Brainscape's Knowledge GenomeTM


Top Flashcards (Certified)
All Flashcards

Univerzita > Finanční analýza > Flashcards

Finanční analýza Flashcards

(95 cards)

Start Studying
1
Q

Základní parametry pro hodnocení efektivnosti podniku:

A

schopnost vytvářet zisk, zajišťovat přírůstek majetku a zhodnocovat
vložený kapitál;
– zajištění platební schopnosti podniku

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
2
Q

Finanční analýza

A

systematický rozbor získaných
dat, které jsou obsaženy především v účetních výkazech, jejich
položek, agregovaných dat a rozbor vztahů a vývojových
tendencí.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
3
Q

Funkce finanční analýzy

A

Deskripční
(popisná)
Valuační
(hodnotící)
Explanační
(objasňující)
Predikční
(předpovídající)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
4
Q

Manažera bude zajímat

A

Provozní analýza
Řízení zdrojů
Ziskovost

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
5
Q

Vlastníka bude zajímat

A

Rentabilita
Tržní údaje
Peníze

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
6
Q

Věřitele bude zajímat

A

Likvidita
Zadluženost
Dluhová
služba

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
7
Q

Finanční analýza podle objektu zkoumání

A

mezinárodní
národního hospodářství
odvětví
podniku

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
8
Q

Ratingem se rozumí

A

standardní mezinárodní nástroj měření (hodnocení) bonity
zemí (či jiných subjektů) pro posouzení jejich důvěryhodnosti.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
9
Q

Rating se zaměřuje na dva široké okruhy, a to na

A

politické a ekonomické riziko

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
10
Q

Odvětvím rozumíme z hlediska analýzy

A

skupinu subjektů, které jsou si
z nějakého hlediska podobné, přičemž podobnost je určena provozovanými
činnostmi z hlediska užití technologických postupů či z hlediska
poskytovaných služeb apod

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
11
Q

NACE je akronym

A

pro statistickou klasifikaci ekonomických činností, kterou
používá Evropská unie od r. 1970. NACE vytváří rámec pro statistická data o
činnostech.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
12
Q

V České republice lze provést odvětvové srovnání prostřednictví analýz

A

Ministerstva průmyslu a obchodu

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
13
Q

Vliv okolí podniku na výsledky finanční analý

A

Úroková míra
Legislativa
Inflace
Měnový kurz
Konkurence
Vývoj poptávky
Vliv dodavetelů
Vliv odběratelů

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
14
Q

Faktory prostředí

A

kontrolovatelné a nekotrolovatelné

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
15
Q

Kontrolovatelné faktory prostředí

A

Mezoprostředí
Distributoři
Zákazníci
Konkurence
Dodavatelé
Mikroprostředí
Finance
Výroba

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
16
Q

Nekontrolovatelné faktory prostředí

A

Makroprostředí
Legislativa a vláda
Ekonomický vývoj
Technická úroveň
Demografický vývoj
Kulturní vývoj

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
17
Q

Finanční analýza vychází z různých informačních zdrojů

A

interrní a externí informace

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
18
Q

Cílem účetní závěrky je

A

poskytnout informace o finanční pozici,
výkonnosti a změnách ve finanční pozici účetní jednotky, které jsou
užitečné širokému okruhu uživatelů při tvorbě ekonomických
rozhodnutí.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
19
Q

Všechny účetní jednotky, které se zapisují do obchodního rejstříku
mají povinnost

A

zveřejnit účetní závěrku i výroční zprávu.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
20
Q

Rozdělení podniků dle velikosti

A

mikro
malá
střední
velká

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
21
Q

Příloha k účetní závěrce - musí obsahovat:

A

údaje o příslušné účetní jednotce;
* informace o účetních metodách, obecných účetních zásadách a způsobech
oceňování;
* doplňující informace k rozvaze a výkazu zisku a ztráty;
* přehled o peněžních tocích (výkaz cash flow) a přehled o změnách
vlastního kapitálu.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
22
Q

Na úrovni ____________________________je přehled o peněžních tocích
a výkaz o změnách vlastního kapitálu povinný

A

velkých a středních firem

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
23
Q

______________ účetní závěrku sestavují podniky,
které nemají dceřiné společnosti, jež mají být konsolidovány.

A

Individuální (nekonsolidovanou)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
24
Q

_______ _____ _______ vyhotovuje podnik na žádost nějaké
instituce (jíž může být např. regulátor účetnictví dané země) nebo
z vlastní vůle.

A

Separátní účetní závěrku

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
25
Informace z rozvahy
O majetkové situaci O zdrojích financování O finanční situaci
26
V rámci finanční struktury je třeba analyzovat zejména relaci mezi
vlastním a cizím kapitálem.
27
Kapitálovou strukturou se rozumí rozložení
dlouhodobého vlastního a cizího kapitálu
28
výkaz zisků a ztráty (výsledovka) zachycuje pohyb
výnosů a nákladů
29
Zájemce z ní získá základní přehled o
hospodaření společnosti, velikosti tržeb, nákladů v základním členění (materiálové, mzdové, odpisy) a výši zisku.
29
Forma výkazu zisku a ztráty je v ČR upravena, používá se buď ve
zkrácené, nebo plné verzi.
30
* náklady nezávislé na vyrobeném množství
fixní náklady
31
náklady závislé na vyrobeném množství
variabilní náklady
32
náklady, které nelze přímo přiřadit k určitému výkonu * je nutné je určitým způsobem rozpočítávat
nepřímé náklady
33
náklady na poslední vyrobenou jednotku * zvýšení celkových nákladů spojené s výrobou jednoho výrobku navíc
marginální náklady
34
vynaložené náklady, které již nelze získat zpět * neměly ovlivňovat další rozhodování o budoucnosti projektu
utopené náklady
35
* náklady obětovaných příležitosí
alternativní náklady
36
Základní rozdíl mezi rozvahou a výsledovkou je v časovém horizontu sledování:
- rozvaha zachycuje aktiva a pasíva k určitému časovému okamžiku – výsledovka se vztahuje vždy k určitému časovému intervalu – je přehledem o výsledkových operacích za tento interval.
37
účetní výkaz srovnávající bilanční formou zdroje tvorby peněžních prostředků (příjmy) s jejich užitím (výdaji) za určité období.
Výkaz cash flow –
38
Podstatou výkazu o peněžních tocích je vysvětlit
vývoj peněžních prostředků a jejich ekvivalentů během sledovaného účetního období a podat informaci o vývoji finanční situace podniku během tohoto období.
39
Výkaz cash flow členění
Provozní činnost Investiční činnost Finanční činnost
40
umožňuje zjistit, do jaké míry hospodářský výsledek za běžnou činnost odpovídá skutečně vydělaným penězům a jak je produkce peněz ovlivněna změnami pracovního kapitálu a jeho složkami. * Nejdůležitější část výkazu
Cash flow z provozní činnosti -
41
ukazuje nejen výdaje týkající se pořízení investičního majetku a strukturu těchto výdajů, ale také rozsah příjmů z prodeje investičního majetku, který je vykazován právě v tomto účetním výkazu.
Cash flow z Oblasti investiční
42
hodnotíme vnější financování, zejména tedy pohyb dlouhodobého kapitálu.
Cash flow Oblast finanční
43
Způsoby sestavování výkazu cash flow
Přímý způsob sestavování * Souměření příjmů a výdajů bilanční formou Nepřímý způsob sestavování * Transformace VH po zdanění do pohybu peněžních prostředků
44
Interní využití výkazu cash flow
zda peněžní prostředky generované z podnikatelské činnosti byly dostatečné pro financování investičních potřeb.
45
Externí využití výkazu cash flow
– Schopnosti podniku generovat kladné CF – Schopnosti podniku hradit závazky – Schopnosti podniku vyplácet dividendy a podíly na zisku – Potřeby podniku z hlediska externího financování
46
Členění ukazatelů
Absolutní ukazatele Rozdílové ukazatele Poměrové ukazatele Speciální ukazatele
47
jsou logickým důsledek plnění primárního úkolu účetnictví;
Stavové ukazatele
48
představují klasický rozdíl rozvahových položek k témuž časovému okamžiku
Rozdílové ukazatele
49
informují o změně extenzivních ukazatelů, k níž došlo za určitou dobu
Tokové ukazatele
50
jsou např. počet zaměstnanců, množství výrobků - položky převzaté z vnitropodnikového účetnictví.
Nefinanční ukazatele
51
obsahují informaci o objemu či rozsahu určité položky.
Extenzivní ukazatele
52
charakterizují míru, v jaké jsou extenzivní ukazatele podnikem využívány a jak silně či rychle se mění.
Intenzivní ukazatele
53
Metody elementární analýzy
Analýza stavových ukazatelů Analýza rozdílových a tokových ukazatelů Přímá analýza Analýza soustav ukazatelů
54
část oběžných aktiv, která je financována dlouhodobými finančními zdroji a podnik s ní může volně disponovat při realizaci svých záměrů.
Čistý pracovní kapitál
55
část prostředků, které by podniku dovolily v omezeném rozsahu pokračovat v jeho činnosti, pokud by byl nucen splatit převážnou část nebo všechny své krátkodobé závazky – jde tedy o finanční polštář pro případ nouze.
Čistý pracovní kapitál
56
podává informaci jak dlouho podniku trvá než vyprodukuje peněžní prostředky.
Cyklus pracovního kapitálu (Working Capital Cycle) – jinak také operační cyklus
57
Přímá analýza - aktivita
Jak dlouho váže firma finance v zásobách? Daří se společnosti včas inkasovat pohledávky? Jaká je efektivnost využití majetku v procesu tvorby tržeb?
58
Přímá analýza - zadluženost
Je firma schopna platit krátkodobé závazky? Má firma dostatek kapitálu na zabezpečení fungování společnosti? Jak je vysoké riziko, že společnost nebude schopná splácet úroky věřitelům? Jaká je kapitálová struktura firmy?
59
Přímá analýza - likvidita
Jak jsem schopen dostát svým závazkům v hotovosti? Jak pohledávky a finanční majetek mkryjí mé závazky Jsem schopen pokračovat v podnikání, budu-li muset uhradit veškeré své závazky?
59
Přímá analýza – ukazatele tržní hodnoty
Jak se liší účetní hodnota akcií od hodnoty tržní? Jak trh vnímá vyhlídky firmy z hlediska budoucích výsledků hospodaření? Jaká část výsledku hospodaření je umisťována do dividend?
60
Investiční oblast (jaké přímé ukazatele jsou důležité)
* Ukazatele tržní hodnoty
60
Finanční oblast (jaké přímé ukazatele jsou důležité)
* Ukazatele likvidity * Ukazatele zadluženosti
60
Provozní oblast (jaké přímé ukazatele jsou důležité)
* Ukazatele rentability * Ukazatele aktivity
61
ROE < ROA
- vypůjčený kapitál je tak drahý, že na sebe nedokáže vydělat a musí na něj doplácet kapitál vlastní, znamená to tedy, že úroková sazba z cizího kapitálu > ROA
62
ROE > ROA
- cizí kapitál na sebe nejenom vydělal, ale přispěl ještě ke zvýšení hodnoty kapitálu vlastního, znamená to tedy, že úroková sazba z cizího kapitálu < ROA
63
ROE = ROA
- finanční struktura nemá žádný vliv na výdělek vlastního kapitálu
64
bývají někdy označovány jako systémy včasného varování. * Podstatou je odpovědět na otázku, zda se podnik nachází v takové finanční situaci, že se dá předpokládat „brzký“ bankro
Bankrotní modely
65
snaží se bodovým ohodnocením stanovit bonitu hodnoceného podniku
Bonitní modely
66
Data a jejich rizika
* Záměrné zkreslení - úkol spíš pro auditora než pro analytika; * Relativita dat - souvisí s posouzením vypovídací schopnosti účetních výkazů; * Data nezohledňují inflaci; * Neaktuálnost dat - předkládání údajů z minulosti * Nedostupnost některých dat * Nekvantifikovatelnost významných dat * Časová nesrovnatelnost * Průřezová nesrovnatelnost
67
EVA
Ekonomická přidaná hodnota * EVA (= Economic Value Added) – nástroj finanční analýzy, řízení a oceňování podniku Firma vytváří hodnotu tehdy, je-li čistý provozní hospodářský výsledek (NOPAT) vyšší než náklady použitého kapitálu.
68
__________ na kapitál bere v úvahu čas i riziko * výhodné měřítko výkonnosti podniků * je předmětem zájmu investorů při hodnocení výhodnosti jejich investice pomocí čisté současné hodnoty či vnitřního výnosového procenta
cash flow diskontované (očekávané cash flow převedeno na jeho současnou hodnotu)pomocí nákladů
69
představuje strategický systém řízení organizace
Balanced ScoreCard
70
Horizontální analýza firmy hledá odpověď na otázky:
o kolik se změnily jednotlivé položky finančních výkazů v čase anebo o kolik % se změnily jednotlivé položky v čase.
71
Vertikální analýza
Cílem vertikálního rozboru je zjistit, jak se jednotlivé části podílely např. na celkové bilanční sumě a z hlediska časového zjištění pohybu v nastavení majetkového a finančního portfolia. Vzhledem k tomu, že vertikální rozbor je vyjadřován v procentech je možné jej využít také pro srovnání s firmami v rámci stejného oboru podnikání anebo obecně s odvětvovými průměry.
72
členění poměrové analýzy
Ukazatele likvidity Ukazatele rentability Ukazatele zadluženosti Ukazatele aktivity Ukazatele kapitálového trhu
73
UKAZATELE LIKVIDITY
Okamžitá likvidita L1 Pohotová likvidita L2 Běžná likvidita L3
74
Okamžitá likvidita
L1 = krátkodobý finanční majetek/krátkodobé dluhy 0,2 - 1
75
pohotová likvidita
vnímána jako nejpřesnější způsob vyhodnocování platební schopnosti podniku L2 = (krátkodobý finanční majetek + krátkodobé pohledávky)/krátkodobé dluhy 1-1,5
76
Běžná likvidita
kolikrát pokrývají oběžná aktiva krátkodobé závazky podniku, nebo také kolika jednotkami oběžných aktiv je kryta jedna jednotka krátkodobých závazků. Stručně řečeno vypovídá o tom, jak by byl podnik schopen uspokojit své věřitele, kdyby proměnil veškerá oběžná aktiva v daném okamžiku na hotovost. L3 =oběžná aktiva/krátkodobé dluhy 1,5-2
77
je měřítkem schopnosti podniku vytvářet nové zdroje, dosahovat zisku použitím investovaného kapitálu
Rentabilita (též výnosnost vloženého kapitálu)
78
ROA
RENTABILITA CELKOVÉHO VLOŽENÉHO KAPITÁLU (ROA) vyjadřujeme celkovou efektivnost firmy, její výdělkovou schopnost, nebo také produkční sílu
79
ROE
RENTABILITA VLASTNÍHO KAPITÁLU Měřením rentability vlastního kapitálu (ROE – return on equity) vyjadřujeme výnosnost kapitálu vloženého akcionáři.
80
ROE kategorie firem
I. kategorie představuje firmy vytvářející ekonomickou přidanou hodnotu a hodnoty jejich rentability vlastního kapitálu jsou vyšší než hodnoty nákladů vlastního kapitálu; * II. kategorie představuje firmy, jejichž ROE sice není vyšší než náklady vlastního kapitálu, ale je vyšší než výnosnost bezrizikových aktiv; * III. kategorie jsou firmy, které mají ROE nižší než výnosnost bezrizikových aktiv, ale stále ještě vykazují kladné ROE; * IV. kategorie představuje firmy, jejichž rentabilita je záporná, resp. mají zápornou hodnotu vlastního kapitálu.
81
ROS
RENTABILITA TRŽEB Rentabilita tržeb (ROS - return on sales) představuje poměry, které v čitateli zahrnují hospodářský výsledek v různých podobách a ve jmenovateli obsahují tržby, opět různým způsobem upravované podle účelu analýzy.
82
ROC
Rentabilita nákladů (ROC) je definována jako poměr výsledku hospodaření a nákladů ve variantách podléhajících účelu finanční analýzy
83
Nákladovost =
1- rentabilita tržeb
84
Základním ukazatelem, kterým se zpravidla vyjadřuje celková zadluženost, je poměr celkových závazků k celkovým aktivům, který se nazývá také
UKAZATEL VĚŘITELSKÉHO RIZIKA - debt ratio Obecně platí, že čím je vyšší hodnota tohoto ukazatele, tím je vyšší riziko věřitelů
85
K měření zadluženosti se dále používá poměru vlastního kapitálu k celkovým aktivům
UKAZATEL SAMOFINANCOVÁNÍ equity ratio
86
Proto, aby firma zjistila, zda je pro ni ještě dluhové zatížení únosné, je konstruován
ukazatel ÚROKOVÉ KRYTÍ
87
Pro lepší posouzení možnosti zadlužení, resp. dalšího zadlužení je možno použít ještě další dva ukazatele.
Maximální úroková míra Sám o sobě by ukazatel nebyl až tak zajímavý, začíná být zajímavý až při jeho porovnání s rentabilitou
88
UKAZATELE AKTIVITY
ukazatel obratu zásob obrat pohledávek obrat závazků
89
Je rozdíl mezi pracovním kapitálem a čistým pracovním kapitálem? Pokud ano, jaký.
finanční kapitál
90
solventnost
schopnost splácet závazky
91
Za optimální kapitálovou strukturu se považuje takové rozložení kapitálu
které je spojeno s minimalizací veškerých nákladů na jeho pořízení a které je zároveň v souladu s předpokládaným vývojem tržeb a zisku a majetkovou strukturou podniku.

Univerzita (6 decks)

Brainscape helps you reach your goals faster, through stronger study habits.
© 2025 Bold Learning Solutions. Terms and Conditions