Brainscape's Knowledge GenomeTM

Browse over 1 million classes created by top students, professors, publishers, and experts.


See full index

Finance tentamen > Finance H3: Business Angels > Flashcards

Finance H3: Business Angels Flashcards

1
Q

Wat zijn Business Angels?

A

high net-worth individuals who invest their own money, along with their time and expertise, directly in unquoted companies in which they have nog family connection, in the hope of financial gain.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
2
Q

Wat is een andere naam voor Business Angels?

A

informal venture capitalists / informal investors

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
3
Q

waarom spelen Business Angels een kritieke rol in de ondernemerswereld?

A

ze leveren financiering en kennis aan de ondernemingen

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
4
Q

Business Angels zijn een hetrogene populatie: in welke manieren worden ze geklassificeerd?

A

active angel: angels met ervaring en zoekende naar investeringen
latent angels: inactief, heeft in het verleden investeringen gedaan
virgin angels: moeten hun eerste investing nog maken

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
5
Q

wat zijn de voor- en nadelen voor een individuele angel van het meedoen met een angel group

A

Voordelen: ze kunnen grotere investeringen doen, ze kunnen meer waarde toevoegen aan de onderneming omdat ze meer netwerk hebben voor expertise, ze kunnen meer diversificatie creeeren door het spreiden van de investeringen, praten met like-minded mensen
Nadelen:
Kan zorgen voor minder diversificatie (kuddegedrag)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
6
Q

in welke manier is de evaluatie van de investering anders bij de pre-screen, screening en due-dilligence stage?

A

pre-screen is een snelle manier van checken of ‘fit’ wel aanlsuit bij de normen, waarden en interesses van de angel. Due dilligence is de stage dat de deal al in zich is en dat er naar cijfers wordt gekeken

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
7
Q

wat zijn de hoofdredenen dat Business Angels de investeringen weigeren die ze overwegen? (3)

A
  1. de vaardigheden van de ondernemer en de kwaliteit van de boodschap
  2. Dat de gatekeeper vaak meer focust op het financiele aspect
  3. de perceptie van de ondernemer geen goede manager is
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
8
Q

Waarom betrekken BA’s zichzelf in het bedrijf waarin ze investeren

A

omdat ze hier naast economische voordelen uit halen ook psychologische voordelen uit halen. Zo willen ze economisch actief blijven en doen ze het ook gewoon voor de lol

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
9
Q

waarom overwegen BA’s vaak geen exit bij het investeren in bedrijven?

A

ze geloven er in dat een goede onderneming altijd een exit vindt

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
10
Q

welke waarderingstechnieken gebruiken BA’s over het algemeen?

A

rule of thumb & gut feeling

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
11
Q

hoe ziet een exit-centrische aanpak er uit?

A

voor de investering al nadenken over de exit
waarneming dat concurrentie groot is

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
12
Q

waarom lukt het ondernemingen waar BA’s vaak in investeren het vaak niet om financiele returns te behalen

A

ze kopen vaak living dead investments

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
13
Q

welke strategie moeten BA’s gebruiken voor een “living dead’ investering

A

Ondernemingen die geld verdienen maar niet genoeg om kopers aan te trekken

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
14
Q

waarom prefereren BA’s een exit via een trade sale in plaats van IPO (beursgang)

A
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
15
Q

Wat is de valley of death?

A

de periode dat de kosten hoger zijn dan de omzet omdat er investeringen gedaan moeten worden in personeel, product ontwikkeling en systemen

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
16
Q

wat is serie A

A

de eerste financieringsronde na de seed-stage voor de eerste 12 tot 24 maanden

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
17
Q

Wanneer komen BA’s in het spel?

A

Na de pre-seed funding (3F, bootstrapping, grants)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
18
Q

Waarom zijn cijfers over BA’s vaak aannames en schattingen

A

BA’s willen vaak graag anoniem blijven

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
19
Q

Wie doen meer investeringen in aantallen, BA’s of VC’s?

A

Business Angels

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
20
Q

Hoeveel investeringen en hoeveel investeren BA’s gemiddeld

A

2 tot 5 ondernemingen varierend van 10k tot 100k

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
21
Q

wat zijn 2 belanrijke eigenschappen van BA’s?

A
  1. ze maken hun eigen beslissingen in plaats van te investeren in een fonds waarin beslissingen voor hen gemaakt worden
  2. ze investeren met hun eigen geld
22
Q

welke 4 rollen neemt een BA aan

A
  1. sounding board/strategic role
  2. supervisie en monitoring
  3. role acquisition
  4. mentoring role
23
Q

wat nemen BA’s mee het bedrijf in

A

netwerk, skills, ervaring en kennis die ze hebben vergaard in de jaren dat ze werkzaam zijn geweest

24
Q

wat is een groot motief om te investeren voor BA’s

A

Betrokkenheid bij een startup (zorgt ook gelijk voor vermindering in informatie asymmetry en morele risico’s en is dus risico verlagend voor de BA

25
Q

Wat zijn de 3 motieven om te investeren van BA’s?

A

economisch, hedonistisch en altruistisch

26
Q

wat zijn de 3 carriere fases?

A

corporate career
entrepeneurial learning
integrated investing career

27
Q

typologie van een active angel (4)

A
  1. op basis van ervaringen
  2. op basis van hun competentie
  3. op basis van wat ze bij gaan dragen aan de onderneming
  4. tijd dat het investerings proces duurt
28
Q

wat zijn de implicaties voor ondernemers van investeringen van BA’s?

A

competentie van de BA om de waarde bij te dragen die de onderneming behoeft

29
Q

Waar staat HNWI voor?

A

High net-worth individual

30
Q

wat is het dinner-club model

A

groep van BA’s die regelmatig meeten om pitches van investeerder aan te horen

31
Q

uit welke 2 factoren bestaat de reden voor angel group emergence

A
  1. Meer geld beschikbaar wanneer angels samen investeren (individuen kunnen vaak geen follow-up investering maken waardoor ondernemingen bij VC uitkomen)
  2. betere deal flow, betere evaluatie van de deal, grotere investeringen doen, betere due dillegence en sociaal
32
Q

zijn BA groups beter of minder voor de effieciency op de angel markt en voor de ondernemer?

A

beter, want minder fragmentatie en individualistische houding van angels. Deals kwamen door kans en door groepen is er meer structuur

33
Q

wat is de agency theory

A

dit komt voor wanneer een individu (the principal) een andere aanzet tot een activiteit namens hem. Probleem is opportunisme vanuit perspectief van de investeerder: informatie asymmertrie en moreel risico (dat de investeerder andere dingen gaat doen dan dat de investeerder voor ogen had)

34
Q

Hoe beheersen BA’s risico’s ten opzichte van VC?

A

actieve betrokkenheid behouden en common group blijven proberen te zoeken (geen contracten zoals VC’s)

35
Q

wat zijn de 3 issues met agency theory volgens Landstrom?

A
  1. assumptie van van ecomisch maximaliseren terwijl dat niet het primaire belang is van BA’s
  2. de assumptie dat de principal (entrepeneur) zich opportunisch gaat gedragen
  3. dat er informatieasymmetrie gaat optreden
36
Q

Hoeveel kapitaal wil je als onderneming over het algemeen aantrekken

A

niet te veel en niet te weinig

37
Q

wat is een BAN en wat is het nut hiervan

A

Business Angels Network, BA’s zijn vaak alleen en middelen zijn dan beperkt. In groepen kunnen ze vaak meer

38
Q

Wat doet een gatekeeper

A

initieert de eerste screening namens de groep anagels die onderdeel zijn van de groep

39
Q

Wat is het proces van een BA investering

A

Deal origination –> Initial screening –> due dilligence –> Negotiation & contracting –> Post investment support –> Exit

40
Q

Wat zijn 2 vragen die BA’s zich vaak afstellen in de evaluation fase van een deal

A
  1. weet ik iets van deze industrie, markt of technologie?
  2. kan ik waarde toevoegen aan deze onderneming?
41
Q

zijn BA’s processen vaak informeer of formeel?

A

informeel

42
Q

wat zijn de 3 stappen van deal evaluatie

A

pre-screen –> initial screen –> due dilligence

43
Q

wat zijn de grootste factoren waarop een BA een beslissing neemt om te investeren

A

de markt, financiele overwegingen, het product of dienst en de ondernemer

44
Q

Wat vinden BA’s het allerbelangrijkste t.o.v. de ondernemer?

A

het achterhalen van de persoonlijkheid en het leren kennen van de ondernemer

45
Q

wat zijn de 3 issues van onderhandelen en contracteren?

A

waarderen, structurering van de deal (waarde aandeel, type aandeel) en voorwaarden van de investering inclusief de rol van de BA

46
Q

Wat moet een contract zijn tussen BA en ondernemer?

A

Eerlijk, contracten die nadeling zijn voor de ondernemer zorgt er voordat de de motivatie van de ondernemer in het geding komt

47
Q

Wat is belangrijker, het contract of het vertrouwen in de relatie bij een deal tussen BA en ondernemers

A

het vertrouwen in de relatie (contract is een basis voor het ontwikkelen van de relatie tussen de 2 partijen)

48
Q

waarom zijn transactiekosten vaak laag?

A

advocaten en accountants spelen geen prominente rol in onderhandelingen en zijn puur ter advies

49
Q

Waarom investeren BA’s vaker lokaal?

A

makkelijker meeten met de ondernemers

50
Q

welke 2 inkomens genieten BA’s?

A

financieel en psychisch

Finance tentamen (8 decks)

Brainscape helps you reach your goals faster, through stronger study habits.
© 2024 Bold Learning Solutions. Terms and Conditions