Immobilien Kennzahlen Flashcards
(26 cards)
Bruttoanfangsredite
bzw. Vervielfältiger
“sind erste Bierdeckel-Zahlen”
VertragsJahresMiete / NettoKaufpreis (ohne NK)
REZIPOKER WERT ist der Vervielfältiger
IRR - ZinsFuß - Verzinsunungserwartung
IRR oder “ZinsFuß”
Eigenkapitalverzinsung
Kapital Heute: 543.933 bei 7% in 10 Jahren 1.000.000
DCF - Discounted Cash Flow
Barwert
Nettoanfrangsredite
“Sind die ersten Bierdeckel Zahlen”
Nettojahresmiete (abzgl. Bewirtschaftung, Instandhaltung, Verwaltung etc) / Brutto Kaufpreis (mit NK wieGrunderwerb, Notar, Markler etc)
ICR (Interest Coverage Ratio oder Zinsdeckungsgrad)
Gewinn / Zinsen (3 und je höher desto besser)
Gibt an wie oft die Finanzierungskosten aus den Sollmieten bzw. dem Ebit bedient werden können
minimum 3x - idealer 6-7 ….
DSCR (Debt Service Coverage Ratio oder Schuldendeckungsgrad)
Gewinn / Kapitaldienst (alles ab 1,2 )
beschreibt die ERtragskraft eines zu finanzierenden Objektes
LTV (Loan to Value oder Covenant)
Finanzierungskapital / Wert Immobilie (70-90%) unter 50%
Dient den Banken bei der Kreditvergabe als wesentlicher Vertragsbestandteil - Covenant - der regelmäßig neu berechnet wird
TODO - WAs ist Spread
Was ist Spread
WALT (Weighted Average Lease Term) oder WALE oder WAULT
gewichtete MietvertragsRestLaufDauer
Kommt vom Asset Management - extrem wichtig für Banken und Markt (bei verkauf)
EK RENDITE oder Cash on Cash oder IRR Leveraged
(sollte etwas mehr als 2-stellig
FORMEL:
Was bekomme ich als Investor raus mit meinem eingesetzten Kapital
GK-Rendite: GesamtKapital RENDITE (IRR Unleveraged
FORMEL
TO DO GK Rendite
LTC (Loan to Cost)
Kreditvolumen / BruttoKaufPreis
ist immer etwas kleiner als LTV
TO DO - Cash on Cash?
Cash on Cash
TODO BArwert vor (nach Finanzierungg)
NPV = NetPresentValue = NettoBarwert (wird negativ, wenn ich zu hohe Verzinsungserwartung habe!!)
PV = Present Value = Barwert (ist immer höher als NettoBarwert!)
barwert vor / Nach Finanzierung
Kapitalisierungsfaktor Oder Exit Yield kurz “KAP”
ist das gleiche wie Bruttoanfangsrendite nur nicht am Anfang sondern beim VErkauf
Yield Compression => Heißt Yield sinkt => Wert steigt
Erste Bierdeckelschätzung
VertragsJahresMiete (Exit) / NettoKaufpreis (ohne NK - Exit)
REZIPOKER WERT ist der Vervielfältiger
TO DO Double Pop
steigt
LTV oder Loan to Value
Bankensicht
Formel
EBIT
Earning before INTEREST (!) and Taxes
Entweder mit IRR oder Barwert für Finanzierungsüberlegung arbeiten (hier sehe ich ob mein
todo
“Cash Trap” => Zurücklegen
definition?
BNL ? Definition
definition?
Bayerischer Grest - Grunderwerbsteuer (3,5%)
definition
Marriage Value
zwei Assets kombiniert können mehr als die Summe der Einzelteile sein
