Buffet Way Of Thinking Flashcards
(24 cards)
📏 Règle pratique
C’est bien d’apprendre de vos erreurs. C’est mieux d’apprendre des erreurs des autres.
🧙🪄 Apprends malin
📚 Thème : Apprentissage stratégique
🎯 Objectif
Gagner du temps, éviter des souffrances inutiles, progresser intelligemment.
📏 Régle pratique
Never depend on single income.
Make investment to create a second source.
📚 Thème
Liberté financière / Gestion financière
🎯 Objectif
Sécuriser ses revenus, diversifier ses sources de revenus, gagner en indépendance financière.
📏 Règle pratique
Don’t save what is left after spending but spend what is left after savings.
📚 Thème (livre)
Gestion financière / Épargne
🎯 Objectif
Construire la sécurité financière
📏 Règle pratique
Be Fearful When Others Are Greedy and Greedy When Others Are Fearful
Allez dans le sens inverse des autres
🧭 Approche
A stock is not just a ticker symbol, it is an ownership interest, with an underlying value that does not depend on its share price
📚 Thème
Investissement / Bourse
🎯 Objectif
Vision structurante de l’investissement, un changement de perspective sur ce qu’est une action — ce n’est pas simplement un code ou un prix, mais une part de propriété réelle.
✍️ Pose-toi la question : “Est-ce que j’achèterais cette entreprise dans la vraie vie ?”
🖼️ Caractéristique
The market is a pendulum that forever swings between unsustainable optimism (which makes stocks too expensive) and unjustified pessimism (which makes them too cheap). The intelligent investor is a realist who sells to optimists and buys from pessimists.
📚 Thème
Investissement / Bourse
🎯 Objectif
principe général sur la nature des marchés (le balancier entre optimisme et pessimisme).
sells to optimists and buys from pessimists. »
📏 Règle pratique
The future value of every investment is a function of its present price. The higher the price you pay, the lower your return will be.
🎯 Objectif (cible)
Lien direct entre prix d’achat et rendement futur
👁️ Mantra «Price is decisive»
Aucun investisseur ne peut jamais éliminer est le risque de se tromper. la « marge de sécurité » – ne jamais surpayer, aussi séduisant un investissement puisse-t-il paraître – que vous pouvez minimiser vos chances d’erreur.
“
On peut se tromper, donc ne jamais surpayer.
📏 Règle pratique
The intelligent investor is a realist who sells to optimists and buys from pessimists.
📚 Thème (livre)
Investissement / Bourse
🎯 Objectif
Agir à contre-courant des émotions du marché pour optimiser ses décisions.
💡 Quel est le lien essentiel entre le prix d’achat et le rendement d’un investissement ?
Lien inverse.
Le prix payé détermine ton rendement futur : plus il est élevé, plus le rendement est faible.
• Ne jamais surpayer, même si l’investissement paraît séduisant.
• Intègre une marge de sécurité pour te protéger des erreurs.
• En résumé : Le prix d’achat est la clé.
“Ne jamais surpayer. La marge de sécurité protège.”
Price is décisive. Relation inverse entre le prix et le rendement
📏 Règle pratique
Intellectual framework for making decisions and the ability to keep emotions from corroding that framework
Those who do not remember the past are condemned to repeat it
Etude des modèles historiques des marchés financiers.
Analyse de la réaction des obligations et des actions selon les conditions du marché.
Quels sont les deux piliers essentiels pour réussir en bourse selon Buffett ?
- Une grille décisionnelle claire.
- Une discipline émotionnelle pour la suivre. (Résister à ses propres réactions impulsives).
👉 Quel est le taux actuel des fonds fédéraux (Federal Funds Rate) et pourquoi est-il important ?
🔹 Taux cible : 4,25 % – 4,50 % (juin 2025)
🔹 Taux effectif : ≈ 4,33 %
📌 Il influence directement les taux d’intérêt à court terme, les rendements des obligations, les crédits bancaires et la politique monétaire.
💡 Plus le taux est haut, plus le dollar est attractif, mais plus le crédit est cher.
🧠 À quel moment considère-t-on que les taux sont élevés ?
Un taux directeur est élevé quand :
1. Il dépasse la moyenne historique :
• Aux États-Unis, la moyenne des Fed Funds Rate depuis 1954 est ≈ 4,5%.
• Aujourd’hui (juin 2025), il est à 5,25–5,50%, donc plutôt élevé historiquement.
2. Il est supérieur à l’inflation réelle :
• Si l’inflation (PCE ou CPI) est à 2,5% mais le taux directeur est à 5,5%, l’argent est “cher” en termes réels.
3. Il provoque un ralentissement clair :
• Moins de crédits accordés
• Moins de construction ou de consommation
• Baisse des marchés boursiers
• Hausse du chômage (souvent différée)
Que se passe-t-il quand les taux d’intérêt sont en dessous de leur moyenne historique (~4,5 %) ?
Taux bas = crédit facile, actions attractives… mais attention aux bulles !
✅ L’argent devient moins cher → les crédits augmentent
✅ Les obligations rapportent peu → les investisseurs se tournent vers les actions
✅ La Bourse est stimulée → hausse des valorisations
⚠️ Risque de bulle si les taux restent bas trop longtemps
Q : Pourquoi Graham observe-t-il les obligations, les actions et l’inflation ?
Les opérations principales de refinancement
Prêts à court de la la BCe aux banques pour prêter aux entreprises et particuliers. La BCE c’est comme métro, la banque une entreprise de gros qui vendent au detail aux entreprise et particuliers
Opération principale de refinancement, taux BCE
11 juin 2025 : 2,15
23 avril 2025 : 2,40
12 mars 2025 : 2.65
5 février 2025 : 2.90
18 décembre 2024 : 3.15
https://www.banque-france.fr/fr/les-taux-monetaires-directeurs
💬 « Un bien qui me coûte de l’argent me fait reculer, pas avancer. »
💬 « Un bien qui s’autofinance ou rapporte, me rapproche de la liberté. »
Quand utiliser le DCA, et quand privilégier un achat massif à prix bas ?
✅ DCA (Dollar Cost Averaging)
→ Quand je ne veux pas suivre le marché de près.
→ Quand je vise un investissement long terme (5–10 ans).
→ Quand je veux limiter le stress et le risque de mauvais timing.
📉 Achat Opportuniste (massif)
→ Quand le marché est en forte baisse, clairement sous-évalué.
→ Quand j’ai étudié les fondamentaux et je suis confiant dans une reprise.
→ Quand j’ai du capital disponible et une bonne gestion émotionnelle.
Qu’est-ce que “lisser un prix” dans le cadre du DCA (Dollar Cost Averaging) ?
C’est réduire l’impact des variations de prix (hausses ou baisses) en investissant à intervalles réguliers, ce qui permet d’obtenir un prix moyen plus stable.
🎯 Cela protège de l’achat massif à un prix trop élevé et répartit le risque dans le temps.
DCA ne protège pas d’un mauvais actif. Il lisse les entrées sur un bon actif.
