Brainscape's Knowledge GenomeTM


Top Flashcards (Certified)
All Flashcards

GSF3101 - Produits dérivés > Cours 2 - Évaluation des contrats à terme > Flashcards

Cours 2 - Évaluation des contrats à terme Flashcards

(66 cards)

Start Studying
1
Q

Dans les contrats à terme, que signifie la notation S0 ?

A

Prix du sous-jacent aujourd’hui

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
2
Q

Dans les contrats à terme, que signifie la notation F0 ?

A

Prix Forward ou Future

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
3
Q

Dans les contrats à terme, est-ce que les obligations gouvernementales sont biens représentatives pour le taux sans risque ?

A

Non

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
4
Q

“Était un taux de référence clé pour les taux d’intérêt que les banques se facturaient entre elles sur les prêts à court terme sur les marchés financiers mondiaux”

A

LIBOR

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
5
Q

Que signifie LIBOR ?

A

London Interbank Offered Rate

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
6
Q

Depuis quelle année le LIBOR est-il complètement disparu ?

A

2024

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
7
Q

Vrai ou faux ? Le taux LIBOR est disparu à cause d’un scandale où plusieurs banques le manipulait

A

Vrai

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
8
Q

“Taux d’intérêt de référence pour les dérivés et les prêts libellés en dollars américains”

A

SOFR (Secured Overnight Financing Rate)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
9
Q

Par qui est publié le SOFR ?

A

La Federal Reserve Bank de New York

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
10
Q

Le SOFR est le taux d’intérêt moyen des emprunts garantis émis en dollars américains (USD) avec une échéance de … ?

A

1 jour

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
11
Q

Vrai ou faux ? Les différentes hypothèses pour la détermination des prix Forwards sont réalistes

A

Faux

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
12
Q

Sauf si le contraire est stipulé, en produits dérivés, utilise-t-on plutôt des taux discrets ou des taux continus ?

A

Taux continus

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
13
Q

Vrai ou faux ? Un contrat Forward est un engagement, alors une fois le contrat signé, les flux sont certains

A

Vrai

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
14
Q

Vrai ou faux ? On ne peut pas actualiser les contrats Forward au taux sans risque

A

Faux

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
15
Q

Dans les contrats Forward, quelle est la formule du prix du Forward (F0) ?

A

S0 * e^rT

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
16
Q

Dans les contrats Forward, quelle est la formule du prix du sous-jacent aujourd’hui (S0) ?

A

F0 * e^-rT

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
17
Q

Quelle est la solution pour profiter de l’arbitrage ?

A

Buy low, sell high

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
18
Q

“Le prix actuel de l’actif pour une livraison immédiate”

A

Prix spot

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
19
Q

“Le prix convenu aujourd’hui pour acheter ou vendre un actif à une date future déterminée, selon un contrat à terme. Ce prix tient compte du prix spot actuel, du temps jusqu’à l’échéance et du taux sans risque”

A

Prix forward

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
20
Q

“Stratégie d’arbitrage utilisée quand le prix forward d’un actif est trop élevé par rapport à sa juste valeur théorique”

A

Cash and Carry

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
21
Q

Quelles sont les 4 étapes de la stratégie du Cash and Carry ?

A
  1. On emprunte au taux sans risque
  2. On achète le sous-jacent au prix spot
  3. On vend le contrat à terme sur cet actif
  4. Livraison et remboursement de l’emprunt à l’échéance
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
22
Q

“Stratégie d’arbitrage utilisée quand le prix forward est trop bas par rapport à sa valeur théorique”

A

Reverse Cash and Carry

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
23
Q

Quelles sont les 4 étapes de la stratégie du Reverse Cash and Carry ?

A
  1. Vente à découvert du sous-jacent au prix spot
  2. Placer l’argent obtenu au taux sans risque
  3. Acheter un contrat à terme
  4. Achat du sous-jacent à l’échéance
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
24
Q

Dans les contrats à terme, que signifie la notation q ?

A

Revenu ou dividende en %

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
25
Dans les contrats à terme, que signifie la notation I0 ?
Valeur présente des dividendes en $
26
Dans les contrats à terme, que signifie la notation u ?
Coût d'entreposage en %
27
Dans les contrats à terme, que signifie la notation y ?
Coût d'opportunité de détenir la matière pour consommation
28
Dans les contrats à terme, quelle est la formule de la valeur actualisée des dividendes (I0) ?
∑ Div e^-rT
29
Dans les contrats futures sur titre avec dividende en $, quelle est la formule du prix du future (F0) ?
(S0-I0) * e^rT
30
Vrai ou faux ? La plupart des commodités existent sur les marchés spot
Faux (beaucoup de commodités sont transigés seulement dans les futures)
31
Un bon portefeuille bien diversifié peut éliminer jusqu'à ... du risque non systématique ?
95%
32
Quel instrument financier est très souvent utilisé comme couverture contre le risque systématique ?
Future sur indice boursier
33
Quel est le principal indice boursier au Canada ?
S&P TSX
34
Quels sont les 3 principaux indices boursiers aux États-Unis ?
Dow Jones, Nasdaq, S&P 500
35
Quel est le principal indice boursier en Angleterre ?
FTSE
36
Quel est le principal indice boursier en France ?
CAC 40
37
Quel est le principal indice boursier en Allemagne ?
DAX
38
Quel est le principal indice boursier en Chine ?
Hang Seng
39
Quel est le principal indice boursier en Inde ?
BSE
40
Quel est le principal indice boursier au Japon ?
Nikkei
41
Quel est le principal indice boursier en Taiwan ?
TSEC
42
Quel est le principal indice boursier au Brésil ?
IBOVESPA
43
Quel est le principal indice boursier au Mexique ?
MEXBOL
44
Quel est le principal indice boursier en Argentine ?
MERVAL
45
Vrai ou faux ? La composition et le mode de calcul des différents indices boursiers est toujours pareil
Faux
46
Quelle est la taille d'un contrat Futures sur le TSX 60 ?
200$ * le niveau de l'indice
47
Quelle est l'échéance d'un contrat Futures sur le TSX 60 ?
3e vendredi du mois d'expiration
48
"Le prix d’une monnaie exprimé dans une autre monnaie"
Taux de change
49
Les contrats Futures peuvent-ils être sur une devise ou sur un taux de change ?
Sur un taux de change
50
Dans les contrats Futures sur taux de change, quelle est la formule du prix du Future (F0) ?
S0 * e^(r-Rf)T
51
Dans les contrats Futures sur taux de change, F0 et S0 sont-ils en : devise locale / devise étrangère ou l'inverse ?
Devise locale / devise étrangère
52
Quels sont les 2 types de comportement dans les Futures sur marchandises ?
Un individu détenant de la marchandise pour fin d'investissement vs pour fin de consommation
53
Dans les contrats Futures sur marchandises, quelle est la formule du prix du Future (F0), si les coûts sont sous forme de $ ?
(S0+U0) * e^rT
54
Dans les contrats Futures sur marchandises pour fin d'investissement, quelle est la formule du prix du Future (F0), si les coûts sont sous forme de rendement de dividende ?
S0 * e^(r+u)T
55
Dans les contrats Futures sur marchandises pour fin de consommation, quelle est la formule du prix du Future (F0), si les coûts sont sous forme de $ ?
(S0+U0-Y0) * e^rT
56
Dans les contrats Futures sur marchandises pour fin de consommation, quelle est la formule du prix du Future (F0), si les coûts sont sous forme de rendement de dividende ?
S0 * e^(r+u-y)T
57
"Sert à connaître le gain ou la perte possible à une date donnée durant la vie d’un contrat"
Valeur du contrat
58
Vrai ou faux ? La valeur d'un contrat Forward (f) est égale à 0 à la signature du contrat
Vrai
59
La valeur d'un contrat Forward (f) varie ... au cours de la vie du Forward ?
Tous les jours
60
Quelle est la formule de la valeur d'une position longue d'un contrat Forward (f) ?
(F0-K) * e^-rT
61
"Promesse écrite de paiement futur, faite par une entreprise mais garantie par une banque, ce qui la rend beaucoup plus crédible pour le créancier"
Acceptation bancaire
62
Habituellement, quelles sont les dates de remboursement dans les acceptations bancaires ?
30 jours, 60 jours, 90 jours, 6 mois, 1 an
63
Les acceptations bancaires sont en tranches d'au moins ... ?
100 000$CAN
64
Comment s'appelle le premier contrat à terme sur taux d'intérêt inscrit à la Bourse de Montréal et qui sert de référence pour les taux d'intérêts canadiens à court terme ?
Contrats BAX
65
C'est quoi le volume dans une journée ?
Le nombre total de contrats échangés (donc si M1 ouvre deux position longue, M2 ouvre une position courte et M3 ouvre une position courte --> volume = 2)
66
C'est quoi l'open interest à la fin d'une journée ?
Le nombre total de positions ouverte à la fin de la journée (s'il y a 2 long et 2 shorts --> open interest = 2)

GSF3101 - Produits dérivés (6 decks)

Brainscape helps you reach your goals faster, through stronger study habits.
© 2025 Bold Learning Solutions. Terms and Conditions