Questions par ChatGPT Flashcards
Qu’est-ce que la frontière efficiente ?
il s’agit de la partie supérieur de la courbe enveloppe. celle-ci représente l’ensemble des portefeuilles efficients selon l’univers d’investissement donné (avec ou sans ventes à découvert par exemple). Les portefeuilles situés sur la frontière maximise le rendement pour un risque donné. Tous les portefeuilles en bas de cette frontière sont inefficients et ceux en haut sont irréalistes dans la pratique.
Pourquoi la frontière efficiente est-elle essentielle dans la construction d’un portefeuille optimal ?
elle est essentielle car elle représente l’ensemble des portefeuilles qui maximisent le rendement pour un niveau de risque donné ou minimisent le risque pour un rendement donné. Elle permet aux investisseurs de sélectionner un portefeuille optimal en fonction de leur tolérance au risque, garantissant une gestion efficace des ressources et une performance alignée sur leurs objectifs.
Expliquez le rôle de la diversification dans la construction de la frontière efficiente.
La diversification permet de construire des portefeuilles efficients, qui maximisent le rendement pour un niveau de risque donné. En combinant des actifs dont les rendements ne sont pas parfaitement corrélés, cela permet de réduire le risque global du portefeuille sans nécessairement diminuer le rendement attendu.
Cela permet de déplacer la frontière efficiente vers le haut à gauche (moins de risque pour le même rendement ou plus de rendement pour le même risque).
Que peut-on dire des portefeuilles situés en dessous du portefeuille à variance minimale sur la courbe moyenne-variance ?
En dessous de ce point, les portefeuilles sont inefficients. Cela signifie qu’il existe d’autres portefeuilles qui offrent un meilleur rendement pour le même niveau de risque ou un risque inférieur pour le même rendement.
Comment la frontière efficiente peut-elle guider les investisseurs dans leurs choix de portefeuille ?
elle permet aux investisseurs de choisir les portefeuilles selon leur aversion au risque, tout en maximisant leur rendement. Celui qui cherchera à minimiser son risque globale par exemple, choisira le portefeuille GMV.
Si un portefeuille a une VaR de 10 000 $ à 95 % sur une semaine, cela signifie que :
Sur une semaine, il y a 95 % de chances que les pertes ne dépassent pas 10 000 $.
Inversement, il y a 5 % de chances que les pertes soient supérieures à 10 000 $.
Que peut-on dire des portefeuilles situés au dessus de la courbe efficiente
Les portefeuilles situés au-dessus de la courbe enveloppe ou frontière efficiente ne sont pas réalisables dans la pratique.
Quel terme décrit une méthode pour évaluer une stratégie d’investissement à l’aide de données historiques ?
Backtesting
Comment appelle-t-on le risque qui peut être diversifié dans un portefeuille ?
Risque non systématique
risque idiosyncratique
risque diversifiable
Quel type de biais survient lorsqu’on exclut des entreprises disparues dans une analyse ?
Biais du survivant
Quel ratio mesure le rendement excédentaire d’un portefeuille par rapport au risque pris ?
Ratio de Sharpe
Quel biais est causé par l’utilisation d’informations non disponibles à l’époque analysée ?
Biais d’anticipation
Comment nomme-t-on un fonds d’investissement qui réplique un indice boursier ?
Fonds indiciel
Quelle technique analyse comment les résultats changent si un paramètre clé est modifié ?
Analyse de sensibilité
Quel terme désigne une stratégie qui achète des actions sous-évaluées et vend celles surévaluées ?
Stratégie Long/Short
Quelle approche de gestion consiste à chercher à battre le marché ?
Gestion active
Comment appelle-t-on une méthode où seules certaines périodes critiques de marché sont étudiées ?
Analyse de scénarios historiques
Quel concept désigne un portefeuille construit pour minimiser la variance des rendements ?
Minimum variance
Quel type de gestion vise à répliquer un benchmark avec un minimum d’erreur ?
Gestion passive
Quel biais survient lorsqu’un praticien ajuste une stratégie jusqu’à obtenir un résultat souhaité ?
Biais d’exploitation des données
Quelle mesure évalue la capacité d’un gestionnaire à prévoir les mouvements du marché ?
Timing du marché
Quel terme désigne l’exposition d’un portefeuille à un indice de marché via des produits dérivés ?
Réplication synthétique
Quel biais apparaît lorsqu’on invente des explications simplifiées pour justifier un résultat ?
Biais du discours narratif
Comment appelle-t-on un style de gestion hybride qui suit des règles prédéfinies tout en capturant des primes de risque ?
Smart Beta
