Cours 1 - Introduction et mécanique des options Flashcards
(38 cards)
“Instrument financier dont la valeur dépend de celle d’un ou de plusieurs autres titres (appelés sous-jacents)”
Produit dérivé
Quels sont les 3 principaux produits dérivés ?
Options, contrats à terme, swaps
“Aussi appelé «indice de la peur», il mesure la volatilité implicite attendue du marché boursier américain, basée sur les options du S&P500”
CBOE Volatility Index (VIX)
Qui calcule le VIX ?
Chicago Board Options Exchange (CBOE)
Que reflète le VIX ?
L’anticipation du marché quant à la volatilité sur les 30 prochains jours
Quelle compagnie allemande a perdue 1,4 milliard US$ en 1993 suite à des mouvements inattendus sur les marchés à terme ?
Metallgesellschaft
Quel hedge fund fondé en 1994 a perdu 4,6 milliards US$ en 1998 ?
Long Term Capital Management
Vrai ou faux ? De nombreux films financiers comme “The Wolf of Wall Street” ou “Margin Call” contribuent à la mauvaise réputation des produits dérivés
Vrai
Quel marché fondé vers 1697 est considéré comme le premier marché de contrats à terme au monde
Dojima Rice Exchange
Quels sont les 2 types de contrats à terme ?
Forwards et futures
Qui a dit “Les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que vous pouvez rester solvable” ?
John Maynard Keynes
“Des lieux (physiques ou électroniques) où s’échangent des actions et d’autres instruments financiers comme: les obligations, les FNB, les produits dérivés, etc. Leur fonction principale est de permettre aux entreprises de lever des capitaux en émettant des actions, et aux investisseurs d’acheter et vendre ces titres”
Marchés boursiers
Sur les marchés boursiers, les produits sont … , c’est-à-dire que toutes les caractéristiques des contrats sont prédéterminées ?
Standardisés
Comment se nomme l’intermédiaire qui s’occupe des transactions dans les marchés boursiers ?
Chambre de compensation (clearinghouse)
Sur quels marchés se transigent les futures et les options ?
Marchés boursiers
“Des marchés où les transactions se font directement entre 2 parties, sans passer par une bourse organisée”
Marchés au comptoir (marché gré à gré) (over-the-counter ou OTC)
Sur les marchés au comptoir, les produits sont … ?
Personnalisés
Vrai ou faux ? Sur les marchés au comptoir, le prix d’exercice et l’échéance du contrat correspondent nécessairement à ceux de la bourse
Faux
Sur quels marchés se transigent les forwards ?
Marchés au comptoir
“Organisation internationale créée en 1930, dont le siège est à Bâle en Suisse. Elle sert de banque centrale des banques centrales. Elle favorise la coopération monétaire et financière internationale et aide à stabiliser le système financier mondial”
Bank for International Settlements (BIS) (ou Banque des règlements internationaux)
Un contrat à terme est un engagement d’acheter ou de vendre un actif à … ?
Une certaine date et à un prix déterminé
La partie qui s’engage à acheter est dite … ?
Position longue (long)
La partie qui s’engage à vendre est dite … ?
Position courte (short)
Vrai ou faux ? Dans les contrats à terme, si vous êtes Short, vous allez Long, et vice versa
Vrai
