Análisis de Riesgo y Sensibilidad Flashcards
(14 cards)
¿Cuál es el objetivo principal de la fase de pre-inversión en la evaluación de proyectos?
Aumentar la certidumbre mediante la recolección de información suficiente y necesaria para tomar la mejor decisión técnico-económica, aunque esto incrementa el costo del proceso.
¿Cómo se define el riesgo en el contexto de la evaluación de proyectos?
Es la variabilidad del flujo de fondos efectivo respecto al estimado, cuando una decisión tiene múltiples resultados posibles y se conocen o estiman las probabilidades de cada uno.
¿Qué caracteriza a la incertidumbre en la evaluación de proyectos?
Ocurre cuando no se pueden identificar los escenarios posibles, sus probabilidades, niveles de exposición, ni los efectos económicos, debido a información incompleta, inexacta, sesgada, o por la imposibilidad de identificar variables relevantes.
: ¿Qué es el análisis del árbol de decisiones y cuál es su propósito?
Es una técnica visual y analítica que mapea decisiones y eventos inciertos para evaluar opciones y riesgos, ayudando a comprender las consecuencias de cada decisión en proyectos con múltiples etapas. (muy parecido a teoria de juegos)
¿Cuáles son los elementos principales de la estructura de un árbol de decisiones?
ncluye nodos de decisión (cuadrados) para alternativas, nodos de incertidumbre (círculos) para eventos aleatorios, ramas que representan decisiones o eventos con valores asociados, y resultados finales (hojas) expresados como VAN, TIR o utilidad esperada.
¿En qué consiste el método de equivalencia a la certidumbre?
Ajusta los flujos de caja esperados multiplicándolos por un coeficiente de equivalencia (0 a 1) que refleja la aversión al riesgo, para obtener flujos equivalentes a la certidumbre, evaluados luego con una tasa libre de riesgo.
¿Qué caracteriza al método de ajuste a la tasa de descuento?
Asigna una tasa de descuento más alta a proyectos con mayor riesgo, incorporando una prima de riesgo a la tasa libre de riesgo, para reflejar la incertidumbre en los flujos de caja esperados.
Para determinar la tasa de descuento apropiada para cada proyecto se define una curva de indiferencia del mercado cuya función relaciona el riesgo y los rendimientos con la tasa de descuento.
¿Qué evalúa el análisis de sensibilidad en la evaluación de proyectos?
Examina el grado de variabilidad que un flujo de caja puede resistir, analizando cómo las variaciones en variables críticas afectan indicadores como VAN, TIR o período de recuperación.
Es un análisis estático ya que mientras se modifican una o dos variables del modelo, las demás permanecen fijas.
Se puede realizar un análisis unidimensional, si solo se modifica 1 variable o bidimensional si se modifican dos
¿En qué se diferencia el análisis de sensibilidad unidimensional del bidimensional?
El unidimensional modifica una sola variable mientras las demás permanecen fijas, y el bidimensional modifica dos variables simultáneamente para evaluar su impacto combinado en los resultados.
¿Cómo se seleccionan las variables para un análisis de sensibilidad?
Se identifican las variables más críticas para el proyecto y se establecen rangos de variación razonables basados en la información disponible.
¿Qué es el análisis de escenarios en la evaluación de proyectos?
Consiste en combinar coherentemente las variables más críticas para definir un conjunto de situaciones posibles (optimista, pesimista, promedio) y evaluar sus impactos en los resultados del proyecto.
¿Qué caracteriza a la simulación de Monte Carlo?
Es una técnica que simula situaciones inciertas generando valores aleatorios para variables no controlables, basándose en distribuciones de probabilidad, para estimar valores esperados y analizar múltiples escenarios. se utilizan hasta 1000 pruebas
¿Por qué el análisis de tres escenarios (optimista, pesimista, promedio) se considera obsoleto en la simulación de Monte Carlo?
Porque las variables con distribuciones continuas generan una combinación infinita de escenarios, y Monte Carlo permite simular miles de iteraciones para obtener una distribución completa de resultados.
¿Qué información proporciona la simulación de Monte Carlo en la evaluación de proyectos?
Ofrece un resumen gráfico de los resultados, estadísticas de los VAN simulados y el porcentaje de escenarios donde el VAN es mayor o igual a cero, indicando la viabilidad del proyecto bajo incertidumbre.
