Finansiell Analys (kap 10) Flashcards
(21 cards)
Vad är finansiell analys (räkenskapsanalys)?
Att man m.h.a olika jämförelsetal och nyckeltal gör en helhetsbedömning av företagets ekonomiska utveckling och situation.
Vad är nyckeltal?
Vissa tal som används för att värdera ett företag/organisation och dess verksamhet.
Nyckel till att förstå företagets utveckling
Ibland används KPI
Vilka olika analyser finns det vid nyckeltalsanalys
- LONGITUDUNELL METOD - studera ett nyckeltal för ett företag över en serie av år
- TVÄRSNITTSMETOD - jämföra med KONKURRENTER och andra företag i branschen
- Jämföra med HELA branschen
- Jämföra med en absolut benchmark:
Tumregeln
Kapital kostnad, kostnad för eget kapital
Vilka primära och sekundära källor finns det?
PRIMÄRA:
Årsredovisning
Delårsrapport
SEKUNDÄRA:
Kreditinfomationsföretag
Banker och aktiemäklare
Affärspress
Vad är årsredovisningens viktigaste infokälla?
Resultatsräkning:
- (I) intäkter
- (K) kostnader
- (R) resultat
Balansräkning:
- (T) tillgångar
- (E) eget kapital
- (S) skulder
Vilka nyckeltal behöver man för att mäta LÖNSAMHET?
- Vinstmarginal
- Räntabilitet på total kapital (Rt)
- Räntabilitet på sysselsatt kapital (Rsyss)
- Röntabilitet på eget kapital (Re
Vilka nyckeltal behövs för att bedöma FINASIELL STYRKA?
- Soliditet
- Likviditet
- Skuldsättningsgrad
- Räntetäckningsgrad
- Skuldränta
Vilka nyckeltal krävs för att bedöma EFFEKTIVITET/FLEXIBILITET?
- Tillgångarnas omsättningshastighet
- Genomsnittlig lagringstid
Kredittider
Vad är VINSTMARGINAL och hur beräknar man det?
Vinstmarginal = (EDIT + Finansiella intäkter) / Nettomsättning
Visar företagets vinst i förhållande till omsättning, mäter EJ EFFEKTIVITET
Vad är Räntabilitet på TOTAL KAPITAL (Rt)
Rt [%] = (EBIT + finansiella intäkter) / genomsnittligt total kapital
Ett mått på hur effektivt företaget är att använda kapital.
Visar vilken avkastning företagets tillgångar genererat oavsett hur de finansierats.
Vad är Räntabilitet på SYSSELSATT KAPITAL (Rsyss)
Rsyss [%] = (EBIT + finansiella intäkter) / Genomsnittligt sysselsatt kapital
• Sysselsatt kapital = balansräkningens totala tillgångar - ej räntebärande skulder
Mäter avkastning utan hänsyn till ‘gratiskapital’.
Visar på företagets lönsamhet i förhållande till sysselsatt kapital.
Vilka grundregler finns det för att kunna identifiera sysselsatt kapital?
Vad är bolagsskatt
Den skatt AKTIEBOLAG i Sverige får BETALA på den VINST bolaget gör.
~ 22 %
Vad är Räntabilitet på EGET KAPITAL (Re)?
Re [%] = Resultat efter finansnetto / Genomsnittligt eget kapital
Visa vilken avkastning ägarna får på sitt insatta (egna) kapital.
Hur ser Hävstångsformeln ut och vad visar den?
Re = Rt + (Rt - Rs) • (S/E)
Visar hur ägarna avkastning påverkar av rörelsens avkastning, räntenivåer och skuldsättningsgraden
Vad är Rs och (S/E) samt vad visar de?
Rs = Genomsnittlig SKULDRÄNTA:
- Visar räntekostnader i % av totala skulderna
När det gäller nyckeltal för att bedöma företagets finansiella situation vad är
KASSALIKVIDITET OCH BALANSLIKVIDITET?
KASSALIKVIDITET = (Omsättningstillgångar - Varulager) / Kortfristiga skulder
- Omsättningstillgångar exklusive, i % av kortfristiga skulder.
BALANSLIKVIDITET = Omsättningstillgåmgar / Kortfristiga skulder
- Omsättningstillgåmgar i % av kortfristiga skukder.
- Kompletterande mått till KASSALIKVIDITET.
Vad är Kapitalets OMSÄTTNINGSHASTIGHET och när används detta mått?
Omsättningshastighet = omsättning / balansomslutning
- Visar vilken omsättning som varje tillgångskrona genererar.
Vad är formeln för SOLIDITET och vad mäter den?
Soliditet [%] = Eget kapital / Total kapital
Mäter andelen självfinansierade tillgångar
Vad är DuPontmodellen?
Visar hur företagets lönsamhet uppstår som en kombination av vinstmarginal och kapitalets omsättningshastighet.m
Vad är likheten och skillnaden mellan LIKVIDITET & SOLIDITET?
Liknad: mått som mäter finansiell balans
Olikhet:
- Likviditet = kortsiktig betalningsförmåga
- Soliditet = långsiktig betalningsförmåga
