Börsenorga, division, handel Flashcards
1
Q
Wie ist die Börse innerlich organisiert?
A
- Börse: öff.rechtl. Orga → AöR
- faktischer Marktveranstalter
- Börsenträger: privatR Orga → e.V./AG
- Eigentümer Einrichtungen und Arbeitgeber Personal
2
Q
Was ist der regulierte Markt?
A
32ffBörsG
- hohe Zulassungsvoraussetzungen und Folgepflichten
→ größere Unternehmen
1. Prime Standard: erhöhte Publizitätspflichten #42BörsG
2. General Standard: gesetzlicher Mindeststandard
3
Q
Was ist der Freiverkehr?
A
48BörsG
- geringste Regelungsdichte
- privatrechtlich organisiert
- faktisch: Handel an WpHG
- rechtlich: außerbörslicher Handel
4
Q
Was sind die Anforderungen an den Prime-Standard?
A
42BörsG
- Quartalsbericht DE und ENG #53IV2BörsOFWB
- Unternehmenskalender DE und ENG #54BörsOFWB
- Jährliche Analystenveranstaltung #55BörsOFWB
- ad-hoc Mitteilungen auch in ENG #56BörsOFWB
5
Q
Welche Anforderungen gibt es an den Open Market?
A
- keine öffentlich rechtliche Zulassung
- Zustimmung Emittent unnötig
- Regelungsautonomie jeweilige Börse, Richtlinie idR Börsenträger #120BörsOFWB
- Keine Pflicht Finanzberichterstattung #114ffWpHG
- Keine ad-hoc Publizität #Art17MMVO
- Insiderhandelsverbot #14MMVO und Marktmanipulationsverbot #15MMVO
- Keine Verpflichtung Veröffentlichung Directors’ Dealings #19MMVO #26IIWpHG
6
Q
Welche Anforderungen gibt es an den Open Market?
A
- keine Verpflichtung bei Veränderung Stimmrechtsanteile #80WpHG
- Unanwendbarkeit des WpÜG
7
Q
Welche Anforderungen gibt es an das Scale Segment?
A
- Einbeziehungsvoraussetzungen #16ffAGBFreiverkehrFWB
- Vorlage geprüfter KA/EA neben LB
- Unternehmenskurzportrait
- Vertrag deutscher Leasing Partner
- Folgepflichten #21ffAGBFreiverkehrFWB
- Veröffentlichung Nachrichten mit wesentlicher Kursbeeinflussungpotential Homepage
- Unternehmenskalender und -kurzportrait auf Homepage
- geprüfter und testierter KA/A und Halbjahresfinanzbericht auf Homepage
8
Q
Was ist eine außerbörsliche Handelsplattform?
A
- Neuregelung #72WpHG, #74WPHG, #79WpHG
- Multilaterales Handelssystem
9
Q
Was ist der OTC Handel?
A
- außerhalb Börse und BörsG
- Telefonhandeln zwischen Kreditinstitute
10
Q
Was ist der graue Kapitalmarkt?
A
geschlossene Immobilienfonds
