Ansammlung bzw. Anlage von Vermögen – Mind. 3 M. Kündigungsfristo Kreditgeschäft –> siehe unteno Zahlungsgeschäft –> Dienstleistungen im Zahlungsverkehr (Überweisung, Scheck, Lastschrift)o Corporate Finance-Geschäft –> komplexe u. inidviduelle Finanzierungslösungen für U, u.a. Mergers & Acquisitons = Beratung u. Vermittlung Emissionsgeschäfte = Ausgabe von Wertpapieren; Börseneinführung Projektfinanzierung = Großprojekte o Handelsgeschäft (Kunden- bzw. Eigenhandel) –> Handel mit Effekten, Devisen u. Derivaten Außerdem in DE auch noch sog. Spezialbanken (= Spezialisierung auf bestimmte Geschäftsfelder)
Welche verschiedenen Kreditarten gibt es?
Gegenstand d. Kreditgeschäfts von Banken ist Vergabe von Krediten an Kundeno Kreditgeber überlässt Kreditnehmer vereinbarten Kreditbetrago Kreditnehmer verpflichtet, d. Betrag zum Fälligkeitstermin in Zukunft zurück zu zahlen. Außerdem zahlt Kreditnehmer für Überlassung Zinsen Im kl. Verständnis sind nur unverbriefte Kredite Gegenstand u. Handelsobjekt d. KreditgeschäftsKreditarten : Privatkredit Firmenkredit Kommunalkredit
Grundlagen der Verzinsung
Kreditvergabe erfolgt gegen Zahlung eines Zinses auf Nominalbetrag d. kredits. 1. Festzinskredit : Zinssatz über gesamte Laufzeit festgeschrieben - Vorteilhaft wenn Marktzins steigen - bessere Planbarkeit d. Liquidität
Was ist der Unteschied zwischen Nominal und Effektivverzinsung ?
Nominalverzinsung = Verzinsung d. Nominalbetrags (=Kreditbetrag) Effektivverzinsung = interner Zinsfuß d. Zahlungsreihe d. Kredits (analog Anleihe vergleichbar) Ist Nominalbetrag = Auszahlungsbetrag –> Effektivzins = Nominalzins Ist Auszahlungsbetrag < Nominalbetrag –> Effektivzins > Nominalzins (Disagio)
Was ist die Kreditfähigkeit und die kreditwürdigkeitsprüfung ?
Banken verwenden im Kreditgeschäft fremde Mitte, insb. Einlageno Daher ist Kreditfähigkeits- u. Kreditwürdigkeitsprüfung d. Antragstellers besonders wichtigo Außerdem bestehen gesetzl. Pflichten, Kreditwürdigkeitsprüfung durchzuführen (KWG)o Damit Voraussetzung Kreditvergabe = Kreditfähig- u. -würdigkeit potenziellen Kreditnehmer Kreditfähigkeit = Fähigkeit d. Kreditnehmers, rechtswirksamen Kreditvertrag abzuschließendo Bei natürliche Personen –> unbeschränkte Geschäftsfähigkeito Bei juristische Personen/ Personenhandelsgesellschaften –> Vertretungsbefugnis Kreditwürdigkeit (Bonität) = Fähigkeit u. Willen d. Kreditnehmers zur vertraglichen Erfüllung d. Verpflichtungen aus d. Kreditvertrag; insb. Zahlung von Zinsen u. Tilgungo Persönliche Kreditwürdigkeit = Vertrauenswürdigkeit, u.a. Zuverlässigkeit, berufliche/ fachliche Qualifikationo Materielle Kreditwürdigkeit = Wirtschaftliche Situation lässt Erfüllung d. Kredit-verpflichtungen erwarten
Was sagen die Zentralen Ergebnisse einer Kreditwürdigkeitsprüfung aus ?
Ergebnis = Bankinternes Rating Alternativ auch Nutzung von externen Ratings, wie z.B. von Ratingagenturen möglich Rating spiegelt Ausfallwahrscheinlichkeit (Probability of Default) Kreditvergabeentscheidung umfasst neben Rating außerdem noch:o Kapitaldienstfähigkeit aus laufendem Einkommeno Kreditsicherheiten d. Antragstellerso Geschäftspolitische Vorgaben zu Kreditobergrenzen, z.B. Branchenlimit Ergebnis beeinflusst neben Kreditvergabeentscheidung auch Kreditkonditionen, insb. Höhe d. Nominalzinses
Was hat die Bedeutung ratinganhängiger Kreditzinsen vor dem Hintergrund des Problems Adverse Selection ?
Neben Kreditsicherheiten können Kreditgeber mithilfe von Zusatzverpflichtungen im Vertrag weitere Pflichten d. Kreditnehmers festhalten, um d. Gefahr von Zahlungsunfähigkeit zu minimierenNegativklausel: Kreditnehmer verpflichtet sich für die Laufzeit d, Kredites, seine Vermögen nicht druch: Veräußerung, Aufnahme von krediten bei Dritten …, ohne Zustimmung d. Kreditgebers zu dessen Lasten zu verändern Convenants ( Zusatz od. Schutzklausel) Allgemein, Informatins und Financial … Vorgaben
Was hat die Rolle von Kreditsicherheit bei der vergabe von Kredit auf sich ?
Kreditsicherheiten beeinflussen Kreditvergabeentscheidung positiv o Allerdings keinen Einfluss auf Bonität bzw. Rating, weil Sicherheiten d. Ausfallwahrscheinlichkeit nicht beeinflussen, sondern d. Verlust bei Ausfall minderno Idealerweise ist Sicherheit ausreichend genug, um finanziellen Schaden für Kreditgeber vollständig zu kompensieren
Was ist der Widerspruch zwischen der Goldenen Bankregel und der Fristentranformation ?
Goldene Bankregel = Kurzfr. angelegtes Geld darf nur kurzfr. ausgeliehen werden (Fristenkongruenz) Fristentransformation = Transformation kurzfr. Einlagen in längerfr. Kredite Somit verstößt Fristentransformation gg. Goldenen Finanzierungsregel Allerdings besagt Bodensatztheorie, dass kurzfr. Einlagen in gewissem Umfang (Bodensatz) d. Bank längerfr. zur Verfügung stehen können4 wesentliche Gründe : Prolongation Substitution Aktive Geldaufnahme Vorläufige Abtretung
Was sind die Zentralen Probleme in der Ertragslage von Banken ? Beschreiben Sie d. Bedeutung zentraler Bilanzpositionen u ihren Zusammenhang mit Einlagen und Kreditgeschäften
Bilanzpositionen u. ihren Zusammenhang mit Einlagen- u. Kreditgeschäften. Ertragslage DE Banken stützt sich größtenteils auf Zinsüberschuss (Zinserträge – Zinsaufwendungen) Bspw. entsprach Zinsüberschuss 2018 im Schnitt mehr als 70% d. operativen Ergebnisses d. Banken Verdeutlicht wird dies auch durch zentrale Bilanzpositionen:o Einerseits Forderungen an Kreditinstitute u. Kunden sowie Schuldverschreibungen u. andere festverzinsliche Wertpapiere o Andererseits Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten u. Kunden Problematisch ist allerdings, dass Großteil Verbindl. kurzfr. Natur sind, wohingegen Forderungen zumeist Laufzeit von >5 Jahren haben – Damit Gefahr kurzfr. Liquiditätsschwierigkeiten
