Krediter

Question 1

Vilka olika dagräkningskonventioner finns det

Answer 1

30/360
Actual/360
Actual/actual

Question 2

Penningmarknadens fundamental samband

Answer 2

(1+r1(d1/360))(1+r2(d2/360))=(1+r3(d3/360))
r1=avkastningen i perioden vi höll nollkupongaren
r2=räntan vid försäljning
r3=räntan för hela perioden
d1=dagar vi höll nollkupongaren
d2=dagar kvar vid försälning
d3=kvarstående löptid vid initialt köp

Question 3

Avkastnings formel

Answer 3

(P1-P0)/P0

Question 4

EAR formel

Answer 4

(1+(APR/t))^(t)-1=Effective Annual Rate

APR-Annual Percentage Rate

Question 5

Hur beräknar man upplupen ränta?
30/360

Answer 5

C*((360-dagar kvar till första kupongbetalning)/360)

Question 6

Kvoterat pris

Answer 6

Likvid belopp-upplupen ränta

/nominellt belopp för att få det procent av det nominellt belopp

Question 7

Härled formeln för förväntade 1 års räntor om du har punkterna på avkastningskurvan- förutsatt att förväntnings teorin stämmer

Answer 7

E(ri)=(1+yn)^(n)/(1+yn-1)^(n-1)

Question 8

Härled hur du får fram värdena bakom den förväntade avkastningskurvan om 1 år

Answer 8

1y2=((1+r2)*(1+r3))^(1/2)-1

Question 9

Om förväntningsteorin inte srämmer och investerare kräver en riskpremie hur härleder du marknadens förväntningar om 1 årsräntorna

Answer 9

E(ri)+riskpremie

Question 10

Vad förväntingsteorin?

Answer 10

Gundidé: Långfristiga räntor är ett genomsnitt av nuvarande och framtida kortfristiga räntor som marknaden förväntar sig
Antagande: Investerare är likgiltiga inför löptid- de bryr sig bara om avkastning
Avkastningskurvan: stigande avkastningskurva innebär att marknaden förväntar sig att korta räntor stiger och ifall det är en sjunkande kurva förväntar marknaden sig att korta räntor sjunker

Question 11

Vad är likviditetspreferensteori?

Answer 11

Investerare föredrar kortare löptider då de vill vara mer likvida och ta mindre risker. Det krävs en riskpremie för att de ska investera i längre löptider.

Question 12

Vad är preffered habitat teorin?

Answer 12

Investerare har specifika preferenser för vissa löptider, men de kan tänka gå utanför sina preferenser mot en premie
Implikation: supply and demand påverkar också avkastningskurvan

Question 13

Vad är Marknadssegmentsteorin?

Answer 13

Marknad är segementerad- olika investerare och låntagare verkar i olika delar av avkastningskurvan och rör signinte fritt mellan segment.
Räntor bastäms oberoende i segmenten baseratbpå utbud och efterfråga
Inga gemensamma riskpremier eller förväntningar påverkar kurvan
Avkastningskurvan kan formas hur som helst

Question 14

Effektiv avkasting formel

Answer 14

APR×(d/360)

Question 15

Formel EAR

Answer 15

(1+(APR/(360/D))^(360/D)-1