Economics Flashcards
(23 cards)
High Capital Mobility
Mismo movimiento (ambiguo) y capital flows
Low Capital Mobility
Diferente movimiento (ambiguo) y trade flows
Capital deepening
Growth in labor productivity (MPK > R hasta steady state)
Neoclassical
Growth rate mayor en developing countries (percapita should converge)
Endogenous
Increasing savings and free trade -> permanently increase in growth rate
Convergencia absoluta
GDP per capita de developing a develop, pero no es el mismo (a través de acumulación y capital deepening)
Convergencia condicional
Instituciones y ciertas similitudes
Convergencia club
Instituciones
Higher spreads in FX
Larger transactions, volatility, illiquidity, diferencia horaria
PPP (Absolute version)
Sf/d = Pf/Pd
PPP (Relative version)
Cambio en Sf/d = Pif-Pid
PPP (Ex-ante version)
Mismo que realtive pero expected
Real FX-rates
Cambio qd/f = CambioSd/f + CPIf - CPId
Nominal Rate
r + expected inflation
CIRP hold
Spot futura is unknown
CIRP and UIRP hold
forward rate is an unbiased predictor
international fisher effect
UIRP y ex-ante hold (diferencia en tasas es por diferencia en expected inflation)
flow supply/demand channel
Trade surplus (FX appreciation)
Portfolio balance channel
surplus nations make reserves
Crecimiento en Neoclassical
No aumenta por capital deepening o acumulación, pero si por tech y savings (limitado con impacto inmediato)
Mantra Endogenous
No necesariamente se converge a un steady state y Developed y developing no convergen
Intervention
Developed economies unaffected por tener reservas altas y reservas/FXtrade bajo
Currency crisis
FX higher than its mean, bajan reserves y trade, CPI higher, Broad money rise
