Rating ESG e indicatori ESG Flashcards
(18 cards)
Cosa è un rating ESG?
Giudizio sintetico sulle performance ESG di un emittente, di un titolo o di uno strumento di investimento collettivo.
Parametri che vengono presi in considerazione:
-ambientali
-sociali
-governace;
* rispettodegliobblighifiscali
* remunerazione del personale
* percentuale di donne in ruoli decisionali
differenza tra bilancio sostenibile e finanziario:
I criteri utilizzati per valutare il merito creditizio sono omogenei (bilancio), mentre le agenzie di rating ESG possono prendere in considerazione fattori diversi (SG).
Principali società che si occupano dell’attribuzione dei rating ESG
-MSCI (Morgan Stanley Capital International)
-LSEG
-Morningstar Sustainalytics
Rating finanziario e rating ESG
MSCI, per cosa è conosciuta
indici azionari,ETF, rating
i vari criteri hanno pesi diversi, in che senso?
Se un settore ha un forte impatto su ambiente o società (es. industria estrattiva), il fattore riceve un peso maggiore.
Se un settore ha un impatto minore (es. software o consulenza), il fattore riceve un peso minore.
Se il rischio legato a un fattore si manifesta nel breve periodo (entro 2 anni), allora quel fattore riceve un peso maggiore.
Se invece è un rischio di lungo periodo (oltre 5 anni), riceve un peso minore.
come si arriva al punteggio finale?
Media ponderata del punteggio relativo ai fattori chiave ambientali e sociali e al pilastro di governance.
La valutazione della performance ESG di un’azienda non è quindi assoluta MSCI:
scala che va da AAA fino minimo a CCC
La valutazione della performance ESG di un’azienda non è quindi assoluta LSEG:
VA DA 0 A 100 IL PUNTEGGIO
La valutazione della performance ESG di un’azienda non è quindi assoluta Morningstar Sustainalytics
DA O A 40
tutte le aziende di consulenza hanno modalità diverse di analizzare la sostenibilità, ma c’è similitudine?
nel 2022 dopo uno studio e l’analisi di 6 diversi approcci si è trovata una correlazione tra punteggi ESG del 54%
quali sono gli aspetti che si differenziano?
-Usa dati pubblici
-Integra fonti alternative
-Valuta esposizione e gestione
-Fornisce punteggio ESG
-Pesa i fattori per settore
cosa significa disclosure
Pubblicare dati ambientali, sociali o di governance in modo trasparente e verificabile.
cosa sono gli indici ESG?
Sono indici composti da titoli emessi da imprese che rispettano criteri ESG,
Devono essere confrontabili con indici tradizionali
Danno visibilità alle aziende che ne fanno parte.
Esempi di indici sostenibili
Dow Jones Sustainability Index
* FTSE-4Good Index
* MSCI ESG Focus Indexes
* MIB ESG Index
* Benchmark climatici europei
Gli indici sostenibili fanno riferimento a qualche linea guida ?
si ai benchmark allienati con gli obbiettivi di Parigi e di transizione energetica
SONO PIU Usati i fondi di investimento passivi o gli ETF?
Gli ETF (Exchange-Traded Funds) sono diventati molto più popolari rispetto ai fondi di investimento passivi negli ultimi anni, e oggi sono ampiamente usati da investitori individuali e istituzionali per vari motivi.
