Terminer, Swappar

Question 1

Argument för att alltid hedga valutarisker

Answer 1

1. Stabilare kassaflöden och resultat
2. Förutsägbarhet i budgeteringen
3. Skyddar mot stora förluster
4. Investerare kan föredra stabilare kassaflöden
   5.kreditvärdighet

Question 2

Argument mot att alltid hedga valutarisker

Answer 2

1.kostsamt över tid
2.begränsad uppsida
3.överhedging risk
4. Minskad flexibilitet

Question 3

Argument för att hedga valutarisker ibland

Answer 3

1. Balans mellan kostnad och skydd
   2.strategisk flexibilitet
   3.anpassningsbarhet

Question 4

Argument mot att hedga valutarisker ibland

Answer 4

1.kräver skicklighet och timing
2.otydlig policy
3.risk för spekulation

Question 5

Argument för att aldrig hedga valutarisker

Answer 5

1.kostandsfritt
2.långsiktigt utkämnande effekt
3.marknaden kan prissätta risken

Question 6

Argument mot att aldrig hedga valutarisker

Answer 6

1.Stora resultatsvängninar
2. Budgetosäkerhet
Insvesterarnas förtroende kan minska
3.investerarnas förtrende kan minska

Question 7

Varför kan företags räntor skilja sig från benchmarkräntorna

Answer 7

-Företag kan anses ha olika kreditrisk
-banker lägger till kreditriskpåslag, administrativa kostnade och vinstmarginaler på benchmark räntorna

Question 8

Forward arpproximation formel

Answer 8

(1+rn)^n=(1+r1)^1*(1+f1,n-1)^(n-1)

Question 9

Fast swapränta (S) formel

Answer 9

S=(summa)- Dt* E(Rt)/(summa) Dt

Question 10

Hur bestäms terminspriser

Answer 10

Spotpris*(1+rf)

Question 11

Vad är cost of carry

Answer 11

Kostnaden för innehavaren av en tillgång att hålla kvar i tillgången under en terminsgång