Bilanzanalyse Flashcards
(40 cards)
1
Q
Bilanzanalyse
A
- methodische Untersuchung von Jahresabschluss und Lagebericht
- um ein Urteil über zuküntige und gegenwärtige Lage des Unternehmens zu gewinnen
- Gesamtheit aller Maßnahmen, mit dem die Bilanzpolitik eliminiert werden soll
- Analyse von Bilanz, GuV, Anhang, Lagebericht
2
Q
Ziele der Bilanzanalyse
A
- Informationen über die Ertragslage des Unternehmens
- Informationen über die Vermögens-/Finanzlage eines Unternehmens
3
Q
Einordnung der Bilanzanalyse
A
4
Q
Interessenten der Bilanzanalyse
A
A) Externe
- Kreditgeber, Kreditversicherer
- Aktionäre, externe Gesellschafter
- Rating Agenturen
- Lieferanten
- Kunden
- Finanzanalytiker
- Bundesbank
- Gewerkschaften
- Konkurrenz
- Presse
B) Interne
- Unternehmensleitung
- Kontrollorgane
- Beteiligungscontroller
- Großaktionäre
- Großkreditgeber
- Finanzverwaltung
5
Q
Datenbasis der Bilanzanalyse
A
A) HGB
- Bilanz, GuV, Kapitalflussrechnung, Segmentberichterstattung, EK-Spiegel
- Anhang (bei KG)
- Lagebericht (bei großen KG)
B) IFRS
- Bilanz, GuV, EK-Spiegel, Segmentberichterstattung, Anhang
- Lagebericht ist freiwillig
6
Q
Phasen der Bilanzanalyse
A
- Vorbereitungsphase: Festlegung Analyseziel, Sammlung allgemeiner und spezifischer Daten
- Auswertungsphase: Erfassung und Aufbereitung der Daten, Bildung Kennzahlen, Kennzahlenauswahl
- Interpretationsphase: Kennzahleninterpretation, Bildung Gesamturteil
7
Q
Phasen der Bilanzanalyse
Vorbereitungsphase
A
A) Festlegung Analyseziel
- Vermögenslage: Wie stellt sich Vermögensaufbau dar?
- Finanzlage: Aus welchen Quellen stammt das FK?
- Erfolgslage: Ist die Zinslast im Verhältnis zum Ergebnis angemessen?
B) Sammlung allgemeiner Daten
- wirtschaftliche Rahmenbedingungen: Kundenstruktur, makro Entwicklung, Beschaffung/Absatzmärket
- rechtliche Rahmenbedingungen: Rechtsform, Kapitalgeberstruktur, Zusammensetzung Gesellschaftsorgane
8
Q
Phasen der Bilanzanalyse
Erfassung & Aufbereitung der Daten
A
A) Originalbilanz
- leider Analyse nicht durchführbar
B) Strukturbilanz
- man erstellt Strukturbilanz (Siehe nächstes Kapitel)
9
Q
Strukturbilanz
A
- aufbereitete Bilanz, die aussagekräftige Kennzahlen gemäß HGB liefert
- Stellt eine nach den Zielsetzungen und Aufgaben der Bilanzanalyse aufbereitet/umgestellte Originalbilanz dar
- im Rahmen der Aufbereitungsmaßnahmen werden Posten der Aktiv/Passivseite zugeordnet:
- bilanzanalytisches AV und UV auf Aktivseite
- bilanzanalytisches EK und FK auf Passivseite
- verbindliche Regelungen zur Erstellung gibt es nicht
- empfehlungen im HGB
- Aktiva muss immer gleich Passiva sein
- für Kennzahlenbildeung vorgelagerten Schritte: Umbewertung, Umgliederung
10
Q
Strukturbilanz
Systematik der Aufbereitungsmaßnahmen
A
- Ausgangspunkt: originalbilanz
11
Q
Strukturbilanz
Umgliederungen
A
- dem Grunde nach
- Umgruppierung
- Neubildung
- Aufspaltung
–> Bilanzsumme ändert sich nicht!
- Saldierung
- Erweiterung
–> Bilanzsumme ändert sich!
12
Q
Strukturbilanz
Umbewertungen
A
- der Höhe Nach
- Aktiva
- Passiva
–> Bilanzsumme ändert sich
13
Q
Strukturbilanz / Umgliederungen
Umgruppierung
A
- ein bestehender Bilanzposen wird einem anderen Bilanzposten der selben Bilanzseite zugeordnet
BSP: ARAP in UV als Forderung
14
Q
Strukturbilanz / Umgliederung
Neubildung
A
- bereits existierende Bilanzposten werden einer neu hinzugefügten Kategorie derselben Bilanzseite zugerechnet
BSP: kurzfristige und langristige Verbindlichkeiten
15
Q
Stukturbilanz / Umgliederung
Aufspaltung
A
- bestehender Bilanzposten wird mehr als einer Abschlusskategorie zugeordnet
BSP: Sonderposten für Investitionszulagen
16
Q
Strukturbilanz / Umgliederung
Saldierung
A
- aufrechnung eines Bilanzpostens mit einer Bilanzposition der anderen Seite
BSP: Saldierung der aktiven latenten Steuern mit dem EK
17
Q
Strukturbilanz / Umgliederung
Erweiterung
A
- eine bisher nicht bilanzierte Position (Stille Reserven) wird ganz oder teilweise “nachaktiviert/nachpassiviert”
BSP: Markennamen werden ganz/teilweise nachaktiviert und stärken das EK
18
Q
Strukturbilanz / Umgliederung
Weitere Beispiele
A
-
Geschäfts-/Firmenwert
- Goodwill kann nur im Rahmen einer Unternehmensveräußerung verwertet werden: nach Vorsichtsprinzip dessen Verrechnung mit dem EK
-
selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände
- große Unsicherheit hinsichtlich der zukünftigen Nutzungsdauer: nach Vorsichtsprinzip die Verrechnung der mit Ihren Entwicklungskosten angesetzten Vermögensgegenständen mit dem EK
-
ausstehende Einlagen auf gez. Kapital:
- gemäß §272 HGB sind noch nicht eingeforderte ausstehende Einlagen offen vom EK abzusetzen
- gleichzeitig wird eingezahlter, aber noch nicht eingeforderter Betrag auf Aktvseite unter Forderungen ausgewiesen
-
Sonderposten:
- Verbot der Neubildung seit 2010
19
Q
Strukturbilanz / Umbewertung
Aktiva
A
- Aktivposten werden auf oder abgewertet
BSP: Abwertung überbewerteter Vorräte
20
Q
Strukturbilanz / Umbewertung
Passiva
A
- Passivposten werden auf oder abgewertet
BSP: überhöhte Rückstellugen werden auf Ihren warscheinlichen Wert reduziert
21
Q
Strukturbilanz
Erfassung und Aufbereitung des Datenmaterials
A
- Zusammenfassung bestimmter Teile der Bilanz und GuV
- Bestimmung prozentualer Teile am Gesamtvermögen/-kapital
- Betrachtung der Vorjahresbeträge und die absolute Veränderung
22
Q
Grenzen der Bilanzanalyse
A
- Doppelt veraltetes Zahlenmaterial
- Geringer Detaillierungsgrad
- Fehlen erforderlicher Informationen
- Fehlender objektiver Vergleichsmaßstab
- Beeinflussbarkeit Jahresabschluss durch Bilanzpolitik
- Fehlende Kentnisse der Ursache-Wirkung-Beziehung
- Starke komprimierung komplexer Sachverhalte
- Uneinheitliche Defintionen von Kennzahlen
23
Q
Grenzen der Bilanzanalyse
Doppeltveraltetes Zahlenmaterial
A
- Jahresabschluss enthält Daten der Vergangenheit
- zeitnahe Analyse ist nicht möglich, da Jahresabschluss erst innerhalb gesetzlicher Fristen aufgestellt/offengelegt werden muss
= doppelte Veraltung
24
Q
Grenzen der Bilanzanalyse
Geringer Detaillierungsgrad
A
- KMU Kapitalgesellschaften dürfen Jahresabschluss und Lagebericht mit geringem Detaillierungsgrad aufstellen
25
Grenzen der Bilanzanalyse
**Fehlen erforderlicher Informationen**
* qualitative Aspekte, die nicht monetär quantifizierbar sind, kann man nicht unmittelbar dem Jahresabschluss entnehmen und blieben in Analyse unberücksichtigt
* Qualität d. Managements, Marktposition, Image, Betriebsklima,...
* Schlüsselfaktoren könen zum Jahresabschluss nicht entnommen werden
* technisches Know-How/Markstellung, FuE
* Jahresabschluss spiegelt somit wirtschaftliche Lage nur partiell dar
26
Grenzen der Bilanzanalyse
**Fehlender objektiver Vergleichsmaßstab**
* beurteilung der Unternehmensentwicklung basiert auf subjektiv festgelegten Soll-Werten von Kennzahlen
* Soll-Werte sind abgeleitet aus Unternehmenszielen
* allg. anerkannte betriebswirtschaftliche Theorie fehlt zur Festlegung der Soll-Werte
27
Grenzen der Bilanzanalyse
**Beeinflussbarkeit Jahresabschluss durch Bilanzpolitik**
**A) Abbildungsebene**
* Ausübung von Wahlrechten
* Ansatz-, Bewertungs-, Ausweiswahlrecht
* Ausübung von Ermessensspielräumen
**B) Sachverhaltsebene**
* bilanzpolitisch motivierente Sachverhaltsgestaltung
28
Grenzen der Bilanzanalyse
**Fehlende Kenntnisse der Ursache-Wirkung-Beziehung**
* Jahresabschluss zeigt nur Resultat
* zeigt keine Gründe für unternehmerischen Erfolg
29
Grenzen der Bilanzanalyse
**Starke Komprimierung komplexer Sachverhalte**
* Kennzahlen stellen vereinfachtes Bild des Unternehmensgeschehens dar
* Einzelposten werden zu Sammelposten zusammengeführt
* komplizierte Sachverhalte und Zusammenhänge auf Zähler und Nennergrößen reduziert
= Gefahr, das wichtige Infos/Resultate/Erkentnisse verloren gehen ist hoch
30
Grenzen der Bilanzanalyse
**Uneinheitliche Definitionen von Kennzahlen**
* weder in Praxis, noch in der theorie bestehen einheitliche und normierte Ermittlungsmethodiken zu den Kennzahlen
31
**Kennzahlensystematik**
**A) Bestandsorientierte Kennzahlen**
* Vermögensstruktur
* Kapitalstruktur
* orientieren sich nur an der Bilanz
* Aussagekraft der Kennzahlen oft nur im Zeit/Betriebsvergleich gegeben
**B) Stromgrößenorientierte Kennzahlen**
* berücksichtigen die innerhalb einer Periode auftretenden Bewegungen, sie sich vor allem in der GUV niederschlagen
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**Funktionen der Kennzahlen**
* **Entscheidungsfunktion**
* Kennzahlen bilden Grundlage für bwl Entscheidungen
* **Kontrollfunktion**
* Kontrille von Sollüerwachungen des Zielereichungsgrades
* **Koordinationsfunktion**
* Kennzahlen helfen bei Durchsetzung von Entscheidungen und Koordination verschiedener Unternehmerischer Bereiche
* **Steuerungsfunktion**
* Komplexe Steuerungsprozesse können durch kennzahlen vereinfacht werden
* **Anregungsfunktion**
* Auffälligkeiten und Veränderungen können erkannt werden
* **Operationalsisierungsfunktion**
* Kennzahlen sollen Ziele konkret und messbar machen
* **Vorgabefunktion**
* kritische Zielwerte als Vorgabe verwenden
33
**Herausforderungen**
**Stichtagsbewertung vs. Going Concern (1)**
* Stichtagsbewertung und going Concern sind widerspruch
* Bewertung einzelner Wirtschaftsgüter nur im Falle der Zerschlagung wirtschaftlich relevant
* heutiges Bilanzmodell: Zeerschlagungstheorethische Stichtagsbewertung
34
**Herausforderungen**
**aktuelle Lage**
* Stichtagsbewertung führt dazu, dass Bilanzwerte die aktuelle Lage eines Unternehmens darstellen
* bis Bilanz geprüft, erstellt und veröffentlicht wurde kann sich wirtschaftliche Lage bereits völlig verändert haben
35
**Herausforderungen**
**Messung vs. Bewertung (3)**
* Unterschied zwischen Messung und Bewertung
* Messung: zeigt unabhängig vn messendem Subjekt und technischer toleranz, das gleiche ergebnis
* gleiches Ergebnis
* Bewertung: liefert, abhängig vom Bewerter, ein unterschiedliches Ergebnis, innerhalb des zulässigen Wertebereiches
* verschiedene Ergebnisse
36
**Herausforderungen**
**Relevanzfilter (4)**
* Bilanzschema wird zum Relevanzfilter
* was nicht ins Schema passt, wird nicht wahrgenommen
* umgekehrt werden Dinge, die nicht bilanziell darstellbar sind, zwanghaft ins Bilanzschema integriert
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**Herausforderungen**
**Bilanzpolitik vs. -analyse (5)**
* Bilanzpolitik: tatsächliche Situation des Unternehmens soll verschleiert werden
* Bilanzanalyse: soll Maßnahmen der Bilanzpolitik neutralisieren
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**Herausforderungen**
**Manipulation (6)**
* Bilanzwerte werden routinemäßig manipuliert
* Wahlrechte
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**Herausforderungen**
**Inhaltsloser Selbstläufer (7)**
* Bilanz (erstellung und Prüfung) ist zum Geschäftsmodell geworden
* inhaltsloser Selbstläufer
40
**Herausorderungen**
**IT vs. Buchhalter (8)**
* heutiges Rechnungswesen ist auf IT Anwendungen angewiesen
* davon verstehen Buchalter, Steuerberater,...., nichts
* Risiken und Notwendigkeiten können in diesem Bereich nicht abgeschätzt werden
* Prüfungsberichte der EDV werden oftmals nicht verstanden
